第四章 证券投资基金-基金按组织形式分类
第四章证券投资基金67848ppt课件
基金投资禁止下列行为：
1、基金之间相互投资； 2、基金托管人，商业银行从事基金投资； 3、基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金 买卖证券； 4、基金管理人从事任何形式的证券承销或者从事除国家 债券以外的其他证券自营业务； 5、基金管理人从事资金拆借业务； 6、动用银行信贷资金从事基金投资； 7、国有企业违反国家规定炒作基金； 8、将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或贷款 9、从事证券信用交易； 10、以基金资产进行房地产投资； 11、从事可能使资金承担无限责任的投资； 12、将基金资产用于与基金托管人或基金管理人有利害关 系公司发行的证券的投资；
3、企业型基金与公司型基金的区别
（1）资金的性质不同；
作基础不同。 另外，依据1997年11月颁布的《证券投资基 金管理办法》，我国的基金为契约型基金。
六、成长型基金、
收入型基金和平衡型基金
1、成长型基金：追求的是基金资产的长 期收益的长期增长，因此基金管理人通 常投资于信誉度较高、有长期成长前景 或长期盈余的公司股票。
2、收入型基金：主要投资于可带来现金 收入的有价证券，以求当期收益最大。
3、平衡型基金：其投资目标既要获得当 期收益，又要追求长期增值。
七、管理费
管理费是指支付给实际运用的基金 资产，为基金提供专业化服务的基金管 理人的费用。
八、托管费
基金托管费是指基金托管认为基金 提供服务而向基金收取的费用。在我国 基金年管理费率为基金净资产值的2.5%。
证券投资基金具有以下特点：
1、集合投资
2、分散风险
3、专家理财
二、基金与股票、债券的区别
基金与股票、债券同为金融投资工具，但 与股票、债券存在着一定的差异：
1、他们所反映的关系不同：股票反映的产权 关系，债券反映的是债权债务关系，而契约型 基金反映的是信托关系。
证券投资基金的类型
证券投资基金的类型证券投资基金指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式，下面为大家介绍一下证券投资基金的类型!(一)按基金的组织形式不同分为契约性基金、公司型基金1、契约性基金：又称“单位信托基金”，指将投资者、管理人、托管人作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金2、公司型基金：依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司3、二者的区别①资金性质不同：信托财产;法人资本②投资者地位不同：契约型投资者是委托人和受益人;公司型投资者是股东，对基金运作的影响比契约型投资者大③基金的营运依据不同：基金契约;公司章程④目前我国的基金全部是契约型基金(二)按基金运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金1、封闭式基金：基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证交所交易，但持有人不得申请赎回得基金决定基金期限长短的因素 2 个：基金本身投资期限的长短、宏观经济形势2、开放式基金：基金份额总额不固定，可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金3、二者区别：(1)期限不同：封闭式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;开放式没有固定期限(2)发行规模限制不同：封闭式规模固定，开放式规模增减变化(3)基金份额交易方式不同：①封闭式：证交所出售给其他基金投资者②开放式：多数不上市交易，向管理人或销售代理人申请赎回(4)基金份额的交易价格计算标准不同①封闭式：折价溢价，不必然反映单位基金份额的净资产值②开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值(5)基金份额资产净值公布的时间不同①封闭式：一般每周或更长时间公布一次②开放式：每交易日连续公布(6)交易费用不同：封闭式是手续费，开放式是申购费和赎回费(7)投资策略不同：开放式必须保持资产流动性以应对赎回(三)按投资标的分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金1、债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金2、股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金3、货币市场基金：仅投资于货币市场工具的基金(1)货币市场工具：1 年期以内的债务工具，具有高流动性(2)我国货币市场基金可以投资的货币市场工具有：①现金②1 年期银行定期存款、大额存单③剩余期限在 397 天内的债券④1 年期内的债券回购⑤1 年期内的央票⑥剩余期限在 397 天内的资产支持证券(3)衍生证券投资基金：以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金(四)按投资目标分为成长型基金、收入型基金、平衡性基金1、成长型基金：投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股票，又可分为稳健成长型基金、积极成长型基金2、收入型基金：投资于可带来现金收入的.有价证券，以获取当期最大收入为目的①固定收入型基金：主要投资债券和优先股②股票收入型基金3、平衡性基金：①分别投资于以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股票，并在两者间进行平衡②通常将 25%-50%的资产投资于债券和优先股，其余投资普通股(五)按投资理念不同分为主动型基金、被动型基金1、主动型基金：指力图取得超越基准组合表现的基金2、被动型基金：又称“指数基金”，指投资组合模仿某一股价指数或债券指数的基金。
证券投资基金主要有哪几种类型呢？
证券投资基金主要有哪几种类型呢？证券投资基金主要有哪几种类型?根据查询中国证券监督管理委员会网显示：证券投资基金主要有六种类型，具体如下：(1)按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金。
(2)按基金运作方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
(3)按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。
(4)按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
(5)按投资理念不同，可分为主动型基金和被动型基金。
(6)特殊类型的基金，包括ETF、LOF、保本基金、QDII基金、分级基金。
证券，是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。
证券主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。
证券投资基金的特点主要是证券投资基金的特点主要是集合理财，专业管理拓展资料：证券投资基金具有集合理财，专业管理的特点。
基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。
通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。
基金由基金管理人进行投资管理和运作。
基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析。
将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。
证券投资基金，是指通过公开发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
也就是说你有一笔钱想去投资债券，股票进行增殖。
但是呢，自己又苦于无时间和精力也没有相关的证券知识。
那么你可以拿你的钱和其他一百位小伙伴共同出资，然后雇一个投资高手为你们管理这些资产，让投资高手为你们的资产进行保值增值的操作，这种方式就叫做合伙投资。
而我们将这种合伙投资的规模放大至一百倍一万倍。
SAC证券从业资格-基础总结精要
《证券市场基础知识》精要总结第一章 证券市场概述其他： 根据我国政府对WTO 的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容主要包括： 1. 外国证券机构可以(不通过中方中介)直接从事B 股交易。
2. 外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。
3. 允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33％；加入后3年内，外资比例不超过49％。
4. 加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1／3。
5. 合营公司可以(不通过中方中介)从事A 股的承销，从事B 股和H 股、政府和公司。
6. 债券的承销和交易，以及发起设立基金。
7.允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务注：合资证券公司除不能直接进行A 股交易外，其它业务基本都可开展。
第二章 股票其他： ✓ 优先股票的特征：1、股息率固定 2、股息分派优先 3、剩余资产分配优先 4、一般无表决权 p68✓ 赋予股东优先认股权的两个目的：1、保证普通股票股东在股份公司中保持原有的持股比例 2、保护原普通股东的利益和持股比例 p66✓ 享有优先认股权的股东有三种选择：1、行使此权利来认购新发行的普通股票 2、将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 3、不行使此权利而听任其过期失效 p66✓ 公司申请股票上市的条件之一是：向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元，向社会公开发行股份的比例为10%以上。
P72✓B 股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖，在境内上市交易。
境内居民可用现汇存款和外币现钞存款以及境外汇入的外汇资金从事B 股交易，但不允许使用外币现钞。
境内居民个人与非居民之间不得进行B 股协议转让。
P72第三章 债券其他：✓确定债券期限时，要考虑的因素：1、资金使用方向2、市场利率变化3、债券的变现能力✓债券利率受以下因素影响：1、借贷资金市场利率水平2、筹资者的资信3、债券期限长短✓金融债券发行进行探索性改革：1、探索市场化发行方式2、力求金融债券品种多样化p97✓附认股权证的公司债券的预先规定条件主要指股票的：1、购买价格2、认购比例3、认购期间p102✓可转换债券和可交换债券的相同之处：1、发行要素相似2对投资者来说与持有标的上市公司的可转换债券相同4、投资价值与上市公司价值相关4、在约定期限内可以以约定的价格交换为标的的股票p103✓我国发行国际债券始于20世纪80年代：1、政府债券2、金融债券3、可转换公司债券✓1981年-1994年，面向个人发行的国债一直只有无记名国库券。
证券投资基金的组织形式
证券投资基金的组织形式
证券投资基金的组织形式是指基金的设立、管理、投资和运作等方面的组织形式。
目前，我国证券投资基金主要有以下几种组织形式：
一、开放式基金
开放式基金是指投资者可以随时申购和赎回基金份额的基金，基金份额数量随市场需求的变化而变化。
开放式基金的优点在于流动性好，投资者可以随时买入和卖出基金份额，但也存在基金管理难度大、费用高等问题。
二、封闭式基金
封闭式基金是指基金发行时募集一定规模的资金后，不再接受申购，期限到期或者基金管理人决定提前解散时，对基金份额进行赎回或者转让。
封闭式基金的优点在于基金管理人发挥投资策略的灵活性大，但是投资者无法随时申购或者赎回基金份额，流动性差。
三、货币市场基金
货币市场基金是指投资于短期、低风险债券和货币市场工具的基金，投资期限一般在一年以内。
货币市场基金的优点在于风险较低、流动性好，但也存在收益率较低的问题。
四、股票型基金
股票型基金是指投资于股票市场的基金，主要投资于股票等权益类资产，因此风险较大，但也有更高的投资回报。
股票型基金还可以分为指数型基金、主动型基金等。
五、债券型基金
债券型基金是指投资于债券市场的基金，主要投资于债券等固定收益类资产。
债券型基金的优点在于风险较小、回报稳定，但也存在收益率较低的问题。
以上是目前证券投资基金的主要组织形式，投资者可以根据自己的风险偏好和投资需求选择不同的基金进行投资。
证券投资基金知识点整理
证券投资基金知识点整理一、什么是证券投资基金证券投资基金是一种以集合投资方式为特征的金融产品，通过集合投资的方式，将多个投资者的资金汇集起来，由基金管理人（通常为专业的基金管理公司）负责统一管理和运作，投资于股票、债券、银行存款、买卖证券等金融资产，以追求资金的保值增值。
二、证券投资基金的分类1.按照投资方式分类（1）股票型基金：以投资股票为主要方式的基金，主要通过购买上市股票、新股和其他股权工具来获取投资收益。
（2）债券型基金：以投资债券为主要方式的基金，通过购买国债、政府债券、国企债券、地方债券等固定收益类证券，获得其票面利息和到期收益。
（3）货币市场基金：以投资货币市场工具为主要方式的基金，主要投资于短期的货币市场工具，如存款、债券回购等，追求较低风险和流动性。
（4）混合型基金：在股票与债券间进行灵活投资，根据市场形势和基金管理人的判断，调整资产配置比例，以追求较高的收益和较低的风险。
（5）指数型基金：以追踪某一特定指数为投资标的的基金，通过购买指数成分股以及其他相关金融产品，以达到与被追踪指数相同或接近的投资收益。
（6）QDII基金：是指以投资境外金融市场为主要方式的基金，通过购买外国证券、金融衍生产品和其他投资工具，帮助中国投资者实现境外投资。
2.按照开放性分类（1）开放式基金：投资者可以随时购买和赎回基金份额，基金份额数量可以随市场需求进行增减。
（2）封闭式基金：对外募集资金后，基金份额不再增加，不设赎回，只能在二级市场上进行交易。
三、基金份额的认购和赎回1.认购：投资者向基金公司购买基金份额，认购金额根据基金的净值进行计算，投资者可以通过网上银行、基金公司柜台等渠道进行认购。
2.赎回：投资者将持有的基金份额以基金净值的价格赎回，获得等值的资金，赎回申请由基金公司进行受理，一般T+3个工作日到账。
四、基金的收益和风险1.收益：基金的收益主要来自于投资于不同资产的增值和分红。
股票型基金收益受股票市场涨跌影响较大，债券型基金收益主要来自债券票息。
第四章 证券投资基金
4.指数基金
• 投资组合模仿某一股价指数或债券指 数，收益随着即期的价格指数上下波动。
指数基金的优势是：
（1）费用低廉。指数基金的管理费较低，尤 其交易费用较低。 • （2）风险较小。由于指数基金的投资非常分 散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且 可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。 • （3）在以机构投资者为主的市场中，指数基 金可获得市场平均收益率。 • （4）指数基金可以作为避险套利的工具。 •
第四章 证券投资基金
• 大纲要求： • 掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别; 熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资 基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式 基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义; 掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和 LOF的异同。 • 熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概 念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。 • 熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金 资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。 • 熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资 风险;了解基金的信息披露要求。 • 掌握基金的投资范围与投资限制
3.货币市场基金。
• 货币市场基金是以货币市场工具为投 资对象的一种基金，其投资对象期限在1年 以内，包括银行短期存款、国库券、公司 债券、银行承兑票据及商业票据等货币市 场工具。货币市场基金的优点是资本安全 性高、购买限额低、流动性强、收益较高、 管理费用低，有些还不收取赎回费用。因 此，货币市场基金通常被认为是低风险的 投资工具。
第四章 证券投资基金 证券投资学课件(共24张PPT)
投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经
营成果。投资基金在获取投资收入扣除扣除有
关费用后，需将利润分配给投资者。分配通常
有两种方式：
•分配现金，
•分文本配(w基én金běn份) 额文。本(wénběn)
文本(wénběn)
文本
第二十三页，共24页。
思考(sīkǎo)
什么是投资基金？它具有(jùyǒu)哪些特点？ 投资基金与股票、债券的联系与差异表现在哪些方面? 投资基金都有哪些分类？ 封闭式基金与开放式基金的主要区别是什么? 契约型基金与公司型基金的主要区别是什么? 什么是货币基金?它有哪些特点? 什么是指数基金？它有什么优点？ 对投资基金的风险如何进行控制？ 基金管理人与基金托管人都有哪些权责及相互关系？ LOF基金与ETF基金有何异同？ 为什么要对投资基金进行监管?如何才能保护投资者的利
文本(wé平nb衡ěn) 型基金文本(wénběn)
文本
第十六页，共24页。
五、按投资理念分类 主动型基金
被动型基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本(wénběn)
文本
第十七页，共24页。
六、根据投资来源和运用地域分类
国内投资基金
国际投资基金
文本(wénběn)
离岸基金
文本(wénběn) 文本(wénběn) 文本
海外基金
第十八页，共24页。
七、特殊类型基金
LOF基金 ETF基金
保本基金 分级基金
复制基金
文本(wénběn) 文本Q(wFénIbIě基n) 金 文本(wénběn)
文本
QDII基金
第十九页，共24页。
第三节 证券投资(tóu zī)基金的投资(tóu zī)运 作 与管理
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2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券市场基础知识
第四章 证券投资基金
知识点：基金按组织形式分类
● 定义：
按基金的组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金
● 详细描述：
契约型基金又称为单位信托基金，契约型基金起源于英国，契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，通过基金契约来规范三方当事人的行为。
基金管理人负责基金的管理操作；基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。
公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。
公司型基金的特点有两个方面：
（1）基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。
（2）基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。
基金资产归公司所有。
例题：
1.一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股
票。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：一般而言，证券投资基金的收益有可能高于债券，投资风险有可能小于股票。
2.公司型基金的投资者比契约型基金的投资者对基金运作的影响要大一些。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：考察契约型基金与公司型基金的区别。
公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
3.公司型基金反映的经济关系是信托关系。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：契约型基金反映的经济关系是信托关系。
4.关于公司型基金，下列描述正确的有（）。
A.公司型基金对基金运作的影响比契约型基金的投资者小
B.设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
C.基金的组织结构与一般股份公司类似
D.公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有法人独立地位的股份投资公司
正确答案：B,C,D
解析：公司型基金对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
5.公司型基金的特点有()。
A.基金的设立程序类似于一般股份公司
B.它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金财产
C.基金的组织结构与一般股份公司类似
D.没有基金章程，也没有公司董事会
正确答案：A,B,C
解析：没有基金章程，也没有公司董事会是契约型基金的特点。
6.契约型基金的当事人不包括（）。
A.承销人
B.管理人
C.托管人
D.发起人
正确答案：A,D
解析：契约型基金的当事人有:投资者、管理人、托管人。
7.公司型基金反映的经济关系是（）。
A.所有权关系
B.债券债务关系
C.信托关系
D.委托代理关系
正确答案：A
解析：公司型基金以发行股份的方式募集资金，股票反映的是所有权关系，因此公司型基金反映的经济关系也是所有权关系。
8.契约型基金通过()规范当事人的行为。
A.基金章程
B.基金契约
C.基金董事会
D.证监会
正确答案：B
解析：契约型基金通过基金契约规范当事人的行为。
9.公司型基金的资产是委托（ ）经营管理的。
A.董事会
B.基金管理公司
C.基金持有人大会
D.基金托管人
正确答案：B
解析：公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务。
10.关于公司型基金，下列论述正确的是（ ）。
A.设有董事会、股东大会
B.基金资产归公司所有
C.是非独立法人机构
D.委托基金管理公司管理基金资产
正确答案：A,B,D
解析：P122公司型基金特点，(1) 基金的设立程序类似于一般股份公司
，基金本身为独立法人机构。
但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金资产。
(2) 基金的组织
结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会， 基金资产归公司所有
11.契约型基金的当事人有（ ）。
A.基金管理人
B.基金董事会
C.基金托管人
D.基金投资人
正确答案：A,C,D
解析：P122基金分类第一排，契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人
12.契约型基金仅仅是基于()组织起来的代理投资方式。
A.公司原理
B.代理原理
C.委托原理
D.信托原理
正确答案：D
解析：契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。
13.契约型基金的基金份额持有人通过召开（）对基金的重大事项作出决议。
A.股东大会
B.董事会
C.基金份额持有人大会
D.监事会
正确答案：C
解析：契约型基金的基金份额持有人通过召开基金份额持有人大会对基金的重大事项作出决议。
14.契约型基金反映的经济关系是（）。
A.产权关系
B.信托关系
C.债权债务关系
D.所有权关系
正确答案：B
解析：
契约型基金反映的经济关系是信托关系。