12.1国际金本位制度
国际金本位制度
国际金本位制度壹、国际金本位制度是以黄金作为国际本位货币的制度，其特点是各国货币之间的汇率由各自的含金量比例决定,黄金可以在各国间自由输出输入，国际收支具有自动调节机制。
英国于1816年率先实行金本位制度，19世纪70年代以后欧美各国和日本等国相继仿效，因此许多国家的货币制度逐渐统一,金本位制度由国内制度演变为国际制度.国际金本位制按其货币与黄金的联系程度,可以分为：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。
一、金币本位制金币本位制是以黄金作为货币金属进行流通的货币制度，它是19世纪末到20世纪上半期资本主义各国普遍实行的一种货币制度。
1816年，英国颁布了（金本位制度法案)，开始实行金本位制,促使黄金转化为世界货币。
随后，德国于1871年宣布实行金本位制，丹麦、瑞典、挪威等国于1873年也相继实行金本位制。
到19世纪末，资本主义各国已经普遍实行了这一货币制度。
金币本位制的主要内容包括:①用黄金来规定货币所代表的价值，每一货币都有法定的含金量,各国货币按其所含黄金的重量而有一定的比价;②金币可以自由铸造，任何人都可按法定的含金量，自由地将金块交给国家造币厂铸造成金币，或以金币向造币厂换回相当的金块；③金币是无限法偿的货币，具有无限制支付手段的权利；④各国的货币储备是黄金，国际间结算也使用黄金，黄金可以自由输出或输入.从这些内容可看出，金币本体制有三个特点:自由铸造、自由兑换和自由输出人.由于金币可以自由铸造，金币的面值与其所含黄金的价值就可保持一致，金币数量就能自发地满足流通的需要，从而起到货币供求的作用，不会发生通货膨胀和货币贬值。
由于黄金可在各国之间自由转移,这就保证了外汇行市的相对稳定与国际金融市场的统一,因而金币本位制是一种比较健全和稳定的货币制度。
第一次世界大战前夕，各帝国主义国家为了准备世界大战，加紧对黄金的掠夺，使金币自由铸造、价值符号与金币自由兑换受到严重削弱，黄金的输出入受到严格限制.第一次世界大战爆发以后，帝国主义国家军费开支猛烈增加，纷纷停止金币铸造和价值符号的兑换，禁止黄金输出人，从根本上破坏了金币本位制赖以存在的基础，导致了金币本位制的彻底崩溃。
金本位制度金本位制度
國際貨幣制度的評價
良好的國際貨幣制度有三個要項：
➢提供適當的國際流動性，滿足國際貿易和 世界經 濟發展的需要，又可以維持物價穩定。
➢ 讓國際收支失衡以最小的成本調整，順差國與逆 差國都能夠公平承擔調整的責任。
➢ 讓國際準備資產的持有人對資產的價值與流通性 有信心，願意持有國際準備資產。
3
金本位制度
進口金額減少 →國際收支恢復平衡國家有國際收支盈餘
→黃金流入 →貨幣供給額增加 →利率下跌、物價上升 →利率下跌使資金外流，物價上升使出口金額減少、
進口金額增加 →國際收支恢復平衡
6
金本位制度的遊戲規則
為了使自動調整機制發揮作用，實施金 本位制度必須遵守下列遊戲規則：
本章綱要
1. 國際貨幣制度的意義 2. 金本位制度 3. 布列頓森林制度 4. 現行國際貨幣制度 專題：凱因斯計畫與懷特計畫
1
國際貨幣制度的意義
國際貨幣制度（International Monetary System） 是指各國政府為清算國際間各種交易所做的一系 列規定與安排，主要內容有三個：
國際準備資產的確定與供應 匯率機制 國際收支的調整機制
➢ 訂定貨幣的含金量，再根據含金量決定各國 貨幣之間的匯率。
➢ 黃金能自由移動。 ➢ 不得採取沖銷政策抵銷黃金在國際間移動對
貨幣供給額的影響。 ➢ 不得以人為手段干預市場價格的變動。
7
布列頓森林制度
鑒於兩次世界大戰之間國際金融局勢混亂對各國經 濟所帶來的嚴重損害，英國與美國在戰時積極籌劃 戰後的國際貨幣制度。
1944年7月，44國代表在美國新罕布夏爾州(New Hampshire)的布列頓森林舉行「聯合國貨幣金融會 議」，成立「國際貨幣基金」，建立「布列頓森林 制度」。
国际金本位制的主要内容
●
国际金本位制的含义
国际金本位制是指以黄金作为本位货币 的一种制度。具体来讲，是指至少两个以上 的国家通过颁布法令，将其货币制度建立在 黄金的基础之上而形成的一种国际货币体系。 国际金本位制就是以各国普遍采用金本位制 为基础的国际货币体系。
●
国际金本位制的特征
1.汇率制度
在国际本位制下，汇率制度为固定汇率制度。在金币本 位制度下，金币是用一定数量和成色的黄金铸造的，因此两 国单位货币含金量之比即铸币平价成为决定两国货币汇率的 基础。在金币本位制下汇率基本上是固定的。
在金块本位制和金汇兑本位制下，尽管流通中主要使用 纸币，但是在这两种货币制度下各ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ政府依法规定了纸币含 金量，并且政府对汇率波动的幅度加以维护，因此在金块本 位制和金汇兑本位制下汇率基本上是稳定的。
2. 储备资产和国际结算
在国际金本位制下，英镑代替黄金成为世 界货币、储备资产和国际结算的最常用的支付 手段。
在国际金本位制下，黄金充当国际货币， 是最后清偿手段，是价值的最后标准。
3. 国际收支的调节机制
在国际金本位制下，国际收支具有自动调 节机制，即存在着大卫· 休谟的“价格——现 金流动机制”。
由于此时国际收支具有自动调节功能，所 以一国国际收支失衡时一般不需要政府干预。
回本节
国际货币体系：国际金本位制
1874 1874 1875 1879 1892 1895 1897 1898
国际金本位的特点
1
黄金充当了国际货币，是国际货 币制度的基础
2
英镑在事实上代替了黄金执行 国际货币的职能
3 各国货币之间的汇率由铸币平价
决定
4 国际金本位有自动调节国际收支
的机制
英国经济学家休漠于1752年最先提出 的“价格— 铸币流动机制。”
1
本国货币与一定数量的黄金固定下来，并随时可 以兑换黄金
黄金可以自由输出与输入，各国金融当局应随时 2 按官方比价无限制地买卖黄金和外汇
中央银行或其他货币机构发行钞票必须有一定 3 的黄金准备
这样国内货币供给将因黄金流入而增加，因黄金流出而减少。
国际金本位存在的3个条件
01
是各国的货币是以黄 金表示其价值
国际货币制度建立的方式
1 以惯例或习俗（Conventions ，Customs）
形式建立起来的。如国际金本位制度。
2 通过全球性的协议建立起来的。如在IMF
协定下安排的布雷顿森林体系。
3 通过部分国家的经济政策协调（Co-
operation of Policy）方式建立起来的， 如欧盟的货币一体化安排。
制度
虽然是建立在国内法的基础上的，但在货币 3 比价、货币的兑换、对外支付、国际结算原
则和黄金的转移的规定方面是一致的
主要国家实行金本位制的时间(年)
英国 1816 德国 1871 瑞典 1873 挪威 1873 丹麦 1873 比利时 1874 法国 1874 瑞士 1874
意大利 希腊 荷兰 美国 奥地利 智利 日本 俄国
国际货币体系
（国际金本位制度）
国际货币制度
国际货币制度(International Monetary System),又称国际货币体系,是指为了适应 国际贸易和国际支付的需要,使货币在国际范 围内发挥着世界货币的职能,各国政府都共同 遵守的有关政策规定和制度安排. 国际货币制度一般包括三方面内容:①国际储 备资产的确定;②汇率制度的安排;③国际收 支的调节.
第二节 布雷顿森林体系
一,布雷顿森林体系的建立
1.凯恩斯计划
主要内容是: (1)设立一个世界性的中央银行——国际清算同盟,由 国际清算同盟发行一种以一定量黄金表示的国际货 币——班柯(Bancor)作为清算单位,"班柯"与黄 金之间保持固定的比价."班柯"等同于黄金,各国 可以黄金换取"班柯",但不得以"班柯"换取黄金. (2)各国货币按一定的比价与"班柯"建立固定汇率, 可适当调整,但不能单方面进行竞争性贬值. (3)各国中央银行在国际清算同盟中开立往来账户,各 国间发生的债权债务都通过该账户之间的转账进行清 算.国际收支顺差国将盈余存入账户,而国际收支逆 差国则可以按照规定的份额申请透支或提存.
国际收支调节机制的调节效率不高 . 所谓调节效率,是指调节成本要较低, 调节成本的分配要较均匀,调节要有利 经济的稳定与发展. 储备货币的供应缺乏有效的调节机制.
2.布雷顿森林体系的崩溃
第一次美元危机及其拯救. (1)稳定黄金价格(君子)协定 (2)黄金总库(Gold Pool) (3)借款总安排(General Agreement to Borrow, GAB) (4)货币互换协定(Swap Agreement) 又称"互惠信贷协议"(Reciprocal Agreement).主 要内容是:两国中央银行彼此间相互提供对等的短期 信贷资金,在规定的期限和规定的金额幅度内利用对 方货币来干预外汇市场,维持汇率的稳定.二,国际金 Nhomakorabea位制的特点
【金本位制】国际金本位制有哪些形式？
/【金本位制】国际金本位制有哪些形式？国际金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。
金币本位制是典型的金本位制。
其基本特点是：金币可以自由铸造无限法偿；辅币和银行券可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出输入；货币发行准备为黄金。
有关国际金本位制的特点及利弊，笔者在前面文章中已做了详细介绍。
那么国际金本位制有哪些形式呢？国际金本位制按其货币与黄金的联系程度，可以分为：金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。
下面就国际金本位制的三种形态详细解说：一、金币本位制（GoldSpecieStandard）这是金本位货币制度的最早形式，亦称为古典的或纯粹的金本位制，盛行于1880一1914年间。
自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。
在该制度下，各国政府以法律形式规定货币的含金量，两国货币含金量的对比即为决定汇率基础的铸币平价。
黄金可以自由输出或输入国境，并在输出入过程形成铸币一物价流动机制，对汇率起到自动调节作用。
这种制度下的汇率，因铸币平价的作用和受黄金输送点的限制，波动幅度不大。
1914年第一次世界大战爆发后，各国纷纷发行不兑现的纸币，禁止黄金自由输出，金本位制随之告终。
二、金块本位制（GoldBullionStandard）这是一种以金块办理国际结算的变相金本位制，亦称金条本位制。
在该制度下，由国家储存金块，作为储备;流通中各种货币与黄金的兑换关系受到限制，不再实行自由兑换，/但在需要时，可按规定的限制数量以纸币向本国中央银行无限制兑换金块。
可见，这种货币制度实际上是一种附有限制条件的金本位制。
三、金汇兑本位制（GoldExchangeStandard）这是一种持有金块本位制或金币本位制国家的货币，准许本国货币无限制地兑换成该国货币的金本位制。
在该制度下，国内只流通银行券，银行券不能兑换黄金，只能兑换实行金块或金本位制国家的货币，国际储备除黄金外，还有一定比重的外汇，外汇在国外才可兑换黄金，黄金是最后的支付手段。
国际货币体系.
➢
美国经济危机
资本外流，黄金储备减少
无法解决“特里芬难题”
对美元信心动摇
第一次美元危机
美元黄金储备骤降至121亿美元 ➢
短期外债高达331亿美元
金不抵债
第二次美元危机
越南战争
美国国际收支恶化
➢
欧洲市场大规模抛售美元、抢购黄金
第三次美元危机
美国宣布停止兑换黄金，信用降到冰点
➢
欧洲市场倾囊抛售掉最后1美元
英国——“凯恩斯计划”
成立一个“国际清算联盟”的世界性中央银行 由国际清算联盟发行不可兑现的货币“班柯”（Bancor ）作为结算单位，各成员国规定本国货币与班柯的
汇率平价 各国通过班柯存款账户来清算相应的官方债权债务，各国在国际清算联盟中所承担的份额以战前三年的平均
进出口贸易额计算，但成员国不需缴纳黄金或现款，而只在国际清算联盟开设往来帐户 当某一成员国国际收支有顺差时，就将顺差实现的收入存入该账户，发生逆差时，则按规定的份额申请透支，
金本位制度特征
➢ 各国之间的汇率非常稳定 ➢ 实行自由多边国际结算制度，政府无需对国际支付实行直接管制 ➢ 黄金作为储备资产充当世界货币职能 ➢ 是一个松散、无组织的体系
金本位制度评价
➢ 积极方面
保证各国物价水平相对稳定 保证汇率固定，有助于国际贸易和金融发展 对供求失衡的调节主要依靠市场的力量，从而降低政府的干 预 有利于各国经济政策的协调
各国为了维持对外平衡，不能不影响到国内均衡
IMF在促进国际货币合作和建立多边支付体系方面 国际收支调节责任的不对称现象，造成国际收支的
做出了积极贡献
世界性不稳定
§9.2.3 牙买加体系
产生背景 ➢ 布雷顿森林体系崩溃后，国际金融形势更加动荡，各国都在探寻货币制度改革方案。 ➢ 1976年国际货币基金组织“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，达成了《牙买
第八章第二节 国际金本位制
二、国际金本位制的特点
• 特点： 特点： 黄金充当了国际货币。 1. 黄金充当了国际货币。 货币汇率由各国货币的含金量比例决定。 2. 货币汇率由各国货币的含金量比例决定。 3. 国际收支自动调节 • 作用： 作用： 保持汇率稳定。 1. 保持汇率稳定。 自动调节国际收支。 2. 自动调节国际收支。 促进国际资本流动。 3. 促进国际资本流动。 协调各国经济政策。 4. 协调各国经济政策。
三、国际收支的自动调节和金本位制度的比 赛规则
(物价—现金流动机制的前提条件) 物价—现金流动机制的前提条件)
1.各国应以黄金表示其价值，交换比例以此为条件。 1.各国应以黄金表示其价值，交换比例以此为条件。 各国应以黄金表示其价值 黄金与金币应自由流出入，不受任何限制。 2. 黄金与金币应自由流出入，不受任何限制。 3. 在金块本位制或金汇兑本位制下，各国应按官价买卖。 在金块本位制或金汇兑本位制下，各国应按官价买卖。
第二节 国际金本位制
一、金本位制
• 金本位制 是指一国的本位货币以一定量的黄金来表示的 货币制度。英国于1816 1816年 金本位制度法案>实行。 货币制度。英国于1816年<金本位制度法案>实行。1880 年国际金本位制开始。 年国际金本位制开始。 • 类型 • 金币本位制 法定货币含金量；金币自由铸造；具有无限 法定货币含金量；金币自由铸造； 法偿货币；储备使用黄金,自由输出入。 法偿货币；储备使用黄金,自由输出入。 • 金块本位制 法定货币含金量；黄金可自由买卖和储藏； 法定货币含金量；黄金可自由买卖和储藏； 大量使用纸币流通。 金币停止铸造流通 ；大量使用纸币流通。 • 金汇兑本位制 通过他国货币使本位货币间接与黄金挂钩。 通过他国货币使本位货币间接与黄金挂钩 本位货币间接与黄金挂钩。
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国际金融
international finance 国际货币体系
目录
01国际货币体系概述
02国际金本位制度
03布雷顿森林体系
04牙买加体系
05国际金融机构
06区域货币一体化
国际金融
international finance
1. 国际货币体系概述
1.1国际货币体系的含义
国际货币体系（International Monetary System）又称国际货币制度，是调节各国货币关系的一整套国际性的规则、安排、惯例和组织形式。
1.2国际货币体系的内容
•一般而言,国际货币体系的主要内容包括三个方面:
（1）国际储备资产的确定；
（2）汇率制度的确定；
（3）国际收支调节方式的确定。
其中，汇率制度居于核心地位，它制约着国际货币制度的其他方面，反映了一定时期内国际货币制度的特征。
国际货币体系的类型可以从货币本位（储备资产的形式）和汇率制度两个角度来划分。
按货币本位分按汇率制度分金本位制度纸币本位制度固定汇率制度浮动汇率制度
1.3 国际货币体系的类型
国际金融
international finance
2. 国际金本位制度
2.1国际金本位制的形成和类型
•形成：
•国际金本位制形成于1880年
•类型：
•【金币本位制】
•在金币本位制下，以一定数量与成色的金币作为本位货币。
金币可以自由铸造、自由熔化，黄金可以自由输出入。
这
是第一次世界大战前欧美各国所实行的货币制度，是典型
的金本位制。
【金块本位制】
•在金块本位制下，流通中货币全部是可兑换的银行券，国内禁止黄金流通。
虽然银行券可在一定数量之上向发行人兑换黄金，但纸币被普遍接受，只有一小部分银行券被兑换。
【金汇兑本位制】
•在这种货币制度下，国内不流通金币，以国家发行的银行券当作本位币流通。
实行金汇兑本位制国家的货币与实行金币本位制或金块本位制国家的货币相联系。
在第一次世界大战后到1931年资本主义经济大萧条这段时期，除美国继续实行金币本位制外，英、法两国实行金块本位制，而其它资本主义国家则实行金汇兑本位制。
2.2 国际金本位制的特点
•1.黄金执行国际支付手段的职能，并成为国际储备货币。
•2.各国货币间的汇率由铸币平价决定，并实行固定汇率制度。
•3. 国际收支具有自动调节机制。
•【条件】
•金本位制对国际收支的自动调节，需要具备几个前提条件：（1）没有大量的国际资本流动，一国国际收支失衡，就会导致黄金的输出入；（2）银行体系没有过剩的黄金储备，黄金的流动立即就反映在银行信用规模和物价变动上；（3）生产与贸易将对价格变动作出反应，即价格对供求要有充分弹性。
❿要求各国共同遵守三项原则：
●一是各国应以黄金表示其货币价值，并随时可
自由兑换；
●二是黄金可以自由输出入，各国金融当局应保
证可随时按官价无限制地买卖黄金和外汇；
●三是各国发行纸币应受黄金准备数量的限制。
2.3 国际金本位制的崩溃
•1914年第一次世界大战的爆发使得业已形成的国际金本位制无法运行。
各参战国均禁止黄金输出，并实行纸币停止兑换黄金的措施。
1913年末，英、美、法、德、俄5国占有世界黄金存量的2/3，这就大大削弱了其它国家货币制度的基础。
•战后初期
•1922年，经济与金融会议
•金块本位制与金汇兑本位制
•1929年世界经济危机；1931年国际金融危机•抵御危机袭击
•1931年，英国放弃金本位制
•英镑集团、美元集团、法郎集团
•国际金本位制的崩溃是资本主义世界内在矛盾发展的结果。
•国际金本位制崩溃后，国际货币制度一片混乱，正常的国际货币秩序遭到破坏，资本主义各国组成相互独立的货币集团——英镑集团、美元集团、法郎集团等。