期货投资咨询考试习题集(第四章-期货品种投资分析-问答题)
2024年期货从业资格之期货投资分析题库与答案
2024年期货从业资格之期货投资分析题库与答案单选题（共45题）1、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。
A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】 C2、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。
下列不属于策略思想的来源的是( )。
A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘【答案】 C3、根据下面资料，回答85-88题A.4250B.750C.4350D.850【答案】 B4、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理。
A.5％B.30％C.50％D.95％【答案】 D5、在中国的利率政策中，具有基准利率作用的是（）。
A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期国债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】 B6、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。
A.逆回购B.SLOC.MLFD.SLF【答案】 D7、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。
A.最大的可预期盈利额B.最大的可接受亏损额C.最小的可预期盈利额D.最小的可接受亏损额【答案】 B8、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。
A.甲方向乙方支付1.98亿元B.乙方向甲方支付1.O2亿元C.甲方向乙方支付2.75亿元D.甲方向乙方支付3亿元【答案】 A9、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（）天左右公布。
A.15B.45C.20D.9【答案】 B10、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。
打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。
9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到A.10386267元B.104247元C.10282020元D.10177746元【答案】 A11、根据下面资料，回答99-100题A.买入；l7B.卖出；l7C.买入；l6D.卖出；l6【答案】 A12、场内金融工具的特点不包括（）。
期货投资分析师考试期货咨询考试复习笔记资料课后习题答案
期货投资分析师考试期货咨询考试复习笔记资料课后习题答案第⼀章概论1. 期货价格有特定性，远期性，预期性和波动敏感性。
特定性是指期货价格都是特指某⼀地区，某⼀交易所，某⼀特定交割时间和品种规格的期货合约的成交价格。
远期性指期货价格是依据未来信息或者后市预期达成的虚拟的远期价格。
预期性指期货价格反映市场⼈⼠在现在时点对未来价格的⼀种⼼理预期。
波动敏感性指期货价格相对于现货价格⽽⾔，对消息刺激反应程度更敏感，波动幅度更⼤。
2. 期货投资分析的⽬的是通过专业性的分析⽅法，对影响期货合约价格的各种信息进⾏综合分析，以判断期货价格及其变动。
3. 持有成本认为现货价格和期货价格的差（即持有成本）由三部分组成：融资利息，仓储费⽤和收益。
4. 有效市场的前提包括：（1）投资者数⽬众多，投资者都以利润最⼤化为⽬标；（2）任何与期货投资相关的信息都以随机⽅式进⼊市场；（3）投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。
5. 有效市场分成弱式有效市场，半强式有效市场和强式有效市场三个层次。
- 弱式有效市场中，期货价格已经充分反映了当前全部期货市场信息，从⽽得出结论：任何技术分析⽅法没有存在的基础。
- 半强式有效市场中，期货价格已经反映所有公开可获得的公共信息。
得出结论：不仅技术⾯分析⽅法⽆效，基本⾯分析⽅法也⽆效。
- 强式有效市场中，期货价格反映全部信息。
得出结论：不仅技术⾯和基本⾯分析⽅法⽆效，内幕信息利⽤者也不能获得超额收益。
6. ⾏为⾦融学认为市场中的参与者不是完全理性的。
7. 基本⾯分析对影响期货品种供求关系的基本要素进⾏分析，从“供求关系决定价格”这⼀基本原则出发，评估期货价格合理性，并提出投资建议。
技术⾯分析仅从期货市场⾃⾝公开信息，如价格，成交量及持仓等数据和市场⾏为来分析期货价格并预测未来变化趋势。
基本⾯分析着眼于⾏情⼤势，不被⽇常的⼩波动迷惑，具有结论明确，可靠性较⾼和指导性较强等优点。
缺点是判断期货价格是否合理极其艰难，影响价格的基本⾯因素多，⼈的知识有限，精⼒有限，信息渠道有限，数据难免滞后和失真，很难⾯⾯俱到。
2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案(典型题)
2024年期货从业资格之期货投资分析题库附答案（典型题）单选题（共45题）1、某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。
国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。
该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是（）。
（参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=（被套期保值债券的修正久期×债券组合价值）／（CTD修正久期×期货合约价值））A.做多国债期货合约56张B.做空国债期货合约98张C.做多国债期货合约98张D.做空国债期货合约56张【答案】 D2、政府采取宽松型财政政策，降低税率水平，会导致总需求曲线( )。
A.向左移动B.向右移动C.向上移动D.向下移动【答案】 B3、下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。
A.最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标B.同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的C.一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的D.仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣【答案】 D4、（）是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
A.存款准备金B.法定存款准备金C.超额存款准备金D.库存资金【答案】 A5、( )是第一大PTA产能国。
A.中囤B.美国C.日本D.俄罗斯【答案】 A6、中国海关总署一般在每月的( )同发布上月进山口情况的初步数据，详细数据在每月下旬发布A.5B.7C.10D.15【答案】 C7、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。
A.股指期货B.股票期权C.股票互换D.股指互换【答案】 A8、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元／吨。
据此回答下列三题73-75。
A.410B.415C.418D.420【答案】 B9、材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。
2024年期货从业资格之期货投资分析基础试题库和答案要点
2024年期货从业资格之期货投资分析基础试题库和答案要点单选题（共45题）1、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.7979元人民币。
此时，该出口企业面临的风险是人民币兑美元的升值风险。
由于目前人民币兑美元升值趋势明显，该企业应该对这一外汇风险敞口进行风险规避。
出口企业是天然的本币多头套期保值者，因此该企业选择多头套期保值即买入人民币/美元期货对汇率风险进行规避。
考虑到3个月后将收取美元货款，因此该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.14689。
3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.6490元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约7手，成交价为0.15137。
A.-148900B.148900C.149800D.-149800【答案】 A2、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集闭签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。
串出厂库（中粮黄海）的升貼水报价：-30元/吨；现货价差为：日照豆粕现货价格（串出地）- 连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；厂库生产计划调整费：30元/吨。
则仓单串换费用为（）。
A.80元/吨B.120元/吨C.30元/吨D.50元/吨【答案】 D3、若投资者希望不但指数上涨的时候能够赚钱，而且指数下跌的时候也能够赚钱。
对此，产品设计者和发行人可以如何设计该红利证以满足投资者的需求?（）A.提高期权的价格B.提高期权幅度C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍D.延长期权行权期限【答案】 C4、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。
A.B＝（F·C）－PB.B＝（P·C）－FC.B＝P－FD.B＝P－（F·C）【答案】 D5、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。
期货投资分析考试试题
期货投资分析考试试题一、选择题1. 在期货市场中，下列哪一项是期货合约的基本特点？A. 履约方式多样，可以选择实物交割或者现金结算。
B. 参与者利益面广泛，涵盖农产品、能源、金属等各个领域。
C. 杠杆效应较大，投资者可以通过较小的本金控制大量资产。
D. 期货合约具有无限期限，可以随时买卖。
2. 下列哪一项不属于技术分析指标？A. 均线B. 成交量C. 红绿柱D. 政策分析3. 在期货投资策略中，下列哪一项是属于趋势交易策略？A. 套利交易B. 高频交易C. 逆势交易D. 动量交易4. 下列哪一项是影响期货交易风险的因素？A. 市场预期B. 成交量C. 政治局势D. 期货合约品种5. 期货交易中的限制性规定是指什么？A. 限制投资者的买卖操作次数。
B. 限制投资者的交易资金规模。
C. 限制投资者进行杠杆交易操作。
D. 限制投资者买卖的时间窗口。
二、简答题1. 什么是期货合约的收益率计算公式？请列举。
答: 期货合约的收益率计算公式为：收益率 = （期货合约的结算价 - 期货合约的买入价）/ 期货合约的买入价2. 请简要解释以下技术分析指标的含义和使用方法：- 均线- 成交量- 红绿柱答:- 均线是指根据一定的时间周期计算出来的平均值曲线，用于判断价格的走势和趋势。
投资者可以通过观察均线的交叉和均线与价格的相对位置来决定买入或卖出的时机。
- 成交量是指在一定时间内买卖交易的合约数量，用于分析市场的活跃度和资金流向。
成交量的增加通常会伴随着价格趋势的延续，投资者可以结合成交量来判断市场的买入或卖出力量。
- 红绿柱是指某种指标与其基准值之间的差异，用于判断价格的强弱和买卖力量。
红绿柱是通过对比指标数值与基准值的差异来绘制的柱状图，红色表示正差异，绿色表示负差异。
投资者可以观察红绿柱的变化来判断价格的买卖信号。
三、论述题请结合实际案例，分析期货投资中的套利策略和风险管理措施。
答:期货投资中的套利策略是投资者通过利用市场上价格上的差异或者同一品种不同交割月份之间的价差来进行买卖操作，以获取利润的一种策略。
2024年期货从业资格之期货投资分析通关题库(附带答案)
2024年期货从业资格之期货投资分析通关题库(附带答案)单选题（共45题）1、需求价格弹性系数的公式是( )A.需求价格弹性系数=需求量／价格B.需求价格弹性系数=需求量的变动／价格的变动C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动／价格的相对变动【答案】 D2、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（）。
A.商品ETFB.商品期货C.股指期货D.股票期货【答案】 A3、广义货币供应量M2不包括（）。
A.现金B.活期存款C.大额定期存款D.企业定期存款【答案】 C4、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：A.75B.60C.80D.25【答案】 C5、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（）。
A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比D.单笔盈亏比【答案】 B6、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。
A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】 A7、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βs=1.20，βf=1.15，期货的保证金为比率为12%。
将90%的资金投资于股票，其余10%的资金做多股指期货。
如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的β为（）。
A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】 C8、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（）。
A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。
期货投资咨询考试试题含答案汇编
期货投资咨询考试试题含答案汇编投资咨询培训习题最新资料，WORD文档，可下载编辑！第一章：期货投资分析概论多选：1、期货价格的特殊性表现在：（）A特定性B远期性C预期性D波动敏感性2、期货市场交易者包括：（）A套期保值者，B投机者，C套利者D以上都不是3、期货定价理论主要包括：（）A有效市场假说B持有成本假说C风险溢价假说D无风险套利假说4、有效市场假说的形式包括：（）A弱势有效市场B半强势有效市场C强势有效市场D半弱势有效市场5、持有成本假说认为现货价格和期货价格的差的组成部分包括：（）A融资利息B仓储费用C收益D交易费用单选：6、以下说法错误的是：（）A基本面分析认为，如果期货价格与未来的供求关系是相适应的，则不存在买卖机会。
B基本面分析认为，供求关系决定价格。
C技术面分析认为，历史会重演。
D基本面分析的优势在于，利用各种图表，没有收集资料之苦。
7、以下不是期货交易特点的是：（）A卖空机制BT+0交易制度C到期交割D低风险、高利润8、套期保值者是指：（）A与基础资产有关的现货商利用期货市场进行交易B试图利用期货价格的波动性从中低买高卖获取交易利润的交易者C利用具有关联的可交易资产（工具）之间的不合理价差进行交易D以上都不是9、以下符合风险溢价假说的是：（）A期货价格等于现货价格的预期值加上风险溢价。
B现货价格和期货价格的差（即持有成本）有三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。
C任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场。
D以上都不对。
10、以下不是行为金融学的研究成果的选项是：（）A行为金融学认为有效市场假说本身并没有保证两个假设前提一定成立。
B行为金融学根据对实际情况的分析，认为投资主体因为心理因素的影响经常出现违反这两个前提的情况。
C行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的，他们只是准理性人或者有限理性人，他们在进行风险决策中往往包含一些系统性误差，这些误差在有些情况下，成为影响全局的错误。
期货从业资格考试：2020期货从业资格证《期货投资分析》真题及答案(4)
期货从业资格考试：2020期货从业资格证《期货投资分析》真题及答案(4)共43道题1、一般DF检验通常包括几种线性回归模型，分别是（）。
（多选题）A. 有漂移项，无趋势项的模型为：B. 无漂移项，有趋势项的模型为：C. 有漂移项，有趋势项的模型为：D. 无漂移项，无趋势项的模型为：试题答案：A,C,D2、下列说法正确的是（）。
（不定项题）A. 若人民币对美元升值，则对该企业有利B. 若人民币对美元贬值，则对该企业有利C. 若人民币对欧元升值，则对该企业不利D. 若人民币对欧元贬值，则对该企业不利试题答案：A,C3、某个资产组合下一日的在险价值（VaR）是250万元。
假设资产组合的收益率分布服从正态分布，以此估计该资产组合4个交易日的VaR，得到（）万元。
（单选题）A. 1000B. 750C. 625D. 500试题答案：D4、按拟合的回归方程，豆油期价每上涨10元/吨，棕榈油期价（）元/吨。
（不定项题）A. 平均下跌约12.21B. 平均上涨约12.21C. 下跌约12.21D. 上涨约12.21试题答案：B5、结构化产品的设计和发行会受当时金融市场的影响。
本案例中的产品在（）下比较容易发行。
（不定项题）A. 六月期Shibor为5%B. 一年期定期存款利率为4.5%C. 一年期定期存款利率为2.5%D. 六月期Shibor为3%试题答案：C,D6、以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是：价值=面值×{110%+150%×max（-30%，min(0，指数收益率)]}。
该产品中的保本率是（）。
（单选题）A. 74%B. 120%C. 65%D. 110%试题答案：C7、关于时间序列正确的描述是（）。
（单选题）A. 平稳时间序列任何两期之间的协方差值均不依赖于时间变动B. 平稳时间序列的方差不依赖于时间变动，但均值依赖于时间变动C. 非平衡时间序列对于金融经济研究没有参考价值D. 平稳时间序列的均值不依赖于时间变动，但方差依赖于时间变动试题答案：A8、在两个变量的样本散点图中，其样本点分布在从（）的区域，我们称这两个变量具有正相关关系。
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期货投资咨询业务资格考试习题集
第四章期货品种投资分析
1、简述农产品行业分析的共同特征。
答：（1）农产品也是商品，商品的价值是用货币来衡量的，故测算农产品价值区间时不应仅参照历史数据，科技进步和金融形势直接影响农产品计价基础。
（2）农产品价格行情具有明显季节性，农产品平衡表的数据大多为官方公布，如美国农业部的月度报告、季度报告。
相对于已经体现市场预估数据的即时行情和领先的价格发现机制，农产品官方报告数据具有明显的时滞性和反向性，在期货市场中有可能一个利空的报告带来的是利空出尽的上涨行情。
（3）农产品作为人类食物和生存需求的一般特征，具有明显的相关性和可替代性，不能只看一个品种的平衡表。
不同品种、不同市场、不同关联农产品的期货合约之间的价格可从相互之间的逻辑关系和比价关系计算出价格偏离程度和回归关系。
（4）受种植条件和资源禀赋的限制，农产品产量具有相对有限性，人口增长带动的需求增长具有相对无限性。
因此，在一般金融形势下，多头行情表现比较明显，单边投机易导致价格向上偏离机会较多。
2、简述农产品产业链分析的基本环节和主要关注的内容。
答：农产品产业链分为农作物种植、生产加工以及下游消费三个不同的阶段。
农作物种植阶段需要关注天气因素和季节因素；农产品生产加工阶段主要关注采购环节、生产加工环节、产品销售环节；下游企业需求阶段主要关注成本因素和下游因素。
3、如何进行农产品季节分析？答：以大豆为例，目前全世界最主要的大豆生产国分别是美国、巴西、阿根廷和中国。
美国与中国同处北半球，大豆主产区纬度差不多，受天气的影响因素基本相同，5、6 月份是中国和美国的种植期，7、8月份是最为关键的灌浆期，10、11 月是收获期。
南美的春秋季节
与北半球正好相反，巴西比阿根廷更靠近赤道，播种期稍早一些，10 月份就开始播种，南美大豆的关键生长时期在2、3 月份的开花灌浆期、 4.5 月份开始收割。
4、影响农产品进口成本的因素有哪些？举例说明。
答：国外进口的考虑因素包括进口成本、港口库存量、汇率和进口关税等。
进口成本主要是到岸价格、港杂费和运输成本，决定了企业的原料成本。
对于大豆这种进口依存度较高的品种而言，进口到岸价格直接影响着国内大豆的现货市场价格。
影响进口大豆到岸价格的主要
因素包括离岸（FOB）现货升贴水、大洋运费和期货作价成本。
5、如何看待和分析农产品之间的比价关系？
答：进口与国产农产品的比价关系决定了企业采购的动向和采购成本。
如果进口产品的价格成本与国内相比更合适，则企业在采购时更多的会选择进口。
6、如何分析农产品的库存消费比与供求大势的关系？答：在整个农产品的生产和消费过程中，能够反映该产品供求态势的指标就是库存消费比。
库存消费比是对供给紧张程度的描述，它说明我们能够将多少剩余供给量结转到下一年，作为对下一年度产量的保险供给量。
7、影响基本金属价格的共同因素有哪些？
答：（1）国内外经济形势；（2）供求关系、库存；（3）汇率、进出口关税。
8、基本金属行业有哪些共同特点？
答：（1）与经济环境高度相关，周期性较为明显；（2）产业链环节大致相同，定价能力存在差异。
（3）需求弹性大于供给弹性，供求变化不同步。
（4）矿山资源垄断，原料供应集中。
9、基本金属产业链分析包括哪些内容？答：矿山采选、金属冶炼、金属加工、终端消费。
10、什么是TC/RC？
答：铜的加工费通常用TC/RC表示，其中TC是铜精矿转化为粗铜的粗炼费用，以美元/吨铜
精矿报价，而RC是指将粗铜转化为精铜的精炼费用，RC以美分/磅精铜报价。
11、铝的成本构成有什么特点？
答：电解铝是高耗能产品，平均每吨电解铝的耗电量为 1.45 万千瓦时，电力成本在中国电解铝生产成本占比35%-40%左右，电价对电解铝成本存有较大的影响，电价每降一分钱电解铝成本即可减少145 元；平均每吨电解铝消耗氧化铝为 1.95 吨，氧化铝成本占比在35%左右。
由此，氧化铝和电价的波动直接影响了电解铝成本的变动。
12、锌的消费结构有什么特点？答：锌的主要中间制品（镀锌板、压铸件、锌基合金）在国内主要被用在建筑业、汽车业和家电业。
目前，国内建筑业用锌占精锌产量的33%。
13、能源化工行业分析有何特点？
答：受到原油走势影响、价格波动具有季节性和频繁波动性、产业链影响因素复杂多变、价格具有垄断性。
14、我国石化产品价格形成有何特点？
答：在我国，除石脑油和燃料油外，其他油品的价格仍然由“发改委统一定价”，采用区间定价的原则。
即只有当国际油价的波动超过一定幅度时，才会进行调整。
因此，这些油品的价格与国际市场价格的联动性并不太大，且存在滞后期。
但我国的石脑油和燃料油已率先采用了“市场定价机制” 。
在市场定价的环境下，油品价格一方面受原材料成本和加工环节边际利润的影响，另一方面还要受产品供需关系的影响。
15、化工品价格传导有何特点？答：（1）时间滞后性。
由于石化产品产业链复杂，所以价格在传导中存在着滞后性，越是下游的产品，越在价格传导过程中处于劣势。
（2）过滤短期小幅波动的特点。
从短期来说，原油价格的波动对石化中间体实际价格影响一般不会立即显现出来，而各环节原料和产品的价格是决定其当时价格波动的重要因素；而从中长期来看，原油价格波动对石化产品价格波动具有重要的指引作用。
（3）传导过程可能被阻断。
上游产品价格的波动并不是一定能引起跨环节下游产品相应的价格波动，有时，下游产品受供求状况或其他因素影响，价格可能呈现相反的波动。
（4）可能的差异化。
由于受石化产品加工工艺的不同或者消费结构的变化等因素影响，一。