巴塞尔-内部评级法

• 预期损失为事前估计到的违约损失值，等于违约概率、违约损 失率和风险暴露的乘积。
• 非预期损失是超过预期但也并非罕见的损失，是源于信用业务 长期存在的内在波动性所造成的损失。
– 非预期损失包含两方面的成因：一是违约概率、违约损失率和风险暴 露三个变量本身的波动；二是违约事件之间在某种程度上的相关性。
9.4 内部评级法的技术要求
• 银行必须经过监管部门的审查和批准，才能正式实施内部评级法。内部 评级系统符合巴塞尔新资本协议的技术要求包括：
1.建立量化的风险评级系统
• 根据内部评级法的基本要求，银行首先要建立有效的风险评 级系统，该系统应具备三个基本特点：
– 第一，保证风险评级过程的系统性和完整性。评级系统的运行应包括模 型建立、数据收集、数据清洗、要素分析、损失量测算、数据存储、返 回检验等全部过程。
3.系统的检验、升级与维护
• 一方面，巴塞尔新资本协议要求银行的内部评级方法经过 严格的统计检验，不仅要求样本内一致，而且要求样本外 预测精度高。银行应对内部评级系统进行经常的检查和更 新，并进行标准化程序的后评价，以保证系统的实时性和 准确性。其中涉及的技术参数必须经过监管局当局的确认， 同时满足巴塞尔新资本协议关于信息披露的具体要求。
9.3 四大核心风险参数的估计
2. 违约损失率（LGD）：违约损失率是指一旦债务人违约，
预期损失占风险敞口总额的百分比。
• 违约损失率的测算在初级法和高级法中不同。
– 在初级法中，违约损失率需根据监管当局规定的依据进行测算， 对于无担保和抵押的债项，按照其为优先级贷款和非优先级贷 款分别规定违约损失率为50%和75%；对于有抵押、担保的债 项协议，将债项按抵押品的数量和质量分类，通过计算抵押品 的折扣比例并相应归类得到对应的违约损失率。
9.3 四大核心风险参数的估计
4.有效期限（M）：一项金融工具的有效期限取一年和实际期限中 的最大值，但任何资产的有效期限都不得超过5年。除非另行规 定，期限为借款人完成贷款协议规定的所有义务（本金、利息 和费用）所需要的最长剩余时间（以年计，通常为该金融工具 的名义期限）；对于分期付款的金融工具，为剩余的最低本金 合同还款额的加权期限，定义为：
• 巴塞尔协议II中充分肯定了内部评级法在风险管理和资本 监管中的重要作用，并鼓励有条件的商业银行建立和开发 内部评级模型及相关的计算机系统。显然，内部风险评级 法作为新资本协议的技术核心，代表着全球银行业风险管 理的发展趋势。
• 内部评级法包括初级法（Foundation IRB Approach）和高级法 （Advanced IRB Approach）。
•
加权期限= tPt / Pt
其中Pt表示在未来t月内到期的最低本金合同金额。
• 期限被认为是最明显的风险因素，监管当局通常期望银行及时 提供合约中风险敞口的有效期限。
9.3例子：内部评级下非零售风险暴露资本要求的计算
• 资本要求 K=LGD*N｛(1-R)-0.5*G(PD)+[R/（1-R)]0.5*G(0.999)-PD｝ *[1-1.5b(PD)]-1*[1+(M-2.5)*b(PD)]
– 影响违约损失率的因素包括但不限于产品类别、抵押品种类、清偿优先权、行业和区 域等，借款人的特征也可以包括在债项评级的因素中。
– 债项评级模型在综合考虑这些因素的基础上，估计客户违约后可能导致的损失程度 （即违约损失率）
2.零售资产分池
• 由于零售资产具有众多而分散的特点，因此内部评级法对其采取了分池 计量单笔业务风险参数的方法。
5.信息披露要求
• 根据新资本协议，各国监管机构要求银行应向市场提供更多 的信息，以此加强监管的力度和实际效果。银行须提供的资 料包括每个信用级别的敞口分布、违约率分布及违约损失率 分布等，对于银行使用的内部评级法，其工作原理、资料来 源亦须明确地阐述。在此基础上，银行须有明确的报告管理 制度，将评级系统的有关资料、结果、应用情况进系统化处 理，以有效应对监管机构的检验。
9.2 内部评级模型体系的基本框架
• 内部评级体系是内部评级模型体系和评级支持体系的总称，其中评级模型体系 在整个内部评级体系中居于核心地位，评级支持体系发挥着重要的支持、辅助 和保障作用。
• 评级模型体系主要是由非零售风险暴露的客户评级模型、债 项评级模型和零售风险暴露的资产分池参数估值模型共同构 成。评级模型体系通过建模过程所固化的内容是各项风险参 数计量规程；评级模型体系的动态输入内容是区域、行业、 客户、财务、债项和缓释等信息流和数据流；模型体系的输 出内容是各项风险参数和风险计量结果。
第九章 内部评级法
9.1 内部评级法简介
• 内部评级（The Internal Ratings Based Approach, IRB） 是由银行专门的风险评估人员，运用一定的评级方法，对 借款人或交易对手按时、足额履行相关合同的能力和意愿 进行综合评价，并用简单的评级符号表示信用风险的相对 大小。
内部评级风险计量三大核心
核心之二：四大风险参数
• 四大风险参数是评级模型的直接输出结果，包括违约概率、 违约损失率、违约敞口以及有效期限。他们是内部评级模 型的产物，也是推导两大风险计量结果的中间参数，是整 个信用风险精确计量过程的关键环节和纽带。
核心之三：两大风险量化结果：EL和UEL
• 信用风险的最终量化是基于评级模型及PD,LGD,EDA和M 四大风险参数的估值而实现的。其理论基础是VaR风险计 量原理，即在99.99%的置信度下的信用风险的损失价值和 概率分布，损失价值总量包括预期损失和非预期损失两大 部分。
核心之一：非零售二维评级和零售资产分池
• 1.非零售风险暴露二维评级：客户评级和债项评级
客户评级，以违约概率为参考值，即借款人在未来一定时期内 发生违约的可能性。债项评级，是对债项本身特定风险的计量和 评价，反映客户违约后债项损失的大小，即违约损失率。 – （1）客户评级是针对客户本身可能引起违约的因素进行评级。 客户评级模型一般有打分卡模型和统计模型。
– 第二，内部评级应基于两维评级体系。一维是客户风险评级，以违约概 率（PD）为核心变量；另一维是债项风险评级，通过债项自身的特征反 映预期损失程度，以违约损失率（LGD）为核心变量。
– 第三，实现信用风险级别的细分。银行将正常类贷款的客户至少要划分 为6~9个等级，将不良贷款客户至少要划分为2个等级。对于每一等级客 户，都要单独测算其基本风险指标，这不仅可以使银行更加准确地测算 自己所要承担的风险和所需配置的经济资本，而且可以使同一银行内部 不同的评价人员对同一组客户得出一致性的分析结果。
– 表内业务，风险敞口就等于名义贷款额。在满足标准法规定条件 的前提下，可对同一公司表内的贷款和存款进行轧差，从而使风 险敞口减少（贷款减去存款的余额）。
– 表外业务， 需对两大类业务分别处理，一是用款支出不确定交易， 如信用证、承诺和循环贷款；具有不同风险特性的交易类别有不同的风险转换 系数。
• 打分卡的因素需要银行通过因素分析和经验判断进行合理选择，银 行在确定因素权重的基础上评定客户信用等级；
• 统计模型则是通过统计回归分析，直接建立关键因素与客户违约概 率之间的函数关系。
• 两种模型都必须在违约概率与信用等级之间建立映射关系。
• （2）债项评级针对交易本身特定的风险要素进行评级并测算违约损失 率。
2.数据要求
• 内部评级法建立在精确计量模型的基础上，因此对数据的 质量和数量都提出了很高的要求。
– 对于使用内部评级初级法的银行，巴塞尔新资本协议要求必须用5 年以上的历史数据来估计并验证违约概率；
– 对于使用内部评级高级法的银行，要求必须用7年以上的历史数据 来估计违约损失率。
• 巴塞尔新资本协议同时要求银行评级的历史数据必须加以 保留，作为系统完善和检验的基础和依据。
• 分池的基本原理：银行确保在每个资产池中汇集足够多的同质风险暴露， 通过历史数据的统计分析，统一估计各资产池的违约概率、违约损失率 和违约风险暴露。
• 分池过程中至少要分析以下风险变量：1) 借款人风险特征，如借款人类 别、人口统计特征（如年龄/ 职业、客户信用评分、地区等）；2) 交易 风险特征，如产品、抵押品、成熟性、担保/ 优先性、账龄等；3) 贷款 的不良行为，如逾期、非逾期等。
• 风险加权资产RWA=K*12.5*EAD 其中: • 相关系数R • R=0.12*[1-EXP(-50*PD)]/[1-EXP(-50)]+0.24*{1-[1-EXP(-50*PD)]/[1-
EXP(-50)]} • 期限调整 b=[0.11852-0.05478*ln(PD)]2 • N为标准正态累积分布函数 • G为标准正态累积分布函数的反函数 • M为有效期限
• 可以看出，内部评级模型蕴含了内部评级风险计量的三个核 心：（1）二维评级和资产分池；（2）四大风险参数；（3） 两大风险量化结果
内部评级基本逻辑结构
客户评级 非零售内部评级模型
债项评级
零售内部评级模型 资产分池
违约概率 有效期限 违约损失率 违约风险暴露
预期损失 非预期损失
内部评级风险计量三大核心
• 另一方面，随着银行自身行业务的不断发展，信用风险的 范围和特点也在发生变化，内部评级体系必须不断加以改 进和完善，以适应日益提高的风险管理要求。
4.独立的风险评级或评审机制
• 巴塞尔委员会要求各项评级都必须经过独立的内部机构进行 评审和确认。风险评级需要银行建立完善的操作流程和组织 体系，以保证内部评级的独立性和公正性。
– 在高级法中，根据充分的数据以及监管当局确认有效的信息资 源，银行自主地确定各敞口对应的违约损失率，这就要求银行 能根据更广泛的借款人特征来区分违约损失率。
9.3 四大核心风险参数的估计
3. 违约风险暴露（EAD），也叫风险敞口：是指由债务人违约 所导致的可能承受风险的信贷业务余额。