第七章融资方案研究.pptx
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融资方案PPT课件
• 向银行借款需要第三方担保和不动 产抵押。企业A缺乏不动产，也无法 提供银行需要的第三方担保
2021/4/27
第7页/共73页
2021/4/27
解决方案
订单融资
第8页/共73页
订单融资创造价值——功能
• 订单融资功能
•建设银行根据企业A持有的经认 可的，尚未履行交货义务，相应 款项尚未交付的订单，向企业A 提供资金融通,解决企业燃眉之急
2021/4/27
建行解决 方案之四
未来提货权融资
第36页/共73页
客户需求——业务背景
• 业务背景
• 购货商企业E与上游供货商企业业务合 作关系紧密
• 上游供货商企业实力较强，属于银行大 力支持的核心企业
2021/4/27
第37页/共73页
客户需求——业务背景
• 业务背景
• 上游供货商企业只接受“先款后货”的 交易方式
动产融资创造的价值－－功能
• 动产融资功能
•建设银行根据企业C自有的动产 （范围广、种类多，包括钢材、 有色金属、贵金属以及化工原料 等），交由本行认可的仓储公司 保管，向企业A提供资金融通,解 决企业燃眉之急
2021/4/27
第19页/共73页
动产融资创造的价值－－亮点
• 动产融资亮点一
•解决在传统融资模式下,企业C仅 凭自有的原材料或产成品等存货， 无法融资的难题
•建设银行订单融资注重对订单发 出企业的条件审查,同时降低对订 单持有企业A的条件要求。
2021/4/27
•这道大门对中小企业来说开得很
第11页/共73页
订单融资创造的价值－－亮点
• 订单融资亮点三
•有助于建立新型银企合作关系，伴 随企业A的经营过程，提供相适应 的供应链融资系列产品。包括备料 2021/4/27 入库后的动产质押融资等全面服务
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解决方案
订单融资
第8页/共73页
订单融资创造价值——功能
• 订单融资功能
•建设银行根据企业A持有的经认 可的，尚未履行交货义务，相应 款项尚未交付的订单，向企业A 提供资金融通,解决企业燃眉之急
2021/4/27
建行解决 方案之四
未来提货权融资
第36页/共73页
客户需求——业务背景
• 业务背景
• 购货商企业E与上游供货商企业业务合 作关系紧密
• 上游供货商企业实力较强，属于银行大 力支持的核心企业
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客户需求——业务背景
• 业务背景
• 上游供货商企业只接受“先款后货”的 交易方式
动产融资创造的价值－－功能
• 动产融资功能
•建设银行根据企业C自有的动产 （范围广、种类多，包括钢材、 有色金属、贵金属以及化工原料 等），交由本行认可的仓储公司 保管，向企业A提供资金融通,解 决企业燃眉之急
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动产融资创造的价值－－亮点
• 动产融资亮点一
•解决在传统融资模式下,企业C仅 凭自有的原材料或产成品等存货， 无法融资的难题
•建设银行订单融资注重对订单发 出企业的条件审查,同时降低对订 单持有企业A的条件要求。
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•这道大门对中小企业来说开得很
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订单融资创造的价值－－亮点
• 订单融资亮点三
•有助于建立新型银企合作关系，伴 随企业A的经营过程，提供相适应 的供应链融资系列产品。包括备料 2021/4/27 入库后的动产质押融资等全面服务
完整版融资方案ppt样本
陈某某
德华集团总工程师，母料总监
XX学院研究生，有十余年母料经验，是德华集团核心骨干。2006年在德华集团担 任中层管理；2007年担任母料公司执行总裁。曾于2012年、2017年、2020年分 别获得母料奖项。
Part 1 1.2 核心成员介绍
7
地华康
德华集团，母料总监
XX大学高材生，有多年母料 经验，是德华集团核心骨干。 2006年在德华集团担任XXX； 2007年担任母料公司执行总 裁。曾于2012年、2017年、 2020年分别获得母料奖项。
李斯德
母料产品，团队生产经 理
江苏新华发集团学院研究生， 有十余年行业经验，是母料核 心骨干。2004年在德华集团管 理 ； 2008 年 任 某 公 司 执 COO ； 2009 年 母 料 总 裁 。 曾 于 2006 年 、 2008 年 、 2012 年 分 别 隔 断奖。
王总监
德华集团，母料工程师
21
代理商推广
1 输入德华集团推广的母料。 2 输入德华集团推广的母料。 3 输入德华集团推广的母料。
4 输入德华集团推广的母料。 5 输入德华集团推广的母料。 6 输入德华集团推广的母料。
Part 3 3.6 利润分析
22
32% 65% 47% 79%
这里输入您的文字
添加德华集团输入电阻器 产品文本添加主要内容这 里母料
财务与融资
各项成本预算 融资计划
资金缺口 融资主要用途
可编辑模板德华集团母料商业计划书
Part 5 5.1 各项成本预测
30
人力成本
45%
添加德华集团输入母 料产品文本添加主要 内容
办公场地
22%
添加德华集团输入母料产品文本添 加主要内容
项目融资方案分析通用课件
融资风险分析
总结词
融资风险多种多样，需识别、 评估并采取应对措施，以降低
项目风险。
识别融资风险
分析各种可能出现的风险因素 ，如利率风险、汇率风险、信 用风险等。
评估风险程度
运用定性和定量方法评估各类 风险的潜在影响程度。
制定风险应对策略
根据风险评估结果，制定有效 的风险防范和应对措施，如购 买保险、签订货币保值合同等
案例二：某高科技项目融资方案分析
总结词
创新融资模式，实现技术商业化
详细描述
该高科技项目采用了股权众筹、风险投资等新型融资方式，吸引了大量投资者，同时通过与科研机构合作，实现 了技术的快速商业化，推动了产业升级。
案例三：某基础设施建设项目的融资方案分析
总结词
多元化融资渠道，优化资源配置
详细描述
该基础设施建设项目的融资方案采用了PPP模式、政府投资、银行贷款等多种融资渠道，实现了资金 的有效配置，提高了项目的经济效益和社会效益。
别和影响程度。
风险应对
制定针对性的风险应对 措施，如采取对冲策略 、分散投资、设置止损
点等。
风险监控
定期对融资风险进行监 控和评估，及时调整风
险管理策略。
融资效果的评估与调整
01
评估融资成本
对融资方案的资金成本进行评估 ，分析不同融资方式的成本效益
。
03
调整融资策略
根据评估结果，及时调整融资策 略和方案，优化资金结构和降低
案例四：某文化创意产业项目的融资方案分析
总结词
发挥政策优势，实现产业升级
VS
详细描述
该文化创意产业项目充分利用了政府对文 化产业发展的政策支持，通过申请政府专 项资金、获得税收优惠等途径，有效降低 了项目融资成本，推动了产业创新和升级 。
融资ppt课件
在确定公司的融资结构时，需要综合考虑债务融资和股权融资的比例。过多依赖债务融资 会增加财务风险，而过多依赖股权融资则会稀释现有股东的权益。因此，需要找到一个平 衡点，以实现最优的资本结构。
债务融资的考量因素
债务融资需要考虑的因素包括债务期限、利率、还款方式等。在确定债务期限时，要确保 公司能够按时偿还债务；在确定利率时，要确保公司能够承担得起债务成本；在还款方式 上，要确保公司能够按时偿还本金和利息。
发行债券
发行债券是企业向投资者发行债 券以筹集资金的一种债务融资方
式。
发行债券的优点包括可以筹集较 大金额的资金、期限较长、可以
分期偿还等。
企业需要考虑的因素包括债券的 利率、发行成本、偿还期限和偿
还方式等。
商业票据
商业票据是一种短期债务融资 方式，企业可以通过商业票据 向其他企业或金融机构进行融 资。
融资分类
根据融资来源，融资可以分为内源融资和外源融资 。
内源融。
外源融资是指企业或个人向外部投资者或银行等机 构借贷资金。
融资途径
02
01
03
企业可以通过发行股票、债券、银行贷款、民间借款 等方式进行融资。
个人可以通过银行贷款、民间借贷、网络借贷等方式 进行融资。
常见的股权融资工具包括私募股权、风险投资、股票公 开发行等。这些工具各有优缺点，需要根据公司的实际 情况和需求来选择合适的股权融资工具。例如，私募股 权适合于初创期和成长期的公司，可以帮助公司快速获 得资金支持；风险投资适合于高科技和创新型公司，可 以帮助公司实现快速发展；股票公开发行适合于成熟期 和规模较大的公司，可以提高公司的知名度和市场影响 力。
商业票据的优点包括程序相对 简单、融资成本较低、期限较 短等。
债务融资的考量因素
债务融资需要考虑的因素包括债务期限、利率、还款方式等。在确定债务期限时，要确保 公司能够按时偿还债务；在确定利率时，要确保公司能够承担得起债务成本；在还款方式 上，要确保公司能够按时偿还本金和利息。
发行债券
发行债券是企业向投资者发行债 券以筹集资金的一种债务融资方
式。
发行债券的优点包括可以筹集较 大金额的资金、期限较长、可以
分期偿还等。
企业需要考虑的因素包括债券的 利率、发行成本、偿还期限和偿
还方式等。
商业票据
商业票据是一种短期债务融资 方式，企业可以通过商业票据 向其他企业或金融机构进行融 资。
融资分类
根据融资来源，融资可以分为内源融资和外源融资 。
内源融。
外源融资是指企业或个人向外部投资者或银行等机 构借贷资金。
融资途径
02
01
03
企业可以通过发行股票、债券、银行贷款、民间借款 等方式进行融资。
个人可以通过银行贷款、民间借贷、网络借贷等方式 进行融资。
常见的股权融资工具包括私募股权、风险投资、股票公 开发行等。这些工具各有优缺点，需要根据公司的实际 情况和需求来选择合适的股权融资工具。例如，私募股 权适合于初创期和成长期的公司，可以帮助公司快速获 得资金支持；风险投资适合于高科技和创新型公司，可 以帮助公司实现快速发展；股票公开发行适合于成熟期 和规模较大的公司，可以提高公司的知名度和市场影响 力。
商业票据的优点包括程序相对 简单、融资成本较低、期限较 短等。
融资计划书ppt
融资计划书ppt
尊敬的各位投资人、评审委员会成员：
我作为一名知名学者，非常荣幸能够站在这里，向大家
展示我们的融资计划书PPT。
首先，让我们来看一下我们的公司背景。
我们是一家专
注于研究和开发人工智能技术的公司，成立于2015年。
我们
的团队由来自全球顶尖大学的专家学者组成，拥有丰富的研究经验和技术实力。
目前，我们已经开发出了多个行业领先的人工智能产品，如智能客服、智能语音识别系统和智能机器人等。
接下来，我们要向各位投资人介绍我们的融资计划。
我
们计划向投资人募集1000万美元的资金，用于以下三个方面
的发展：
1. 研究与开发：我们将投入大量资金进行人工智能技术
的研究和开发，以保持我们在市场上的竞争优势，并不断推出更具创新性和市场潜力的产品。
2. 国际扩张：我们计划将业务拓展至欧美等国际市场，
以扩大我们的市场份额，并进一步提高公司的知名度和品牌价值。
3. 人才引进：我们将招聘更多的人才，包括工程师、数
据科学家、业务拓展人员等，以确保我们的团队始终保持竞争力。
在我们的计划中，我们将采取多种融资方式，包括股权
融资、债务融资和利益共享等。
我们将根据不同投资人的需求和意愿，为其提供最为适合的融资方案。
最后，我想向各位投资人强调的是，人工智能技术是未来的趋势和发展方向。
我们相信，在各位投资人的支持下，我们的公司将发挥强大的创新力和竞争力，在未来的市场中取得更丰厚的回报。
谢谢大家的倾听！。
《融资方案分析》PPT课件
既有法人内部融资
返回
3
1.项目资本金
• 项目资本金:在建设项目总投资中,由投资者认缴的出资额. ➢ 投资者享受所有者权益 ➢ 非债务性 ➢ 获取债务资金的信用基础
返回
4
2.项目资本金比例
• 项目资本金比例:
• 不同行业的项目资本金最低比例:
项目资本金
项目资本金比例=
项目总投资(含铺底流动资金)
➢交通,煤炭,科技示范项目 ➢城建项目 ➢钢铁,邮电,化肥等项目 ➢农业项目 ➢电力,机电,建材,化工,石油,轻工等项目
• 首先计算贷款担保费率：
V V 100% 80 100% 3.2%
d p.n
500 5
• 再计算项目的贷款资金成本：
K (R V )(1 T )
b
i
d
(12% 3.2%) (1 25%)
11.4%
返回
37
2.债券资金成本
公式如下：
I (1 T ) R (1 T )
K b
b
b B(1 f ) 1 f
35%以上 50%以上 25%以上 30%以上5 20%以上
项目资本金最低需要量
项目资本金最 项目固定资产 项目铺底
低需要量
= 投资总额 + 流动资金
×
国家规定的项目最低资 本金比例(%)
返回
6
3.项目资本金的出资方式
• 出资方式: ➢ 货币资金; ➢ 实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权等 工业产权、非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20%； 特批的高新技术项目可达到35%
返回
27
公司融资的特点
➢ 债务资金虽然用于项目投资，但债务人是现有公司，而不是项目。 ➢ 债权人不仅对项目资产有追索权，而且可以对整个公司资产进行追索。 ➢ 债务的风险程度低于项目融资
融资方案ppt-融资需求ppt
代用名 职务头衔
在这里输入主要的职业经 验及任职主要机构等等在这里 输入主要的职业经验及任职主 要机构等等在这里输入主要的 职业经验及任职主要机构等等
代用名 职务头衔
在这里输入主要的职业经 验及任职主要机构等等在这里 输入主要的职业经验及任职主 要机构等等在这里输入主要的 职业经验及任职主要机构等等
1992年在某公司担任中层管理；2003年任某公司执COO； 2007年担任某公司执行总裁。曾于某年、某年、2012年分别获得某 某奖项。
2021/3/29
代用名 公司总经理 职务或头衔
在这里输入主要的职业经验及任职主要机构等等，如：某大学工 商学院研究生，有十余年行业经验，是某领域领军人物。
1992年在某公司担任中层管理；2003年任某公司执COO； 2007年担任某公司执行总裁。曾于某年、某年、2012年分别获得某 某奖项。
团队精神尊重每个成员的兴趣和成就，要求团队的每一个成员，都以提高自身素质和 实现团队目标为己任。团队精神的核心是合作协同，目的是最大发挥团队的潜在能量。
2021/3/29
项目成员 PROJECT MEMBER
代用名 公司总经理 职务或头衔
在这里输入主要的职业经验及任职主要机构等等，如：某大学工 商学院研究生，有十余年行业经验，是某领域领军人物。
体语言风格
2013.7
此处添加详细文本描述， 建议与标题相关并符合
整体语言风格
2015.9
此处添加详细文本描述，
建议与标题相关并符合整
2021/3/29
体语言风格
2011.5
企业理念 ENTERPRISE IDEA
创新务实
Pragmatic innovation
超越自我
第七章融资方案研究[1]
• (2)项目融资与传统公司融资方式比较，有 以下一些特点：
– 1)项目导向。 – 2)有限追索。 – 3)风险分担。 – 4)非公司负债型融资。 – 5)信用结构多样化。 – 6)融资成本较高。
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第七章融资方案研究[1]
• 【例题】与传统的公司融资方式相比，项目融资 方式的特点之一是“有限追索”。下列关于项目 融资有限追索的说法，错误的是（ ）。（2010 真题）
PPT文档演Βιβλιοθήκη 板第七章融资方案研究[1]
• 2．契约式合资结构
• 契约式合资结构是公司的投资人（项目的 发起人）为实现共同的目的，以合作协议 方式结合在一起的一种投资结构。在这种 投资结构下，投资各方的权利和义务依照 合作契约约定，可以不严格地按照出资比 例分配，而是按契约约定分配项目投资的 风险和收益。这种投资结构在石油天然气 勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工 行业使用较多。
– 项目投资主体也可以分为两种情况，一是单一投资主 体，二是多元投资主体。
PPT文档演模板
第七章融资方案研究[1]
• （二）投资产权结构
• 项目的投资产权结构是指项目投资形成的资产所 有权结构，是项目的权益投资人对项目资产的拥 有和处置形式、收益分配关系。
• 权益投资方式有三种：股权式合资结构、契约式 合资结构、合伙制结构。
PPT文档演模板
第七章融资方案研究[1]
• 四、资金来源和融资方式 • （一）资金来源 • 制订融资方案必须要有明确的资金来源，并围绕
可能的资金来源，选择合适的融资方式，制订可 行的融资方案。资金来源按融资主体分为内部资 金来源和外部资金来源。相应的融资可以分为内 源融资和外源融资两个方面。由于内源融资不需 要实际对外支付利息或股息，因此应首先考虑内 源融资，然后再考虑外源融资。 • 1．内源融资 • 内源融资也称内部融资，即将作为融资主体的既 有法人内部的资金转化为项目投资的过程。既有 法人内部融资的渠道和方式主要有：货币资金、 资产变现、企业产权转让、直接使用非现金资产。
融资计划模板PPT课件(PPT24页)
综上所述：纵观国内零售市场实体店等都是以往的采取模式创新互联网+等来 吸引客户流量来实现虚拟经济带动实体经济发展概念。万变不离其中零售市场的本质 实际是建立过硬的产品 质量基础之上在去追求销售模式的不断创新。 正是如此 日 本大宗商品质量的强有力保证才会催生出了海淘大军等跨境电商物流行业，如果 相 反 那就会犹如昙花一现。
二等品
为什么会
有这样的 分级呢？
第一，因为
所以在出口产品时 分和性能，这也是 买的产品却略有不
政策 标准
三等品
3.对亚洲各国出口的商品。质量缩水，功能功效不 强。
补货 耗时
第三，国内专柜很少打折，即使打折也优惠不大， 而且畅销品经常会断货，补货需要很长时间。
PART 3
团队介绍
发展历程 多样
法人张春飞和日本前政府人员的合影
转运公司的产生 什么是海淘呢？简而言之，就是从国外网站买东西回来。很多国外的网站不支持直邮国内，还有一
站可以直邮，但是这种方法不但运费昂贵，而且很容易被海关收税，这样一来购物的成本就大大增加了 多转运公司应运而生。
转运公司说白了就等于代替你在国外收货，再帮你以相对低廉的价格邮寄到国内地址来。所以我们 你提供特定的收货地址，按照用户名来给你分配特定的二级地址。
日本产品质量足以和德国产品媲美，尤其是日本的电子产品、母婴用 有着广泛的声誉。日本的相机，以其精美、先进在世界领域内闻名， 众多家长的亲睐。
现在网络发达，比如淘宝网，产品鱼龙混杂。有的产品比如衣服鞋 些要用在身体上的产品，假货让人不能接受。
不像是美元、欧元影响那么明显，日本产品本身几十块钱的东西，
日本人与中国人都属于东亚文化圈，有相同的体格，类似的生活方式 更加相似，这就为商品的实用性加分了。
二等品
为什么会
有这样的 分级呢？
第一，因为
所以在出口产品时 分和性能，这也是 买的产品却略有不
政策 标准
三等品
3.对亚洲各国出口的商品。质量缩水，功能功效不 强。
补货 耗时
第三，国内专柜很少打折，即使打折也优惠不大， 而且畅销品经常会断货，补货需要很长时间。
PART 3
团队介绍
发展历程 多样
法人张春飞和日本前政府人员的合影
转运公司的产生 什么是海淘呢？简而言之，就是从国外网站买东西回来。很多国外的网站不支持直邮国内，还有一
站可以直邮，但是这种方法不但运费昂贵，而且很容易被海关收税，这样一来购物的成本就大大增加了 多转运公司应运而生。
转运公司说白了就等于代替你在国外收货，再帮你以相对低廉的价格邮寄到国内地址来。所以我们 你提供特定的收货地址，按照用户名来给你分配特定的二级地址。
日本产品质量足以和德国产品媲美，尤其是日本的电子产品、母婴用 有着广泛的声誉。日本的相机，以其精美、先进在世界领域内闻名， 众多家长的亲睐。
现在网络发达，比如淘宝网，产品鱼龙混杂。有的产品比如衣服鞋 些要用在身体上的产品，假货让人不能接受。
不像是美元、欧元影响那么明显，日本产品本身几十块钱的东西，
日本人与中国人都属于东亚文化圈，有相同的体格，类似的生活方式 更加相似，这就为商品的实用性加分了。
第七章融资决策ppt课件
14.02.2020
31
方法一：股利折现模型
• 股利折现模型的基本形式是：
P
Dt
t1(1Kc
)t
• 式中：P-普通股融资净额（=P-F），即发行价 格扣除发行费用；Dt-普通股第t年的股利；Kc贴现率，即普通股的资本成本。
14.02.2020
32
①股利固定不变
• 如果公司采用固定股利政策，即每年分派现金 股利D元，则普通股资本成本可按下式确定：
(3)用资费：是指企业在使用所筹资本期间每年需支付的费用， 它实际体现着企业作为用资方而应给予出资方的回报，反映 了资本出让者的预期报酬，如债务利息、股票股利等。 *用资费均应当按年估计。
14.02.2020
15
（二）债务资本的资本成本
• 长期借款的筹资额为借款本金；筹资费为借 款时需支付给银行的手续费等。
14.02.2020
2
学习目的
要求通过本章学习，认识资本
成本的意义，熟悉资本成本估算的 基本方法，理解三个杠杆的含义和 度量，掌握资本结构理论的基本框 架，以及企业目标资本结构确定的 基本思路和方法。
14.02.2020
3
本章内容简介
•第一节 •第二节 •第三节
资本成本 杠杆效应 资本结构
14.02.2020
K=7.51%
14.02.2020
22
说明：
• 从理论上看债务成本的估算并不困难，但是实 际上往往很麻烦。债务的形式具有多样性，例 如浮动利率债务、利息和本金偿还时间不固定 的债务、可转换债券和附带认股权的债务等， 都会使债务成本的估计复杂化。
• 在估计债务成本时，要注意区分债务的历史成 本和未来成本。作为投资决策和企业价值评估 依据的资本成本，只能是未来借入新债务的成 本。现有债务的历史成本主要用于过去业绩的 分析，对于未来的决策是不相关的沉没成本。
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- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
– 法律法规公司法、银行法、证券法、税法、合同法、担保法 以及投资管理、外汇管理、资本市场管理等方面法规。外商 投资项目还涉及外商投资有关的法规。健全的法律法规体系 是项目融资成功的根本保障。
– 经济环境资本市场、银行体系、证券市场、税务体系、国家 和地方政府的经济和产业政策等。经济环境的影响作用于融 资方案，影响融资成本和融资风险。
1.股权式合资结构 2.契约式合资结构 3.合伙制结构
（二）投资产权结构 1.股权式合资结构 2.契约式合资结构 3.合伙制结构
投资各方的权力和义务依照 合作协议约定，可以不严格 按照比例出资，而是按契约 约定分配项目投资的风险和 收益，在石油天然气勘探、 开发、矿产开采、初级原材 料加工行业使用较多。
二、对外商投资企业注册资本的要求
• 例题 1按照现行有关法规要求，投资总额在 ( )的外商投资企业，其注册资金占投资 总额的比例不得低于70%。(2004年真题)
• A 300万美元以下; • B 300～1000万美元; • C 1000～3000万美元; • D 3000万美元以上。
三、既有法人项目资本金筹措
筹集的资本金和债务资
项目法人，由既有法人
金构成；
统一组织融资活动并承
• ②新设法人承担融资责
担融资责任和风险；
任和风险；
• ②拟建项目一般是在既
• ③从项目投产后的经济 效益情况考察偿债能力。
有法人资产和信用的基 础上进行的，并形成增
量资产；
• ③一般从既有法人的财 务整体状况考察融资后
的偿债能力
（二）投资产权结构
设及经营最初一段时间内提供事先约 定金额的追加资金支持。
四、资金来源和融资方式 （一）资金来源 • 内源自金：货币资金、资产变现、企业产
权转让、直接使用非现金资产 • 外源资金 （二）融资方式 • 直接融资：发行股票、企业债券融资 • 间接融资：商业银行申请贷款、委托信托公司
进行证券化融资
第二节 资本金筹措
– 投资政策①限制投资领域：投资风险高，融资成本和风险较 高。②鼓励投资项目：政府优惠政策支持间接保证项目收益， 风险降低。
二、项目的融资主体和投资产权结构
（一）项目的融资主体应是项目法人
1. 新设法人融资 2. 既有法人融资
• 项目法人与项目发起人及投资人的关系 （1）项目发起人可以是项目投资人，也可以是项目
– 融资渠道 ①政府投资资金；②国内外银行等金融机构的贷款； ③国内外证券市场发行的股票或债券；④国内外非银行金融 机构的资金；⑤外国政府的资金；⑥国内外企业、团体、个 人的资金。
– 税务条件①所得税税率优惠：项目收益提高，风险降低，融 资更为容易；②利润汇出税：增加境外投资人股权投资成本， 影响投资方案；③利息预提税：增加项目从国外借款融资的 成本，影响借款。
一、项目资本金制度
• 是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的 任何利息和债务，投资者可按其出资比例依法享 有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以 任何方式抽回。
• 项目资本金的出资方式： 现金;实物、工业产权、 非专利技术、土地使用权、资源开采权
• 以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不 能超过项目资本金总额的20%，经过特别批准， 部分高新技术企业可以达到35%以上。
三、项目的融资类型和融资模式
（一）项目融资类型
项目资本金融资
项目债务资金融资
（二）项目的融资模式
1.项目融资 项目融资就是在向一个具体的经济实体提供贷款时， 贷款方首先察看该经济实体的现金流和收益，将此视 为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为 这笔贷款的担保物，若这两点可以作为贷款的安全保 障则予以贷款
（一）内部资金来源
• 企业的现金 • 未来生产经营中获得的可用于项目的资金 • 企业资产变现 • 企业产权转让 （二）外部资金来源
• 企业增资扩股国家股、企业法人股、个人股和外资股
的增资扩股
• 优先股
经营净现金流量=经营净收益－流动资金占用的增加 经营净收益=净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务费用 经营净现金流量=净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务依赖于项目的现金流量和资产而不
是依赖于项目的投资者或发起人的资信
• 有限追索只对项目的借款承担有限的担保责
任
• 风险分担 • 非公司负债型融资 • 信用结构多样化 • 融资成本较高
时间上——建设期内提供担保，建成 后担保解除，改为项目公司财产抵押；
金额上——只对事先约定金额提供担 保其余部分不担保，或只保证投资建
• 融资方案研究是在已确定建设方案并完 成投资估算的基础上，集合项目实施组
织和建设进度计划，构造融资方案，进
行融资结构、融资成本和融资风险分析， 作为融资后财务分析的基础。
第一节 概 述
一、融资环境调查 二、项目的融资主体和投资产权结构 三、项目的融资类型和融资模式 四、资金来源和融资方式
一、融资环境调查
第七章 融资方案研究
第一节···················································概述 第二节·········································资本金筹措 第三节······································债务资金筹措 第四节············基础设施项目融资的新兴方式 第五节···························融资方案设计与优化
合伙制结构
• 一般合伙制： • 每个合伙人对合伙机构
均承担无限连带经济责 任；
• 一般合伙制通常只适用 于一些小型项目；
• 有限合伙制： • 至少一个一般合伙人和
一个有限合伙人，一般 合伙人承担无限连带责 任，有限合伙人只承担 有限责任。
• 有限合伙制适用于大型 基础设施建设及高风险 投资项目。
• 国外85％以上的风险投 资采用的是有限合伙制。
产品或服务的用户或者提供者、项目业主等；其 可以来自政府，也可以来自民间。
（2）项目投资人是作为项目权益投资的出资人来定 位的，权益投资人取得对项目或企业产权的所有 权、控制权、收益权。
（3）项目投资主体分两种情况：单一投融资主体和 多元投融资主体。
新设法人融资
既有法人融资
• ①项目投资由新设法人 • ①拟建项目不组建新的
– 经济环境资本市场、银行体系、证券市场、税务体系、国家 和地方政府的经济和产业政策等。经济环境的影响作用于融 资方案，影响融资成本和融资风险。
1.股权式合资结构 2.契约式合资结构 3.合伙制结构
（二）投资产权结构 1.股权式合资结构 2.契约式合资结构 3.合伙制结构
投资各方的权力和义务依照 合作协议约定，可以不严格 按照比例出资，而是按契约 约定分配项目投资的风险和 收益，在石油天然气勘探、 开发、矿产开采、初级原材 料加工行业使用较多。
二、对外商投资企业注册资本的要求
• 例题 1按照现行有关法规要求，投资总额在 ( )的外商投资企业，其注册资金占投资 总额的比例不得低于70%。(2004年真题)
• A 300万美元以下; • B 300～1000万美元; • C 1000～3000万美元; • D 3000万美元以上。
三、既有法人项目资本金筹措
筹集的资本金和债务资
项目法人，由既有法人
金构成；
统一组织融资活动并承
• ②新设法人承担融资责
担融资责任和风险；
任和风险；
• ②拟建项目一般是在既
• ③从项目投产后的经济 效益情况考察偿债能力。
有法人资产和信用的基 础上进行的，并形成增
量资产；
• ③一般从既有法人的财 务整体状况考察融资后
的偿债能力
（二）投资产权结构
设及经营最初一段时间内提供事先约 定金额的追加资金支持。
四、资金来源和融资方式 （一）资金来源 • 内源自金：货币资金、资产变现、企业产
权转让、直接使用非现金资产 • 外源资金 （二）融资方式 • 直接融资：发行股票、企业债券融资 • 间接融资：商业银行申请贷款、委托信托公司
进行证券化融资
第二节 资本金筹措
– 投资政策①限制投资领域：投资风险高，融资成本和风险较 高。②鼓励投资项目：政府优惠政策支持间接保证项目收益， 风险降低。
二、项目的融资主体和投资产权结构
（一）项目的融资主体应是项目法人
1. 新设法人融资 2. 既有法人融资
• 项目法人与项目发起人及投资人的关系 （1）项目发起人可以是项目投资人，也可以是项目
– 融资渠道 ①政府投资资金；②国内外银行等金融机构的贷款； ③国内外证券市场发行的股票或债券；④国内外非银行金融 机构的资金；⑤外国政府的资金；⑥国内外企业、团体、个 人的资金。
– 税务条件①所得税税率优惠：项目收益提高，风险降低，融 资更为容易；②利润汇出税：增加境外投资人股权投资成本， 影响投资方案；③利息预提税：增加项目从国外借款融资的 成本，影响借款。
一、项目资本金制度
• 是非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的 任何利息和债务，投资者可按其出资比例依法享 有所有者权益，也可转让其出资，但一般不得以 任何方式抽回。
• 项目资本金的出资方式： 现金;实物、工业产权、 非专利技术、土地使用权、资源开采权
• 以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不 能超过项目资本金总额的20%，经过特别批准， 部分高新技术企业可以达到35%以上。
三、项目的融资类型和融资模式
（一）项目融资类型
项目资本金融资
项目债务资金融资
（二）项目的融资模式
1.项目融资 项目融资就是在向一个具体的经济实体提供贷款时， 贷款方首先察看该经济实体的现金流和收益，将此视 为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为 这笔贷款的担保物，若这两点可以作为贷款的安全保 障则予以贷款
（一）内部资金来源
• 企业的现金 • 未来生产经营中获得的可用于项目的资金 • 企业资产变现 • 企业产权转让 （二）外部资金来源
• 企业增资扩股国家股、企业法人股、个人股和外资股
的增资扩股
• 优先股
经营净现金流量=经营净收益－流动资金占用的增加 经营净收益=净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务费用 经营净现金流量=净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务依赖于项目的现金流量和资产而不
是依赖于项目的投资者或发起人的资信
• 有限追索只对项目的借款承担有限的担保责
任
• 风险分担 • 非公司负债型融资 • 信用结构多样化 • 融资成本较高
时间上——建设期内提供担保，建成 后担保解除，改为项目公司财产抵押；
金额上——只对事先约定金额提供担 保其余部分不担保，或只保证投资建
• 融资方案研究是在已确定建设方案并完 成投资估算的基础上，集合项目实施组
织和建设进度计划，构造融资方案，进
行融资结构、融资成本和融资风险分析， 作为融资后财务分析的基础。
第一节 概 述
一、融资环境调查 二、项目的融资主体和投资产权结构 三、项目的融资类型和融资模式 四、资金来源和融资方式
一、融资环境调查
第七章 融资方案研究
第一节···················································概述 第二节·········································资本金筹措 第三节······································债务资金筹措 第四节············基础设施项目融资的新兴方式 第五节···························融资方案设计与优化
合伙制结构
• 一般合伙制： • 每个合伙人对合伙机构
均承担无限连带经济责 任；
• 一般合伙制通常只适用 于一些小型项目；
• 有限合伙制： • 至少一个一般合伙人和
一个有限合伙人，一般 合伙人承担无限连带责 任，有限合伙人只承担 有限责任。
• 有限合伙制适用于大型 基础设施建设及高风险 投资项目。
• 国外85％以上的风险投 资采用的是有限合伙制。
产品或服务的用户或者提供者、项目业主等；其 可以来自政府，也可以来自民间。
（2）项目投资人是作为项目权益投资的出资人来定 位的，权益投资人取得对项目或企业产权的所有 权、控制权、收益权。
（3）项目投资主体分两种情况：单一投融资主体和 多元投融资主体。
新设法人融资
既有法人融资
• ①项目投资由新设法人 • ①拟建项目不组建新的