农行IPO案例分析
中国农业银行IPO
中国农业银行IPO一、农行上市背景（一）农行简介与政策负担由于农行承担着服务“三农”的特殊使命，而农业本身就是风险性和波动性比较大的行业，在我国农村金融发展很不完善的大条件下，农行更是背负了多年不良贷款过高的包袱。
农业发展很大程度上依赖政策的导向，所以农行的盈利也会在很大程度上受到政策的影响。
（二）农行上市的财务压力不满足监管部门对于国有银行股改上市的普遍要求（三）不利的外部市场环境202X年初爆发的希腊主权债务危机严重损害了投资者的信心，由此导致欧洲债务危机严重影响了欧洲经济发展，增加我国经济复苏的不确定性。
（四）政府的上市造势对纳入“三农金融事业部”改革试点的县域支行提供各种优惠政策，使农行释放更多的可待信用资金，有助于提高收入、降低成本，有效地降低成本收入比。
二、农行IPO之路（一）“一波三折”的股改1、农行早在202X年就已经开始着手研究股份制改革方案，并作出了大量筹备工作。
2、在202X年农行递交了股改方案，3、202X年1月召开的全国金融会议明确了农业银行的改革原则，指明了农业银行股份制改革的大方向。
2月成立了“农业银行改革工作小组”，按照中央“一行一策”的改革要求，研究制定农业银行改革实施方案；4、自202X年始开展金融服务试点和事业部改革试点工作。
202X 年 8 月，总行设立三农金融事业部，全面推动全行三农金融事业部制改革；5、202X年10月22日，中国农业银行股份制改革实施总体方案获得国务院批准，收官之战就此打响；6、202X年11月6日，汇金公司注册1300亿元人民币等值美元，与财政部并列成为农行第一大股东；7、202X年1月9日，农业银行股份有限公司在北京召开创立大会，注册资本为人民币2600亿，由国有独资商业银行整体改革为股份有限公司。
（二）艰难的财务重组1、财务重组—不良资产剥离（1）不良资产剥离范围和对价：以202X年12月31日为基准日，按账面价值剥离处置不良资产8,亿元，其中可疑类2,亿元、损失类5,亿元、非信贷资产亿元。
中国石油IPO案例分析
中国石油IPO案例分析第一篇：中国石油IPO案例分析中国石油IPO案例分析中国石油天然气股份有限公司于1999年11月5日在中国石油天然气集团公司重组过程中成立。
中石油集团向中国石油股份公司注入了与勘探和生产、炼制和营销、化工产品和天然气业务有关的大部分资产和负债。
中石油是中国最大的原油和天然气生产商，2004年在世界500强中排名第46位，该年净利润突破1000亿元，达到1045亿元，是中国利税总额最大的公司。
公司广泛从事与石油、天然气有关的各项业务，包括原油和天然气勘探、开发和生产；原油和石油产品的炼制、运输、储存和营销(包括进出口业务)；化工产品的生产和销售；天然气的输送、营销和销售。
中国石油天然气股份有限公司发行的美国存托股份及H股于2000年4月6日及4月7日分别在纽约证券交易所及香港联合交易所挂牌上市。
中石油聘请高盛（亚洲）有限责任公司和中国国际金融有限公司（CICC）作为IPO联席全球协调人，保荐人及配售承销商，于2000年3月27日公布招股说明书。
详细说明其全球发售的结构：由香港公开发售，亚洲发售，北美发售和欧洲发售组成；发售H股和美国托存股份，全球总计发售17，582，418，000股H股；全球购买发售股份的时间及条款等。
首次公开发行（IPO）过程一般要经历准备，实施和发行后三个阶段，执行以下四大任务：重组、尽职调查和估值文件起草、上市申请审核和批准、交易促销。
而对于中国公司尤其是国有企业来讲，IPO 是进行改革和实施广泛重组，进而提高在行业内的竞争力的良机。
同时，上市还有其他一些的益处，包括提供收购所需货币，拓宽融资渠道，公司亦可藉以建立员工激励机制等。
上市为中石油集团发展提供了强大的资金支持。
2004年中石油股份的净利润率已高达26.9%，在目前一年期定期存款利率只有2.25%且还要上缴20%利息税的情况下，这样高的净利率促使拥有大量资金的中石油集团迅速开展收购与回购业务，不仅可迅速完成产业链整合，提高公司资本利用率，高盈利还可以采取更高的财务杠杆。
献给最伟大的银行——中国农业银行
献给我心中最伟大的银行——中国农业银行——写在农行上市之前最近，农行上市的新闻牵动着所有中国人的神经。
作为即将成为农行人的一员，在接触了金融圈子的一些人对农行的负面评价后，我的心情很难平静下来，不为关系自己公司的信誉问题而难堪，而是大家对农行的认识不够让我伤心。
于是，决定以一个非金融专家的身份，对农行进行简要的剖析，希望所有人能够以宽容和支持的心态，从历史责任和长远眼光来看待农行的前景和发展。
很多专业人士对农行不看好的原因可以归为三点：一是现在市场行情不好，农行在低迷的股市中上市无疑给盘面资金造成压力，让股民丧失信心；二是对农行的历史表现不看好，许多人认为农行是国有五大行中“最差”的，无论是收益和资产质量上（EPS，ROE等低，体现在股价上就是PB，PE啥的应该低），还是内部管理上（成本收入比，内控，风控，员工服务态度等）都无法与其他行相比；三是对农行的未来发展战略及路线没有信心，也即是投资者对于未来的投资回报没有底，对农行的“面向‘三农’”和“商业运作”的战略意图没有信心。
客观地说，这些专业人士的想法不无道理，也有很多的数据和事实支撑。
首先，第一点非常客观，农行IPO冻结的资金或将近万亿，给现有盘面流通资金带来巨大压力。
但股民不应该盲目丧失信心，不能恐慌。
或许农行上市就是股市利空出尽，强势反弹的开始呢。
再说了，从经验来看，其他国有银行上市后普遍带来的上涨效益还是可以期待发生在农行上的。
其次，后两点关于农行的担虑也是存在的，比如农行的不良贷款率就一直居高不下（债务重组后才2.91%，远高于平均1.5%的水平），农行的内部失窃案件也是屡屡触发（项俊波董事长接手后才有了明显改善），“三农”业务的利润率低…但是，我们需要从发展和动态的眼光来看待一个问题，尤其是要从历史和长远的高度来看待农行。
首先，从中国整个宏观经济态势来看，“三农”未来必然成为中国经济再次腾飞的重要支柱。
这里，我不是经济专家，一堆数据我就不多举了。
农业上市企业经营状况分析
农业上市企业经营状况分析目录一、内容概览 (2)1.1 研究背景与意义 (2)1.2 研究目的与内容 (3)1.3 研究方法与数据来源 (4)二、农业上市公司概况 (5)2.1 农业上市公司定义及分类 (6)2.2 农业上市公司行业分布 (8)2.3 农业上市公司发展历程 (9)三、农业上市公司经营状况分析 (11)3.1 营业收入与净利润分析 (12)3.2 成本结构与成本控制 (14)3.3 研发投入与创新能力 (15)3.4 市场份额与竞争地位 (16)3.5 财务风险与偿债能力 (17)四、农业上市公司战略分析 (18)4.1 战略目标与战略定位 (20)4.2 战略选择与实施效果 (21)4.3 核心竞争力分析 (22)4.4 战略合作与并购情况 (23)五、农业上市公司政策环境分析 (24)5.1 政策支持与优惠措施 (26)5.2 法规限制与挑战 (27)5.3 政策变动对企业的影响 (28)六、农业上市公司未来展望与建议 (29)6.1 行业发展趋势预测 (31)6.2 企业应对策略建议 (33)6.3 投资机会与风险提示 (34)七、结论 (36)7.1 研究总结 (37)7.2 研究不足与展望 (39)一、内容概览本报告旨在全面分析农业上市企业的经营状况，通过对其财务状况、市场地位、竞争环境及未来发展前景的综合评估，为投资者和管理层提供有价值的参考信息。
报告首先概述了农业上市企业的整体行业背景，随后深入探讨了各企业的财务状况，包括营收、利润、成本控制等方面。
在此基础上，报告进一步分析了企业的市场地位、竞争优势以及面临的挑战。
报告还关注了农业上市企业在研发创新、品牌建设、渠道拓展等方面的表现，以评估其长期发展潜力。
报告对农业上市企业的未来发展趋势进行了预测，并提出了相应的投资建议。
通过本报告的研究，我们期望为农业上市企业的发展提供有益的参考和指导。
1.1 研究背景与意义在全球化的经济背景下，农业作为国家的根本产业，其发展水平和经营状况直接关系到国家的食品安全、经济稳定和社会进步。
中国农业银行IPO案例分析
中国农业银行IPO案例分析摘要：中国农业银行是我国四大国有商业银行之中上市最晚的一家银行，同时也是融资规模最大的商业银行。
本文就农业银行上市前的准备、上市原因、上市情况以及上市成功的原因做了简要论述，并提出自己的观点。
关键词：农行，上市，IPO一、前言中国农业银行是我国四大国有商业银行之一，在国民经济和社会发展中扮演着十分重要的角色。
虽然在1951年，中国农业银行已经成立，当时叫做农业合作银行，但是由于中国农业银行长期担负着中国“三农”发展问题，各种政策性业务制约着其发展。
因而，农行真正的商业化道路起步很晚，至今为止也不过十几年的时间，就在2010年，农业银行在完成政策性业务及不良资产的剥离以及股份制改造后，同时在A股和H股同时成功上市。
二、农行上市原因分析农行之所以上市，其主要原因就是为了圈钱，另外也有一定的理由是为了更好地发展。
在我国，20世纪末和21世纪初，国有银行在完成股改和资本化后，纷纷上市，其中有很大的原因是因为缺钱。
银行为什么会缺钱呢？其实，银行有很大一部分钱被炒房的人掏空了。
从近年来的新闻和国家政策上，也可以看出，国家逐步加强对房地产行业的监控，其中有很大一部分的原因就是为了限制炒房人不择手段的利用银行的钱去炒房，当然也有其他的一些因素。
另外，从中国人民银行2010年4月20日发布的统计报告中，也可以看出房地产行业对银行业的影响。
2010年1季度，房地产开发贷款新增3207亿元，季末余额同比增长31.1%，其中个人购房贷款新增5227亿元，季末余额同比增长53.4%。
数据充分说明，房贷资金对银行业的影响是比较大的。
三、农行IPO前的准备农行上市前的准备可以分为几个过程，包括商业化改革过程，对不良资产的剥离过程，补充资本金的过程和公司治理改革过程。
1 商业化改革过程从1980年开始，农行已经开始进行商业化改革，主要就是把政策性业务从农业银行中剥离出去。
在1994年，中国农业发展银行成立，同时，农业银行按农业发展银行的会计科目和应划转业务范围，对农业政策性贷款和负债余额向农业发展银行进行划转，农业银行向商业银行转变迈出了实质性一步。
农行IPO
农行在面临极其不利的国内外资本市场环境下成功地完成了A+H股的同步发行上市，筹集了221亿美元，成为全球最大IPO，通过几项制度创新创造A+H股发行上市第三种模式，为国有商业银行股份制改革系统工程成功收官。
农行IPO已经成为一个经典的IPO成功案例，写进国内及国际资本市场历史的一页。
8月15日夜间，农行在上海证券交易所发布公告称，农行已完成“绿鞋”机制的行使。
通过在香港和内地两地市场行使“绿鞋”，农行IPO最终成功募集资金221亿美元，成为近年来全球最大IPO.8月16日，为农行成功完成A+H股同步上市满一个月。
从7月15日和16日，农行A股、H股分别在上海证券交易所和香港联交所挂牌上市，从交易日来看，至8月13日，农行A股主承销商中金公司已在30日内完成通过行使“绿鞋”机制稳定农行A股股价的任务。
事实上，自7月15日农行A股上市以来，农行A股股价从来没有跌破2.68元人民币的发行价。
根据约定，主承销商中金公司可在农行A股上市之日起30个自然日内，使用超额配售股票所获得的资金，以不超过发行价的价格从二级市场买入股票，累计买入股数不超过超额配售股数。
农行A股上市后，到8月13日是“绿鞋”发挥作用的最后一个交易日。
在“绿鞋”行使结束之后，农行A股会不会破发？这已成为眼前内地市场的一大悬念。
据专业人士分析，在8月13日上交所收市之前一小时，农行A股成交量急剧放大，当天收盘在2.69元。
由于主承销商用“绿鞋资金”护盘只能在2.68元及其以下买进，显然当天有其他机构投资者大量买进农行A股，他们十分看好农行A股的后续走势。
据此分析，农行A股2.68元的发行价，还是定价低了一点，因为当时市场不好，银行股在估值洼地，而且农行A股发行时正值A股大跌之际，有一些低估。
现在农行A股已计入上证指数，其股价应当有稳定的基础。
农行IPO及上市的快慢不是主要的，融资规模的大小也不是主要的，而要进行几项制度创新，成为资本市场上。
2016企业境外ipo典型案例分析——民生银行
2009年中国企业境外IPO典型案例分析——民生银行3.1. 民生银行港交所上市入选理由：1、2009年境外IPO融资额最大事件；2、金融业先A后H的又一代表。
农行上市在近期引起广泛关注，7月15中国农业银行正式登陆A股，最终以每股2.68元的价格发行255.71亿股，募集资金685亿元，成为A股历史最大IPO；紧接与7月16日登陆H股，发行价则为3.20港元/股，按汇率计算，A股相比H股负溢价4.06%。
在四大国有银行股改过程中，农行IPO显得格外艰难。
其困难不但包括大型国企股改共同问题，即：自身的部分政策性角色与公司盈利目标之间的冲突，公司追求利润与管理人员行政定位之间的冲突，政府意志下的发行与市场投资者之间的冲突。
还具有相对于其他三个国有银行的特殊问题：三农业务和市场期望的矛盾。
国务院对农行股改提出了对其三农业务的要求，作为其“两个都要”，既要商业，也要“三农”。
而三农业务恰是市场对农行最为担忧的业务，这块业务的不良贷款率相对较高，严重影响了资产质量。
农行上市路演过程中，公司高管反复强调其漂亮的利润增长率，但仍未打消市场对其政策性业务，及依靠剥离不良资产获得高利润率做法的顾虑。
农业银行A股7月15日上市首日表现不如预期，收涨0.75%，报人民币2.70元，弱于2.76－3元的首日定位预期，全天波动区间2.69－2.74元；第二日频触发行价，通过资金强力注入，苦撑股价，避免破发。
紧接着16日登陆H股，首日表现高开高走，盘中涨幅超过3%，午后开始震荡，当日收于3.27元，涨幅2.187%，全天波动区间3.25－3.31元，与A股首日死守发行价的表现大相径庭，这与港股近期活跃表现及H股相对于A股发行溢价密切相关。
对农行在两地市场未来股价走向预测上，市场普遍认为A股保发压力较大，从上市两日的股价及成交量来看，保发完全依靠“绿鞋机制”带来的补充资本投入。
据估算，到7月16日，相关机构已投入数十亿元以死守发行价。
银行服务实体经济案例
银行服务实体经济案例：中国农业银行小微企业融资服务背景介绍根据中国农业银行的定位，该银行是服务于实体经济的主力军之一。
中国的实体经济主要由农民工、小微企业和个体工商户组成，其中小微企业是实体经济中的关键力量。
然而，小微企业在融资方面面临着许多困难，如融资难、融资贵等问题。
因此，中国农业银行致力于通过提供定制化的融资服务，支持小微企业的发展。
案例过程第一步：需求调研中国农业银行首先对小微企业的融资需求进行了全面调研。
调研结果显示，小微企业需要解决以下几个主要问题：融资门槛高、融资速度慢、担保要求严格、借款周期短。
银行根据这些调研结果制定了相应的融资服务方案。
第二步：产品创新基于调研结果，中国农业银行推出了专门针对小微企业的融资产品。
首先，银行降低了融资门槛，允许没有抵押担保的小微企业也能够获得融资支持。
其次，银行简化了融资流程，使小微企业能够在最短的时间内获得融资资金。
此外，银行还推出了灵活的还款方式，根据企业的经营情况，灵活调整还款计划，减轻企业的压力。
第三步：风险控制为了降低风险，中国农业银行采取了一系列措施。
首先，银行通过严格的资信评估，筛选出具有良好信用记录和经营实力的小微企业。
其次，银行加强了对融资项目的监控，确保资金使用符合合约约定，减少违约风险。
最后，银行与政府合作，共同推进小微企业的发展，提供相关政策支持和担保保证。
第四步：推广和落地中国农业银行通过多种途径向小微企业推广其融资服务，包括线下宣传、媒体广告以及与行业协会的合作等。
同时，银行加强了与小微企业的沟通与交流，了解企业的具体需求，不断改进融资产品和服务。
这样一来，小微企业愿意选择农业银行作为其主要融资渠道。
案例结果通过以上的努力，中国农业银行成功地为小微企业提供了一系列定制化的融资服务，取得了显著的成绩。
首先，小微企业的融资门槛得到降低，很多没有抵押担保的企业也能够成功获得融资资金。
其次，小微企业的融资速度大幅提升，能够更快地满足企业的资金需求。
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农业银行IPO历程从政策性银行，到商业银行，到进行股份制改革，最终走向IPO 上市。
农业银行的上市肩负着特殊的历史使命，关系着国家金融改革的进程，国有企业的改制，“三农”问题的解决。
农行股改的模式和途径与其他三家国有商业银行基本一致，即在对农行进行全面外部审计、清产核资的基础上，推进财务重组，设立股份公司，引进战略投资者，然后择机上市。
1.重组1.1政策性银行迈向商业银行1.1.1过程1979年，中国农业银行重建。
1980年，农行开始商业化改革。
1994年，中国农业发展银行成立，决策者试图通过农发行的建立将政策性金融业务从农行和农信社的业务中剥离出来。
1994年6月30日开始，农业银行已按农业发展银行会计科目和应划转业务范围，对农业政策性贷款和负债余额向农业发展银行进行了划转；并从7月1日开始代理发展银行业务。
这标志着政策性业务已从农业银行剥离出去，农业银行向商业银行转变迈出了实质性一步。
1997年，农行政策性业务剥离速度加快，经营强调以利润为核心。
以利润为核心的经营目的的确立，标志着农业银行正式步入现代商业银行的行列。
1.1.2剥离政策性业务后面临的困难1、存款结构不合理。
高成本存款比例高（含信用社存款和及缴存款）。
高成本存款的增加一方面稳定了资金来源，另一方面却对效益产生直接影响。
2、经营规模萎缩，贷款质量下降。
政策性业务剥离后，农行信贷规模极度缩小，业务经营呈萎缩状态。
分帐后，农行贷款规模仅占分帐前36.2%，经营基础严重削弱。
同时，在现有贷款中，正常贷款仅占26%，逾期催收贷款则占74%，其中逾期贷款占24%，催收贷款占50%。
贷款质量低下已成为影响效益提高的决定因素。
3、财务收支倒挂，亏损包袱难以消化。
到六月底，农行财务收人比同期增长106.9%，财务支出比同期增长89.4%，收支相抵，亏损增长30%。
同时，由于受资产、负债因素制约，不仅上年亏损包袱难以消化，而且今年有可能增亏。
在权责发生制体制下，已经或继对所有者权益构成威胁。
4、面临同业竞争巨大压力。
在市场经济条件下，随着政策性业务分离和金融机构增加，农行在服务对象、资金筹集、机构设置、管理手段和专门人才诸方面都面临着同业竞争巨大压力。
经营环境将更为复杂和严峻。
1.1.3策略选择从道理上讲，由于历史及体制原因，农业银行长其形成的经济包袱应由国家统筹解决。
但限于财力和国民经济发展诸多矛盾，国家近期根本无力解决包括农行在内的金融部门历史包袱问题，这主要靠各金融部门自身转换机制来提高效益和消化包袱。
因此，我们必须面对现实，研究农行商业化后经营发展战略问题。
1、增强全员效益和求生意识。
市场经济确立和价值规律的统帅作用，使得追求经营效益最大化成为包括商业银行在内的所有企业的主要目标，也是企业求得生存主要手段。
因此，农行全体员工必须真正树立效益和求生意识，为自己生存与发展竭力奋斗。
一是要真正认识到，在市场经济条件下，优存劣汰是必然规律；农行作为商业银行，追求利润最大化是生存和发展需要，长期亏损只会给农行生存和员工利益带来不堪设想的后果。
二是要充分认识，农行当前亏损包袱沉重，步履维艰，不痛下决心大打扭亏翻身仗，业务经营将难以为继，声誉将受严重损害。
三是要明确认识到，分帐后农行在资产、负债等方面的新变化，特别是贷款规模缩小，信贷资产质量低等，对农行业务经营的重大影响，活化存量、优化增量、调整负债结构和开拓新的业务领域已成为当务之急。
2、借助以法律为核心的多种手段，坚决打赢活化存量贷款“攻坚战”。
据信贷部门提供的数字，在农行贷款总额中，到六月底，逾期及催收贷款占74%。
在逾期及催收贷款中，乡镇企业及供销社就占88.5%；不完全统计，到93年底，全行应收未收利息达797万元；1至6月，催收贷款应收未收利息达56.4万元。
上述数字表明，活化存量贷款已到刻不容缓和决战攻坚阶段。
活化存量贷款，应当遵循分类实施，重点突破原则。
对正常贷款，主要是做好贷后检查和监测工作，帮企业管好用活，保证其安全增值。
对逾期货款，要深人企业产、供、销诸环节，找出问题，分析原因，采取相应措施，促使企业生产经营好转，使逾期贷款向正常贷款转化。
对催收贷款，应当配合党政和企业，主要是抓好清收工作∃对“钉子户”“赖帐户”，要坚决借助法律手段清收，使贷款风险减少到最低限度。
当前活化存量贷款的重点是供销社和乡镇企业，这些企业由于催收贷款比重大，占用时间长，因此必须很下决心攻坚。
一是全面落实债务，补办抵押。
对已办理抵押要全面清理，不合规的要重新办理；对未办理抵押的，应抓紧按规定补办，全力做好清收基础性工作。
二是司法调解，理顺关系。
对有还款能力而又不愿还款的企业，要借助司法力量。
对企业外欠款，要协助企业和法庭清收，尽力收回，减少损失。
三是借助法律，清钱清物并举。
对关停、破产、回生无望和“钉子”“赖帐”企业，要破除阻力，坚决起诉法律。
以清收资金为主，清钱清物并举，一抓到底，决不放松。
同时，要做好抵贷物资变现工作，使活化存量取得实质性效果。
3、倾斜增量贷款，最大限度地创造收益。
农行取得收益的基础是存款，而其关键是放款。
因此，用好增量贷款就显得格外重要。
放款是农行取得收人的主要来源，在市场经济条件下，要研究怎样把款放好、放活和增值。
倾斜贷款，取得效益。
倾斜，就是贷款投放的聚集，充分发挥单个贷款倍加的作用。
总的看，贷款倾斜应当符合国家产业政策，应当向“朝阳企业”倾斜。
如大中型企业、高盈利企业、结息大户、重点区域及行业等。
倾斜贷款要树立正确的风险关，要注意适当分散风险；但风险往往与效益成正比，只有敢冒风险才会夺取最佳效益。
化解风险关键在于对风险的把握和决策的正确。
倾斜贷款要纠正“支农”偏见。
要看到：第一，“农”字内函已发生较大变化，农业早已突破“种植业”和“粮食”界限，农村已成为多产业、多部门经济综合体，传统农业概念已不复存在；第二，随着金融体制改革深化，支农资金来源渠道增多，农行已无能力和权力包打农村天下。
因此，农行存贷业务无论在内涵和外延上都应当有一个现实的转变。
4、改变存款结构，降低存款成本。
银行最有意义的始终是存款，存款壮大标志着银行实力增强。
现在问题是，存款不仅数量要多，而且质量要好，即结构要合理。
在存款战略选择上，应当是增加数量和改变结构。
具体说，一是稳定定期存款。
谈到降低成本，人们往往强调活期存款重要，这无可厚非。
但决不能因此否定定期存款作用，因为定期存款不仅提供稳定的资金来源而且创造稳定的收益，没有定期存款银行将不可想象。
所谓稳定定期存款，就是要保持其有一个适当增长速度和恰当比例，并不是一味压缩规模，这在改变存款结构中应当引起重视。
二是降低信用社存款。
从商业化经营和农金体制改革趋势看，信用社存款应当逐步压缩，除缴存款外，直至不留余额。
这样虽会对农行经营短期有些振动，但长期看是有益的。
三是增加活期及对公存款。
增加活期及对公存款，就是既要增加绝对量，又要增加在各项存款中比例，最终达到稳定来源、降低成本的目的。
5、发展表外业务，培植新的生长点，积极扩大创收渠道。
表外业务是在商业银行传统服务收费业务基础上发展起来的，这些业务因不反映在商业银行资产负债表上而得名。
近年来，许多国家的商业银行表外业务量超过了表内业务。
如1990年德国商业银行年收人67%来自表外收人。
国外学者预言，未来商业银行主要收人来源将不再是存贷利差，而是各种服务费收人。
因此，重视和开拓表外业务是商业银行发展的长期策略。
（1）信托业务。
（2）租赁业务。
（3）对外担保业务。
（4）代理业务。
6、培育、选拔金融专门人才。
1.2商业银行迈向股份制银行1.2.1过程1999年，工农中建剥离1.4万亿元不良资产给四大资产管理公司。
2004年，农行第一次上报股改方案。
2007年1月，全国金融工作会议确定农行改革方向为“面向‘三农’、整体改制、商业运作、择机上市”。
2008年3月，农行开始推动在6个省11个二级分行开始“三农”金融事业部改革试点。
2008年8月，农行总行设立“三农”金融事业部，全面推动全行“三农”金融事业部制改革。
2008年10月22日，《农业银行股份制改革实施总体方案》获国务院批准，收官之战就此打响。
2008年11月6日，汇金向农行注资1300亿元，与财政部并列成第一大股东。
2009年1月9日，农业银行股份有限公司于在北京召开创立大会，注册资本为人民币2600亿。
农业银行股份有限公司的成立，标志着农业银行股份制改革的完成。
1.2.2股份制改革的问题农行改革进程将远比其他三大国有银行漫长，这是因为包袱过重、定位不明、巨额不良资产等问题，都将钳制农行股改进程。
与其他三大行不同，由于历史上专业分工以“三农”为主，农行的改革背景比较特殊，不仅情况更复杂，面临的困难也更多，最突出的就是历史包袱过重。
（1）不良资产农行与其他三家国有商业银行形成的不良贷款原因有所不同。
中行、工行和建行多是在支持国有大中型企业发展过程中，形成的不良贷款；农行不良贷款多是因支持供销社、乡镇企业和地方经济发展时形成。
为了与银行金融机构的国际标准相接轨，农行需要进行以下优化：剥离不良资产；资本充足率提高到8%；不良贷款率降低到10%；拨备覆盖率达到100%；利润率连续为正，等。
（2）战略定位2007年1月，全国金融工作会议确定农行改革方向为“面向‘三农’、整体改制、商业运作、择机上市”。
与其他国有商业银行本质的不同就在于，如何将“面向‘三农’”与“商业运作”完美的结合起来。
1.2.3重组方式1.2.3.1重组项目（1）补充资本金内部：自身积累来补充资本金，但需要较长时间，几乎不可能。
外部：国家财政注资、发行次级债券、税前利润抵冲、其他资产变现。
此外，还可考虑引进国外合适的战略投资者，引进国内合适的战略投资者。
（2）处置不良资产内部消化：提取呆账准备金（拨备）；核消不良资产。
外部剥离：剥离给资产管理公司；对外打包出售；资产证券化。
1.2.3.2农行实际操作（1）汇金注资2008年11月6日，中央汇金投资公司正式向农业银行注资1300亿元人民币等值美元，并将持有农行50%的股份，与财政部并列成为农行第一大股东，农行的股份制改革进入实质性阶段。
自此之后，农行将从国有独资银行，转变为股权多元化的股份公司，为今后引入战略投资者、实现首次公开发行(IPO)奠定基础。
（2）发行次级债2009年5月19日，农业银行发行了500亿元次级债以提高资本充足率，中国国际金融有限公司担任主承销商。
此次发行的公司债包括200亿元的10年期固息次级债，前5年的票面利率为3.3%；以及250亿元的15年次级债，前10年的利率为4%；50亿元10年期浮息次级债，前五年票面年利差为0.60%。
这3种债券均设有提前赎回权。
以此充实附属资本，提高资本充足率，以增强营运实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。