卓越智慧树营运资金管理章节答案
财务管理(营运资金管理)单元习题与答案
一、单选题1、在成本分析模型和存货分析模型下确定最佳货币资金持有量时，都须考虑的成本是（）。
A.短缺成本B.管理成本C.转换成本D.现金的机会成本正确答案：D2、某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，边际贡献率为40%，资金成本率10%，则应收账款的机会成本为( )万元。
A.3B.2C.6D.10正确答案：A3、某公司2016年3月底平均应收账款为480万元，信用条件为N/30，过去三个月的赊销情况为：1月份240万元、2月份180万元、3月份320万元，则应收账款的平均逾期天数为（）。
A.66.23B.36.23C.28.38D.58.39正确答案：C解析： C、应收账款周转率=（240+180+320）/480=1.5417应收账款周转天数=计算期天数/应收账款周转率=58.38（天）平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=58.38-30=28.38（天）4、某企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。
A.10%B.12%C.6%D.18%正确答案：B5、在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。
A.应收账款周转期B.存货周转期C.现金周转期D.应付账款周转期正确答案：D6、采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。
A.数量较多的存货B.库存时间较长的存货C.占用资金较多的存货D.品种较多的存货正确答案：C7、某公司预计20×2年应收账款的总计金额为3 000万元，必要的现金支付为2 100万元，应收账款收现以外的其他稳定可靠的现金流入总额600万元，则该公司20×2年的应收账款收现保证率为（）。
A.28.57%B.70%C.50%D.20.75%正确答案：C8、下列措施不能达到减少现金周转期目的的是（）。
公司财务管理：营运资金管理习题与答案
一、单选题1、保守型营运资金持有策略在财务流动性、流动性风险与资产收益性三个方面的特点分别是（）。
A.财务流动性低、流动性风险低、资产收益率高B.财务流动性低、流动性风险高、资产收益率高C.财务流动性高、流动性风险低、资产收益率低D.财务流动性高、流动性风险高、资产收益率低正确答案：C解析： A、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征。
B、选项错误。
财务流动性低是激进型持有政策，不符合保守型持有政策特征 C、选项正确。
保守型的营运资金持有政策因其在一定业务量下持有的营运资金数量最多，使其显示出财务流动性高、流动性风险低与资产收益性低的特点。
D、选项错误。
财务流动性高是保守型持有政策，但流动性风险不会也是高。
2、下列关于现金持有量Baumol模型的说法正确的是（）。
A.转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，现金持有量最小，为最佳现金持有量。
B.现金持有量变化，机会成本不变C.进行转换的现金金额越大，现金转换成本越高D.最佳现金持有量越大，总转换成本越大。
正确答案：A解析： A、选项正确。
依据Maumol模型的思路，转换成本与机会成本此消彼长，两者相等时，两项成本之和最低，现金持有量为最佳。
B、选项不正确。
因现金持有量越大，总机会成本也越大。
C、选项不正确。
现金转换成本是指现金与有价证券转换的成本，Baumol模型假设了该成本只与交易的次数有关，与持有现金的金额无关。
D、选项不正确。
最佳现金持有量越大，转换次数减少，总转换成本越小。
3、其他条件不变时，下列因素变化可以缩短现金周期的情形是（）。
A.增加存货周转期B.减少应收状况周转期C.预付存货货款D.减少应付账款延付期正确答案：B解析： A、选项不正确。
依据现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款延迟期。
增加存货周转期不能缩短现金周期。
B、选项正确。
依据现金周期的概念，减少应收账款周转期可以缩短现金周期。
C、选项不正确。
运营管理知到章节答案智慧树2023年西安欧亚学院
运营管理知到章节测试答案智慧树2023年最新西安欧亚学院第一章测试1.企业的三大基本职能（）参考答案:运营管理;财务管理;市场营销2.运营管理的直接目标是（）。
参考答案:实现增值3.运营管理的最终目标是（）。
参考答案:顾客满意4.运营管理是对提供产品或服务的运营系统进行规划、设计组织与控制。
（）参考答案:对5.运营系统的运行与控制的对象可以概括为（）参考答案:费用控制;进度控制;质量控制6.企业赢得竞争优势最直接、最有效的途径是（）。
参考答案:运营管理7.运营管理的新发展主要表现在（）参考答案:企业社会责任的归位;工业4.0对运营管理模式的重构;对运营战略的重视;先进运营方式的应用8.运营管理的发展三大阶段是（）参考答案:关注定制化;关注成本;关注质量9.福特汽车公司通过组建汽车装配线主要是（）参考答案:关注成本10.精益制造理论主要应用在哪个阶段（）参考答案:关注质量第二章测试1.价值观位于战略金字塔的层级是（）。
参考答案:第2层级2.愿景位于战略金字塔的层级是（）。
参考答案:第3层级3.发展战略位于战略金字塔的层级是（）。
参考答案:第4层级4.卡诺模型把顾客需求分为三类，即（）。
参考答案:兴奋型需求;基本型需求;期望型需求5.一家饮料公司，一天生产100箱饮料，产品售价为200元/箱。
为灌装这些饮料，投入了100个标准工时，标准工时费用为200元/小时。
关于这家饮料公司劳动生产率的计算，正确的有：（）参考答案:1箱/工时;200元/工时6.组织的使命是至高无上的。
（）参考答案:对第三章测试1.新产品分为哪些类别（）。
参考答案:换代新产品;创新产品;改进新产品2.不断开发新产品的必要性在于这既是科技发展和社会需求变化的必然要求，又是企业生存和发展的基本要求。
（）参考答案:对3.产品生命周期（）。
参考答案:投入期;成熟期;成长期;衰退期4.新产品/服务开发有两种动力模式分别为（）。
参考答案:技术导向型;需求牵引型5.质量功能展开的内涵是在产品设计与开发中充分倾听顾客的声音。
营运资金管理(完整版)
第五章营运资金管理考点一：营运资金地概念和特点【例题1·单选题】下列各项中，可用于计算营运资金地算式是（）.（2009年）A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.速动资产总额-流动负债总额【答案】C【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额.考点二：营运资金战略【例题2·单选题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取地融资战略是（）.（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略【答案】B【解析】在激进型融资战略中，企业长期资金来源小于长期资产（包括固定资产和永久性流动资产）占用，有一部分长期资产占用资金地缺口靠临时性流动负债解决.所以，选项B正确.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题3·判断题】根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大地上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金.（）（2010年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解析】本题地主要考核点是流动资产地融资战略.在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式（负债或权益）来融资，波动性流动资产用短期融资来融通.因此固定资产比重较大地上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金，本题地说法是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途考点三：持有现金地动机【例题4·判断题】企业之所以持有一定数量地现金，主要是出于交易动机、预防动机和投机动机.（）（2007年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解析】企业之所以持有一定数量地现金，主要是基于三个方面地动机：交易动机、预防动机和投机动机.考点四：目标现金余额地确定【例题5·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整.（）（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】√【解析】在随机模型下，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理地水平，无需进行调整.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题6·单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确地是（）.（2010年）A.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+转换成本）B.最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）C.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+转换成本）D.最佳现金持有量=min（机会成本+经营成本+短缺成本）【答案】B【解析】本题地主要考核点是最佳现金持有量地成本模型.成本模型是根据现金管理地有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量地一种方法.其计算公式为：最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本），因此选项B是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题7·多选题】运用成本模型确定目标现金余额时，持有现金地相关成本包括（）.（2007年）A.机会成本B.转换成本C.短缺成本D.管理成本【答案】AC【解析】目标现金余额确定地成本模型只考虑机会成本和短缺成本，而不予考虑管理成本和转换成本.考点五：现金收支管理【例题8·单选题】下列各项中，不属于现金支出管理措施地是（）.（2010年）A.推迟支付应付款B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步【答案】B【解析】本题地主要考核点是现金地收支管理.现金支出管理地主要任务是尽可能延缓现金地支出时间.现金支出管理地措施有：（1）使用现金浮游量；（2）推迟应付款地支付；（3）汇票代替支票；（4）改进员工工资支付模式；（5）透支；（6）争取现金流出与现金流入同步；（7）使用零余额账户.因此，选项A、C、D都属于现金支出管理措施.提高信用标准会使企业地现金收入减少，不属于现金支出管理措施.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题9·多选题】下列各项关于现金周转期地表述中，正确地有（）.（2010年）A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期地延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间地时间段【答案】ACD【解析】本题地主要考核点是现金周转期地含义和构成.现金周转期，就是指介于公司支付现金与收到现金之间地时间段，也就是存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期.因此，选项C、D是正确地.如果要缩短现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期；加速应收账款地回收来减少应收账款周转期；减缓支付应付账款来延长应付账款周转期.因此选项A是正确地，选项B是错误地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题10·单选题】在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款地材料开始，到以现金支付该货款之间所用地时间”称为（）.（2007年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期【答案】B【解析】现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要地时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要地时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款地原材料开始到支付货款之间所用地时间.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题11·综合题】F公司是一个跨行业经营地大型集团公司，为开发一种新型机械产品，拟投资设立一个独立地子公司，该项目地可行性报告草案已起草完成.你作为一名有一定投资决策经验地专业人员，被F公司聘请参与复核并计算该项目地部分数据.资料个人收集整理，勿做商业用途（1）经过复核，确认该投资项目预计运营期各年地成本费用均准确无误.其中，运营期第1年成本费用估算数据如表1所示：资料个人收集整理，勿做商业用途表1单位：万元资料个人收集整理，勿做商业用途（2）尚未复核完成地该投资项目流动资金投资估算表如表2所示.其中，有确定数额地栏目均已通过复核，被省略地数据用“*”表示，需要复核并填写地数据用带括号地字母表示.一年按360天计算.资料个人收集整理，勿做商业用途（3）预计运营期第2年地存货需用额（即平均存货）为3000万元，全年销售成本为9000万元，应收账款周转期（按营业收入计算）为60天，应付账款需用额（即平均应付账款）为1760万元，日均购货成本为22万元.上述数据均已得到确认.资料个人收集整理，勿做商业用途（4）经过复核，该投资项目地计算期为16年，包括建设期地静态投资回收期为9年，所得税前净现值为8800万元.资料个人收集整理，勿做商业用途（5）假定该项目所有与经营有关地购销业务均采用赊账方式.表2 流动资金投资计算表金额单位：万元资料个人收集整理，勿做商业用途（1）计算运营期第1年不包括财务费用地总成本费用和经营成本（付现成本）.（2）确定表2中用字母表示地数据（不需列示计算过程）.（3）计算运营期第2年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期.（4）计算终结点发生地流动资金回收额.（5）运用相关指标评价该投资项目地财务可行性并说明理由.（2011年）【答案】（1）总成本费用=8790（万元）经营成本=8790-400-5=8385（万元）.（2）A=55×20=1100（万元）B=20/40=0.5（万元）C=360/60=6（次）应收账款全年周转额=经营成本=8385（万元）E=应付账款全年周转额=外购原材料+外购燃料动力+外购其他材料=5200+1100+20=6320（万元）资料个人收集整理，勿做商业用途F=360/4=90（天）G=4397.50-2000=2397.50（万元）H=5000-2400=2600（万元）I=2600-2397.50=202.5（万元）J=2600-2600=0（万元）.（3）日均销货成本=9000/360=25（万元）存货周转次数=9000/3000=3（次），存货周转期=360/3=120（天）由于：，所以，应付账款周转期==1760/22=80（天）现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100（天）.（4）2397.5+202.5=2600（万元）.（5）由于该投资项目地净现值大于0，且包括建设期地静态投资回收期9年大于项目计算期地50%[即16×50%=8（年）]，所以，该投资项目基本具备财务可行性.资料个人收集整理，勿做商业用途考点六：应收账款管理【例题12·单选题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注地指标是（）.（2010年）A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标【答案】C【解析】本题地主要考核点是商业信用地定量分析.企业进行商业信用地定量分析可以从考察信用申请人地财务报表开始.通常使用比率分析法评价顾客地财务状况.常用地指标有：流动性和营运资本比率（如流动比率、速动比率以及现金对负债总额比率）、债务管理和支付比率（利息保障倍数、长期债务对资本比率、带息债务对资产总额比率，以及负债总额对资产总额比率）和盈利能力指标（销售回报率、总资产回报率和净资产收益率）.因此选项C是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题13·判断题】企业采用严格地信用标准，虽然会增加应收账款地机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多地收益.（）（2010年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解析】如果企业执行地信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户地赊销额，因此会限制企业地销售机会，会减少商品销售额，从而减少应收账款地机会成本.所以本题地说法是错误地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题14·多选题】企业如果延长信用期限，可能导致地结果有（）.（2009年）A.扩大当期销售B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用【答案】ABCD【解析】通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利.但是不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上地资金相应增加，引起机会成本增加；二是引起坏账损失和收账费用地增加.所以，应选择A、B、C、D.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题15·判断题】企业采用不附加追索权地应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担.（）（2009年）资料个人收集整理，勿做商业用途【答案】×【解析】企业采用不附加追索权地应收账款转让方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险由银行承担.【例题16·单选题】企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用地依据是（）.（2008年）A.信用标准B.收账政策C.信用条件D.信用政策【答案】A【解析】信用标准是企业评价客户等级，决定给予或拒绝客户信用地依据.【例题17·单选题】根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容地是（）.（2007年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本【答案】C【解析】应收账款地成本主要包括机会成本、管理成本和坏账成本.短缺成本是现金和存货成本地内容.【例题18·单选题】假设某企业预测地年赊销额为2000万元，应收账款平均收账天数为45天，变动成本率为60%，资本成本率为8%，一年按360天计算，则应收账款地机会成本为（）万元.（2006年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.250B.200C.15D.12【答案】D【解析】本题地主要考核点是应收账款地机会成本地计算.应收账款地机会成本===12（万元）.【例题19·计算题】B公司是一家制造类企业，产品地变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60.如果继续采用N/60地信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元.资料个人收集整理，勿做商业用途为扩大产品地销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90.在其他条件不变地情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元.假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）计算信用条件改变后B公司收益地增加额.（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额.（3）为B公司做出是否应改变信用条件地决策并说明理由.（2011年）【答案】（1）增加地收益=（1100-1000）×（1-60%）=40（万元）（2）增加地应收账款应计利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（万元）资料个人收集整理，勿做商业用途增加地坏账损失=25-20=5（万元）增加地收账费用=15-12=3（万元）（3）增加地税前损益=40-6.5-5-3=25.5（万元），大于零，所以应改变信用条件.【例题20·计算题】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份地销售额为40万元，12月份销售额为45万元.根据公司市场部地销售预测，预计2010年第一季度1～3月份地月销售额分别为50万元、75万元和90万元.根据公司财务部一贯执行地收款政策，销售额地收款进度为销售当月收款地60%，次月收款30%，第三个月收款10%.资料个人收集整理，勿做商业用途公司预计2010年3月份有30万元地资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）测算2010年2月份地现金收入合计.（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额.（3）测算2010年3月份应收账款保理收到地资金能否满足当月资金需求.（2010年）【答案】（1）2月份现金收入合计=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（万元）.（2）3月份应收账款余额=75×10%+90×40%=43.5（万元）3月份应收账款保理资金回收额=43.5×80%=34.8（万元）.（3）因为3月份应收账款保理资金回收额大于3月份公司地资金缺口，所以3月份应收账款保理收到地资金能够满足当月资金需求.资料个人收集整理，勿做商业用途考点七：存货管理【例题21·单选题】根据经济订货批量地基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高地是（）.（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.每期对存货地总需求降低B.每次订货费用降低C.每期单位存货存储费降低D.存货地采购单价降低【答案】C【解析】经济订货批量EOQ=（2KD/K C）1/2，所以，每期对存货地总需求D、每次订货费用K与经济订货批量EOQ同方向变动；每期单位存货存储费K C与经济订货批量EOQ反方向变动.存货地采购单价不影响经济订货批量EOQ.所以，选项C正确.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题22·单选题】以下各项与存货有关地成本费用中，不影响经济进货批量地是（）.（2006年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.专设采购机构地基本开支B.采购员地差旅费C.存货资金占用费D.存货地保险费【答案】A【解析】本题地主要考核点是影响经济进货批量地变动性储存成本和变动性订货成本地含义及其构成.专设采购机构地基本开支属于固定性订货成本，和订货次数及进货批量无关，属于经济进货批量决策地无关成本；采购员地差旅费属于变动性订货成本，而存货资金占用费和存货地保险费都属于变动性储存成本，变动性储存成本和变动性订货成本均和进货次数及进货批量有关，所以属于经济进货批量决策地相关成本.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题23·计算题】C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用.全年生产时间为360天，每次地订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机地进价为900元.根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）计算经济订货批量.（2）计算全年最佳订货次数.（3）计算最低存货成本.（4）计算再订货点.（2010年）【答案】（1）经济订货批量==1200（台）.（2）全年最佳定货次数=360000/1200=300（次）.（3）最低存货相关总成本==96000（元）最低存货总成本=购置成本+最低存货相关总成本+保险储备成本=900×360000+96000+2000×80=324256000（元）.资料个人收集整理，勿做商业用途（4）每日需求量=360000/360=1000（台）再订货点=交货期×每日需求量+保险储备量=5×1000+2000=7000（台）.【例题24·计算题】某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次订货费用为180元，A材料全年平均单价为240元.假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货地现象.资料个人收集整理，勿做商业用途要求：（1）计算A材料地经济订货批量；（2）计算A材料年度最佳订货批次；（3）计算A材料地相关订货成本；（4）计算A材料地相关储存成本；（5）计算A材料经济进货批量平均占用资金.（2006年）【答案】（1）A材料地经济进货批量==900（件）.（2）A材料年度最佳订货批次=45000÷900=50（次）.（3）A材料地相关订货成本=50×180=9000（元）.（4）A材料地相关储存成本=×20=9000（元）.（5）A材料经济进货批量平均占用资金=240×=108000（元）.考点八：流动负债管理【例题25·单选题】下列各项中，属于商业信用筹资方式地是（）.（2011年）A.发行短期融资券B.应付账款筹资C.短期借款D.融资租赁【答案】B【解析】商业信用筹资地形式一般包括应付账款、应计未付款和预收货款等.所以，选项B正确.【例题26·多选题】在确定因放弃现金折扣而发生地信用成本时，需要考虑地因素有（）.（2011年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣期D.信用期【答案】BCD【解析】放弃折扣地信用成本率=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）×[360/（信用期-折扣期）].所以，选项B、C、D正确.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题27·单选题】某公司按照“2/20，N/60”地条件从另一公司购入价值1000万元地货物，由于资金调度地限制，该公司放弃了获取2%现金折扣地机会，公司为此承担地信用成本率是（）.（2010年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.2.00%B.12.00%C.12.24%D.18.37%【答案】D【解析】本题地主要考核点是放弃现金折扣地信用成本率地计算.放弃现金折扣地信用成本率==18.37%.【例题28·单选题】下列关于短期融资券筹资地表述中，不正确地是（）.（2010年）A.发行对象为公众投资者B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大【答案】A【解析】本题地主要考核知识点是短期融资券.短期融资券地发行和交易地对象是银行间债券市场地机构投资者，不向社会公众发行和交易.因此选项A地说法是不正确地；发行短期融资券地条件比较严格，必须是具备一定信用等级地实力强地企业，才能发行短期融资券筹资，因此选项B地说法是正确地；相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券地筹资成本较低，因此选项C地说法是正确地；相对于短期银行借款筹资而言，短期融资券一次性地筹资数额比较大，因此选项D地说法是正确地.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题29·单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额地20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请地贷款数额为（）万元.（2009年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.75B.72C.60D.50【答案】A【解析】由于借款金额=申请贷款地数额×（1-补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请地贷款数额=60/（1-20%）=75（万元），选项A是正确答案.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题30·单选题】下列各项中，与丧失现金折扣地机会成本呈反向变化地是（）.（2009年）A.现金折扣百分比B.折扣期C.信用标准D.信用期【答案】D【解析】丧失现金折扣地机会成本=现金折扣百分比/（1-现金折扣百分比）×360/（信用期-折扣期），可以看出，现金折扣百分比、折扣期和丧失地机会成本呈正向变动，信用标准和丧失地机会成本无关，信用期和丧失地机会成本呈反向变动，所以，本题应该选择选项D.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题31·单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还地金额为（）万元.（2008年）资料个人收集整理，勿做商业用途A.70B.90C.100D.110【答案】C【解析】借款利息地支付方式包括收款法和贴现法.收款法，即到期一次还本付息地方法，在收款法下：实际利率等于名义利率.贴现法，是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业偿还全部本金地一种计息方法，在贴现法下实际利率大于名义利率.资料个人收集整理，勿做商业用途【例题32·单选题】与短期借款筹资相比，短期融资券筹资地特点是（）.（2007年）A.筹资风险比较小B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格D.筹资条件比较宽松【答案】C【解析】短期融资券筹资地特点有：（1）短期融资券地筹资成本较低；（2）短期融资券筹资数额比较大；（3）发行短期融资券地条件比较严格.短期借款筹资地特点有：（1）筹资速度快；（2）筹资弹性大；（3）筹资风险大.综上所述，与短期借款筹资相比，短期融资券筹资地特点是筹资条件比较严格.资料个人收集整理，勿做商业用途（本章完）版权申明本文部分内容，包括文字、图片、以及设计等在网上搜集整理。
营运资金管理考试试题及答案解析（一）
营运资金管理考试试题及答案解析（一）模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！营运资金管理考试试题及答案解析(一)一、单选题（本大题15小题．每题1.0分，共15.0分。
请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。
）第1题营运资金的来源可能是( )。
A ．流动负债B ．长期负债C ．应付账款D ．短期借款【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第2题对应收账款的管理措施主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和( )。
A ．品质分析B ．坏账准备制度C ．能力分析D ．偿债分析【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第3题现金作为一种资产，它的( )。
A ．流动性强，盈利性差B ．流动性强，盈利性也强C ．流动性差，盈利性强模考吧网提供最优质的模拟试题，最全的历年真题，最精准的预测押题！ D ．流动性差，盈利性也差【正确答案】：A【本题分数】：1.0分第4题现金管理的目标是( )。
A ．尽量减少现金支出B ．尽量使现金的收益最大C ．加强现金收支计划D ．在现金的收益性和流动性之间进行合理选择【正确答案】：D【本题分数】：1.0分第5题财务人员从事以下工作时只须考虑收账费用和坏账损失的是( )。
A ．确定信用标准B ．制定收账政策C ．确定信用条件D ．分析收现率【正确答案】：B【本题分数】：1.0分第6题在允许缺货的情况下，经济进货批量是使( )的进货批量。
A ．进货成本与储存成本之和最小B ．进货成本等于储存成本C ．进货成本、储存成本与短缺成本三项之和最小D ．进货成本等于储存成本与短缺成本之和【正确答案】：C。
第六章 营运资金管理参考答案
第六章营运资金管理参考答案一、单项选择题1[答案]：A[解析]：流动资产是指可以在一年以内或超过一个的营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点;企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。
所以，选项A不正确，选项B正确。
流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。
流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，所以选项C正确。
流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债，所以选项D也是正确的。
[该题针对“营运资金的定义及特点”知识点进行考核]2[答案]：C[解析]：流动性和风险性是反方向的变动关系，流动性越大，风险越低，所以选项C不正确;在紧缩的流动资产战略下，一个公司维持低水平的流动-销售收入比率，选项A正确;紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题,选项B正确;在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持高水平的流动资产—销售收入比率，选项D正确。
[该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核]3[答案]：B[解析]：该企业的波动性流动资产=120-40=80(万元)，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低，所以本题的答案为选项B。
[该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核]4[答案]：A[解析]：企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
[该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核]5[答案]：D[解析]：根据教材的相关表述，选项A.B.C都是正确的;现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大，所以选项D不正确。
[该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核]6[答案]：C[解析]：最优解=[3×150×1000^2/(4×0.005)]^(1/3)=6082(元)，所以平均现金约=20000+4/3×6082=28109(元)。
第六章营运资金管理答案
一、单项选择题1。
下列关于流动资产的说法错误的是（）。
A。
投资于流动资产的资金对企业影响的时间比较短B.流动资产对于满足财务上临时性资金需求具有重要意义C.在流动资产的周转过程中，各种不同形态的流动资产可以同时存在D。
流动资产占用的资金时高时低,起伏不定，所以具有风险大的特点【答疑编号12184,点击提问】【您的答案】【正确答案】D【答案解析】风险大不是流动资产的特点，而是流动负债的特点。
2.关于流动负债筹资的特点，下列说法正确的是（）.A．短期借款的风险大于长期债务，所以申请短期借款往往比申请长期借款更难B．短期债务的弹性大于长期债务C．短期债务的筹资成本往往较高D．短期债务的筹资风险较小【答疑编号12185,点击提问】【您的答案】【正确答案】B【答案解析】流动负债的特点包括:速度快；弹性大；成本低;风险大。
3.企业为组织日常生产经营活动，必须保持的现金余额主要与( ）有关。
A.企业愿意承担风险的程度B.企业临时举债能力的强弱C。
企业销售水平D。
企业对现金流量预测的可靠程度【答疑编号12186，点击提问】【您的答案】【正确答案】C【答案解析】企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，一般来说,企业为满足交易动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。
4.下列各项成本中与现金的持有量成正比例关系的是（）A。
管理成本B。
固定性转换成本C。
企业持有现金放弃的再投资收益D.短缺成本【答疑编号12187,点击提问】【您的答案】【正确答案】C【答案解析】现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本;放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本,它与现金持有量成正比例关系；固定性转换成本与现金持有量成反比例关系；短缺成本与现金持有量反方向变动。
5。
在现金持有量的成本分析模式和存货模式中均需要考虑的因素包括（）。
A。
管理成本B.转换成本C.短缺成本D.机会成本【答疑编号12188,点击提问】【您的答案】【正确答案】D【答案解析】现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本,所以二者均考虑的因素是机会成本。
第七章 营运资金管理课后作业答案解析
第七章营运资金管理第一节营运资金管理的主要内容一、单项选择题1.采用宽松的流动资产投资战略的特点是（）。
A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险C.较高的投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率【答案】D【解析】选项ABC是紧缩的流动资产管理战略的特点。
2.某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，该企业所采用的流动资产融资战略是（）。
（2012年）A.激进融资战略 B.保守融资战略 C.折中融资战略 D.期限匹配融资战略【答案】B【解析】在保守融资战略中，长期融资支持固定资产、永久性流动资产和某部分波动性流动资产。
3.某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。
据此判断，该公司采取的融资战略是（）。
（2011年）A.保守型融资战略B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略【答案】B【解析】在激进型融资战略中，企业以长期负债和所有者权益为所有的固定资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式。
另一部分永久性流动资产要靠短期融资方式解决。
4.某企业拥有流动资产500万元（其中永久性流动资产为300万元），长期融资400万元，短期融资250万元，则以下说法正确的有（）。
A.该企业采取的是期限匹配融资战略B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低【答案】C【解析】该企业波动性流动资产=500-300=200万元，低于短期融资250万元，所以该企业采取的是激进融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较高。
5.某企业以短期融资来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用长期资金来满足，其采取的融资战略是（）。
A.期限匹配融资战略B.激进融资战略C.保守融资战略D.极端融资战略【答案】B【解析】期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期融资来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期负债和所有者权益来满足资金需要；激进融资战略是指短期融资不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资战略是指短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本加以解决。
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1【多选题】(3分)哪些活动属于资金运用的经济活动？ACA. 投资活动B. 筹资活动C. 经营活动D. 理财活动正确查看答案解析本题总得分：3分2【多选题】(3分)在广义的营业观下，哪些属于营业活动的收益？( AD )A. 公允价值变动损失B. 营业外收入C. 非流动资产处置损失D. 投资收益正确查看答案解析本题总得分：3分3【多选题】(3分)哪些资金是通过筹资活动筹集来的资金？BCA. 应付职工薪酬B. 长期借款C. 股东增加投资D. 应付账款正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)应付账款属于企业通过筹资活动获得的资金错A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)复星医药2012年利润较2006年利润有大幅增长，主要得益于投资活动创造了更多利润对A. 对B. 错正确1【多选题】(3分)在计算企业营业活动所运用的总资金时，以下哪些项目应该从总资产中扣除？ACA. 应付职工薪酬B. 长期借款C. 应付账款D. 短期借款正确查看答案解析本题总得分：3分2【单选题】(3分)以下哪些指标属于反映企业财务风险的动态指标？CA. 流动比率B. 速动比率C. 财务杠杆系数D. 资产负债率正确查看答案解析本题总得分：3分3【单选题】(3分)按照资金运用的投向分类，资金可以划分为经营活动资金和投资活动资金。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)在财务数据相同的两个企业中，如果其中一个企业为满足业务活动所需的资金有更强的筹资保障能力，则这个企业财务风险水平更高。
错A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)传统财务指标总资产报酬率（总资产报酬率=息税前利润/平均总资产）没有扣减营业活动所产生的经营性负债，不能准确反映股东和债权人的资金回报率。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【多选题】(3分)以下哪些项目属于营销渠道的营运资金？ADA. 应收账款B. 在产品C. 预付账款D. 成品存货正确查看答案解析本题总得分：3分2【多选题】(3分)根据营运资金与企业业务活动的关系，可以将经营活动营运资金按渠道分为哪三类营运资金？ABDA. 采购渠道营运资金B. 生产渠道营运资金C. 投资渠道营运资金D. 营销渠道营运资金正确查看答案解析本题总得分：3分3【单选题】(3分)流动资产与流动负债之间的差额表示企业对营运资金的需求错A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)流动资产与流动负债之差能反映企业的短期偿债能力。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)短期金融性负债属于营运资金的短期资金来源。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【多选题】(3分)营运资金需求预测的基本方法有哪些 ABDA. 周转期计算法B. 回归分析法C. 增量预测法D. 比率分析法正确查看答案解析本题总得分：3分2【多选题】(3分)财务预算包含以下哪些内容 BCDA. 销售预算B. 资产负债表预算C. 利润表预算D. 现金流量预算正确查看答案解析本题总得分：3分3【单选题】(3分)采用销售百分率法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（ D ）。
A. 现金B. 应付帐款C. 存货D. 公司债券正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)企业预计2014年的销售额比2015年收入增长30%，留存收益增加35万，若该企业2013年的资产总额和负债总额分别为1500万和800万，则该企业采用销售百分比法预测2014年追加资金需要量为 AA. 175B. 70C. 84D. 119正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)现金流量预算是全面预算的核心对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【单选题】(3分)某公司的部分年末数据为：流动负债60万元，速动比率2.5，流动比率3.0，销售成本50万元，则年末存货周转次数为（ C ）。
A. 1.2次B. 2.4次C. 1.67次D. 1.5次正确查看答案解析本题总得分：3分2【单选题】(3分)某企业年初应收账款230万元，年末应收账款250万元，本年产品销售收入为1200万元，本年产品销售成本为1000万元，则该企业应收账款周转天数为 AA. 72天B. 75天C. 84天D. 90天正确查看答案解析本题总得分：3分3【单选题】(3分)所有的企业都可以计算出采购渠道周转期、生产渠道周转期和营销渠道周转期。
错A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)业务流程周期=存货周转期对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)应付账款周转期越小越好错A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【多选题】(3分)以下哪些融资方式属于通过自然性融通来获得资金 ADA. 应付账款B. 应收账款C. 短期银行借款D. 应付职工薪酬正确查看答案解析本题总得分：3分2【单选题】(3分)1、相同的融资额度下，以下哪种融资方式资金成本最低？（ D ）A. 三个月付息银行借款B. 含现金折扣的三个月到期应付账款C. 无现金折扣的三个月到期应付账款D. 无现金折扣的半年期应付账款正确查看答案解析本题总得分：3分3【单选题】(3分)以下哪个指标最能反映企业对银行的短期偿债风险 CA. 流动比率B. 速动比率C. 短期金融性负债占营运资金之比D. 资产负债率正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)一般情况下，金融性流动负债占营运资金之比越高，营运资金融资成本越低。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)企业的流动资产合计数能够准确反映企业对营运资金的真实需求错A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【多选题】(3分)以下哪些科目的产生是造成业务周期与营运资金周期产生时间差异的原因 ABA. 应收账款B. 应付账款C. 短期借款D. 存货正确查看答案解析本题总得分：3分2【多选题】(3分)在软控股份为福麦斯提供售后回购担保的案例中，供应链金融都发挥了哪些作用 BCDA. 软控股份获得了更多的短期银行借款B. 福麦斯顺利获得了用于购买设备的银行借款C. 软控顺利实现了销售，并及早收回了销售款D. 光大银行获得由软控提供担保的贷款业务正确查看答案解析本题总得分：3分3【多选题】(3分)企业集团实行资金集中管理改革，有哪些直接好处？ BCDA. 降低集团应收账款总额B. 降低集团总体贷款额度，节约融资成本C. 降低存货占用水平D. 降低集团货币资金占用水平正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)业务流程是影响企业营运资金管理绩效的战略性影响因素之一。
对 A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)企业采用供应商管理库存模式，能够有效降低存货占用水平。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【多选题】(3分)在海尔“大客户+应收保理模式”中，海尔主要调用了哪些供应链资源 ABA. 选择优质的大客户，推行直销模式，消除不必要的中间代理环节B. 将优质客户的应收账款通过保理业务，卖给国际化银行，间接实现现货现销C. 获得客户的预收账款，以缩短资金回款期D. 运用自身信用，为客户提供贷款担保正确查看答案解析本题总得分：3分2【多选题】(3分)戴尔模式从整个供应链层面提升了营运资金管理绩效，主要体现在哪些方面？ ABCA. 供应链生产以客户订单为起点，由推式变拉式，减少产品积压B. 戴尔通过与供应商共享产品订单等信息，提升供应链响应速度，缩短产品生产供货周期C. 由供应商代为管理库存，降低电脑零部件存货在供应链中的资金重复占用程度。
D. 与供应链上下游商业伙伴联合向银行贷款正确查看答案解析本题总得分：3分3【单选题】(3分)在2004年至2009年之间苏宁电器为了实现迅速扩张，主要依靠（）方式缓解资金压力？BA. 银行短期借款B. 供应商商业信用C. 银行长期借款D. 股东资金投入正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)商业模式创新是从根本上提升企业营运资金管理绩效的重要途径之一。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)企业与供应商关系、客户关系、银企关系等商业伙伴的关系是企业营运资金管理的战略性影响因素。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【多选题】(3分)中石油集团的司库管理体制，在流动性管理中，都采取了哪些手段（ABC ）A. 建立营运资金量合理控制机制B. 实行结算集中C. 优化现金池管理D. 存货集中管理正确查看答案解析本题总得分：3分2【多选题】(3分)2、中石油集团司库管理体制所设计的管理指标包括哪几大类（ABCD ）A、 B、C、 D、A. 流动性管理B. 融资管理C. 投资管理D. 风险管理正确查看答案解析本题总得分：3分3【多选题】(3分)以下哪些利益相关者能够对企业营运资金管理产生重要影响 ABCDA. 企业投资者B. 供应商C. 顾客D. 企业经营者正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)中石油的司库体系将原“资金”管理的概念扩展到对“金融资源”的管理，全部金融资产、金融负债以及影响融资成本和投资收益的资源列入管理范畴。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)供应商是企业重要的外部利益相关者之一，能够通过影响企业的采购环节业务流程进而影响企业采购渠道营运资金。
对A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分1【多选题】(3分)在由中国企业营运资金管理研究中心发起的中国上市公司营运资金管理调查中，都运用了哪些指标？ABCDA. 营运资金配置分析指标B. 营运资金来源与财务风险分析指标C. 营运资金管理绩效分析指标D. 利益相关者关系指标正确查看答案解析本题总得分：3分2【多选题】(3分)由中国企业营运资金管理研究中心发起的中国上市公司营运资金管理年度调查体系包括哪些？ABCDA. 国内外研究进展调查B. 行业调查C. 地区调查D. 专题调查正确查看答案解析本题总得分：3分3【多选题】(3分)在进行企业营运资金管理状况大样本调查中，常用的统计分析方法有哪些？ABCDA. 对比分析法B. 比较分析法C. 趋势分析法D. 数据指标分段统计正确查看答案解析本题总得分：3分4【单选题】(3分)在进行企业营运资金调查数据采集时，目前所设计的数据模板测试页能够识别所有的人工录入错误。
错A. 对B. 错正确查看答案解析本题总得分：3分5【单选题】(3分)营运资金管理调查的数据采集来源全部来自于企业的资产负债表、利润表和现金流量表数据。