一、风险揭示书

一、风险揭示书

尊敬的客户：

为使您更好地了解平安汇通-平安证券中证金牛旗舰1期FOF专项资产管理计划的风险，根据法律法规和中国证监会有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与该计划。

一、了解特定多个客户资产管理计划，区分风险收益特征

特定多个客户资产管理计划是一种利益共享、风险共担的证券投资方式，即通过筹集资产委托人资金交由托管人托管，由特定多个客户资产管理计划管理人统一管理和运用，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给资产委托人的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。但是，投资于特定多个客户资产管理计划也存在着一定的风险，资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益。

二、了解平安汇通-平安证券中证金牛旗舰1期FOF专项资产管理计划风险

本资产管理计划投资可能面临下列各项风险，包括但不限于：

（一）市场风险

证券市场价格因受各种因素的影响所引起的波动，将对本资产管理计划产生潜在风险，主要包括：

政策风险：货币政策、财政政策、产业政策等国家政策的变化对投资标的产生一定的影响，导致市场价格波动，从而影响本资管计划投资收益而产生风险；由于国家法律、法规、政策的变化、交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等原因导致本资产管理计划持有的金融资产可能无法继续持有从而导致损失。

经济周期风险：经济运行具有周期性的特点。宏观经济运行状况对证券市场的收益水平产生影响，从而产生风险。

上市公司经营风险；上市公司的经营状况受多种因素影响，如业内竞争、市场前景、管理能力、财务状况等都会导致公司盈利发生变化。若资管计划所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌或可分配利润减少，使投资收益下降，从而给资管计划的投资带来风险。

大宗交易风险：大宗交易的成交价格并非完全由市场供需关系形成，可能与市场价格存在一定差异，从而导致大宗交易参与者的非正常损益。

利率风险：利率的变化直接影响国债的价格，同时也影响到证券市场资金供求关系，还会在一定程度上影响上市公司的盈利水平。上述变化将直接或间接影响到本资管计划的收益水平。

金融产品发行方风险：金融产品的发行方可能存在因其违规经营和管理疏忽等原因而使该金融产品财产蒙受损失的风险。以上所指的金融产品是指包含在资产管理计划投资范围内的金融产品。

交易对手信用风险：债券的发行人可能因经营不善或其他原因拒付债券本息，或者在债券交易时交易对家违约，从而使资管计划财产受到损失；优先股的发行人可能因经营不善或其他原因拒付优先股股息及剩余财产，从而使资管计划财产受到损失。

购买力风险：委托人将主要通过现金形式来获取收益，而现金可能因为通货膨胀因素而使其购买力下降。

（二）管理风险

在实际操作过程中，资产管理人可能限于知识、技术、经验等因素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断，其筛选出的投资品种的业绩表现不一定能够优于其他投资品种。

（三）资产托管人风险

资管计划存续期间内，资产托管人的资质、管理能力、相关知识和经验以及操作能力等也对计划财产的投资运用和管理有着较大程度的影响；也可能发生违反本合同或相关聘用合同的情形；资产托管人的经营和操作失误、系统故障也可能导致计划财产受到损失。

（四）再投资风险

再投资获得的收益有时又被称做利息的利息，这一收益取决于再投资时的利率水平和再投资的策略。因未来市场利率的变化而引起给定投资策略下再投资率的不确定性为再投资风险。

（五）投资损失风险

委托人认购资管计划的投资，受到计划份额净值的变化影响；计划份额净值根据计划财产投资运作状况以及其他因素可能发生变动。管理人按照法律法规的规定不得对委托人承诺投资不受损失或最低收益，委托人对投资收益分配的金额和时间也不作出任何保证。这些都可能导致委托人的投资受到损失。

（六）流动性风险

1、本计划面临的证券市场流动性风险主要表现在几个方面：计划财产不能迅速转变成现金，或变现成本很高，不能应付可能出现的委托人大额退出的风险；证券投资中个券和个股的流动性风险等。这些风险的主要形成原因是：

市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响，在某些时期成交活跃，流动性非常好，而在另一些时期，则可能成交稀少，流动性差。在市场流动性相对不足时，交易变现都有可能因流动性问题而增加变现成本，对本计划的资产净值造成不利影响。这种风险在发生大额退出时表现尤为突出。

证券市场中流动性不均匀，存在个股和个券流动性风险。由于流动性存在差异，即使在市场流动性比较好的情况下，一些个股的流动性可能仍然比较差，这种情况的存在使得本计划在进行个股和个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为对个股和个券价格产生比较大的影响，增加个股和个券的建仓成本或变现成本。这种风险在出现个股和个券停牌和涨跌停板等情况时表现得尤为突出。

2、资产管理计划期限较长，并且存续期间内不进行收益分配，在计划存续期间，委托人只能通过退出的方式提前获取投资收益。另外，委托人仅在退出受理期可以申请退出，本计划的退出受理期为开放日前的第【22】个工作日（含当日）至开放日前的第【20】个工作日（含当日）的期间，退出受理期与开放日期间间隔时间较长，此安排可能造成委托人无法及时变现所持有的本计划份额，可能对委托人自身的流动性造成不利影响。在委托人提出份额退出并确认后，仍有可能面临由于投资标的资产无法及时变现从而影响委托人自身的流动性安排。

3、在本计划自成立日起至成立满3个月的期间内无开放日设置，该等安排将造成委托人无法及时变现所持有的本计划份额，可能对委托人自身的流动性造成不利影响。且本计划锁定期虽是3个月，但因本计划的开放日系按照自然季度确定，故本计划自成立日起满3个月后的当个自然季度的开放日有可能已经经过，此安排将造成委托人在本计划自成立日起满3个月后的当个自然季度内可能无法变现所持有的本计划份额，可能对委托人自身的流动性造成不利影响。

4、委托人在初始销售期间认购本计划及在开放日参与本计划可能面临委托资金闲置的风险。由于投资标的产品为开放式产品，委托人认购本计划后投资标的产品可能未在开放期，本计划可能面临无法及时参与的风险，从而使得本计划委托财产闲置。

（七）信用风险