企业并购重组流程与尽职调查
企业并购重组流程与尽职调查
企业并购重组流程与尽职调查企业并购重组是两个或多个企业之间的合并、收购或分开等交易形式，以达到资源整合、经济效益提升等战略目标。
而尽职调查则是在并购重组过程中，对目标企业的全部信息进行全面、深入的审查，以确定交易的可行性及风险。
下面将结合实际情景详细介绍企业并购重组流程与尽职调查。
一、企业并购重组流程1.初步探索阶段：在这个阶段，购买企业会确定其对并购重组的初步兴趣，并与潜在目标企业进行初步接触。
这个阶段的目的是获取有关目标企业的一些基本信息，并对其进行初步评估。
2.尽职调查阶段：这一阶段是最为关键的。
购买企业的管理层会与目标企业的管理层进行详细的商业交流，并要求目标企业提供详尽的财务、法律、税务、人力资源等相关文件。
购买企业会对这些文件进行仔细审查，以确定目标企业的实际情况、经营风险、潜在问题等。
同时，购买企业可能还会进行竞争性尽职调查，以了解目标企业是否有其他潜在买家，并可能采取相应的策略。
3.商务协商阶段：一旦购买企业完成了对目标企业的尽职调查并对交易表现出兴趣，双方将开始进行详细的商务协商。
商务协商包括交易结构、交易对价、业务整合以及法律合规等方面的谈判。
这个阶段的目标是达成一致，确定交易的细节和条件。
4.结束条款和交易文件阶段：在商务谈判结束后，双方将着手起草合同文件，明确交易的各项条款和条件。
这些文件可能包括股权转让协议、收购合同、协议书等。
5.监管审查与批准阶段：对于一些类型的并购重组，尤其是跨境交易，可能需要通过监管机构的审查和批准。
购买企业需要向相关机构提交并购申请，并提供完整的交易文件和其他必要文件。
这个阶段的长度和复杂程度因国家、地区和行业的不同而有所不同。
6.完成交易和整合阶段：一旦获得监管机构的批准，交易将正式完成。
在完成交易后，购买企业将开始着手整合目标企业的业务和资源。
整合的目标是实现协同效应，优化业务结构，提高综合竞争力。
二、尽职调查的流程和内容尽职调查是企业并购重组中至关重要的环节，其目的是对目标企业的全面信息进行审查，包括财务、法律、税务、人力资源等各个方面，以确定交易的可行性和风险。
如何进行并购重组项目的尽职调查与评估
如何进行并购重组项目的尽职调查与评估一、引言并购重组是企业发展过程中的重要手段之一，能够快速扩大规模、整合资源、提高竞争力。
然而，在进行并购重组项目之前，进行充分的尽职调查与评估是必不可少的环节，它能够帮助投资者全面了解目标企业的情况，降低风险，确保项目的成功实施。
本文将从尽职调查的目的、内容和方法等方面，探讨如何进行并购重组项目的尽职调查与评估。
二、尽职调查的目的进行并购重组项目的尽职调查旨在全面评估目标企业的价值和潜在风险，以确定是否能够实现预期的收益，并制定相应的风险控制措施。
1. 评估目标企业的商业模式和盈利能力：通过尽职调查，了解目标企业的经营模式、市场地位、竞争优势以及盈利能力，评估其未来的发展潜力和增长空间。
2. 评估目标企业的财务状况：通过对目标企业的财务数据进行分析，评估其资产负债状况、现金流状况、盈利能力等，确定其是否具备可持续发展的能力。
3. 评估目标企业的法律合规性：调查目标企业的合规情况，包括是否存在法律诉讼、知识产权纠纷等，以确保并购重组项目的合法性和稳定性。
4. 评估目标企业的管理团队和人才储备：了解目标企业的管理团队能力和组织结构，评估其是否具备实施并购后的整合能力和培养新一代领导层的潜力。
三、尽职调查的内容进行并购重组项目的尽职调查需要全面搜集、分析和评估有关目标企业的信息，内容涵盖以下几个方面：1. 公司概况：包括公司的注册信息、股权结构、股东情况等。
2. 经营情况：调查公司的产品和服务、市场份额、销售渠道、客户群体等。
3. 财务状况：分析公司的财务报表、财务指标、盈利能力、现金流等。
4. 法律合规：了解公司的法律协议、合同、知识产权、法律诉讼等。
5. 管理团队：评估公司的管理团队、核心人才、组织结构等。
6. 风险评估：识别潜在风险，包括财务风险、法律风险、经营风险等。
四、尽职调查的方法尽职调查的方法主要包括数据分析、文件审查、访谈、实地考察等，采取合适的方法能够帮助投资者全面了解目标企业的情况。
并购重组中的财务尽职调查要点
并购重组中的财务尽职调查要点在进行并购重组交易时，财务尽职调查是一项至关重要的任务。
这一过程旨在评估目标公司的财务状况，确认投资的可行性和合规性，并为交易提供充分的信息和保障。
本文将介绍并购重组中的财务尽职调查要点，旨在帮助投资方进行全面、准确的财务尽职调查。
1. 公司基本信息在进行财务尽职调查时，首先需要了解目标公司的基本信息，包括公司名称、注册资本、股东结构、经营范围、成立时间等。
这些信息可以帮助投资方对公司的法律地位和经营背景有更清晰的了解。
2. 财务报表分析财务报表是财务尽职调查的核心内容，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
投资方应该仔细分析这些报表，评估公司的财务状况和经营能力。
重点关注以下几个指标：- 资产负债表分析：了解公司的资产结构、负债结构，评估公司的偿债能力和资产负债风险。
- 利润表分析：分析公司的营业收入、成本和利润水平，评估公司的盈利能力和盈利质量。
- 现金流量表分析：了解公司的现金流量状况，评估公司的经营活动是否健康和稳定。
3. 主要财务指标评估除了财务报表分析外，还应该根据具体情况评估目标公司的主要财务指标，比如净利润率、资产回报率和偿债能力等。
投资方需要将这些指标与行业平均水平进行比较，以评估公司在行业中的竞争力和盈利能力。
4. 资产评估与负债情况调查在并购重组中，了解目标公司的资产评估和负债情况至关重要。
投资方应该进行全面的资产评估，核实公司的固定资产、无形资产和存货等的真实性和价值。
此外，还应该对公司的负债情况进行调查，包括短期借款、长期借款和应付账款等，以评估公司的偿债能力和债务风险。
5. 税务和合规审查在进行财务尽职调查时，还需要对目标公司的税务和合规情况进行审查。
投资方应该了解公司的纳税情况、税务风险和合规问题，确保交易符合相关法律法规，避免后续潜在的法律风险。
6. 风险评估并购重组交易涉及到一定的风险，投资方需要对目标公司的风险因素进行评估。
风险评估包括市场风险、产业风险、技术风险、竞争风险等。
上市公司并购重组流程
上市公司并购重组流程1.确定战略目标和需求：上市公司首先需要明确并购重组的战略目标和需求，例如扩大产业规模、进入新的市场或行业、实现资源整合等。
这需要公司对自身定位和长期发展规划进行全面的分析和评估。
3.进行尽职调查：确定目标公司后，上市公司需要进行尽职调查，了解目标公司的业务模式、财务状况、商誉、合规性等情况。
这一步骤非常重要，可以帮助上市公司评估交易的价值和潜在风险。
4.确定交易类型和交易结构：在尽职调查结束后，上市公司需要确定交易类型和交易结构。
常见的交易类型有股权收购、资产收购和合并等，交易结构可以包括现金交易、股权交换、债券发行等方式。
5.确定交易价格和交易条件：上市公司需要与目标公司进行谈判，确定交易价格和交易条件。
交易价格可以通过各种估值方法确定，如市盈率法、净资产法、现金流折现法等。
交易条件包括股权比例、负债转移、信息披露等。
6.编制并购重组计划书：确定交易价格和交易条件后，上市公司需要编制并购重组计划书，明确交易的目标、原因、方式、步骤、时间表等内容。
并购重组计划书需要提交给公司董事会、股东大会等机构进行审议和批准。
7.报备相关机构并取得批准：上市公司需要向相关监管机构（如证监会、国资委）报备并购重组计划，并按照规定的程序和要求进行审核和批准。
同时，还需要报备证券交易所，以获得交易所的审核和上市准入。
8.签署并购协议：通过上述步骤的准备，上市公司和目标公司可以正式签署并购协议，明确双方的权利和义务、交易时间和条件等。
并购协议是并购重组的重要法律文件，确保交易的顺利进行。
9.完成交割和支付：并购协议签署后，上市公司需要完成交割和支付程序。
交割是指目标公司的股权过户和资产转移，支付是指上市公司支付购买价格。
交割和支付程序需要履行监管部门和证券交易所的相关规定。
10.整合和重组：交割和支付完成后，上市公司需要进行目标公司的整合和重组。
这包括合并业务、整合人员、优化管理、加强品牌宣传等方面的工作，以实现并购重组的预期效果。
并购重组流程是怎样的
并购重组流程是怎样的并购重组是企业间为了实现战略目标而进行的重大交易活动。
它包括收购、合并、出售和重组等多种形式。
并购重组流程一般可以分为前期准备、洽谈阶段、尽职调查、交易条款商议、合同签署、审批和执行等阶段。
下面将详细介绍并购重组的流程。
一、前期准备阶段：二、洽谈阶段：洽谈阶段是指通过谈判和协商确定并购重组的基本框架和条件。
在这个阶段，合作双方进行初步接触和交流，了解对方的意愿和要求，并开始进行非正式的谈判。
双方可能派遣高级管理层和法律顾问进行谈判，商讨重组方案的主要内容，如交易结构、交易价值、股权比例、重组后管理权和绩效支付等。
洽谈阶段的目标是建立合作基础，使并购重组的进程顺利进行。
三、尽职调查：尽职调查是对并购目标公司进行综合评估的过程。
在这个阶段，收购方对目标公司进行详细的调查，包括财务状况、经营状况、法律风险、交易合规性等方面。
尽职调查有助于收购方全面了解目标公司的情况，并预测潜在的风险和机会。
同时，目标公司也会对收购方进行调查，以确保和收购方合作是安全和可行的。
四、交易条款商议：在完成尽职调查后，收购方和目标公司开始商议具体的交易条款。
这包括确定交易结构、交易价格、付款方式、股权比例、关键管理人员的安排等。
在商议阶段，往往需要经过多轮谈判和协商，双方可能会有一些分歧和争议，需要妥善解决。
谈判过程中，双方需要保持灵活性和合作精神，以达成双方都满意的协议。
五、合同签署：当双方达成共识并确定交易条款后，需要签署正式的合同文件。
合同文件是并购重组的法律文件，它规定了双方的权利和义务，约定了交易的具体细节和程序。
在签署合同之前，通常还需要对合同进行法律审核和审查，以确保合同的合法性和有效性。
六、审批：在签署合同之后，需要进行相关的审批程序。
这可能包括内部审批、监管机构的批准、股东大会的表决等。
在一些国家和地区，根据当地法律法规的规定，大规模并购重组还需要申请反垄断审批。
审批程序的涉及时间和复杂程度因地区和法律要求而异。
公司并购尽职调查报告
【导语】公司并购在现如今的市场经济中经常可以看见，⼩鱼吃⼤鱼，适者⽣存，这是由市场经济决定的。
但是企业在并购另外⼀个企业的时候，应该对并购企业的公司运营情况、财务情况做到尽职调查，以下是整理的公司并购尽职调查报告，仅供参考！ ⼀、公司基本情况 1.公司基本法律⽂件 请提供公司成⽴时及以后每次发⽣变更的法律⽂件，包括但不限于：法⼈代码证书、税务登记证(国税/地税)、设⽴及每次变更时发起⼈/股东签署的协议及其他有关设⽴和变更的政府批准⽂件。
请说明公司是否存在可能被吊销、注销营业执照的情况。
2.公司的历史沿⾰ 请说明：公司设⽴⾄今是否有合并、分⽴、增加和/或减少注册资本、收购兼并等资产重组⾏为?该等⾏为是否已经有关政府部门、公司的董事会和股东会批准，是否进⾏公告?如有，请提供相关股东会决议、董事会决议、有关协议及政府部门的批准⽂件和审计报告、评估报告、验资报告等。
3.公司的治理结构 请就公司治理结构图进⾏说明。
请提供历次董事及董事长、董事会秘书姓名，并提供现任董事、董事长、董事会秘书简历及在公司及其他单位的任职证明⽂件、任期等。
请提供历次监事及监事会负责⼈姓名，并提供现任监事简历及在公司和其他单位任职证明⽂件、任期等。
4.公司的股东结构及股东结构的变化 请提供公司现有股东姓名或者名称、出资额、出资⽅式、出资⽐例及出资取得⽅式(原始取得/受让取得)，并提供现有股东的⾝份证复印件和/或法⼈营业执照复印件。
请提供⾃公司设⽴⾄今的股东变动情况，包括但不限于原始股东名单、变更时的股东会决议、股权转让协议等。
5.公司的关联企业(境内外) 请提供关联企业的名单及关联关系和业务范围，并提供主要关联企业成⽴的合同、章程、政府批准⽂件及营业执照。
(关联企业包括：公司的母公司、公司的⼦公司及公司母公司的其他⼦公司、以及其他具有20%以上股权关系的企业，公司董事、⾼级管理⼈员在其中任重要职务的企业等) 6.公司章程及章程的变化 请提供公司历次变更的公司章程及章程变更时的股东会决议。
企业并购重组中的法律尽职调查要点有哪些
企业并购重组中的法律尽职调查要点有哪些在企业并购重组的复杂过程中，法律尽职调查是至关重要的一环。
它就像是一场深入的“体检”，帮助收购方全面了解目标企业的法律状况，识别潜在的风险和问题，为决策提供坚实的依据。
那么，企业并购重组中的法律尽职调查要点究竟有哪些呢？一、主体资格与存续状况首先要核查目标企业的主体资格，确认其是否依法设立、有效存续。
这包括查看企业的营业执照、公司章程等文件，确认其经营范围、注册资本、法定代表人等信息是否准确无误。
同时，要关注企业是否存在可能导致其主体资格终止或受到限制的情况，比如未通过年检、被吊销营业执照等。
二、股权结构与股东权益了解目标企业的股权结构是至关重要的。
要查明股东的构成、持股比例，以及股权是否存在质押、冻结等限制情况。
还要关注股东之间是否存在特殊的协议或约定，例如一致行动人协议、对赌协议等，这些可能会对未来的股权控制和公司治理产生影响。
三、资产状况资产是企业的重要组成部分，法律尽职调查需要对其进行全面梳理。
包括固定资产，如土地、房产、设备等，确认其所有权归属、是否存在抵押、查封等情况；无形资产，如专利、商标、著作权等，核查其权利的有效性和完整性。
同时，要关注租赁资产的情况，租赁合同的合法性和稳定性。
四、重大合同审查目标企业的重大合同，如采购合同、销售合同、借款合同、租赁合同等。
重点关注合同的履行情况、是否存在违约风险、合同条款是否对目标企业不利。
对于长期合同，要评估其对未来经营的影响。
五、债权债务查清目标企业的债权债务情况是必不可少的。
包括各类借款、应付账款、应收账款等。
要核实债务的金额、期限、利率、担保情况等，评估其偿债能力和潜在的债务风险。
同时，关注是否存在或有债务，如未决诉讼、潜在的赔偿责任等。
六、税务问题税务合规是企业经营的重要方面。
需要审查目标企业的纳税申报和缴纳情况，是否存在税务违规、欠税等问题。
了解企业所享受的税收优惠政策及其合法性，评估税收政策的变化对企业未来盈利能力的影响。
企业并购重组步骤
企业并购重组步骤企业并购重组是指两个或多个企业之间通过合并、收购、合资来完成资源整合、效益提升的过程。
重组是繁荣企业的关键驱动之一，但是其中的步骤错综复杂，需要逐步把握和实行。
下文将介绍企业并购重组的主要步骤。
一、战略规划并购和重组应该始于定义目标和制定战略的过程。
企业需要确定自身的推动动力，包括扩大生产、获取技术创新、进入新市场、增强产业链等。
此外，企业应该了解市场情况、盈利潜力、风险和机会等，以便真正树立一个契合企业利益和公司价值的战略目标。
二、选择并购候选对象选择并购候选对象的过程首先要考虑公司的价值观和商业利益，要求与它们相符并合乎法律和规定。
其次，应当谨慎评估由合并产生的风险与机遇。
评估重组人如何推进合并，并为合并做好准备，确保在执行过程中的所有问题都得到处理。
三、确定反向传统并购和重组的一项主要任务是确定两家公司之间的结合点。
这通常包括任命管理层、拟定业务计划、盈利目标以及满足员工需求等。
这些决策的制定必须考虑到双方的最佳利益，以保证各方都能受益。
四、完成尽职调查在决定是否执行合并协议之前，必须进行尽职调查。
尽职调查的过程包括对财务报表、品牌价值、合作伙伴关系和员工履历的详细审核。
随着认可和透明度的提高，这些分析将有助于确定并购重组的最终结果，从而确保结果符合预期并达到商业目标。
五、执行合并协议一旦协议达成并尽职调查已经完成，至此，企业可以开始执行合并协议。
这包括制定项目时间表、中止对于人才的退役计划、确保合并资本和财务成效，并在执行过程中制定机制来降低风险。
六、完成过户当完成了整个并购和重组程序，企业就要开始完成过户程序。
此过程需要在一定时间内完成，以防费用的超出和滞后。
此外，必须确保移转过程的透明度、合规性和财务完整性。
七、整合并购对象最终，企业必须开始考虑整合并购对象的过程，这通常包括新的领导力结构、业务计划、品牌标识和市场前景。
必须确保整合过程顺畅、有条不紊、顺应自身最佳利益，以响应市场和员工的预期，从而真正实现企业重组、盈利提升的目标。
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新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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2、收购动因及流程
新兴铸管（000778）
芜湖钢铁厂与芜湖焦化厂
A、生产能力达到极限
A、旧有国有企业沉重的包袱
B、产品需求与供给的区域矛盾
B、不具有规模优势
1） 以收购前02年上缴税费为基数，对超基数中市财政实得部分前三年 全部、后两年50%奖励补助给芜湖新兴。2）涉及到资产过户、土地出 让等费用按工本费收取，按政策法规需要征收的税费按最低标准收取， 市财政按实得部分奖励补助给企业。3）保证芜湖新兴所收购资产不存 在被司法冻结、抵押、质押，也没有被第三方所占有，没有其他或有债 务。4）以可支配资源对解决两企业其他债务问题作出安排，以保证出 售资产行为的合法性。
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6、怎么解决收购资金来源 A、设立公司形成5亿元的自有资金 B、证券市场直接融资 C、直接融资受阻，通过银行贷款，但造成资产 负债率上升
中国企业并购重组的 融资问题探讨
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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7、收购成功了吗?
新兴铸管 主营业务收入
主营业务利润 利润总额 净利润 净利润增长 芜湖新兴净利润 芜湖新兴贡献 扣除芜湖新兴的净利润 扣除芜湖新兴的利润增长
企业并购重组的动因与效应
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4、中国特色的并购重组动因 A、政府强制——国企解困中的捆绑上市 B、企业家侧重规模扩张的政治追求 C、利用上市公司的圈钱效应与掏空上市公司
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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3、如何收购 A、收购经营性资产 B、设立芜湖新兴铸管公司，以芜湖新兴为主体进行收购
帐面价值 3550.37 27231.94
3 8886.25 18342.70
30782.31 4513.96 8085.68 12599.64 18182.67
调整后帐 面值
3550.37 27231.94
3 8886.25 18342.70
30782.31 4513.96 8085.68 12599.64 18182.67
承接负债：流动负债33,740万元，长期负债 111万元；
各债务人承诺同意转移其债权。
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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4、如何控制收购风险
A、只收购经营 性资产并承担相 应债务
收购芜焦厂资产与承接负债情况
收购资产：总资产15,000万元；流动资产 3,437万元，固定资产10,813万元，无形资产（土 地使用权）750万元；总负债10,565万元，资产净 值4,435万元；
企业并购重组的概念及分类
3
股权并购系指并购方通过协议购买目标企业的股权或 认购目标企业增资方式，成为目标企业股东，进而达到 参与、控制目标企业的目的。
资产并购系指并购方通过收购目标企业资产方式，运 营该资产，并不以成为目标企业股东为目的。
企业并购重组的概念及分类
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股权并购的主要风险在于并购完成后，作为目标企业的 股东要承接并购前目标企业存在的各种法律风险，如负 债、法律纠纷等等。实践中，由于并购方在并购前缺乏 对目标企业的充分了解，草率进行并购，导致并购后目 标企业的各种潜在风险爆发，并不能达到并购的美好初 衷。
研讨议题
企业并购重组流程 尽职调查
第一部分
企业并购重组流程 尽职调查
企业并购重组的概念及分类
2
并购是一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度控制权，以增强 自身经济实力，实现自身经济目标的一种经济行为，是兼并与收购的简 称（mergers & acquisitions ,M&A）。
Mergers：兼并
843114174 558467084
26.52% 26922373 16153423.8 542313660.
2 22.86%
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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4、如何控制收购风险
A、只收购经营性 资产并承担相应 债务
收购芜钢资产与承接负债情况
收购资产：总资产30,215万元，其中流动资产 8,173万元，固定资产净值11,887万元，无形资产 （土地使用权）10,155万元；总负债 33,851万元； 资产净值-3,636万元；
-11902.25
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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5、被收购方如何估值
评估价格分别为768万元、6280万元，合计7048万元； 成交价格分别为－3636万元、4435万元，合计799万元；两 项资产的成交价格比评估价格低6249万元。
并购重组中的 估值问题
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
企业并购重组 方案设计
企业并购重组的方案设计
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1）股权收购 ► 协议转让 ► 定向增发 ► 收购母公司 ► 要约收购 ► MBO
企业并购重组的方案设计
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2）资产重组
▷ 剥离/出售劣质资产和债务重组
▷ 投资再生性资产、变更或增加主业（注入优质资产）
▷ 盘活原有资产
▷ 资产置换 部分资产置换 重大资产重组
14558.8 14558.8 34618.8
8 33740.0
4 111.15 33851.1
9
增减值
-8.12 -
4805.32
1429.31
3376.01 9752.69 .69
4939.24
科目名称
流动资产 固定资产 其中在建工程
建筑物 设备 无形资产 其中土地使用 资产总计 流动负债 长期负债 负债总计 净资产
承接负债：芜湖市建设投资公司债务7,550万 元，芜湖市建设投资公司承诺同意转移其债权；流 动负债3,015万元；
各债务人承诺同意转移其债权。
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
4、如何控制收购风险
B、通过政府安排人员 C、争取政策优惠政策
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1）离休人员的退休、医疗及统外费，统筹外的一切费用由 芜湖市政府支付。2）按芜湖市政策内退的在册职工，在原 有国有企业调整劳动关系所需的补偿费用由芜湖市政府支付。 3）政府对职工所支付的补偿费用，从收购资产预留部分进 行支付。以收购资产净值为799万元，加上土地出让金作为 职工安置费用弥补给芜湖新兴，共1999万元。
企业发展
有效利用铁水生产能力，发展特殊钢等高附加值 产品
企业并购重组的动因与效应
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动因 1） 规模经济动因 2） 提高市场占有率动因 3） 企业发展动因 4） 单纯利润动因 5） 买“壳”上市动因 6） 降低交易费用动因 7） 政府推动动因
企业并购重组的动因与效应
13
效应 1） 经营协同效应：1+1＞2 2） 财务协同效应：并购给企业带来财务上带来收益，合理 避税，预期效应对并购的巨大刺激。 3） 企业发展效应：有效降低新行业进入壁垒，降低企业发 展风险与成本，充分利用经验——成本曲线效应。 4）市场份额效应：横向并购减少竞争对手，解决行业生产 能力扩大速度与市场扩大速度的矛盾。纵向并购对上下游企业 实施有效控制，节约交易成本，降低产业流程风险。
2001年 269436836
7 834158609 551898677 382828107
0 0 382828107
2002年 359378170
4 115198897
0 632561645 441395706
15.30% 0 0
441395706
15.30%
2003年
5296517124
1491150921
D、赢利能力指标位居上市公司前列。连续多年被评为上市公司50强。
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
1、收购双方概况
9
芜湖钢铁厂
芜湖焦化厂
A、建于1958年，隶属芜湖市 经贸委，具备年产生铁40万吨，机 烧结矿60万吨，发电量4320万 kwh的生产能力。
A、于1998年7月建成投产，是 一个以供应城市居民用气为主的焦化 厂，具备年产焦碳17.5万吨的生产能 力。
33431.02 111.15
33542.16
调整后帐 面值
8181.58 16691.95
659.48 8017.19
8015.27 4806.11 4806.11 29679.63
33740.04 111.15
33851.19
评估价值
8173.45 11886.6
3 659.48
6587.88
4639.26
并购顾问团队进场
产业价值链分析
制定并购战略
收集并购对象
分析研究并购对象确立并购目标
组建并购团队
尽职调查
初步谈判确定并购意向
会计师、律师、评估师进场
并购谈判
签定正式协议并落实
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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1、收购双方概况 2、收购流程及动因 3、如何收购 4、如何控制收购风险 5、被收购方如何估值 6、怎么解决收购资金来源 7、收购成功了吗
B、2000-2002年，生铁产量 分别为：30、32、35万吨，主营 收入分别为：32,447、34,986、 38,113万元，净利润分别为：88、 99、377万元。
C、截至2002年12月31日，账 面总资产58,153万元，总负债 33,536万元，净资产24,618万元
B、2001-2002年，焦炭产量分 别为：5.7、12万吨，实现主营收入 分别为：1,917、10,220万元，实现 净利润分别为：-688、-909万元；
新兴铸管（000778）收购芜湖钢铁厂案例
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