封闭式基金基础知识

封闭式基金
一、交易时间：周一至周五(法定休假日除外)上午9：30--11：30
下午1：00--3：00
二、竞价成交：
（一）竞价原则：价格优先、时间优先。

价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托；同价位委托，则按时间顺序优先。

（二）竞价方式：
沪市：集合竞价：9：15--9：25(集中一次处理全部有效委托)；
连续竞价：9：30--11：30；1：00--3：00。

深市：集合竞价：9：15--9：25(集中一次处理全部有效委托)
2：57--3：00进行收盘集合竞价
连续竞价：9：30--11：30；1：00--2：57
三、接受撤单申报时间：
沪市：9：20--9：25的开盘集合竞价阶段，上交所交易主机不接受撤单申报，其他接受交易申报的时间内，未成交申报可以撤销。

深市：9：20--9：25；14：57--15：00，深交所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报，在其他接受申报的时间内，未成交申报可以撤销。

每个交易日9：25--9：30，交易主机只接受申报，但不对买卖申报或撤销申报作处理。

四、涨跌幅限制：日价格涨跌幅比例为10%，LOF,ETF二级市场交易自上市首日起执行。

涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价×（1±涨跌幅比例）
计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。

五、交易单位：
基金的交易单位为“份”，100份＝1手，委托买入数量必须为100份或其整数倍；单笔申报最大数量应当不超过100万份；
当委托数量不能全部成交时可能出现零股(不足1手的为零股)，零股只能委托卖出，不能委托买入零股。

六、申报价格最小变动单位：0.001元人民币
七、封闭式基金为"T+1"交收
八、开盘价与收盘价
（一）开盘价：为当日该证券的第一笔成交价格。

证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产
生。

（二）收盘价：
沪市：当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。

当日无成交的，以前收盘价格为当日收盘价。

深市：通过集合竞价方式产生。

收盘集合竞价不能产生收盘价的，以当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。

当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

九、权益分派
（一）封闭式基金：R日登记，R+1日除息
（二）ETF权益分派：只采取现金分红方式。

1、深交所ETF发生权益分派：投资者在R日买卖、申购、赎回的ETF份额均是已除息的份额。

2、上交所ETF发生权益分派：R日登记，R+1日除息
（三）LOFs权益分派：R日登记，R+1日除息
通过深交所买入的基金份额只能选择现金分红，通过基金管理人或其代销机构买入的基金份额可以选择现金分红或红利再投资方式。

除权（息）参考价格=[（前收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例]÷（1+流通股份变动比例）
除权（息）日即时行情中显示的该证券的前收盘价为除权（息）参考价。

除权（息）日证券买卖，按除权（息）参考价格作为计算涨跌幅度的基准，本所另有规定的除外。

十、成交
（一）证券竞价交易按价格优先、时间优先的原则撮合成交。

成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。

成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。

先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

（二）集合竞价时，成交价格的确定原则为：
1、可实现最大成交量的价格；
2、高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格；
3、与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

两个以上申报价格符合上述条件的，
沪市：使未成交量最小的申报价格为成交价格；仍有两个以上使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。

深市：取据前收盘价最近的价格为成交价。

4、集合竞价的所有交易以同一价格成交。

（三）连续竞价时，成交价格的确定原则为：
1、最高买入申报价格与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价格；
2、买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格；
3、卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价格。

（四）按成交原则达成的价格不在最小价格变动单位范围内的，按照四舍五入原则取至相应的最小价格变动单位。

（五）买卖申报经交易主机撮合成交后，交易即告成立。

符合本规则各项规定达成的交易于成立时生效，买卖双方必须承认交易结果，履行清算交收义务。

十一、证券交易公开信息
（一）由价格涨跌幅限制封闭式基金竞价交易出现下列情况之一的，交易所公布当日买入、卖出金额最大的五家会员营业部的名称及其买入、卖出金额：
1、日收盘价格涨跌幅偏离值达到±7%的各前三只股票（基金）；
收盘价格涨跌幅偏离值=单只股票（基金）涨跌幅－对应分类指数涨跌副
2、日价格振幅达到15%的前三只股票（基金）
价格振幅=（当日最高价格－当日最低价格）/当日最低价格×100%
3、日换手率达到20%的前三只股票（基金）
换手率=成交股数（份数）/流通股数（份数）×100%
*收盘价格涨跌幅偏离值、价格振幅或换手率相同的，依次按成交金额和成交量选取
*无价格涨跌幅限制的股票、封闭式基金，交易所公布当日买入、卖出金额最大的五家会员营业部的名称及其买入、卖出金额。

（二）异常波动
封闭式基金竞价交易出现下列情形之一的，属异常波动，交易所公告该封闭式基金交易异常波动期间累计买入、卖出金额最大五家会员营业部的名称及其买入、卖出金额：
1、连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的
2、ST股票和*ST股票连续三个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±15%的
3、连续三个交易日内日均换手率与前五个交易日的日均换手率的比值达到30倍，并且该股票封闭式基金连续三个交易日内的累计换手率达到20%的*无价格涨跌幅限制的股票、封闭式基金不纳入异常波动指标的计算。

十二、委托方式
客户可以采用限价委托或市价委托的方式委托证券公司买卖证券。

（一）限价委托：客户委托证券公司按其限定的价格买卖证券，证券公司必须按照限定的价格或低于限定的价格申报买入证券；按限定的价格或高于限定的价格申报卖出证券。

（二）市价委托：客户委托会员按市场价格买卖证券。

（市价委托只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易）
1、沪市：
（1）最优五档即时成交剩余撤销申报，即该申报在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。

（2）最优五档即时成交剩余转限价申报，即该申报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如本方无申报的，该申报撤销。

2、深市：
（1）对手方最优价格申报，已申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。

（2）本方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中本方列队的最优价格为其申报价格。

（3）最优五档即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。

（4）即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。

（5）全额成交或撤销申报，以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。

*本方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中本方无申报的，申报自动撤销。

其他市价申报类型进入交易主机时，集中申报簿中对手方无申报的，申报自动撤销。