2018年招录资格考试培训行业分析报告
2018年教育培训行业分析报告
教育培训行业分析报告目录第一部分教育培训行业综述 (3)一、行业发展的推动因素 (3)二、产业链及市场规模 (3)三、细分领域综述 (4)（一）学前教育 (5)（二）K12教育 (5)（三）职业教育 (6)四、教育培训行业近三年融资案例 (6)第二部分细分领域——职业教育培训行业分析 (8)一、职业教育行业的分类 (8)二、非学历教育领域 (9)三、在线职业教育发展迅速、趋向成熟 (11)四、职业教育主流商业模式 (12)五、职业教育行业综述 (14)第三部分典型上市公司分析 (15)一、洪涛教育（职业教育） (15)二、拓维信息（在线教育） (18)三、新开普（教育信息化） (21)第一部分教育培训行业综述近几年受政策推动及刚性需求影响教育行业步入快速成长期。
一、行业发展的推动因素（一）政策放开：中国教育政策逐步完善和放开，社会资本进入教育行业机会增多, 教育行业市场化空间扩大；（二）收入提升：中国人均收入水平增高，整体受教育水平提升，对教育重规程度越来越高，教育消费及投资将显著增加；（三）人口结构变化：全面放开二胎政策带来未来5年内婴儿潮，测算影响到的目标人群在8018万人；（四）科技发展：互联网渗透率已经接近47%，提供教育升级基础，移动端在线教育有望爆发。
二、产业链及市场规模根据搜狐教育和腾讯教育数据统计，2015年中国教育行业市场规模为6.8 万亿，其中政府、社会和家庭支出分别为3.3万亿元、6705 亿元和2.9万亿元，占比分别为48%、10%、42%。
政府财政性教育支出和社会教育固定资产投资主要集中在配套服务、信息技术更新换代等硬件设施，所以上游设备提供商或为最大受益者。
与此相反，家庭教育支出大部分集中在教育培训行业，处于教育产业中游的教育和培训服务提供商最受益。
在教育培训市场约9800亿的市场规模中，K12与幼儿教育规模最大，占比分别为42.7%和22.4%，而职业教育和出国留学和国际学校还处于发展扩张阶段，现市场规模约为1500亿、400亿和500亿。
2018年招录资格考试培训行业分析报告
2018年招录资格考试培训行业分析报告2018年11月目录一、招录/资格考试培训行业：赛道细分化，参培率是核心驱动 (5)1、行业概况：多元赛道共筑300亿市场 (5)（1）报名人数 (6)（2）参培率 (7)（3）客单价 (7)2、公务员考试：百亿规模，双寡头格局 (8)（1）国考竞争更为激烈，笔试录取率 2.5% (9)（2）目前公务员考试培训市场已形成双寡头格局，中公教育和华图教育是市场的两大龙头公司 (12)3、教师类考试：政策催化，增长延续 (13)二、中公&华图的高增长驱动力 (15)1、网点迅速扩张，未来正面竞争华东、华中、东北三大核心地区 (16)2、协议班收入贡献显著，两者协议班营收占比均在50%+ (19)3、新业务+线上成为新增长引擎 (21)（1）分业务：三大业务占比80%+，事业单位+教师增速贡献显著 (21)（2）线上&线下：线下面授占比90%+，线上用户占比近50% (24)三、从财务分析看龙头经营差异 (26)1、成本结构：教师+租金为核心，教师成本占比45% (26)2、员工构成：高学历、年轻化、高流动 (28)3、费用结构：开门三件事，人工+研发+营销 (30)（1）销售费用：销售人工费用率10-12%，市场营销费用率5-6% (31)（2）管理费用：中公研发费用及职工薪酬占比高于华图 (32)（3）现金流：经营性贡献稳定，投资性用于理财产品 (33)4、预收账款：协议班占比提升，预收账款增长迅速 (33)招录/资格考试培训行业：赛道细分化，参培率是核心驱动。
招录/资格考试培训是以成功获得招录、资格和职称证书为目的的职业培训，其中招录考试以公职类为主，具体分为公务员和事业单位招录、财经类、教师类、医学类、法律类等。
根据各细分赛道的报名人数、参培率、客单价三大要素，我们测算2018年行业规模约300亿左右，预计2023年有望达500亿（CAGR 14%），增长源于参培率提升以及支付意愿提升带来的客单价增长，其中考试难度越高、通过率越低的考试培训需求更为刚性，参培率提升空间更大，如公务员和事业单位考试、财经类证书等。
教育领域：2018年培训服务行业分析报告
培训服务行业分析报告目录一、行业发展概况 (3)1、人才招录培训细分市场的需求 (3)2、资格认证细分培训市场的需求 (6)3、行业经营特征 (8)（1）周期性 (8)（2）区域性 (9)（3）季节性 (9)二、影响行业发展的主要因素 (9)1、有利因素 (9)（1）国家政策鼓励支持 (9)（2）社会对人才综合素质的重视程度提高 (10)（3）国家经济转型的需要 (10)（4）解决就业问题的需要 (10)2、不利因素 (11)（1）受国家政策影响的风险大 (11)（2）行业规范管理不足 (11)三、行业基本风险 (11)1、政策性风险 (11)2、人才流失的风险 (12)四、行业竞争分析 (12)1、行业竞争现状 (12)（1）培训服务市场 (12)（2）图书发行市场 (12)2、行业进入壁垒 (12)（1）品牌壁垒 (12)（2）人才壁垒 (13)（3）规模壁垒 (13)（4）研发壁垒 (13)（5）资金壁垒 (14)培训服务行业分析报告一、行业发展概况根据德勤会计师事务所《中国民办教育行业发展思考2012》报告公布的数据，到2012年我国包含各类培训机构在内的民办教育总体市场规模达4,260亿元，比2009年总体市场规模2,720亿元增长56.6%。
预计今后民办教育市场将继续保持15%的复合增长率，至2015年将达到6,400亿元的规模。
数据来源：德勤会计师事务所根据世界银行2007年发布的《发展终身学习来提高中国的竞争力》报告，我国现阶段除职业技能培训和再就业培训以外，需要接受成人教育和培训的总人口约有6,800万，这部分人群对培训需求为我国人才招录培训和资格认证培训提供了巨大的市场容量空间。
1、人才招录培训细分市场的需求人才招录培训服务细分市场属于新兴服务业，市场发展尚未成熟，目前尚无权威机构对此类细分市场规模进行统计，我们通过需求人群规模和就业形势来分析其市场需求状况。
从需求人群规模来看，人才招录培训的主要消费人群是各高校应届毕业生以及有调整工作岗位需求的在岗人员。
2018年公考培训行业分析报告
2018年公考培训行业分析报告2018年12月目录一、就业环境整体偏紧，体制内职位成热门 (5)1、2010年至今我国就业环境整体偏紧 (5)2、产业结构调整时期，行业间就业景气度差异大 (5)3、政府公职就业满意度高，教育行业就业比例增速大 (6)4、毕业生数连年增长，规范化竞争性考试成就业途径 (7)二、高竞争且标准化编制内岗位招考催生广阔考培市场 (8)1、公务员制度几经改革，报录流程趋于规范统一 (8)2、国考报名人数趋于稳定，报录比居高不下 (9)3、省考显联考趋势，竞争性不输国考 (10)4、参培率、客单价上升有望带动公考培训市场规模扩大 (11)5、教资证报考人数创新高，成职教培训新增长点 (12)6、教师招聘本身热度高，又助推教资证培训市场规模 (13)7、事业单位招考尚分散，行业龙头具有先发优势 (14)三、公考培训龙头：中公教育VS华图教育 (15)1、公考培训双寡头纷纷走上资本化之路 (15)2、相同点：二者均已建立体制内考培壁垒 (17)（1）充分利用品牌口碑正循环，渠道下沉至三四线 (17)（2）线下转线上，同时采取双师模式降本增效 (18)（3）以公考培训为核心，拓展其他相似品类培训 (19)3、不同点 (19)（1）中公整体业绩多近华图一倍 (19)（2）中公单点收入超华图 (20)（3）协议班占比高是中公高速发展核心要素 (21)（4）教师培训业务是下一个争夺区 (23)4、小结：中公或将继续保持领先，华图望受益于港股上市 (24)国内整体就业形势仍偏紧，体制内岗位成求职热门：2017年全国总就业人口7.8亿人，就业率为78%，较2010年最低点仅提升2个点。
根据大学生就业报告，毕业生人数缓慢上升，就业稳定性较弱，岗位供需匹配度低。
其次，经济增速放缓，更多毕业生及在职人员倾向于稳定且福利好的“铁饭碗”，编内岗位成为求职热门。
高竞争且标准化编制内岗位招考催生广阔考培市场：公务员、教师及事业单位岗位均可归纳为体制内招聘。
2018年教师考试培训行业分析报告
2018年教师考试培训行业分析报告
一、教师考试概况：教师资格考试与教师招聘考试 (2)
1、教师资格考试 (2)
2、教师招聘考试 (6)
二、教师考试市场空间预测 (7)
三、中公教育和华图教育的教师考试业务 (12)
中公教育和华图教育是国内领先的非学历成人职业就业培训服务提供商，主要领域包括公务员、事业单位、教师考试培训等。
近日中公教育拟借壳亚夏汽上市，华图教育拟港股IPO，引发市场广泛关注。
本文包含以下三个方面主要内容：（1）教师考试概况；（2）教师考试培训市场空间；（3）中公和华图教师考试培训业务对比。
一、教师考试概况：教师资格考试与教师招聘考试
教师考试包含教师资格考试及教师招聘考试两个体系。
前者是国家施行的教师职业许可制度考试，后者是获得教师资格认证后的竞争上岗考试。
教师资格考试：全称为中小学教师资格考试，是国家对专门从事教育教学工作人员的基本要求，是公民获得教师职位、从事教师工作的前提条件。
教师招聘考试：又称教师入编考试，是由地区教育局或人事局统一组织的教师上岗考试。
1、教师资格考试
教师资格考试实行全国统一考试，包括笔试和面试两个部分。
教师资格考试是评价申请教师资格人员是否具备从事教师职业所必需的教育教学基本素质和能力的考试。
教师资格考试自2011 年开始实施国考改革，师范类学校毕业生须一同参加考试并通过，方可获得教师资格证书。
截至2016 年，除内蒙、新疆、西藏三个自治区以外的。
2018年公务员考试培训行业分析报告
2018年公务员考试培训分析报告
2018年6月
目录
一、公务员考试概况 (3)
1、国考与省考 (3)
2、公务员考试内容 (4)
（1）公务员考试：行测模拟题 (4)
（2）公务员考试：申论模拟题 (6)
3、国考历年招录情况：国考录取率仅2~3% (6)
4、近年省考招录情况 (8)
二、公务员考试市场空间 (9)
三、中公教育和华图教育的公务员业务 (15)
1、面授培训 (16)
2、线上培训 (17)
中公教育和华图教育是国内领先的非学历成人职业就业培训服
务提供商，主要领域包括公务员、事业单位、教师考试培训等。
近日中公教育拟借壳亚夏汽车上市，华图教育拟港股IPO，引发市场广泛关注。
本文包含以下内容：（1）公务员考试概况；（2）公务员考试市场空间；（3）中公和华图公务员考试业务对比。
一、公务员考试概况
1、国考与省考
公务员考试分为国家公务员考试（国考）和地方公务员考试（省考）。
国考公告发布时间一般为每年10 月下旬，公告发布2-3 天后开始报名，报名时间持续10 天左右，笔试时间集中在11 月最后一个周末和12 月第一个周末，次年1 月中下旬公布笔试成绩和面试名单，3-6 月进行面试。
预计2019 国家公务员考试公告发布将于10 月下旬。
省考的时间安排则依实际情况而定，报名时间多为3 月。
2018年人才资格考试培训行业分析报告
2018年人才资格考试培训行业分析报告2018年6月目录一、人才资格考试培训行业现状 (4)1、公务员招录培训 (4)（1）国家和地方公务员参考总人数2013-2017年复合增速达8.93% (4)（2）国家和地方公务员招聘总人数2013-2017年复合降速达7.79% (5)（3）参培总人数及参培率呈增长态势，行业前景向好 (6)（4）培训总收入2013-2017年复合增速达17.46% (7)（5）OAO业务提供多样选择（以中公教育为例） (7)2、事业单位招录培训 (8)（1）2013-2016年求职者与职位占比数值差额平均达9.49% (8)（2）参培总人数2013-2017年复合增长率达8.52% (9)（3）培训总收入2013-2017年复合增速达17.84% (9)（4）培训产品差异化、多样化（以华图教育为例） (10)3、教师招录及资格考试培训 (11)（1）笔试难度增大，2013-2017培训收入CAGR达17.63% (11)4、职业教育相关的国家法规与政策环境 (12)5、人才资格培训领域的主要参与者 (13)二、两大龙头：中公教育与华图教育业务简析 (13)1、中公与华图：人才招录培训龙头，财务表现突出 (13)（1）中公与华图：毛利率高于国内培训行业上市公司均值 (14)（2）中公与华图：2017年中公、华图与国内培训行业上市公司净利率比较 (15)（3）中公教育和华图教育毛利率拆分 (15)（4）中公教育毛利率拆分 (16)2、中公教育：面授线上相结合，产品呈现多元化趋势 (17)（1）中公教育课程体系 (18)3、华图教育：面授线上相结合，产品呈现多元化趋势 (19)（1）华图教育课程体系 (19)三、公司经营：收入端与成本端分析 (20)1、收入端 (21)（1）网点覆盖范围辐射全国，面授业务广泛布局 (21)（2）广泛网点覆盖拉升面授培训学生数量 (21)（3）线上业务打破空间限制，业务占比逐年提升 (22)（4）线上注册人数增加，在线教育势能有望爆发 (23)（5）推出高价协议班，提升ARPU值 (23)（6）协议班课程设置灵活，满足学员多样化需求，营收占比提高 (25)（7）客单价提升带动营收增长 (25)2、成本端 (26)（1）教师薪酬福利为培训学校最主要开支 (26)（2）中公教育开班费占营收成本比重较高 (27)（3）中公教育研发支出攀升，期间费用增速较高 (28)（4）华图教育“开班费”超越教师薪酬开支 (28)（5）华图教育研发支出降低，销售开支持续增长 (29)四、中公教育拟借壳亚夏汽车 (30)五、主要风险 (34)1、市场竞争风险 (34)2、业务扩展风险 (34)3、人力资源短缺及流失的风险 (34)4、《民办教育促进法》具体地方政策落地时间不及预期风险 (35)中国的职业培训包括学历类和非学历类培训。
2018年职业培训行业专题分析报告
２０１８年职业培训行业专题分析报告招录/资格考试培训行业：赛道细分化，参培率是核心驱动。
招录/资格考试培训是以成功获得招录、资格和职称证书为目的的职业培训，其中招录考试以公职类为主，具体分为公务员和事业单位招录、财经类、教师类、医学类、法律类等。
根据各细分赛道的报名人数、参培率、客单价三大要素，我们测算2018年行业规模约300亿左右，预计2023年有望达500亿（CAGR 14%），增长源于参培率提升以及支付意愿提升带来的客单价增长，其中考试难度越高、通过率越低的考试培训需求更为刚性，参培率提升空间更大，如公务员和事业单位考试、财经类证书等。
公务员考试：百亿规模，双寡头格局。
公务员考试包括国考和省考，两者均竞争激烈，2018年国考/省考分别招录 2.85/12万，笔试录取率仅2.5%/4%。
我们推算2018年公务员培训市场规模约60亿，考虑到公务员考试低录取率，预计参培率仍有较大空间（目前估算约30%），在此推动下2023年有望达100亿（CAGR：16%）。
目前公务员考试培训市场已形成寡头格局，中公教育和华图教育是市场的两大龙头公司。
从收入看，两家公务员培训收入分别为21亿和12亿，占行业的60%左右。
中公&华图的高增长源于什么？中公和华图2015-17年收入CAGR分别高达39%/30%，净利润CAGR分别80.5%/33%，高增长来源有三：①网点扩张：同时期内中公和华图网点数量CAGR分别达20.8%/36.1%，目前分别有619/435个直营网点；面授人次分别增长38.8%/27.8%。
中公网点扩张略早于华图，双方地域分布高度重合。
②协议班增长：协议班将培训机构和考生利益和目标捆绑，即便价格更高，考生在通过录用的目标驱动下，价格敏感性降低，在此趋势下协议班需求不断升温。
2017年两家公司协议班收入占比50%左右，贡献收入增长的90%。
③新业务+线上：事业单位招录和教师类考试近两年增长迅猛，中公/华图教师类收入CAGR分别为83%/68%，占收入的17%/13%。
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2018年招录资格考试培训行业分析报告
2018年11月
目录
一、招录/资格考试培训行业：赛道细分化，参培率是核心驱动 (5)
1、行业概况：多元赛道共筑300亿市场 (5)
（1）报名人数 (6)
（2）参培率 (7)
（3）客单价 (7)
2、公务员考试：百亿规模，双寡头格局 (8)
（1）国考竞争更为激烈，笔试录取率2.5% (9)
（2）目前公务员考试培训市场已形成双寡头格局，中公教育和华图教育是市场的两大龙头公司 (12)
3、教师类考试：政策催化，增长延续 (13)
二、中公&华图的高增长驱动力 (15)
1、网点迅速扩张，未来正面竞争华东、华中、东北三大核心地区 (16)
2、协议班收入贡献显著，两者协议班营收占比均在50%+ (19)
3、新业务+线上成为新增长引擎 (21)
（1）分业务：三大业务占比80%+，事业单位+教师增速贡献显著 (21)
（2）线上&线下：线下面授占比90%+，线上用户占比近50% (24)
三、从财务分析看龙头经营差异 (26)
1、成本结构：教师+租金为核心，教师成本占比45% (26)
2、员工构成：高学历、年轻化、高流动 (28)
3、费用结构：开门三件事，人工+研发+营销 (30)
（1）销售费用：销售人工费用率10-12%，市场营销费用率5-6% (31)
（2）管理费用：中公研发费用及职工薪酬占比高于华图 (32)
（3）现金流：经营性贡献稳定，投资性用于理财产品 (33)
4、预收账款：协议班占比提升，预收账款增长迅速 (33)
招录/资格考试培训行业：赛道细分化，参培率是核心驱动。
招录/资格考试培训是以成功获得招录、资格和职称证书为目的的职业培训，其中招录考试以公职类为主，具体分为公务员和事业单位招录、财经类、教师类、医学类、法律类等。
根据各细分赛道的报名人数、参培率、客单价三大要素，我们测算2018年行业规模约300亿左右，预计2023年有望达500亿（CAGR 14%），增长源于参培率提升以及支付意愿提升带来的客单价增长，其中考试难度越高、通过率越低的考试培训需求更为刚性，参培率提升空间更大，如公务员和事业单位考试、财经类证书等。
公务员考试：百亿规模，双寡头格局。
公务员考试包括国考和省考，两者均竞争激烈，2018年国考/省考分别招录2.85/12万，笔试录取率仅2.5%/4%。
我们推算2018年公务员培训市场规模约60亿，考虑到公务员考试低录取率，预计参培率仍有较大空间（目前估算约30%），在此推动下2023年有望达100亿（CAGR：16%）。
目前公务员考试培训市场已形成寡头格局，中公教育和华图教育是市场的两大龙头公司。
从收入看，两家公务员培训收入分别为21亿和12亿，占行业的60%左右。
中公&华图的高增长源于什么？中公和华图2015-17年收入CAGR分别高达39%/30%，净利润CAGR 分别80.5%/33%，高增长来源有三：①网点扩张：同时期内中公和华图网点数量CAGR 分别达20.8%/36.1%，目前分别有619/435个直营网点；面授人次分别增长38.8%/27.8%。
中公网点扩张略早于华图，双方地域分布高度重合。