券商 重大违法违规的定义
证券交易中的违法行为与处罚
目 录
• 证券交易违法行为概述 • 内幕交易及其处罚 • 操纵市场行为及其处罚 • 虚假陈述与误导性宣传及其处罚 • 非法证券经营活动及其处罚 • 投资者权益保护与救济途径
01
证券交易违法行为概述
定义与分类
定义
证券交易违法行为是指在证券市 场中，违反国家法律法规、规章 和交易所规则，破坏市场秩序， 损害投资者利益的行为。
04
虚假陈述与误导性宣传及 其处罚
虚假陈述与误导性宣传定义及表现形式
虚假陈述
指证券市场主体及相关人员在证券发行、交易及相关活动中 ，作出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的陈述，致 使投资者在不了解事实真相的情况下作出证券投资决定的行 为。
误导性宣传
指证券市场主体及相关人员通过广告、宣传册、网络等媒介 ，发布与实际情况不符或具有误导性的信息，诱导投资者进 行证券投资的行为。
分类
根据违法行为的性质、情节和后 果，证券交易违法行为可分为内 幕交易、市场操纵、虚假陈述、 欺诈客户等类型。
违法行为特点及危害
特点
证券交易违法行为具有隐蔽性、复杂 性、高收益性和社会危害性等特点。
危害
证券交易违法行为严重破坏了证券市 场的公平、公正和公开原则，损害了 投资者的合法权益，影响了证券市场 的健康稳定发展。
利用内幕信息买卖证券
内幕人员在得知内幕信息后，利用该信息买卖相关证券，从中牟取 不正当利益。
建议他人买卖证券
内幕人员向他人提供买卖证券的建议，而该建议是基于其知悉的内 幕信息，导致他人因此进行证券交易。
内幕交易法律责任与处罚措施
01
民事责任
内幕交易行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。
证券行业的市场监管与违规处罚
证券行业的市场监管与违规处罚近年来，证券行业的市场监管和违规处罚问题备受关注。
作为金融市场的重要组成部分，证券行业承担着重要的资金配置、投资咨询和风险管理等职责。
因此，对其市场监管和有效的违规处罚显得尤为重要。
本文将就证券行业的市场监管方式、违规行为的界定以及相应的处罚措施展开探讨。
一、证券行业的市场监管1. 监管机构的作用证券市场的监管主体通常由政府机构、交易所和行业自律组织共同构成。
政府机构负责出台法律法规、监督市场秩序和推动制度建设，交易所负责管理交易所市场、规范交易行为，行业自律组织则负责监督行业从业人员的行为，共同构建一个有序的证券市场。
2. 监管方式（1）法律法规监管：政府机构通过颁布、修订和实施法律法规，明确证券市场的行为规范和操作流程，并对违规行为予以处罚。
（2）自律监管：交易所作为证券市场的管理者，制定一系列交易规则和制度，对市场主体进行规范和约束，发起调查并对行为不端者给予纪律处分。
（3）信息披露监管：要求上市公司、中介机构等提供及时、准确、完整的信息披露，确保市场信息的真实性和透明度。
二、违规行为的界定1. 内幕交易内幕交易是指证券交易主体利用未公开的内幕信息进行买卖操作，谋取不当利益的行为。
监管机构会通过调查核实内幕信息的来源与使用情况来界定内幕交易行为，并依法予以严厉处罚。
2. 操纵市场市场操纵是指投资者或市场主体，通过人为干预市场供求关系，以达到操纵、影响市场价格的行为。
例如虚假宣传、大幅买入或卖出某个证券等手段。
监管机构会通过对市场行为的调查和监控等手段来界定市场操纵行为，并对其予以追责。
3. 不当信息披露不当信息披露行为指的是在信息披露过程中，故意隐瞒或夸大事实，误导投资者的行为。
监管机构会通过对相关信息的审核和调查，界定是否存在不当信息披露的行为，并采取相应的处罚措施。
三、违规处罚措施1. 行政处罚行政处罚是指由监管机构对违规行为进行处罚，包括罚款、撤销执业资格、暂停从业等惩罚手段。
证券交易违法与法律责任
证券交易违法与法律责任在当今社会，证券交易已成为人们普遍投资理财的方式之一。
然而，有时候也会出现一些不法行为，涉及到证券交易违法问题。
本文将探讨与证券交易违法相关的法律责任。
I. 证券交易违法行为的定义证券交易违法行为是指在投资者买卖证券过程中违反法律法规、规章制度和证券交易所规则的行为。
这些违法行为可能涉及操纵市场、内幕交易、虚假陈述、信息披露违法等。
II. 证券交易违法行为的种类1. 操纵市场操纵市场是指通过散布虚假信息、集中买卖股票或其他方式，试图人为操纵证券市场价格，以获取非法利益。
操纵市场行为被严厉禁止，并受到法律追究。
2. 内幕交易内幕交易是指证券交易过程中，利用未公开的重大信息进行股票买卖的行为。
未公开信息包括企业重大事件、股票价格敏感信息等。
内幕交易违法行为严重扰乱证券市场秩序，损害了投资者的合法权益。
3. 虚假陈述虚假陈述是指公司或股东在证券发行、上市、定期报告等过程中，故意发布错误的、误导性的陈述或信息。
虚假陈述违法行为会误导投资者作出错误的投资决策，给他们带来经济损失。
4. 信息披露违法信息披露是公司向投资者公开发布与股票价格、投资决策相关的信息。
信息披露违法是指公司或相关人员故意隐瞒、篡改公司真实情况或者不按规定披露重要信息。
这种违法行为扰乱了证券市场的信息平衡，损害了投资者的权益。
III. 证券交易违法行为的法律责任1. 行政处罚根据《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，证监会有权对涉嫌证券交易违法行为进行处罚。
行政处罚的形式包括警告、罚款、暂停交易、吊销证券执照等。
行政处罚旨在对违法行为实施监管，维护证券市场的正常秩序。
2. 民事责任受到证券交易违法行为损害的投资者有权向违法方提起民事诉讼，要求赔偿经济损失。
法院会根据相关证据和法律规定，判决违法方承担相应的民事责任。
3. 刑事责任严重的证券交易违法行为可能构成犯罪，如操纵证券市场罪、内幕交易罪等。
有关违法行为需要由司法机关依法追究刑事责任，并可能面临罚款、拘留甚至有期徒刑等刑罚。
公司上市前无重大违法行为解释
关于重大违法行为的判定一、定义：违反国家法律、行政法规，且受到行政处罚、情节严重的行为；二、判定标准：1、处罚类型原则上，凡被行政处罚的实施机关处于罚款以上行政处罚的行为，均属重大违法行为，但实施机关依法认定该行为不属于重大违法行为，且做出合理解释的除外；【注】民法通则明确规定：民法所称的 "以上"、"以下"、"以内"、"届满"，包括本数；所称的"不满"、"以外"，不包括本数。
其他法律、行政法规或司法解释亦有类似规定，如税收征管法实施细则。
因而，本处所指的“罚款以上行政处罚”应包含本数，即罚款这一行为是构成IPO审核要点中的重大违法行为。
2、处罚机关及针对事项重大违法行为意义上的行政处罚主要是财政、税收、审计、海关、工商等部门实施的，涉及公司经营活动的行政处罚决定。
被其他有权机关处以行政处罚的行为，涉及明显有违诚信，对公司有重大影响的，亦应归入此列。
三、起算时点近三年重大违法行为的起算时点，法律、行政法规或规章有规定的从其规定；无规定的，从行为发生之日起起算；行为有连续或继续状态的，从终了之日起起算。
四、行政复议或诉讼行为对重大违法行为的性质判定之影响对行政处罚决定不服正在行政复议或提起行政诉讼的，在行政复议决定或法院判决尚未做出前，原则上不影响依据该处罚决定对违法行为是否构成重大违法性质的判定，但可依申请暂缓作出决定。
【注】不管有无提请复议或诉讼都不影响对违法行为性质的判定，更不要说诉讼是否为终局判决了。
《首次公开发行股票并上市管理办法》：“未违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规，受到行政处罚，且情节严重”《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》：“不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为”《关于进一步规范监督管理严格开展上市公司环保核查工作的通知》（环办[2011]14号），其中第三条规定“对申请核查前一年内发生过严重环境违法行为的企业，各级环保部门应不予受理其核查申请，包括：发生过重大或特大突发环境事件，未完成主要污染物总量减排任务，被责令限期治理、限产限排或停产整治，受到环境保护部或省级环保部门处罚，受到环保部门10万元以上罚款等。
证券市场典型违法违规行为及法律责任
第四章证券市场典型违法违规行为及法律责任第一节证券一级市场考纲要求大纲内容要求擅自公开或变相公开发行证券的特征及其法律责任熟悉欺诈发行股票、债券的犯罪构成、刑事立案追诉标准及其法律责任熟悉非法集资类犯罪的犯罪构成、立案追诉标准，并熟悉其法律责任掌握违规披露、不披露重要信息的行政责任、刑事责任的认定掌握擅自改变公开发行证券募集资金用途的法律责任了解【考点一】擅自公开或变相公开发行证券的特征及其法律责任（一）擅自公开或变相公开发行证券的特征非法证券活动具有手段隐蔽、欺骗性强、蔓延速度快、易反复等特点，涉及人数众多，投资者多为退休人员、下岗职工等困难群众，容易引发群体事件。
当前，非法证券活动的主要形式为：（1）编造公司即将在境内外上市或股票发行获得政府批准等虚假信息，诱骗社会公众购买所谓“原始股”。
（2）非法中介机构以“投资咨询机构”“产权经纪公司”“外国资本公司或投资公司驻华代表处”的名义，未经法定机关批准，向社会公众非法买卖或代理买卖未上市公司股票。
（3）不法分子以证券投资为名，以高额回报为诱饵，诈骗群众钱财。
明确政策界限，依法进行监管：（1）严禁擅自公开发行股票。
向不特定对象发行股票或向特定对象发行股票后股东累计超过200人的，为公开发行，应依法报经中国证监会核准。
未经核准擅自发行的，属于非法发行股票。
（2）严禁变相公开发行股票。
向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，为非公开发行。
非公开发行股票及其股权转让，不得采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。
严禁任何公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。
向特定对象转让股票，未依法报经中国证监会核准的，转让后，公司股东累计不得超过200人。
（3）严禁非法经营证券业务。
股票承销、经纪（代理买卖）、证券投资咨询等证券业务由中国证监会依法批准设立的证券机构经营，未经中国证监会批准，其他任何机构和个人不得经营证券业务。
证券公司 内部问责 尺度
证券公司内部问责尺度
证券公司内部问责的尺度包括但不限于以下几个方面：
1.违规操作：包括擅自操作客户账户、滥用职权等违反公司规章
制度和行业规范的行为。
违规操作可能对客户财产造成损失，对公司
声誉产生负面影响，必须进行问责处理。
2.内部管理问题：包括人事管理、业务监管、风险控制等方面。
如果存在管理上的疏漏或政策执行不到位导致重大失误或损失，也需
要问责。
3.个人行为问题：公司员工应当恪守职业道德和行为规范，不得
从事任何违反法律法规或公司规定的活动。
如果出现违纪违规行为，
也需要进行问责，保证公司良好形象和员工职业道德。
上述几个方面都是证券公司内部问责的尺度，具体问责措施要根
据公司实际情况和违规情况的严重程度来确定。
问责措施可包括警告、严重警告、处罚、降职、开除等。
证券从业人员重大违法违规认定标准
一、引言在证券交易市场中，监管部门对证券从业人员的违法违规行为一直持续关注和严厉查处。
证券从业人员的行为不端不仅会损害投资者利益，也会影响市场的公平和健康。
对于证券从业人员重大违法违规行为的认定标准，一直备受关注和争议。
本文将从深度和广度两个方面对这一主题进行全面评估，并据此撰写一篇有价值的文章。
二、认定标准的深度和广度评估1. 证券从业人员重大违法违规的定义证券从业人员的违法违规行为主要包括内幕交易、操纵市场、虚假陈述等，这些行为严重损害了市场的公平和透明性。
监管部门对此类行为的认定标准必须具有明确性和严谨性。
2. 具体认定标准的探讨针对不同的违法违规行为，监管部门会制定相应的认定标准，如何判断内幕交易是否构成重大违法、市场操纵的标准是什么等。
这些具体标准的设定需要考虑到证据的确凿性、行为的实质性和对市场的影响等因素。
3. 刑事和行政认定标准的比较在处理证券从业人员违法违规行为时，监管部门需分别考虑刑事和行政认定标准。
刑事认定标准更加严格，需要有充分的证据和法定程序；而行政认定标准相对宽松，主要考虑行为的实质性和影响程度。
对于证券从业人员的违法违规行为，如何区分刑事和行政认定标准值得我们深入探讨。
4. 监管部门的规范和指引监管部门会发布相应的规范和指引，对于证券从业人员违法违规行为的认定标准进行详细解释，并不断修订完善。
这些规范和指引的制定过程和内容，对于我们理解认定标准至关重要。
5. 个案分析与司法实践通过具体个案的分析和对司法实践的观察，我们可以更加深入地理解认定标准的具体应用和变化。
这有助于我们对证券从业人员重大违法违规认定标准有一个更为清晰的认识。
三、总结和回顾通过本文的深入探讨，我们对证券从业人员重大违法违规认定标准有了更为全面、深刻和灵活的理解。
监管部门对证券从业人员违法违规行为的认定标准，需要在明确性和严谨性的基础上，兼顾具体行为的特点和对市场的影响，以便做出公正和合理的裁决。
在实践中，我们也需要不断关注监管部门的规范和指引的变化，结合个案和司法实践进行分析，以便更好地适应市场和法律的发展。
重大违法行为认定标准
重大违法行为认定标准重大违法行为是指违反国家法律，行政法规的行为，受到行政处罚和情节严重的行为。
对于重大违法行为，现行的审计准则是：原则上，有关行政机关处以罚款以上的行为，均视为重大违法行为。
但是，行政处罚执行机关应当依法认定该行为不是重大违法行为，可以依法作出合理解释。
上述行政处罚主要是指财政，税务，审计，海关，工商等部门对涉及公司经营活动的行政处罚决定。
其他主管部门所施加的行政处罚行为，明显地违反了诚信原则，对公司产生重大影响。
保荐人在进行尽职调查时应进行全面的核实。
本系列文章是根据深圳证券交易所，上海证券交易所和中国证券监督管理委员会的有关法律法规和案例编写的。
它着重于IPO从业人员和企业要上市的IPO过程中的关键和困难问题。
重大违法行为的认定标准(1)应关注公司最近三年内无重大违法行为，还要考察实际控制人在报告期内是否有重大违法行为。
(2)所谓重大违法行为是指：违反国家法律、行政法规，且受到行政处罚、情节严重的行为。
(3)根据监管部门的要求，最近三年重大违法行为的判断标准按照以下执行：①原则上，凡被行政处罚的实施机关给予罚款以上行政处罚的行为，都视为重大违法行为。
但行政处罚的实施机关依法认定该行为不属于重大违法行为，并能够依法作出合理说明的除外。
涉及发行上市事项的，应当提请发行审核委员会决定;②上述行政处罚主要是指财政、税务、审计、海关、工商等部门实施的，涉及公司经营活动的行政处罚决定。
被其他有权部门实施行政处罚的行为，涉及明显有违诚信，对公司有重大影响的，也属于重大违法行为;③近三年重大违法行为的起算时点，对被处罚的法人，从违法行为的发生之日起计算，违法行为有连续或者继续状态的，从行为终了之日起计算;对被处罚的自然人，从行政处罚决定作出之日起计算。
(4)对行政处罚决定不服正在申请行政复议或者提起行政诉讼的，在行政复议决定或者法院判决尚未作出之前，原则上不影响依据该行政处罚决定对该违法行为是否为重大违法行为的认定，但可依申请暂缓作出审核决定。
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券商重大违法违规的定义通常是指券商在证券交易、信息披露、业务操作等方面违反了国家法律法规和证券交易所的规定，造成了严重后果或者影响了证券市场的正常秩序，对投资者利益造成了重大损失或者社会公众利益造成了重大损害。
具体来说，券商的重大违法违规行为包括但不限于：
1. 违反证券法律法规和证券交易所规定，进行内幕交易、操纵市场等违法违规行为。
2. 违反信息披露规定，虚假陈述、隐瞒重要信息或者提供虚假信息，导致投资者遭受重大损失。
3. 违反业务操作规定，如违规代客理财、违规交易、违规融资等，造成重大经济损失或者社会公众利益损害。
4. 违反监管要求，如未按规定进行风险控制、未按规定进行信息披露、未按规定进行业务操作等，对投资者利益造成重大损失或者社会公众利益造成重大损害。
总之，券商的重大违法违规行为是指券商在证券市场中违反国家法律法规和证券交易所的规定，造成了严重后果或者影响了证券市场的正常秩序，对投资者利益造成了重大损失或者社会公众利益造成了重大损害的行为。