第4章国际信贷筹资
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2、信用证出口押汇
是指出口商根据买卖合同的规定向进 口商发出货物后取得各种单据的同时，根 据合同条款，向进口商开出汇票，这时进 口商不能立即支付汇票票款，出口商为了 快收回货款，持汇票和单据前往出口地某 银行，请求对汇票进行贴现。如果该银行
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进行审查后，同意贴现，即收下汇票和单 据，然后把汇票票款扣除贴现利息后，支 付给出口商。这种出口地银行对出口商提 供的资金融通，称为出口押汇。
（四）国际租赁 1、国际租赁的概念
国际租赁就是指分居不同国家或不同 法律体制下的出租人和承租人之间的租赁 活动。
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2、国际租赁的形式 (1)经营租赁
经营租赁是以满足承租人短期需要为 目的，租赁设备在承租人、出租人之间移 动。
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(2)融资租赁 又称金融租赁，是指企业委托租赁公
进口商
9—1图 卖方信贷操作流程图
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出口方所在地银行 3．贷款 进口方所在地银
7．还款 行
⒉ 递 交 合 同 与 申 请 出口商
⒍⒋ 还贷 款款
5.现汇付款购货 进口商
1.签订合同
9—2买方信贷操作流程图
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（二）福费廷业务 福费廷它是指在进口商延期付款
的大型设备交易中，出口商把经进口 商承兑的远期汇票无追索权地售予出 口商所在地的银行或大金融公司，从 而提前取得现款的一种中长期资金融 通方式。
保理商信用额度后，发货并将发票及相关 单据提交出口保理商(银行)代其收款时， 银行以预付款方式为其提供不超过80%发票 金额的融资方式。
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二、国际贸易中长期融资
（一）出口信贷 1、出口信贷的概念
国际信贷筹资PPT课件
8
3.国际商业银行贷款的条件： （1）贷款利息：
同业拆放：LIBOR、SIBOR、HIBOR 短期
对非银行客户：LIBOR+附加利率
中长期：LIBOR+附加利率
.
9
（2）借款费用：管理费、代理费、杂费、 承担费
注意承担费的计算 （GO TO例题分析3—4）
.
10
（3）偿还方式：到期一次偿还、分期等额 偿还、逐年分次等额还本
.
27
3.短期国际信贷筹资成本的计算： 基本公式及导出公式：
GO TO 例题分析3—11
.
28
4.5.3中长期国际信贷筹资的成本
在计算中长期国际信贷筹资的成本 时，应根据货币时间价值原理，将各期 的利息支出和还本额按折现系数加以折 算求得各年支出的现值之和，然后与借 款时所得数额相比较，计算净现值等于 零时的折现率，此率对借款者来说，就 是借款成本率。
卖方信贷
买方信贷
短期 商业 贷款
中长期 商业 贷款
.7Biblioteka 4.3.2国际商业银行贷款
1.国际商业银行贷款包括同业拆放、授信 额度、流动资金贷款、双边贷款、联 合贷款和国际银团贷款。
2.国际商业银行贷款的特点是： （1）贷款可以自由使用
（2）方式灵活，手续简便
（3）资金供应充沛
（4）利率较高，期限较短
.
注意后两种方式的区别
（4）贷款期限：名义贷款期限、实际贷款 期限（GO）
.
11
例如一笔名义期限为10年的贷款：
①在采用到期一次偿还方式的情况下，名 义期限与实际期限一致，即10年；
②在采用分期等额偿还的方式下，通常名
义贷款期限会大于实际贷款期限，本例 中实际期限为5年；
国际信贷论述
第二节
费用
第三节
期限
• 贷款期限是指自签订贷款协议之日起到本息全部清偿之 日止，连用带还的整个期限。通常有三部分组成：提款 期、宽限期、还款期。
• 提款期：较短，在提款期内贷款须全部提完，否则过期 不得在提取，逾期未提用部分视为自动放弃。 • 宽限期：一般为0.5-1年，在宽限期内借款人支付利息， 不还本金。 • 还款期：还款期内借款人需偿还本金和利息。
国际金融市场（借贷人关系及货币与市场关系）：
国际金融市场构成
A借款人 本币A 本币 A 本 币 C借款人 B B贷款人 国际金融市场 A贷款人 国内金融市场
借贷人关系
在岸金融市场
市场和货币关系
离岸金融市场
（欧洲货币市场）
外币（B除外）
第二节 国际信贷的资金来源和形式
一、国际信贷的资金来源 国家财政收入、国际金融市场（私人金融机构） 二、国际信贷的类型 国际贸易短期融资、出口信贷、国际商业银行 贷款、政府贷款、国际金融机构贷款 期限-短期（x≤1）/中期（1＜x≤5）/长期（x＞5) 利率-低利/中利/高利 来源-国家财政收入/国际金融市场
• 5、交易成本：由于国际信贷涉及风险巨大，导致
• 6、资金来源：信贷资金来源广泛，贷款规模较大，能够
满足借款人日益增加的借款需求。
人的多方面需求。
信贷交易成本较高。第Fra bibliotek章 国际信贷条件
• 国际信贷基本条件 贷款金额、贷款货币、贷款利息与费用、 贷款期限、用款还款方式——基本信贷 条件 利率 费用 期限 • 国际信贷价格构成
第一节 利息与利率
• 利息：一定时期内借贷资金的报酬或成本。 • 利率：一定时期内的借贷利息额同借贷本金额的 比率，即利率=利息÷本金。 • 利率分类： 计算方法—单利/复利 管理方式—固定利率/浮动利率 性质—基准利率/普通利率/差别利率 形成机制—官定利率/公定利率/市场利率 是否包含通货膨胀因素—名义利率/实际利率
国际信贷融资
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五、跨国公司国际信贷融资
国际信贷市场融资渠道包括政府贷款、 国际金融机构贷款、国际商业银行贷款 及出口信贷等。其中，政府贷款和国际 金融机构贷款主要贷放对象是一国政府， 对于跨国公司而言，主要是利用商业银 行和出口信贷取得贷款。
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甲公司和乙公司贷款条件
差异
甲公司
乙公司
利率
资信等级
AAA
BBB
浮动利率 0.5%
LIB#43;0.75%
固定利率 1%
10%
11%
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分析：
1．甲公司以更具优势的固定利率借入 资金5 000万美元，年利率10%，期限五 年，每半年归还一次利息。乙公司则以浮 动利率借入资金5 000万美元，年利率为 LIBOR+0.75%，利率每半年调整一次，借 款期限5年。双方均向银行提出利率交换。
第二节 国际商业银行信贷
一、国际商业银行信贷的概念和特点 概念：
国际商业银行信贷，简称国际银行信贷， 它一般是指一国借款人在国际金融市场上， 向外国商业银行按商业条件承借贷款的业 务活动。
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特点：
1．非限制性信贷； 2．贷款金额大且手续简便； 3．贷款成本较高且期限相对较短。
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借
欧元
入
欧
元
欧元
借
入
美
元
放贷机 构
放贷机 构
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3．利息支付情况如下图所示：
德国A 公司
归 还 利 息
美元利息
银行
欧元利息
放贷机 构
美元利息 欧元利息
国际信贷复习重点
1、国际信贷：指一国的银行、其他金融机构、政府、企业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一国银行、其他金融机构、政府、企业以及国际机构提供贷款的活动。
2、国际信贷的资金来源（1）工商企业闲置的货币资本二战后，随着跨国公司在海外的迅速扩张，它们除在海外大量直接投资外，其闲置资金通过国际金融市场向外贷放，成为国际信贷最重要的资金来源。
（2）国家财政资金以国家财政资金提供的国际信贷主要是在国家之间进行的双边或多边贷款。
（3）欧洲货币（4）石油美元石油美元指石油输出国由于提高石油价格而增加的石油收入，在扣除进口商品劳务和本国经济投资支出后国际收支经常账户上的盈余资金。
因为石油交易是用美元计价结算的，故称为石油美元。
3、欧洲货币：是指货币发行国境外流通的货币。
4、从事境外货币借贷业务的市场即为欧洲货币市场，也称离岸金融市场。
特点：欧洲货币市场一方面为国际信贷提供了充裕的资金来源，另一方面，由于其借短放长，资金来源主要是短期资金，但大量用于中长期信贷，甚至用于各种投机活动，增加了金融市场的脆弱性，加剧了国际信贷风险。
5、国际信贷中的利息计算-------时间的变动世界各国在金融市场上计算利息时所使用的基础天数和生息天数不同，主要有以下三种：1）大陆法：基础天数和生息天数均为360天，可表示为360/360。
大陆法主要适用于欧洲大陆国家；2）英国法：基础天数和生息天数均为365天（闰年为366天），可表示为365/365（或366/366）。
英国法主要用于英国；3）欧洲货币法：基础天数为360天，生息天数为365天（闰年为366天），可表示为365/360（或366/360）。
美国、中国等世界大多数国家采用欧洲货币法。
例如：一笔贷款金额为50万英镑，利率为6%，期限从2007年8月20日至2008年6月20日，问：按照大陆法、英国法、欧洲货币法计算的利息分别是多少？计算如下：1.大陆法：500，000×6%×300/360=25，000（英镑）2.英国法：500，000×6%×133/365+ 500，000×6%×172/366 =25，029.87（英镑）3.欧洲货币法：500，000×6%×305/360=25，416.67（英镑）6、承担费的计算：例如：一笔1亿美元的贷款，期限5年，2010年3月1日签订贷款协议，承担期为半年（2010年9月1日止），自签订贷款协议1个月后开始支付承担费。
国际信贷论述课件
国际信贷的种类
总结词
国际信贷可以根据不同的标准进行分类，如期限、利率、用途等。
详细描述
根据期限，国际信贷可分为短期和长期两种类型。短期国际信贷通常期限在一年以内，而长期国际信贷期限则超 过一年。根据利率，国际信贷可分为固定利率和浮动利率两种类型。根据用途，国际信贷可分为贸易融资和项目 融资等类型。
。
汇率风险
01
02
03
定义
汇率风险是指因汇率波动 导致国际信贷业务中的本 金和收益发生损失的可能 性。
影响因素
主要货币的汇率波动、国 际经济形势、政策变化等 都会影响汇率风险的大小 。
管理方法
采取货币对冲、套期保值 等措施，减少汇率波动对 国际信贷业务的影响。
利率风险
定义
利率风险是指因利率波动 导致国际信贷业务中的成 本和收益发生损失的可能 性。
定义
国际信贷市场是各国金融机构之 间进行跨国借贷交易的场所，主 要服务于跨国企业、政府机构和
国际金融机构。
起源与发展
国际信贷市场起源于二战后的欧洲 ，随着经济全球化的加速发展，市 场规模不断扩大，参与主体日益多 元化。
特点
国际信贷市场具有资金来源广泛、 借贷期限长、利率风险大等特点。
国际信贷市场的参与者
05
国际信贷的应用
国际信贷在跨国公司中的应用
01
02
03
04
跨国公司利用国际信贷进行资 金筹措，以支持其全球业务扩
张和运营。
国际信贷帮助跨国公司优化资 金结构，降低资金成本，提高
财务灵活性。
跨国公司通过国际信贷市场获 得短期融资，以满足临时资金 需求或进行短期流动性管理。
国际信贷还为跨国公司提供风 险管理工具，如货币掉期和利 率掉期，以对冲汇率和利率风
国际信贷与国际项目融资
推动经济发展
国际信贷为发展中国家提供资金支持， 帮助其实现经济发展和基础设施建设， 提高人民生活水平。
02
国际项目融资概述
国际项目融资的定义
01
国际项目融资是一种为大型跨国 项目提供资金支持的融资方式， 通常涉及多个国家和多种货币。
02
它通过吸引长期债务和权益资本 ，为能源、交通、通讯等基础设 施项目提供资金保障。
政治风险
国际项目融资涉及的政治风险较高，因为与特定 项目和地区相关。
04
国际信贷与国际项目融资的风险管理
国家风险评估与管理
国家风险评估
对借款国的政治、经济、社会和法律环境进行全面评估，预测可 能出现的风险因素。
风险规避措施
根据评估结果，采取相应的风险规避措施，如选择政治稳定、经 济健康的国家进行投资。
03
基础设施项目
国际项目融资主要用于支 持能源、交通、通讯等基 础设施项目的建设和运营。
跨国项目
国际项目融资适用于涉及 多个国家和多种货币的大 型跨国项目。
资金需求量大
国际项目融资适用于需要 大规模资金支持的项目， 通常需要吸引多国投资者 和贷款机构参与。
03
国际信贷与国际项目融资的比较
贷款条件比较
国际信贷与国际项目融资
• 国际信贷概述 • 国际项目融资概述 • 国际信贷与国际项目融资的比较 • 国际信贷与国际项目融资的风险管理 • 国际信贷与国际项目融资的案例分析
01
国际信贷概述
国际信贷的定义
国际信贷是指两个或多个国家 之间的金融机构、政府、企业 或个人之间发生的借贷行为。
它是一种跨越国界的金融交易， 涉及不同国家的债权人和债务 人。
国际项目融资的特点
国际信贷答案复习参考（合集五篇）
国际信贷答案复习参考（合集五篇）第一篇：国际信贷答案复习参考仅供参考一、单项选择题1、保理业务中由谁承担信贷风险（D）A.出口商B.进口商C.银行D.保理公司2、保付代理业务中的融资期限一般是（C）。
A.1——5年B.3——7年C.180天以内D.10年以上3、出口信贷的利率一般是（C）A.商业利率B.免除利息C.优惠利率D.不一定4．买方信贷除可以贷款给进口商以外还可以贷款给(D)。
A．进口国政府B．出口商C．出口方的银行 D．进口方的银行5、第一个专门成立出口信贷机构的国家是？(A)。
A．英国B．美国 C．德国D．日本6、世界银行的资金来源不包括(D)。
．．．A．会员国缴纳的股金B．向国际金融市场的借款 C．出让债权D．美国等发达国家的无偿援助7、国际保理业务可以融资的比例是(A)。
A．80%B．85% C．100%D．70%8、经营租赁的租赁物的维修保养及零部件的更换由(B)负责？A．承租人 B．出租人 C．专业维修公司 D．原生产厂家9、国际项目贷款的贷款决策取决于（B）A.项目公司是否有足够的资产抵押 B.项目本身的经济强度 C.项目发起人的资信水平D.是否有担保人10、国际项目融资的风险是由（D）承担A.贷款银行自己B.项目发起人或投资人C.项目所在国政府D.项目有关各方分担11、以下属于国际贸易短期出口融资的是（A）A.打包放款B.信用证开证额度C.汇票承兑与贴现D.担保提货12、保付代理业务中的手续费最终是由（B）承担。
A.进口商B.出口商C.银行D.保付代理组织13、出口贸易中长期信贷主要侧重于（D）A.平衡国际收支B.扩大进口C.利用外资D.扩大出口14．卖方信贷和买方信贷的授信人是(C)。
A．进口商B．出口商C．出口地的银行 D．进口地的银行15、在银行团贷款中，多个贷款人一共与借款人签署几份贷款协议？(A)。
A．1份B．2份C．3份D．不确定，视参与银行的多少而定16、对我国发放政府信贷最多的国家是(A)。
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4.国际商业贷款货币的选择： （1）选择时应同时考虑汇率变动与利率的
影响 （2）计算平衡点时汇率
（GO TO例题分析3—5）
第4章国际信贷筹资
（3）考虑汇率变动的多种可能性
如果在上述例题分析中，该公司确 信还款时汇率预测是准确的，则可毫不 犹豫地选择借A元。但汇率预测往往不 完全准确，因此还须考虑汇率变动的各 种可能性。
率 （2）出口信贷的发放与信贷保险相结合，
很多国家成立专门的出口信贷机构和出 口保险机构
第4章国际信贷筹资
3.出口信贷的形式： （1）基本形式有两种：买方信贷和卖方信
贷 （2）其他形式有：福费廷
第4章国际信贷筹资
4.卖方信贷是在大型机械或成套设备贸易 中，出口商所在国的银行向出口商（卖 方）提供的信贷。
第四章 国际信贷筹资
第4章国际信贷筹资
4．1 国际信贷的分类 4．2 除国际商业贷款以外其他贷款形式的特点 4．3国际商业贷款 4．4 国际信贷还本付息的计算 4．5 国际信贷筹资的成本 4．6 国际信贷筹资的风险
第4章国际信贷筹资
4．1 国际信贷的分类
国际信贷分类中比较主要的有： （1）按贷款来源划分 主要掌握这种分类下的各种信贷方式 （2）按贷款期限不同划分 （3）按贷款利率是否浮动划分 （4）按贷款利率水平不同划分
7.福费庭业务与普通的贴现业务的区别是： 银行买进出口商的远期汇票或本票之后 无追索权，即万一进口商不能支付货款， 银行不能向出口商追回货款。
第4章国际信贷筹资
4．4 国际信贷还本付息的计算
4.4.1浮动利率制下的计算 4.4.2固定利率制下的计算
第4章国际信贷筹资
1.应付利息的计算：
应付利息=本金×贷款年利率×（实际计息天数÷全年基础天数）
3.国际商业银行贷款的条件： （1）贷款利息：
同业拆放：LIBOR、SIBOR、HIBOR 短期
对非银行客户：LIBOR+附加利率 中长期：LIBOR+附加利率
第4章国际信贷筹资
（2）借款费用：管理费、代理费、杂费、 承担费
注意承担费的计算 （GO TO例题分析3—4）
第4章国际信贷筹资
（3）偿还方式：到期一次偿还、分期等额 偿还、逐年分次等额还本
（2）用复利计算出每次还本付息的定额， 每次本息等额偿还 （GO TO 例题分析3—10）
第4章国际信贷筹资
4．5 国际信贷筹资的成本
4.5.1影响国际信贷筹资成本的因素 4.5.2短期国际信贷筹资的成本 4.5.3中长期国际信贷筹资的成本
第4章国际信贷筹资
4.5.1影响国际信贷筹资成本的因素
影响国际信贷筹资成本的因素有： （1）利息率高低 （2）费用率高低 （3）汇率变化 （4）所得税税率高低
（GO TO 例题分析3—6）
第4章国际信贷筹资
4.3.3出口信贷
1.出口信贷的含义： 出口国银行为支持和促成本国商品
出口，在支付方面创造有竞争力的条件， 对本国出口商或对进口国的进口商（或 银行）所提供的利率优惠的贷款业务称 为出口信贷。
第4章国际信贷筹资
2.出口信贷的特点是： （1）利率低于相同条件资金贷放的市场利
5.买方信贷是在大型机械或成套设备的贸 易中，由出口国的银行贷款给外国的进 口商或进口国的银行，用于支付货款的 信贷方式。
这就是买方信贷的两种形式
第4章国际信贷筹资
6.福费庭是在延期付款的大型设备贸易中， 出口商把经进口商承兑、进口国银行担 保的远期汇票，无追索权地售给出口商 所在地的银行（或金融公司），提前取 得现款的一种资金融通方式。
卖方信贷
买方信贷
短期 商业 贷款
中长期 商业 贷款
第4章国际信贷筹资
4.3.2国际商业银行贷款
1.国际商业银行贷款包括同业拆放、授信 额度、流动资金贷款、双边贷款、联 合贷款和国际银团贷款。
2.国际商业银行贷款的特点是： （1）贷款可以自由使用
（2）方式灵活，手续简便
（3）资金供应充沛
（4）利率较高，期限较短 第4章国际信贷筹资
第4章国际信贷筹资
注意后两种方式的区别 （4）贷款期限：名义贷款期限、实际贷款
期限（GO）
第4章国际信贷筹资
例如一笔名义期限为10年的贷款： ①在采用到期一次偿还方式的情况下，名
义期限与实际期限一致，即10年；
②在采用பைடு நூலகம்期等额偿还的方式下，通常名 义贷款期限会大于实际贷款期限，本例 中实际期限为5年；
③在采用逐年分次等额还本的方式下（本 例设宽限期3年），通常名义贷款期限也 会大于实际贷款期限，本例中实际期限 为6.5年。[3+（10-3）÷2]
公式中的天数，国际上有三种做法： （1）大陆法：360÷360 （2）英国法：365÷365、366÷366 （3）欧洲货币法:365 ÷360、366 ÷360
第4章国际信贷筹资
2.我国外汇外贸银行的外汇贷款业务采用 的是欧洲货币法，即“实际计息天数”按 日历天数计算，平年365天，闰年366天； 而“全年基础天数”固定按360天计算。
第4章国际信贷筹资
4．2 除国际商业贷款以外其他贷款 形式的特点
除国际商业贷款以外还有以下几种形式： （1）外国政府贷款 （2）国际金融组织贷款
第4章国际信贷筹资
4．3国际商业贷款
4.3.1国际商业贷款的概念及类型 4.3.2国际商业银行贷款 4.3.3出口信贷
第4章国际信贷筹资
4.3.1国际商业贷款的概念及类型
第4章国际信贷筹资
4.4.1浮动利率制下的计算
浮动利率制下的计算方法有两种： （1）按期浮动利率
（GO TO 例题分析3—7） （2）按LIBOR+附加利率计息
（GO TO 例题分析3—8）
第4章国际信贷筹资
4.4.2固定利率制下的计算
固定利率制下的计算方法有两种：
（1）本金按确定的还款次数平均，利息根 据未还本金计算 （GO TO 例题分析3—9）
1.国际商业贷款是指借款人向国外的银行 及其它金融机构、企业、个人和在本国 境内的外资银行、合资银行及其他外资、 合资金融机构筹措，并承担契约性偿还 义务的外汇贷款。
2.国际商业贷款主要包括国际商业银行贷 款和出口信贷两大类。（GO）
第4章国际信贷筹资
国际商业 银行贷款
国际商 业贷款
出口信贷
同业拆放 授信额度 流动资金贷款 双边贷款 联合贷款 国际银团贷款