国际保险资产管理的典范模式比较分析和借鉴——以安盛集团、安联集团和美国国际集团为例(下)
保险公司的运营模式
全球资产配置要求更严格地风险控制
• 国际顶级金融保险公司大都具有强大的全球化资产 配置能力，通过资产全球化配置，可以平滑不同金 融市场的周期波动，有效分散资产管理的市场风险。
• 比如安盛投资公司在欧洲、亚洲、北美的19个国家 设有分支机构，雇员超过2800人，具有较强的全 球配置能力。截至2006年末，公司在欧洲、美国 和亚洲拥有包括养老金、保险公司和其他公司在内 的588个机构客户，来自第三方的资产占其管理的 资产总额的41%，相应收入占其总收入的70%。另 外，安盛集团控股的AB公司在全球24个国家设有 分支机构，36%的客户来源于美国以外，投资于美 国以外市场占其资产的54%。
• 目前，发达国家的保险公司在国际金融市 场上管理着规模庞大的投资资产，资金运 用率超过了90%，所涉及的投资领域包括 债券、股票、房地产、抵押或担保贷款、 外汇以及各种金融衍生产品等。
美国
• 美国保险公司主要投资品种为债券和股票， 其中，寿险公司主要资产的投资比重分别 为68%的债券、23%的抵押贷款和不动产 投资和5%的股票；而在财险公司的总资产 中，债券和股票占据了最主要的份额，分 别为70%和18%。
保险公司的经营模式
第二组： 张超、赵宗禹、孙大雨、钱哲
保险公司的定义
• 保险பைடு நூலகம்司是销售保险合约、提供风险保障 的公司。
• 保险公司分为两大类型——人寿保险公司、 财产保险公司。
• 保险关系中的保险人，享有收取保险费、 建立保险费基金的权利。同时，当保险事 故发生时，有义务赔偿被保险人的经济损 失。
3.忠利保险的控股公司模式
• 意大利忠利保险是一家具有170多年历史的保险 公司。忠利集团旗下的331家附属子公司遍布全 球40多个国家，其中包括148家保险公司以及 97 家金融和房地产公司。20世纪90年代后，忠利集 团开始进入亚洲，并相继在香港、日本、菲律宾、 泰国、印度成立了子公司或合资公司，在中国也 成立合资保险公司(中意财险、中意人寿)。在投 资管理方面，忠利保险主要按区域设立相关投资 管理机构，拥有忠利意大利投资公司、忠利德国 投资公司、忠利法国投资公司、忠利意大利银行 集团、忠利瑞士BSI集团等。
全能型模式不是金融混业的必然选择doc-全能型模式不是金
全能型模式不是金融混业的必然选择———谈在金融混业趋势中的战略定位邱兆祥秦泓波摘要：2006年底,我国金融业将完毕参加WTO的过渡期,全面融入国际体系。
在国内金融混业经营已成趋势的背景下,国内大的金融企业是否都应该开展成为全能型的金融集团,这一开展模式是否潜伏着大的系统性2006年底，我国金融业将完毕参加WTO的过渡期，全面融入国际体系。
在国内金融混业经营已成趋势的背景下，国内大的金融企业是否都应该开展成为全能型的金融集团，这一开展模式是否潜伏着大的系统性风险？对于这一热点问题，本文将紧扣进入后WTO时代金融混业经营的阶段性特点，以境内外金融改革创新的实践经验为参照，探讨金融企业如何找准战略定位，真正实现又快又好地开展。
“全能银行〞看上去很美众所周知，在目前中国金融资产的构成中，银行资产〔主要是银行存款〕的比重在80%以上，但银行界的人士却还在忧心忡忡。
因为根据兴旺国家金融业开展的经验，随着一国经济实力和居民收入的增长，居民的金融消费结构必然发生大的变化，明显的趋势是理财型、保险类金融产品的需求上升，传统的银行存款类产品的需求下降。
受此影响，银行资产的占比将逐步下降，证券、保险类资产的占比会快速上升。
下列图就展示了从1970年到2000年美国金融资产结构变动的趋势：数据来源：Bloomberg截至目前，美国银行只占有个人金融资产的27%，而38%在股票市场，35%的在保险市场。
为应对这一趋势，我国商业银行界提出了建设全能型银行的目标，即加速拓展证券、保险类业务，争取开展成为提供全能型金融服务的综合性集团。
一般来讲，全能型银行具有三方面的竞争优势：一是拓展经营X围有效分散风险。
全能银行的产品服务线拓展后，可以通过收入来源之间的不相关性来降低收益波动幅度，分散单一产品和单一盈利地区的系统性风险。
二是形成业务协同效应增加收益。
全能银行可以充分利用不同业务单元掌握的客户资源，向客户提供涵盖投资、储蓄、信贷、保险等各个方面的金融服务，最大限度地通过交叉销售增加收益。
偿二代与全面风险管理
以资本为核心的金融监管发展——国际动向
资产端风险资本计量特征
偿二代与全面风险管理
诚信 专业 价值
目录
一、全面风险管理体系架构
二、偿二代下全面风险管理更加强调以资本 管理为核心 三、国际会计准则对全面风险管理的影响
一、全面风险管理体系架构
保险资产管理公司全面风险管理体系
“全面风险管理是指从公司董事会、管理层到全体员工全员参与，在战略制定和日常运营中，识别潜在风险，预测风险 的影响程度，并在公司风险偏好范围内有效管理公司各环节风险的持续过程。”1
公司内部或集团稽核机构
运 营
信 息
财
人 力
办
管技务 资
公
理术部 源
室
部部
部
后台服务
项目评审部门
• 另类投资评审 • 项目法务 • 投后监督 •…
保险资产管理公司全面风险管理制度体系
以《全面风险管理指引》、《风险偏好管理规定》为顶层机制，区分市场、信用、流动性、声誉、战略、操作风险等子 类风险构建风险管理制度模块，以各部门具体管理制度和操作规程为实施细则的多层级风险管理制度架构，从自上而 下、自下而上两方面提升风险管理实践的覆盖面、精细程度、传导性和可操作性。
总体政策
《全面风险管理制度》 《风险偏好管理制度》及《年度风险偏好陈述书》：明确了风险偏好和容忍度
制度模块
市场风险
信用风险
流动性风险
声誉风险
金融服务一体化的定义：
关于金融服务一体化的定义：
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金融金融服务市场正经历着一次重大变革,管制放松、技术创新、客户需求变化使越来越多的金融服务机构在自身业务以外寻求新的发展空间以适应金融服务一体化的进程。本文从供给、产品和咨询三个层面分析了金融服务一体化的内涵。在此基础上重点介绍了保险公司参与金融服务一体化的战略定位和模式选择,并就保险公司在一体化模式下所遇到的主要管理问题提出简要评价。
[关键词]一体化，保险公司，战略
一、金融服务一体化的层次解析
“金融服务一体化(fｉnancial serviceｓintegrａtｉon）”大致可以从三个层面进行理解。首先从厂商即金融服务的提供者层面,一般认为,当金融服务提供者的生产或销售环节融合了传统三大金融分支(银行、保险、证券)中的两个或两个以上时,称其为金融服务一体化。比如银行保险、全功能金融服务商(Allfｉnanｚ）、全能银行（unｉversａl bankｉｎg)和金融集团（financial cｏｎｇlomerａｔes)都是从“厂商”角度表达了一体化的内涵。更进一步地，由于生产环节至少包含产品和管理两个部分,而有些金融机构虽然在产品上实现了一体化(既提供银行产品,又提供保险产品),但产品的提供者却源于不同的且相对独立的分支机构,其管理的一体化程度仍然较低,所以,从生产角度理解金融服务一体化，必须从管理和产品两个方面去分析。其次,金融服务一体化也表现在某一金融产品整合了两个或两个以上传统金融产品的元素,比如，投资连接险包含了保险和证券的相关元素，银行资产现金流(如抵押、信用卡账户余额等）的证券化则融合了投资和商业银行的元素,而非传统风险转移(ART）产品如巨灾期权、巨灾互换等更是将保险和金融衍生工具的元素相结合。金融产品元素的融合不仅为客户提供了更广阔、更人性化的选择空间，也在很大程度上推进了银行、保险、证券业一体化运作的进程。金融服务一体化的第三个层面源于金融咨询,即个人理财专家、会计师、风险管理师、律师、经纪人和其他一些个人或企业的咨询人员为客户提供一体化的金融服务。这些咨询人员不仅可以直接将金融产品销售给客户,同时也可以向客户提供一体化的财务和风险管理计划，进而引导客户购买金融产品。由于本文旨在研究保险公司参与金融服务一体化过程中的战略定位和模式选择，因此将侧重从“供给者”的层面展开讨论。
安联与安盛管控模式分析
一、安联集团（Allianz）安联集团是欧洲最大的保险集团，主要业务包括财产险、寿险、银行、资产管理。
安联集团治理结构采用双委员会设置，股东大会下设董事会，并由董事会领导管理委员会。
董事会的职责主要是监督和向管理委员会提供有关经营管理方面的一些建议。
同时，董事会还负责任命管理委员会成员，决定薪酬，并且审阅安联欧洲和安联集团的财务报表。
董事会下设审计委员会、行政委员会、职工委员会、风险委员会和提名委员会等专业委员会。
管理委员会负责管理安联欧洲和安联集团，目前由来自不同国家的11名委员组成，主要责任包括设定企业目标和战略方向，协调和监督经营实体，并领导和监督一个高效的风险管理系统。
管理委员会须定期向董事会全面报告业务的进展，财务状况和经营成果，预算和目标的达成，合规性，以及战略与风险。
管理委员会的某些重大决策，需要得到董事会的批准。
管理委员会下设集团风险委员会和集团财经委员会，对集团的风险敞口进行监控。
二、法国安盛集团（AXAGroup）法国安盛集团是全球最大的保险集团之一，主要业务包括人寿保险与储蓄、财产与意外保险、国际保险、资产管理、银行。
法国安盛目前采用管理委员会-董事委员会双层治理结构，有利于彻底分开管理与监督的职责。
董事会下设四个专门委员会即审计委员会、金融委员会、提名委员会、薪酬委员会；管理委员会下设执行委员会。
董事会有权任命和除名公司管理委员会的委员；发行证券、股票回购、收购兼并、战略联盟、期权计划、修改章程、利润分配决策和重大财务、运营决策必须由董事会批准。
集团公司主要业务板块包括7个业务及地区分部，7个分部的CEO与管理委员会委员组成执行委员会，管理控制、审核各板块的经营状况，并定期向管理委员会汇报。
世界上最大的保险公司
世界上最大的保险公司1、法国安盛公司AXA法国安盛公司AXA是全球最大保险集团。
起初是众多互助型保险公司的机械联合，但现在它是当今世界上最大的一家保险公司同德国Allianz 和荷兰ING一样，也是一个资产管理巨头。
AXA在美国有子公司安盛金融公司AXA Financial，该子公司持有联合资产管理公司Alliance Capital Management的绝大多数股份;同时在海外其它地方都有众多子公司。
法国安盛公司这些子公司经营寿险、个人财产和意外伤害险、企业财产和意外伤害险、再保险、金融服务和房地产投资等业务。
2、德国安联集团Allianz德国安联集团是欧洲最大的保险公司，全球最大的保险和资产管理集团之一。
安联保险集团于1890年在德国柏林成立，至今已有120年的悠久历史，现总部设于德国巴伐利亚州首府慕尼黑市，是目前德国最大的金融集团，也是欧洲最大的金融集团之一，2021年位居世界500强第28位。
3、荷兰国际集团ING Group荷兰国际集团Internationale Nederlanden Group是在1991年由荷兰国民人寿保险公司和荷兰邮政银行集团合并组成的综合性财政金融集团。
据美国财富FORTUNES杂志统计，以资产净值计算，荷兰国际集团位居全球500家大企业的第9位。
在提供综合性金融财经业务方面银行与保险业务，居世界第三位。
目前，该集团在世界上65个国家和地区设有分支机构，雇员超过10万人。
2000年，该集团取得税后净利润49亿欧元，同比增长24%。
截至2000年底，集团资产总额达5030亿欧元。
4、美国国际集团AIG美国国际集团American International Group，AIG是全球首屈一指的国际性保险及金融服务机构，总部设于纽约市的美国国际大厦。
业务涉及保险、金融、资产管理及相关投资等。
其成员公司通过世界保险业最为庞大的财产保险及人寿保险服务网络，竭诚为各商业、机构和个人客户提供服务。
CDS及其定价、交易策略和风险度量——CDS专题一
支付信用保护费用，s bp
CDS 卖方
若无信用事件发生， 支付 0 若发生信用事件，补偿损失
CDS 买方
参考资产
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专题研究
CDS 及其定价、风险度量
5.CDS 交易策略 ................................................................... 5
5.1 CDS 与现券构造资产组合 ........................................................................ 5 5.2 CDS 与 CDS 之间的套利交易 ................................................................... 6 5.3 构造远期 CDS ........................................................................................... 8 5.4 滚动投资策略 ............................................................................................ 9
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专题研究
CDS 及其定价、风险度量
目
录
1.CDS 实现参考资产的信用风险转移............................... 1 2.CDS 现金流存在较大不确定性 ....................................... 2 3.海外市场，银行是 CDS 的最大买家.............................. 3 4.违约概率和违约损失共同确定 CDS 价值 ..................... 4
资产管理经典案例
资产管理经典案例
资产管理涉及许多不同的领域和情境，以下是一些经典案例：
1. 摩根大通：这家全球领先的金融服务公司利用先进的数据分析和算法交易，在资产管理领域取得了显著的成绩。
其资产管理部门通过有效的资产配置和投资策略，为客户提供了优质的财富管理服务。
2. 贝莱德：全球最大的资产管理公司之一，专注于为客户提供可持续投资和风险管理解决方案。
贝莱德利用其全球网络和专业知识，帮助客户实现长期财务目标。
3. 黑石集团：全球领先的另类投资管理公司，通过私募股权、房地产和信贷等领域的投资，为客户创造了卓越的回报。
黑石集团还通过其财富管理部门为高净值客户提供财富管理服务。
4. 富国银行：美国领先的零售银行之一，通过其资产管理业务为客户提供一系列的投资和财富管理解决方案。
富国银行的资产管理团队拥有丰富的经验和专业知识，能够为客户提供个性化的投资建议和服务。
5. 瑞银集团：全球领先的金融服务公司之一，通过其资产管理业务为客户提供一系列的投资和财富管理解决方案。
瑞银集团在多个领域拥有深厚的专业知识和经验，能够为客户提供卓越的资产管理服务。
以上案例仅供参考，不同案例之间可能存在差异，具体案例要根据实际情况进行分析。
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国际保险资产管理的典范模式比较分析和借鉴国际保险资产管理的典范模式比较分析和借鉴 ————以安盛集团以安盛集团以安盛集团、、安联集团和美国国际集团为例（下）2018年10月10日我们从国际上看到，大型保险公司往往将另类投资职能集中于集团下属一个或多个专业资管子公司。
例如安联集团(Allianz)将房地产投资集中到Allianz Real Estate，将基础设施和私募股权投资集中到Allianz Capital Partners，将对冲基金投资集中到Allianz Global Investor。
安盛(AXA)将房地产和基础设施投资集中到了AXA InvestmentManagers，将私募股权和对冲基金投资集中到了Alliance Bernstein。
而Aviva(英杰华)的所有另类投资则交予Aviva Investors。
在金融混业竞争趋势下，国际各类资产管理机构逐渐向“一般性”发展，深度参与全球财富管理市场角逐。
为了在激烈的市场化竞争中生存发展，各家机构无不把扩大市场份额、优化业务结构放在工作首位，积极开拓第三方市场业务模块。
国际保险资产管理公司作为市场化的专业资产管理机构，关联方保险资金的主导地位降低，第三方资产管理业务不断强化。
到2014年，安盛和安联管理的资产规模中，第三方市场业务占比分别超过50%和70%，宏利资管的第三方资产占比更是稳定在86%以上。
(四)全球配置国际顶级金融保险公司大都具有强大的全球资产配置能力，通过资产全球化配置，可以平滑不同金融市场的周期波动，并在全球范围内有效分散资产管理的市场风险，同时抓住全球各个经济区域财富增长的机遇，取得长期稳健的收益。
安盛投资公司在欧洲、亚洲、北美的19个国家设有分支机构，雇员超过2800人，具有较强的全球配置能力。
截至2006年末，公司在欧洲、美国和亚洲拥有包括养老金、保险公司和其他公司在内的588个机构客户，来自第三方的资产占其管理的资产总额的41%，相应收入占其总收入的70%。
另外，安盛集团控股的AB 公司在全球24个国家设有分支机构，36%的客户来源于美国以外，投资于美国以外市场的资产占比达到54%。
美国国际集团在全球130多个国家和地区建立了业务网络和资源，同时建立了统一的投资决策和执行平台，实现了资产的全球化配置和集中统一管理。
其资产配置范围包括美国、欧洲、亚洲以及新兴市场，投资的类别包括股票、固定收益类、房地产、对冲基金和私募股权等。
全球资产配置、国际化发展是资产管理行业的必然趋势。
建立专业的全球化投资机制，顺应市场全球化发展，是资产管理机构扩大投资边界、优化收益结构、分散组合风险的必然选择。
面对全球最成熟的境内金融市场，美国寿险公司依然通过全球化投资来降低投资业绩对地域的过度依赖。
全球最大的资产管理公司贝莱德，更是在26个国家设立了74个办公室，客户遍及60个国家。
近年来，随着金融全球化步伐加快，各国保险资产管理行业的国际化程度不断提高，发达国家保险公司的境外投资占比已接近15。
即便是境外投资意愿一直较高、投资能力较强的英国，其寿险资金的境外投资比例也从2002年的24.1%逐年提高到2013年的36.5%。
(五)产品创新不断创新的产品开发能力是国际顶级保险资产管理公司的制胜法宝之一。
国际保险公司的资产委托有两种形式：一是交由资产管理公司进行专户管理；二是购买资产管理公司发行的投资产品。
除了专户资金管理之外，开发新产品日益成为资产管理公司吸引第三方资金的重要手段。
保险资产管理公司根据母公司的需求及时开发出有针对性的投资产品，不仅更好地满足了母公司的投资需要，而且也成功地吸引了大量的第三方保险公司和养老金客户，形成了双赢的局面。
美国国际集团(AIG)成功发行的各种基金产品体现了它强大的产品开发能力，其中8只全球基金系产品获S&P基金管理评级，证明了AIG强大的跨越不同地区和类别的资产管理能力，其中5只获得“AA”评级。
这些基金在全球10多个国家注册并公开发行，管理着70多亿美元资产。
私募股权投资业务是AIG产品创新的另一个成功案例。
它包括三部分：发起基金(Sponsored Funds)、基金的基金(Funds-of-Funds)和私募融资(Private Finance)。
其发起的基金业务中，共募集了28只直接投资基金，资金共计大约146亿美元，资金来源于美国、欧洲、亚洲以及新兴市场。
另外，其私募融资业务也有较快增长，主要为北美和西欧的杠杆收购、资本结构调整、收购兼并策略提供资本支持。
准确定位市场需求，重视产品服务创新，是国际顶级资产管理机构成功的捷径。
依靠全谱系产品开发和全方位服务提供，深挖客户需求并提供解决方案，是国际顶级资产管理机构的立足之本。
德国安联资产管理公司正是通过全面、细化的产品投资服务，实现了来自全球7500万的客户和1万亿欧元的第三方资产管理规模。
根据不同的客户需求和资金特性，安联公司构建了覆盖12种投资目的、7项资产类别和8类资金来源的多维度综合产品体系，63%的产品为机构客户持有，固定收益类产品占总规模的比重为89%。
(六)强化风控良好的风险管理体系是国际顶级保险资产管理公司保持强大的竞争实力、取得长期稳定收益的成功保证之一。
国际顶级保险资产管理公司通过建立全面风险管理体系有效防范各类业务风险，建立风险预算管理体系实现风险管理的增值功能。
审慎的风险管理是国际顶级保险公司保持稳健经营的法宝，正是为了适应全球化与金融创新的要求，它们日益采取全面的风险控制体系。
安盛集团原来把风险控制主要集中在以所需资本作为适当的储备，并在保险行业最早运用资产负债管理技术。
2003年，安盛建立了包括各地风险管理机构在内的风险管理中央，按照程序化、分散化、操作性的要求，对风险严格界定，采取了本地与全球相结合，重视每日操作风险，特别是重视动态模式、资产负债管理、风险监控、策略优化、内部合规检查、风险报告流程等的全面风险管理方法。
安联风险管理的最佳实践，是建立各成员公司共享的中央风险控制系统，采取服务导向、灵活、可升级、安全、用户喜好的技术支持，其最大优势在于风险分析。
为了适应全球化和金融市场不确定性增加的需要，安联集团强调风险咨询、风险转换、风险融资、网上服务等，注重从投资者角度来创造良好的风险管理环境，聘用了100多名具有工程技术等领域专长的风险咨询专家。
美国国际集团的风险管理注重以资本保全为目标，强调尽职调查，并把系统组合控制流程包括在公司对风险的敏感性分析中，其目的在于揭露公司资产组合中获取最大利润的风险之所在。
同时，其加强了信用风险管控，建立了与外部评级机构相区别的独特的全球范围债务人风险评价体系(Obligor Risk Rating，ORR)进行信用风险评估。
该体系的特点及优势主要体现在：独立于外部的评级机构，弥补前瞻性、时效性的不足，有利于规避道德风险、强化风险管控；在投资品种风险控制方面，有利于公司在风险预算的前提下，进行严格和十分独立的信用分析，采取多样化和主动管理的策略。
对我国保险资产管理的借鉴三、对我国保险资产管理的借鉴截至2016年末，国内设立的保险资产管理机构包括：23家综合性保险资产管理公司、13家专业资产管理公司、11家香港子公司、6家养老金管理公司、6家私募股权管理公司、1家财富管理公司和4家保险系证券基金管理公司，还有173个资产管理中心或资产管理部门，全行业投资从业人员近6000人，管理业内外资产规模超过17万亿元，已经在保险资金集中化、专业化管理方面取得了长足进步，在金融市场的话语权和影响力不断提升。
但是，与国际顶级金融保险集团相比，我们无论在资产管理规模、资产的全球配置，还是在投资管理的专业能力、盈利模式、风险防范等方面都有很大不足，主要表现在：第一，专业投资能力不强。
国内保险公司进行专业化资产管理时间不长，市场化机制正在建立之中，而且基本上按照保险机构的方式进行运作，尚未建立自己强大的投研队伍，原有投资与研究一体化下，投研资源过于分散，缺乏有效整合，无法形成专业化分工与协作，在管理模式、投资能力、核心竞争力等方面与国内基金公司、投资银行也存在较大差距。
第二，盈利模式单一。
我国保险资产管理业务还主要以内部保险资金为主，第三方业务占比较低，尤其没有建立以收费为主的盈利模式，拓展新业务有待加快，从而形成独立的利润增长来源。
第三，产品创新能力不足。
受托管理资产时，主要采取专户管理方式，针对客户需求和市场变化的创造性的资管产品较少。
在投资方面，主要作为市场参与者购买金融产品，还不能更多地提供适销的自主创新的金融产品。
第四，缺乏利润预算约束。
在开发新产品、新业务方面，缺乏有效的收益一成本分析，尚未建立以利润为中心的利润预算管理机制。
第五，风险管控有待增强。
尽管保险公司已经树立了全面风险管理理念，但是与国际先进保险业所说的全面风险管理名同神异，市场风险的监测、评估、预警与管理能力有待加强。
随着“偿二代”的全面实施，风控体系将进一步与国际接轨。
笔者认为，我国保险公司应积极借鉴国际保险公司资产管理的成功实践，努力提升国内保险公司的投资管理能力，建议采取以下措施：第一，并购专业投资机构。
要在实施“主业特强、适度多元、特色突出”的战略下，通过并购或参股其他专业投资机构，如证券公司、基金管理公司、信托投资公司、期货经纪公司、投资咨询公司等，健全资产管理机构体系。
通过并购扩张，开拓新的资产管理业务领域，为客户提供多样化、专业化资产管理服务。
第二，推进市场化管理。
为了努力提升国内保险公司的投资管理水平，要参照市场标准，加快资产管理公司建设，充分发挥市场机制的作用。
要重视研究文化建设，根据保险资产管理行业要求，树立“独立、前瞻、专业”的研究文化，使投资研究有别于卖方机构的独特观点，这有助于资产战略配置的前瞻研究。
要通过建立市场化的员工聘用机制、考评体系和激励机制，健全投资管理绩效考核制度，使保险资产管理公司成为金融市场有竞争力的机构投资者。
第三，关注全球配置。
要在立足国内资本市场的基础上，放眼全球，积极跟踪国际市场趋势，稳步推进境外投资业务。
要研究利用国际金融市场不同资产特征，通过国际化配置，有效提升资产管理的风险管控能力和全球市场的盈利能力。
第四，加快产品创新。
要针对客户需求，加大金融市场与业务的不断创新，在做好专户管理的基础上，积极推出新的金融产品，有效拓展第三方业务。
在开展产品创新和业务开拓过程中，要强化利润预算和成本控制，努力形成第三方业务利润增长点，提升资产管理的盈利水平。
第五，加强风险管控。
要在严格执行投资、交易制度的基础上，切实防范操作风险。
最为重要的是，要根据资产管理行业特征，强化市场风险和信用风险的研究，重视市场趋势的战略性研究，优化战略资产配置，积极应对经济周期、市场周期变化的扰动。