(1105)如何切实做好股票质押项目尽职调查工作
怎样做好尽职调查
如何做好尽职调查收益和风险是投资工作中旳两大永恒主题。
所有旳投资都是为了谋求预期中旳收益，但必然面临一定旳风险。
对于任何投资公司来讲，由于对拟投资项目旳掌握旳信息存在着严重旳信息不对称和代理问题，弄清晰真实旳收益水平和风险旳控制就显得更为重要。
而尽职调查作为解决信息不对称问题旳直接手段，以及防备代理问题旳第一切入点，在整个投资过程中是很核心旳业务环节。
作为专业旳投资公司，如何做好尽职调查是体现素养和技术水平旳衡量标志之一。
就这一课题，笔者觉得可从组织于管理、技术方案设计、尽职调查报告陈述等几方面着手。
一、尽职调查旳组织和管理（一）尽职调查旳组织尽职调查环节多、时间不长但波及专业面广，需要聘任多家中介机构协助完毕，因此有必要成立专门旳项目组织机构来进行公司并购旳组织、指挥、控制和协调。
一方面，在决策层面建立领导小组，由中海旳重要领导和风险公司负责人构成，负责尽职调查最高层面旳沟通和协调。
就中海来讲，高层领导从战略层面整个并购项目旳组织与实行，在尽职调查中，应随时掌握中间旳重大变故和事项，以保证信息沟通及时和决策高效。
在项目操作层面设尽职调查组，涉及中海投资经理，中海自身专业人员，以及律师、会计师、评估师等中介机构人员。
将这些人员又分为市场经营、法律、财务、人力资源、技术等若干专业调查组。
若是并购旳目旳公司属高科技行业、高危行业、特殊行业，还需要聘任该行业旳资深人员进行行业专门征询。
尽职调查组由中海投资经理担任现场工作旳业务总协调(一般也是项目整体工作旳业务总协调)，负责对各专业调查组旳总体调查工作安排、调度、协调，及与并购双方旳沟通，以保证工作进度和质量，复核、检查各专业调查组旳工作结论，汇总形成尽职调查小组旳工作成果。
其他各专业人员分为市场运营组、法律组、财务组、管理组等，但重点要关注如下几点：第一，明确各机构旳职责，特别是对各中介机构旳职责应明确工作内容，提出工作规定，拟定应提交旳文档，以保证工作实效。
股权投资尽职调查报告
股权投资尽职调查报告股权投资尽职调查报告4篇在经济发展迅速的今天，报告对我们来说并不陌生，多数报告都是在事情做完或发生后撰写的。
那么大家知道标准正式的报告格式吗？下面是小编收集整理的股权投资尽职调查报告，仅供参考，欢迎大家阅读。
股权投资尽职调查报告1一、尽职调查的目的简单讲，尽职调查的根本原因在于信息不对称。
融资方的情况只有通过详尽的、专业的调查才能摸清楚。
1、发现项目或企业内在价值投资者和融资方站在不同的角度分析企业的内在价值，往往会出现偏差，融资方可能高估也可能低估了企业的内在价值。
因为企业内在价值不仅取决于当前的财务账面价值，同时也取决于未来的收益。
对企业内在价值进行评估和考量必须建立在尽职调查基础上。
2、判明潜在的致命缺陷及对预期投资的可能影响从投资者角度讲，尽职调查是风险管理的第一步。
因为任何项目都存在着各种各样的风险，比如，融资方过往财务账册的准确性；投资之后，公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；相关资产是否具有融资方赋予的相应价值；是否存在任何可能导致融资方运营或财务运作出现问题的因素。
3、为投资方案设计做准备融资方通常会对企业各项风险因素有很清楚的了解，而投资者则没有。
因而，投资者有必要通过实施尽职调查来补救双方在信息获知上的不平衡。
一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时投资者可以决定在何种条件下继续进行投资活动。
二、尽职调查的流程尽职调查的范围很广，调查对象的规模亦千差万别，每一个尽职调查项目均是独一无二的。
对于一个重大投资项目，尽职调查通常需经历以下程序：立项—成立工作小组—拟定调查计划—整理/汇总资料—撰写调查报告—内部复核—递交汇报—归档管理—参与投资方案设计。
1专业人员项目立项后加入工作小组实施尽职调查2拟订计划需建立在充分了解投资目的和目标企业组织架构基础上3尽职调查报告必须通过复核程序后方能提交。
浅述如何做好尽职调查
浅述如何做好尽职调查郑墨林伴随着并购及上市的需要，商业尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查正在走进企业的并购及上市工作中。
在上市前进行尽职调查，可以了解企业在上市过程中是否存在重大的财务和法律障碍，公司发展战略及业务模式是否清晰，是否能够通过监管部门的审核。
尽职调查关系着能否成功并购或者能否进行上市，筹划是至关重要的一步。
一、尽职调查工作的必要性有人认为尽职调查是一项不重要的、仅仅从属于会计师和律师的前期准备工作，并没有认识到尽职调查的重要性。
如果没有对目标公司财务、会计、税收、法律监管、业务等的详细调查和掌控，不仅失去了商业谈判的筹码，而且在并购后的业务整合、财务整合、人事整合和文化整合等方面产生不利影响，并给后期持续经营带来隐患。
从全球并购整体情况来看，并购成功率只有30%。
中国企业在海外并购的成功案例很多，但没有完成交易的比例更多。
海外投资项目的完成率远远低于当今活跃市场环境的预期与全球平均水平。
其中一项重要原因是没能详尽充分地获取对方的信息资料，双方未能就适当的价格达成一致意见。
同样，如果没有在上市前对发行人各方面情况详尽的调查掌控，盲目的进行审计及推进上市工作进程，不知道财务信息工作质量能否满足上市审计的要求，有无重大的上市障碍和法律瑕疵，在上市审计时，能否出具无保留意见的审计报告，以及通过监管部门的内核的概率有多大等信息，很容易导致上市失败，浪费大量的人力、物力和财力。
二、尽职调查的主要流程和关健步骤以投资为目标的第三方进行的财务尽职调查为例，关健要做好如下步骤。
（一）准备阶段1．要对客户的背景信息有一个初步地了解需要了解客户是做什么的，谁投资的，出资方式及产权关系等。
2．要列出一个完整的资料清单清单内容包括但不仅限于：（1）基本资料。
（2）公司的历史发展沿革情况。
（3）公司目前的组织结构。
（4）股东情况。
（5）资产情况。
（6）财务和税务状况。
（7）公司的主营业务及产品情况。
列出这些清单，便于客户迅速提供尽调项目所需的各项资料，以免由于资料不全影响尽职调查工作，更好地提高尽调工作效率。
股权质押相关问题调研（共5篇）
股权质押相关问题调研（共5篇）第一篇：股权质押相关问题调研股权质押相关问题调研随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立和完善，随着商业信用的票据化，资产的证券化以及相应的票据和证券市场的迅速发展，股权逐渐成为物质财产的异化形态。
由于股权具有确实有效和便捷融通的特点，使股权质押成为可能。
作为一种新兴的担保方式，股权质押具有担保、融资的功能，在市场经济中发挥着越来越重要的作用。
各大银行以股权质押作为担保方式的贷款项目数量日益攀升。
但是由于目前市场条件和法律环境还不够成熟，股权不具有物质承载性和可真实占有性，只是根据法律而设的一种无形权利，价值不稳定，使得股权质押的风险很大，如何在法律上防范风险成为各方关注的焦点。
一、股权质押的定义与性质(一)股权质押的定义质押是指债务人或第三人将其特定财产移交给债权人占有，作为债权的担保，在债务人不履行债务时，债权人有权依法以该财产折价或拍卖、变卖。
该财产称之为质物，提供财产的人称之为出质人，享有质权的人称之为质权人。
质押担保应当签订书面合同，质押合同一般自质押物或质权移交于质权人占有时生效，质押合同的内容与抵押合同的内容基本相同。
股权质押是由出质人以其持有的公司股权为标的而设定的一种权利质押。
出质人可以是作为融资一方的债务人，也可以是债务人之外的第三人。
作为出质物的股权包括股份有限公司股权和有限责任公司股权。
股权质押贷款是指借款人以其持有的股份有限公司或有限责任公司的股权作为质押担保，银行据此提供贷款的融资业务。
股权质押贷款在我国现有法制体系内是可行的，作为一种新兴而潜力巨大的融资方式、不仅符合国家鼓励企业快速发展的政策导向，为企业拓宽了融资的渠道，逐渐成为管理层收购再融资的重要手段，也给银行带来了巨大的资金运作和效益空间，促使资金能在更加广阔的空间进行优化配置．对盘活整个国民经济的存量资产起到积极的作用。
(二)股权质押的性质质权分为动产质权和权利质权两种。
动产质权是指可移动并因此不损害其效用的物的质权；权利质权是指以可转让的权利为标的物的质权。
股权投资法律尽职调查要点
法律尽职调查，是指投资方对拟投企业的客观事实和法律状态进行全面调查、分析，并向投资决策者提示投资可行性及法律风险。
本文从投资方内部律师、法务的角度，针对一般企业股权投资项目，梳理了法律尽职调查的核查要点，实际操作时可以参考适用。
一. 设立及合法存续1.设立。
核查设立程序、资格、条件、方式等方面是否符合公司监管、国有（集体）资产管理、外商投资管理等有关规定，是否得到有权部门的批准；核查工商注册登记是否合法、真实。
2.合法存续。
核查拟投企业目前是否合法存续，是否存在营业执照被吊销、经营期限届满等《公司法》和公司章程规定的需要解散和清算的情形，核查是否存在影响持续经营的情形。
二. 股权结构及演变1.股东的基本信息、出资比例。
股东如为法人或非法人单位，核查股东的成立时间、法定代表人或负责人、注册资本、注册地、组织形式、经营范围、股权结构等情况；如为自然人，核查其国籍、是否拥有永久境外居留权、身份信息、住所。
并核查股东是否依法存续并具有出资的资格，确认股东人数、住所、出资比例，并确认是否符合法律、行政法规的有关规定。
2.控股股东、实际控制人。
核查股东持有拟投企业股份和/或者间接支配拟投企业股份的表决权情况，核查相关股东采取的一致行动等约定，确定控股股东、实际控制人。
实际控制人须追溯至最终出资主体，包括自然人、国有（集体）资产管理主体。
3.控股股东所持股份的权属纠纷。
确认控股股东与其他股东之间是否存在委托持股、代为持股等情形，确认是否因此导致控股股东和受控股股东、实际控制人支配的其他股东所持有的股份存在重大权属纠纷。
4.股东所持股份的质押。
确认股东所持股份是否存在质押、冻结等权利负担，如存在，调查质押的合法性及可能引致的风险。
5.历次股权变动。
核查历次股权变动的法律程序、定价依据及对价的支付情况，核查相关法律文件的履行、完成情况，核查其他股东是否出具同意股权变动并放弃优先购买权或优先增资权的书面文件，确认历次股权变动是否履行了所有必需的批准、核准、备案或其他法定程序，是否合法、合规、真实、有效。
股权并购项目法律尽调全流程22个实操要点，建议收藏
股权并购项目法律尽调全流程22个实操要点，建议收藏本文作者：lux小法师文章转自：iCourt法秀本文版权归作者所有，转载仅供交流，如有异议请私信联系删除法律尽职调查，是律师必备工作技能之一。
笔者围绕股权并购项目，总结分享已有的实务经验，以期帮助律师快速把握尽职调查的重点与脉络。
目录一、尽职调查中的基本概念二、尽职调查的3种工作思维三、尽职调查的11类主要内容及审查重点四、尽职调查的8个常规步骤一、尽职调查中的基本概念掌握基本概念是顺利开展具体工作的一把钥匙。
（一）尽职调查企业并购项目中，收购方在项目启动前，需要就尽调对象进行全面调查。
为了寻求并购交易的决策依据，收购方往往会委托各中介机构对并购对象进行尽职调查。
尽职调查，是指各尽调参与中介机构，通过书面审查、现场勘验、访谈、函证、网络核查等多种方式，对尽调对象进行全方位了解与分析，最终形成书面尽调报告供委托人参考的整个过程。
尽职调查主要分为财务尽调、法律尽调、税务尽调、行业尽调等。
法律尽调的核心，是律师根据收集的材料和信息，就尽调对象进行法律层面的分析和评价，从而就项目发现的问题提出法律专业意见及解决方案。
对于非法律层面的问题，律师应谨慎作出评价。
（二）目标公司股权并购项目中，目标公司是收购方拟受让股权的标的公司。
目标公司是最主要和直接的尽调对象，同时目标公司的重要关联方，如目标公司的股东、实际控制人及其对外投资的其他企业，都有可能在尽调对象的范围内。
需要明确的是，目标公司是尽调对象的核心，法律尽职调查的所有专业分析，均应主要围绕目标公司而进行。
调查其他关联方，最终是为了解和分析目标公司而服务。
（三）尽调基准日尽调基准日，通俗来讲就是收集尽调的材料、数据所处于的最晚时间节点。
例如，基准日为 2022 年 6 月 30 日，在要求企业提供材料时，一般是基准日之前的最新数据信息。
而尽调报告日，是指出具报告的日期。
基准日与报告日之间存在时间差，而该期间如企业的情况发生重大变化，遵循尽职勤勉的工作原则，该等变化也应在尽调报告中予以披露。
股票质押回购客户尽职调查管理
3.一般机构客户
4、企业偿债能力的调查
◆企业短期偿债能力指标：流动比率、速动比率、运营资金比率、现金比率等 ◆企业长期偿债能力指标：资产负债率、产权比率、利息偿付倍数等
融资主体与实际用款人非同一人，由实际用款人提供担保。 融资主体涉及股权代持时，由实际权益人提供担保。 融资主体为壳公司或合伙企业时，由其实际控制人或主要股东（合伙人）提 供担保。 融资主体为除壳公司之外的一般机构客户，为加强其还款意愿，可要求其实 际控制人提供担保。 标的证券涉及资产重组事项，且以上市公司股权作为业绩补偿的来源，则应 由有实力的机构或者个人提供担保。
◆营业收入、成本、毛利率、销售净利率、净资产收益率； ◆营业收入集中度及大客户的变化；
◆期间费用分析；
◆非经常性损益。
3.一般机构客户
3、企业现金流的财务调查
◆经营活动现金流： (1)关注是否存在销售收入以外的资金来源，对经营净现金流的贡献如何；
(2)关注经营净现金流是否能满足融资的利息支出净额；
连续三年（或成立至今）亏损; 资产负债率大于75%; 近期重大对外投资。
一、融资主体的尽职调查要点
A
1
投资控股型公司的尽职调查要点
不同主体 尽职调查要点
2
个人客户融资主体的尽职调查要点
3
民营/私营企业融资主体的尽职调查要点
E
2.个人客户
个人信用状况、 资产状况、家庭情况
融资目的
还款来源及安排
公开信息检索
2.个人客户
1、个人信用状况、资产状况、家庭情况
股权投资项目尽职调查指引
股权投资项目尽职调查指引在进行股权投资时，为了降低投资风险，做出明智的决策，对投资项目进行全面、深入的尽职调查是至关重要的。
本指引旨在为投资者提供一个系统的框架和方法，帮助其有效地开展股权投资项目的尽职调查工作。
一、尽职调查的目标和重要性尽职调查的主要目标是全面了解被投资企业的业务、财务、法律和管理等方面的情况，评估其投资价值和潜在风险。
通过尽职调查，投资者可以：1、验证被投资企业提供的信息的真实性和准确性。
2、发现潜在的问题和风险，包括财务风险、法律纠纷、经营困境等。
3、评估被投资企业的管理团队的能力和经验。
4、了解被投资企业的市场竞争力和发展前景。
5、为投资决策提供依据，确定合理的投资价格和交易结构。
二、尽职调查的范围和内容（一）业务尽职调查1、行业分析了解被投资企业所处行业的发展趋势、市场规模、竞争格局。
分析行业的周期性、季节性和区域性特点。
研究行业的政策环境和监管要求。
2、公司业务考察被投资企业的主营业务、产品或服务。
分析公司的业务模式、盈利模式和核心竞争力。
了解公司的市场定位、客户群体和销售渠道。
3、竞争优势评估被投资企业相对于竞争对手的优势和劣势。
研究公司的技术创新能力、品牌影响力、成本控制能力等。
4、发展战略了解被投资企业的未来发展规划和战略目标。
评估公司战略的可行性和可持续性。
（二）财务尽职调查1、财务报表分析审查被投资企业的资产负债表、利润表和现金流量表。
分析财务指标，如偿债能力、盈利能力、营运能力等。
核实财务数据的真实性和准确性。
2、会计政策和税务了解公司的会计政策和估计是否合理。
检查税务合规情况，包括税收优惠政策的享受和潜在的税务风险。
3、财务预测评估被投资企业提供的财务预测的合理性和可靠性。
考虑宏观经济环境、行业发展趋势等因素对财务预测的影响。
4、关联交易审查关联交易的性质、金额和定价政策。
评估关联交易对公司财务状况和经营成果的影响。
（三）法律尽职调查1、公司设立和历史沿革核实公司的设立程序是否合法合规。
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（一）如何确定基本要素
质押价格
多种方法分析
融资利率
参考公司标准
•首发限售； •定增； •二级市场买入； •非交易过户。
融资期限
尽调全面了解
股份来源
尽调全面了解
17
二、尽调过程应关注的要点
（一）如何确定基本要素
关注集中度风险
市场质押比例 （50%以内）； 大股东质押比例 （70%以内）； 深圳流通股质押比
该项目申请利率仅为7.8%； 拟质押折扣率为45折，但标的股票估值过高（市盈率100倍）、拟质押价
格/2015EPS达42倍，上市公司产品结构单一、业务模式并不突出、历史 包袱较为沉重； 上市公司及实际控制人负面报道过多，除被有关部门协助调查外，历史上 有过多次负面报道。
5
目录
前言
一、尽调前的准备工作
前期研究质押标的有利于在后续访谈中 有针对性地提出问题，同时也体现我们 的专业性
9
一、尽调前的准备工作
（三）提前准备相关表单材料内容
1、提前填写部分访谈纪要内容——实际访谈中进行核实 、修正 2、提前准备尽调报告中公开信息可查阅到的内容——有针对性的尽调，提高后 期项目申报审批效率 3、提前做好系统的客户征信工作——提高过会后交易相关手续
13
二、尽调过程应关注的要点
（一）如何确定基本要素
质押价格
多种方法分析
融资利率
参考公司标准
融资期限
尽调全面了解
股份来源
尽调全面了解
•绝对估值法—履约期间保守估计的EPS， 10～30倍
行业周期、市场地位；限售期越长，质 押价格越低；并购重组带来的业绩承诺。
•相对估值法—参考价格
在我司以及其他机构的历史质押价；上 市发行价、上市首日收盘价；定增价、换 股价；大股东增减持价；股权激励行权价。
（三）标的尽调—最后一道防线
公司主营—关注核心竞争力与业务转型
关注核心竞争力。 主营分类，实际经营情况，着重强调其趋势。 公司有转型动向的，对收购资产的经营情况、业务协同效应等进行充分说明。
行业 状况
公司 治理
公司 主营
财务 状况
公司 估值
流动 状态
26
26
二、尽调过程应关注的要点
（三）标的尽调—最后一道防线
• 确保尽调材 料深入分析 该项目，结 论要有逻辑 性
强调：
由参与尽调工作并且具备尽调资格的尽调人员负责撰写报告； 尽调报告切忌流于形式、生搬硬套模板，并且需要有人负责审核把关； 分公司需要在项目协作流程中写出对项目明确详细的推荐意见。
34
三、尽调项目上会材料的准备与提交
（二）尽调材料的报送流程
15
二、尽调过程应关注的要点
（一）如何确定基本要素
质押价格
多种方法分析
融资利率
参考公司标准
融资期限
尽调全面了解
股份来源
尽调全面了解
•限售期等精确到日； •承诺锁定（特别关注大股东不减持承诺锁 定、高管间接持股锁定）； •反向交易； •高管离职日期； •用款时间； •提前还款约定日。
16
二、尽调过程应关注的要点
资金 用途
银行抽贷怎么办？
其它有效可靠的融资渠道
拆借不来怎么办？
21
二、尽调过程应关注的要点
（二）主体尽调—寻找志同道合的企业家
4、诚信与合规-契约精神是衡量企业家与土豪的本质差别
资产
融资形式上交易的是股票
负债
—实质上交易的是信用；
有贷款违约记录？
—后果很严重！
被立案调查、监管处罚？
内部资料 敬请保管
如何切实做好
股票质押尽职调查工作
企业金融部 二〇一五年十一月
目录
前言 一、尽调前的准备工作 二、尽调过程应当关注的要点 三、尽调项目上会材料的准备与提交 四、尽调存在的问题 五、案例分析 点滴感悟
1
目录
前言
一、尽调前的准备工作 二、尽调过程应当关注的要点 三、尽调项目上会材料的准备与提交 四、尽调存在的问题 五、案例分析 点滴感悟
元，尽调材料中无任何相关说明。
4
前言
案例展示
某潜在客户
所持股数的90%以及另一持股平台所有股份已被质押，且短、长期借款较 多，流动比仅为0.87；
信用报告显示，在已结清的43笔贷款中，存在3笔不良或违约、13笔关注 类贷款。在未结清的6笔贷款中，也有3笔关注类贷款。另有一笔被法院强 制执行记录，列入失信被执行人名单；
资产 负债
诚信 合规
还款 计划
资金 用途
20
二、尽调过程应关注的要点
（二）主体尽调—寻找志同道合的企业家
3、还款计划-评判融资方流动性管理能力的核心指标
资产
现金回流情况
负债
到期时可抵押资产
有资产筹资才能腰杆硬！
到期时可变现资产
股票不能卖怎么办？
关注到期时整体债务偿还压力
诚信 合规
还款 计划
32
目录
前言 一、尽调前的准备工作 二、尽调过程应当关注的要点
三、尽调项目上会材料的准备与提交
四、尽调存在的问题 五、案例分析 点滴感悟
33
三、尽调项目上会材料的准备与提交
（一）尽调材料的质量要求
规范性
准确性
逻辑性
深入、透彻！
• 确保尽调材 料完备、无 缺失，并且 要符合公司 的要求
• 确保尽调材 料的内容准 确、无差错
—谨慎客观对待！
诚信 合规
还款 计划
资金 用途
有诉讼？
—进展如何？影响多大？
22
二、尽调过程应关注的要点
（三）标的尽调—最后一道防线
6 标的尽调的 大方面
行业 状况
公司 治理
公司 主营
财务 状况
公司 估值
流动 状态
23
二、尽调过程应关注的要点
（三）标的尽调—最后一道防线
行业状况—了解公司的地位与战略布局
公司的贷款资产构成与行业分布相匹配，增配朝阳，重仓成熟，减仓传统，清仓夕阳 （可尝试作图体现） 关注行业的政策变化，地方政府的扶持力度，信贷支持力度 关注标的公司的行业地位与市场地位 关注标的公司与上下游的议价能力 与同行业上市公司对比
行业 状况
公司 治理
公司 主营
财务 状况
公司 估值
流动 状态
规模任性—单体融资规模可达30亿； 集中度任性—35%，流通限售均可，绝对霸气； 利率任性—我的资金我做主； 期限任性—合作到位，说还就还，说延就延； 渠道任性—：
总部财大气粗，过会纪要等同于提款单；
另类公司专克疑难融资；
并购基金专注并购贷款；
自贸区专做外资股东融资；
恒信租赁主攻融资租赁；
海通国际致力于海外融资；
资管、ＯＴＣ产品结构更灵活。
31
二、尽调过程应关注的要点
（四）如何搞定客户
3、海通增值服务—蜜月才刚刚开始
7家PE子公司、海通银行、投行部、并购 部、研究所、300家分支机构可提供最大的 海内外并购项目储备库。 海通拥有市场上最优秀的并购财务顾问 团队。 海通研究所对上市公司的关注不仅仅是 估值，还是财富增值。 海通一揽子配套融资服务为客户资本运 作保驾护航。 “一海通财”可为客户提供一揽子定制化 理财服务。
行业 状况
公司 治理
公司 主营
财务 状况
公司 估值
流动 状态
29
29
二、尽调过程应关注的要点
（四）如何搞定客户 1、勿走进拍卖模式的死胡同。
七分准备—三分现场，带着报告做尽调至关重用。 专业分析、有理有据，客户才能理解与信服。
30
二、尽调过程应关注的要点
（四）如何搞定客户
2、海通股票质押融资服务的优势—有钱任性
11
目录
前言 一、尽调前的准备工作
二、尽调过程应当关注的要点
三、尽调项目上会材料的准备与提交 四、尽调存在的问题 五、案例分析 点滴感悟
12
二、尽调过程应关注的要点
尽调的目的 洽谈融资项目，协商确定基本要素。 全面了解、挖掘、引导客户需求。 尽调是全面推广公司业务、交叉销售的最佳时机。
提前准备材料一方面是便于尽调人员对 项目有一个全面了解、另一方面也是为 了提高后期材料准备和审批提高效率
10
一、尽调前的准备工作
结论
尽调前需要做到心中有数： 融资主体； 质押标的； 项目要素
尽调时状态： 带着报告去尽调，带着问题去 尽调，才能做到有的放矢、充 分把握好尽调过程每一个细节 问题，为后期业务顺利开展奠 定基础。
•折扣率，符合公司标准
限售期越长，折扣越低；不含税优于含 税；主体资质越好、折扣越低；波动越大、 折扣越低；停牌期间折扣相应降低。
14
二、尽调过程应关注的要点
（一）如何确定基本要素
质押价格
多种方法分析
融资利率
参考公司标准
融资期限
尽调全面了解
股份来源
尽调全面了解
•当前1年期7.5%以上，2年期7.8%以上， 3年期8.5%以上； •可设定阶梯利率； •对于微部、新设营业部重点支持； •对于优质项目，利率适当倾斜。
资产 负债
汇总
股票质押明细
持股 人
股票 名称
抵押 数量
融资 额
质押 价格
折扣 率
质权 人
初始 日
到期日
诚信 合规
还款 计划
资金 用途
汇总
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二、尽调过程应关注的要点
（二）主体尽调—寻找志同道合的企业家
2、深入了解资金用途和后续融资计划
判断资金使用是否安全； 评估融资方剩余资产的后续抵押计划； 挖掘潜在业务合作空间； 佐证融资方资本运作、商业运营逻辑。