(董事会管理)公司治理和独立董事的作用美国的经验
论美国独立董事在公司治理结构中的作用
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在公司治礁结构 中
国外公司治理模式的比较分析
国外公司治理模式的比较分析公司治理是指为了维护公司的利益、保护股东权益，规范公司经营和管理行为，提高公司运营效率而采取的一系列制度安排和管理方式。
国外公司治理模式在不同国家和地区之间存在很大的差异，主要受到法律制度、制度环境、文化背景、经济发展水平等因素的影响。
下面将对美国、日本和欧洲的公司治理模式进行比较分析。
一、美国公司治理模式：1.股东至上：美国公司治理模式强调保护股东权益，关注公司价值最大化。
股东通过选举董事会、行使股东权益等方式参与公司治理。
2.市场导向：美国公司治理模式注重市场竞争和市场导向，强调市场反应和市场监督的重要性。
公司通过市场竞争和市场导向来规范自身行为。
3.独立董事制度：美国公司普遍设立独立董事，以保护股东利益。
独立董事对公司的经营决策起到监督和制衡的作用。
4.高度透明：美国公司治理模式强调信息披露和透明度。
公开披露公司财务信息、公司治理结构、董事会成员等信息，增强信息透明度。
5.法律制度保障：美国公司治理模式受到强大的法律制度保护，违法行为将受到严厉的法律制裁。
公司通过法律手段保护股东利益。
二、日本公司治理模式：1. 主导股东模式：日本公司治理模式由主导关系企业（keiretsu）主导，主导关系企业拥有相互持股和相互交流的合作关系。
公司治理由主导关系企业掌控，较为集中。
2.关系人导向：日本公司治理模式注重关系人导向，强调公司与员工、供应商和社会的关系。
公司追求长期发展，维护相关方利益。
3.内部监督：日本公司治理模式强调内部监督，公司通过内部人员和内部机构进行监督和管理。
较少依赖外部监管机构。
4.企业联盟：日本公司治理模式中企业之间相互联盟，共同开展合作和竞争。
企业联盟起到提高企业竞争力和减少风险的作用。
5.均衡发展：日本公司治理模式注重公司的长期发展，追求经济效益、社会效益和环境效益的均衡发展。
三、欧洲公司治理模式：1.股东与利益相关方平衡：欧洲公司治理模式注重股东权益和利益相关方权益的平衡，强调公司的社会责任和可持续发展。
美国公司法权力结构与公司治理
美国公司法权力结构与公司治理在美国，公司法权力结构和公司治理被视为保障公司运营活动的重要法律框架。
通过明确规定公司内部权力运行的规则和程序，公司法力求实现公平、透明和高效的公司治理，以维护各利益相关方的权益并促进公司的长期发展。
一、公司法权力结构美国公司法以保护股东权益为出发点，通过权力结构的规定来界定各方在公司内的权责关系。
其核心特点是股东主权和有限责任。
股东主权意味着股东对公司的决策具有决定性作用，包括选择董事会成员、审查和批准公司重大决策等。
有限责任则保护股东的个人财产免受公司债务的承担。
同时，美国公司法还规定了董事会的权力和责任。
董事会是公司的最高决策机构，负责制定公司的长期战略和政策，并监督公司高级管理层的运作。
董事会由董事组成，董事一般由股东选举产生。
董事会的责任包括保护股东权益、履行职责、遵守公司法和监管规定等。
二、公司治理1. 董事会的角色与职责董事会在公司治理中起着至关重要的作用。
它不仅代表股东的利益，还必须平衡各利益相关方的权益。
董事会应当以公司利益为导向，制定长期战略和政策，确保公司的可持续经营。
董事会的职责包括：- 监督高级管理层的运作和决策，确保公司的战略目标得到实现；- 批准公司的财务和经营计划，并监督其执行；- 确保公司的内部控制和风险管理制度有效运行；- 保护各利益相关方的权益，并确保公平、公正地对待他们。
2. 公司治理的原则与实践美国公司治理的核心原则是透明、负责、公平和合规。
透明性意味着公司应当及时、准确地披露重要信息，使各利益相关方能够了解和评估公司的状况和决策。
负责性要求董事和高级管理层为公司和股东的利益负责，并对其行为和决策承担责任。
公平性是指公司在决策和执行过程中应当公正对待各利益相关方，避免利益冲突和不当行为。
合规性要求公司遵守适用的法律和法规，并制定一套合规的内部控制和风险管理制度。
除了以上原则，美国公司治理还注重独立性和多元化。
董事会的成员应具备独立性，不受其他利益方的控制，以便更好地行使监督权力。
公司治理结构国际比较及启示
公司治理结构国际比较及启示随着全球化的进程不断加速，公司治理结构的比较研究变得更加重要。
本文将比较美国、英国、日本、德国四个国家的公司治理结构，并探讨其中的启示。
美国公司的治理结构是以股东为中心的。
公司的法定代表人是董事会主席，且董事会包括内部董事和独立董事。
内部董事通常是公司高管，而独立董事通常是无利益关系的外部人士。
美国公司还设有监事会，负责审查会计事务和内部控制等方面的工作。
美国公司的治理结构比较强调公司高管的激励机制和股东治理。
公司高管通常有很高的激励机制，如期权、股票等，以激发其工作的积极性和创造性。
在股东治理方面，美国公司通常采用代理投票制度，即通过股东大会选举董事会成员，董事会则选择公司高管，同时还要向股东大会报告公司的财务状况和经营情况等，以实现对公司决策和管理的监督和约束。
英国公司的治理结构类似于美国公司，也是以股东为中心，但更加注重独立董事的作用。
英国法律要求任何上市公司都必须设置独立董事，以保障公司决策的独立性和公正性。
此外，英国公司也比较注重内部审计和公司治理的透明度，并要求公司公开披露其治理结构和决策情况等。
日本公司治理结构：日本公司的治理结构相对而言较为特殊，与美国和英国存在明显的差异。
日本公司通常采用持股公司制，即由控股公司去管辖其下的子公司，这样就可以集中管理和调配资金和资源。
日本公司为维护公司稳定和员工权益，通常采用“包容型管理”和“终身雇佣制”，即对员工较为保护，在公司决策和管理中也会比较注重内部协调和人际关系等。
德国公司的治理结构也相对而言比较特殊，通常采用“双重监管模式”，即由管理董事会和监事会共同来管理公司。
管理董事会负责公司的具体经营和管理工作，而监事会则负责审查其经营和财务状况等。
德国公司还注重与股东和员工的长期利益相关性，公司治理结构也比较注重内部协调和沟通。
启示：从以上比较可见，不同国家的公司治理结构存在诸多差异和特点。
针对不同国家的公司治理结构，我们可以得到以下启示：1、强调股东治理和高管激励。
美国投资公司企业治理及其经验对中国的启示
美国投资公司企业治理及其经验对中国的启示近年来，美国投资公司在企业治理方面的经验引起了广泛的关注。
这些经验不仅为美国公司在全球竞争中赢得了优势，而且对中国落实企业治理改革也有巨大的启示和借鉴意义。
一、美国投资公司的企业治理经验1.1. 严格的股东权利保护在美国，由于股票市场发育成熟，股东在企业治理中有重要的地位。
因此，保护股东权利就成为了企业治理的重要内容。
美国的股东权利规定非常严格，这也是美国企业治理能够做到高效、透明和公正的关键之一。
1.2. 独立董事制度独立董事制度是美国企业治理中的核心制度之一。
在美国，独立董事有时会被称为“独立外部董事”，其地位相当于公司的第三方监督者，主要承担着监督公司高管的职责，维护公司的经营和股东利益。
1.3. 高效的董事会美国的董事会通常由专业的高级管理人员组成，他们对公司的战略、业务和治理有着深入的了解。
这些董事不仅需要具备高度的专业能力，还需要面向未来，思考公司未来的发展和战略目标。
1.4. 以绩效为导向的激励机制美国的企业治理还非常重视绩效导向的激励机制，这可以激发员工和高管的积极性，带动企业的发展和增长。
对于高管而言，绩效导向的激励机制能够更好地与企业战略和业务目标相匹配。
二、美国投资公司企业治理经验对中国的启示2.1. 加强股东权利保护在中国，股东权利保护存在一定的问题，很多上市公司发行无表决权股票、高管股票激励等，并没有得到妥善的解决。
因此，中国需要学习美国的股东权利保护制度，加强股东的“说话权”和“监督权”，提高股东的参与度和治理质量。
2.2. 推行独立董事制度独立董事的设立能够有效地约束高管和公司，促进公司的长远发展。
因此，中国企业需要加强独立董事制度建设，提高独立董事的权威性和地位，增强其对高管和监督部门的约束力。
2.3. 建立高效的董事会高效的董事会对于企业的治理和发展非常重要。
中国企业需要加强董事会的专业化建设，提高董事会的监管和咨询能力，为公司发展和战略制定提供有力支持。
独立董事在公司治理中的作用
独立董事在公司治理中的作用独立董事在公司治理中的作用.txt我这辈子只有两件事不会:这也不会，那也不会。
人家有的是背景，而我有的是背影。
肉的理想，白菜的命。
肉的理想，白菜的命。
白马啊你死去哪了～是不是你把王子弄丢了不敢来见我了。
独立董事在公司治理中的作用在西方发达国家上百年的经济运行中，独立董事制度为形成规范的市场运行机制发挥了重要作用。
针对我国证券市场目前的状况，笔者认为，加强独立董事在上市公司中的作用，不仅对公司的治理与规范运作将产生直接与有效的作用，而且，对证券市场的规范发展也必将产生积极的推动作用。
理论上，独立董事由于不是由大股东推荐或委派，也不是公司雇佣的经营管理人员，所以他作为全体股东合法权益的代表，享有对公司董事会决议的独立表决权和监督权;由于其不拥有公司股份，不代表任何大股东的利益，不受公司经理层的约束和干涉，同时也和公司没有任何关联业务和物质利益关系，因此，独立董事能以公司整体利益为重，对公司董事会的决策做出独立的意愿表示，进而使公司的任何决策更具客观性。
独立董事与其他公司董事相比，能够在某种程度上排除公司所有人和经理人的“权”、“益”干扰，可以代表全体股东的呼声，促使公司的运作更为规范。
然而，在西方推行已久的独立董事，在我国一些公司中，却形同虚设，更不要说让其在上市公司决策中发挥积极作用了。
为了发挥独立董事的作用，从现在起，我们应当对独立董事进行重新定位。
建设道德环境，加强法律法规配套，通过立法确定独立董事在公司中的地位和权利义务，这是保证独立董事客观公正的重要条件。
如果有些企业有违法或侵害股东利益的事件发生，而独立董事没有表示反对或提出疑义，要让其承担连带责任。
在我国上市公司中设立独立董事应该说是一个进步，但是如何让独立董事发挥作用却是一个至关重要的问题。
首先，独立董事要保证其独立性，除了独立董事本人要有经验、有知识、有水平之外，还有一些其他条件。
在国外，独立董事一旦决定，其马上就去买保险，因为独立董事有一定风险，主要表现在要承担连带责任。
公司治理和独立董事的作用——美国的经验_管理理论论文
公司治理和独立董事的作用——美国的经验_管理理论论文有效公司治理的基础有效的公司治理必须具备某些重要的条件，以便股东行使其权利和对公司的经营业绩施加积极影响，实现股东价值最大化。
有效的公司治理基础应该包括以下重要的基本条件:1、适用的法律法规、监管体系和会计准则;2、比较有效的资本市场和作为其支柱或主要力量的机构投资者，实现资本的有效配置以实现股东 (包括国家股东)投资回报的最大化；3、由于管理水平高而盈利的公司应该受到鼓励，可以更优惠的条件进入资本市场融资筹资，而效率低的公司则很困难或根本不可能从市场上融资筹资。
在公司治理中，独立董事的作用为建立有效的资本代理构架提供了基础1、股东有权选择董事会成员和影响董事会的决策对于保证企业增进股东(出资人)利益为目的而进行经营，而不是单纯从管理人员即"内部人"利益出发行事，这一点至为关键。
独立董事对于现代公司治理制度能否成功也同样很关键。
2、健康的公司治理实践与有效的资本市场(尤其是公司股票市场的发展有着直接和强固的联系。
健康的公司治理实践对于促进资金流动和可持续的经济发展具有重要意义，因为它使管理良好的企业得以低成本从资本市场融资。
为此，公司必须愿意和能够向潜在的投资者提供充分的信息，使其能够做出明智的投资或贷款决定。
3、对于有外部公众持股的公司，运用股东权利对董事会及公司管理层进行控制和监督，使其切实对自己的行为承担起责任，这就需要一个比较有效的公司股票市场。
而有效的股票市场又依赖于那些应当能够及时获得可靠信息的投资者(股东)。
这就是体现在企业层次上的有效公司治理与资本市场效率二者之间的主要关系，它也是将储蓄引导到用于最有效的经济投资储蓄，以使资金有效配置所需要的。
公司治理与问责性1、公司治理的目的是建立一种问责性制度 (accountability)，以使公司的董事会和管理人员切实承担其责任，有效地运用他们受托管理的资金，为投资者 (股东)谋取利益。
公司治理结构国际比较及启示
公司治理结构国际比较及启示公司治理结构是指公司内部的管理机制和组织结构。
作为公司内部的组织形式，公司治理结构对公司的经营和发展起着至关重要的作用。
不同国家的公司治理结构存在着很大的差异，这些差异不仅来源于不同的法律和制度，还受到文化、历史和国情等多种因素的影响。
比较不同国家的公司治理结构，可以为我们深入了解公司治理的本质提供丰富的经验和启示。
1. 美国美国是发达国家中公司治理结构最为成熟的国家之一，其公司治理结构以股东权益为核心。
在美国，公司股东享有广泛的权利，公司治理结构主要依靠监事会和董事会进行监督和管理。
监事会由独立董事组成，负责监督公司的经营活动和决策，保护股东权益。
而董事会则负责制定公司的经营战略和重大决策，确保公司的长期发展。
2. 德国德国的公司治理结构以工会和员工代表参与决策为主要特点，这种公司治理结构被称为“德国模式”。
在德国，公司的董事会由员工代表和股东代表共同组成，员工代表在董事会中拥有一定比例的席位，以此保障员工的权益。
德国的公司治理结构注重公司与员工、股东和合作伙伴等利益相关方之间的合作与协调。
3. 日本日本的公司治理结构以长期合作关系和稳定股东为特点。
在日本，公司治理结构主要依靠董事会和关联企业之间的长期合作关系。
日本公司的董事会通常由公司内部的经理人和外部的董事组成，以平衡公司的经营和监督职能。
日本公司通常与其他对公司有重要影响力的关联企业形成集团，通过互相持股和合作方式实现公司治理结构的稳定与发展。
二、启示通过比较分析不同国家的公司治理结构，我们可以得出一些启示：1. 权利平衡不同国家的公司治理结构在权利分配上存在着明显的差异，但都体现了权利平衡的原则。
美国的公司治理结构突出了股东权益，德国的公司治理结构注重了员工权益，而日本的公司治理结构则注重了企业间的合作关系。
这些不同的权利分配模式都为公司治理结构提供了不同的启示，即要在保护股东权益的平衡好企业内部成员和外部利益相关方的权益，实现利益的多元共享。
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公司治理和獨立董事的作用——美國的經驗有效公司治理的基礎有效的公司治理必須具備某些重要的條件，以便股東行使其權利和對公司的經營業績施加積極影響，實現股東價值最大化。
有效的公司治理基礎應該包括以下重要的基本條件:1、適用的法律法規、監管體系和會計準則;2、比較有效的資本市場和作爲其支柱或主要力量的機構投資者，實現資本的有效配置以實現股東(包括國家股東)投資回報的最大化；3、由於管理水平高而盈利的公司應該受到鼓勵，可以更優惠的條件進入資本市場融資籌資，而效率低的公司則很困難或根本不可能從市場上融資籌資。
在公司治理中，獨立董事的作用爲建立有效的資本代理構架提供了基礎1、股東有權選擇董事會成員和影響董事會的決策對於保證企業增進股東(出資人)利益爲目的而進行經營，而不是單純從管理人員即"內部人"利益出發行事，這一點至爲關鍵。
獨立董事對於現代公司治理制度能否成功也同樣很關鍵。
2、健康的公司治理實踐與有效的資本市場(尤其是公司股票市場的發展有著直接和強固的聯繫。
健康的公司治理實踐對於促進資金流動和可持續的經濟發展具有重要意義，因爲它使管理良好的企業得以低成本從資本市場融資。
爲此，公司必須願意和能夠向潛在的投資者提供充分的資訊，使其能夠做出明智的投資或貸款決定。
3、對於有外部公衆持股的公司，運用股東權利對董事會及公司管理層進行控制和監督，使其切實對自己的行爲承擔起責任，這就需要一個比較有效的公司股票市場。
而有效的股票市場又依賴於那些應當能夠及時獲得可靠資訊的投資者(股東)。
這就是體現在企業層次上的有效公司治理與資本市場效率二者之間的主要關係，它也是將儲蓄引導到用於最有效的經濟投資儲蓄，以使資金有效配置所需要的。
公司治理與問責性1、公司治理的目的是建立一種問責性制度(accountability)，以使公司的董事會和管理人員切實承擔其責任，有效地運用他們受託管理的資金，爲投資者(股東)謀取利益。
健康的公司治理要求董事會內設置足夠多的外部獨立董事(甚至過半)，而不是讓負責經營管理公司的內部人員控制董事會；2、董事會任命的某些附屬委員會應該完全由外部獨立董事組成，以便保障健康的公司治理實踐。
對審計委員會而言，這一點尤爲重要。
3、獨立董事的重要作用越來越多地在公司治理準則和金融機構管理法規中得到反映和體現●上市的和非上市的股份公司●共同投資基金(投資公司)◆公共和私人養老金計劃●銀行和保險法規國際慣例有效公司治理的原則在國際最佳慣例指引中的體現1、證監會國際組織(IOSCO)的證券監管原則2、經合組織(OECD)公司治理原則3、各國最佳實踐法規-澳大利亞Bossch委員會準則-倫教交易所委員會公司治理條例4、美國最佳實踐指引-加利福尼亞公務員退休基金(CalPERS)-商務圓桌會議組織-全國公司董事協會-通用汽車董事會的公司治理指引美國在公司治理方面的特色1、遵照各州有關公司治理的法律組建公司:2、聯邦法律在股份公司的公司治理方面所起的作用比較有限，但是間接影響卻很大；3、強調全面和公正的資訊披露，審計人員的獨立性和美國證監會對有關自律組織規定的彤響:4、美國不使用"監事會"的概念；5、聯邦金融機構法規可以對公司治理實踐産生巨大的影響；例如，美國證監會有關投資公司法中"獨立董事"的新規定。
6、美國機構投資者在促進保護股東權益、監督公司行爲和促進健康的公司治理實踐等方面具有很強的影響力。
例如：CalPERS的革新努力對美國和國際公司治理實踐的影響。
美國機構投資者的作用：監督和促進健康的公司治理實踐及資訊披露機構投資者的證券投資是當今美國資本市場的主要力量。
從八十年代早期以來，機構投資者--包括公務員養老金計劃--傾向於更多地參與公司事務，以確保管理人員的行爲符合股東的最大利益。
1、共同投資基金-共同基金-封閉式基金2、契約儲蓄機構-保險公司-公共養老金計劃-私人養老金計劃3、風險投資基金4、投資質問、投資研究分析專家共同投資基金，可以代表衆多小投資者的投票權，以公司重要持股人身份投票，從而對股票市場産生重大影響。
公司治理中的一些特殊考慮：共同投資基金的治理具有特別重要的作用。
美國證監會最近發佈的監管措施加強了獨立董事的作用。
1、自定行業敢策是投資基金行業監管體系中的一個重要方面:2、董事會負有特殊的誠信責任，以保障受託資金只能用於爲股東謀利益:3、董事會的部分成員(甚至過半，應該是獨立的外部董事；3、美國和澳大利亞監管體制一董事會的多數應該是獨立董事。
美國機構投資者的作用：監督和促進健康的公司治理實踐及資訊披露養老基金和保險公司1、代表工薪雇員和投保人在股份和其他證券投資中的投資者權益2、監督公司的經營業績3、代表大多數股份將分散的個人投資集中成統一的股份，以擁有大家股票的重要股東身份參加投票，可以影響公司的戰略決策。
4、很有可能在公司治理、資訊披露和會計準則方面支援和配合證券監管部門。
風險投資基金在激勵健康的公司治理和經營實踐方面發揮著建設性的作用，對新興的證券市場來說尤其如此風險投資基金1、投資時間跨度通常是3-5年2、通常在董事會有席位3、有利於推動良好的公司管理實踐的發展4、被投資企業在證券交易所上市是風險投資基金有效的退出通道5、非公衆私有投資公司不受監管5、美國證監會按照投資公司法實施監管的除外原則其他資本市場參與機構對推動健康的公司治理實踐也具有重要的意義1、證券交易所和納斯達克一上市標準2、會計準則委員會3、獨立的外部審計師4、信用評級機構6、全國最佳實踐指引一企業和董事協會董事會的獨立性加利福尼亞公務員退休基金(CalPERS) 的核心原則獨立性是問責性的基石。
越來越多的人認識到，獨立的董事會對健康的公司治理結構至關重要。
因此CalPERS建議：◆董事會的大多數成員由獨立的董事組成；●定期召開獨立董事會議(至少一年一次)，CEO和其他非獨立董事不參加；●如果董事長也是公司的CEO，董事會應該正式地或非正式地指定一名獨立董事作爲負則人(牽頭獨立董事)，協調全體獨立董事的活動。
●某些董事會附屬委員會應該完全由獨立董事組成。
如：-審計委員會-董事提名委員會-董事會評估和治理委員會-CEO評估和經理薪酬委員會-紀律檢查委員會牽頭獨立董事的作用CalPERS的核心原則牽頭董事負費獨立董事間的協調工作，具體職則包括：1、向董事長建議召開董事會議的時間:2、就董事會議和各附屬委員會會議議程及準備工作，向董事長提出建議；3、爲使獨立董事能夠有效和合理地履行其職責，建議董事長要求公司管理層保質、保量和及時地提供必要的資訊;4、建議董事長是否續聘直接向董事會報告工作和向董事會負則的顧問；5、與提名委員會主席和所有董事會候選人面談，並向提名委員會和董事會提出推薦意見；6、協助董事會和公司高級雇員，保證大家嚴格遵守和率行公司的治理準則;7、就某些敏感問題，制訂獨立董事會議議程，主持獨立董事會議，並代表獨立董事與董事長協調；8、與薪酬委員會成員(以及全體董事)一起評估首席執行官的工作;與首席執行官當面討論董事會對其評估的結果;9、向董事長推薦各委員會成員以及委員會主席人選。
商務圓桌會議關於公司治理的通告：1、大多數董事應該是獨立的。
機構投資者理事會的核心政策；2、至少多數董事應該是獨立的。
全國公司董事協會的藍帶委員會:3、大多數董事應該是獨立的。
獨立董事的定義在美國，對獨立董事的概念還沒有一個通用的定義。
獨立董事的權念已被應用於各種不同情況下的公衆持股公司和依法納入監管範圍的實體，如投資公司。
上市公司的獨立董事紐約證券交易所上市公司手冊一303條款每一上市公司必須有一個由獨立董事組成的審計委員會。
獨立董事的定義：獨立於管理層，董事會認爲其作爲一名審計委員會成員與任何影響行使獨立判斷能力的關聯方無任何關係。
上市公司或其子公司內的經理和雇員都不能作爲獨立董事。
納斯達克的獨立董事美國證券交易商協會章程(規則D的第二部分)董事會中至少要有兩名獨立董事。
審計委員會的多數必須是獨立董事。
獨立董事的定義：不是公司或其子公司的經理、雇員，也沒有任何董事會認爲在其履行董事職責時可能影響其獨立判斷的關係。
董事酬金CalpERS核心原則1、董事的酬金可以是現金加公司股票，股票應占較大比例。
2、董事不能爲公司作爲諮詢顧問或向公司提供其他服務。
公司治理標準在自律組織條例和章程有規定例如：紐約股票交易所上市公司手冊一303條款要點：1、董事會由有投票權的全體股東選舉産生；2、董事會成員至多可以分爲三類，一般不分類，如果分類，各類董事的人數應大體相等，任期不超過三年。
這是證券交易所批准上市的前提；3、普通股股東會議的法定人數應該足夠多，以保證投票的代表性；:4、審計委員會至少必須有三名獨立董事，他們與公司沒有利益關係能夠獨立於公司管理層履行其職責；5、董事會必須通過和批准一個正式和書面的審計委員會章程(議事規則)；7、公司的外部審計人員最終須對趕事會和審計委員會負責。
共同投資基金的公司治理美國證監會有關獨立董事的新規定適用於按照投資公司法登記的投資公司2001年1月2日，美國證監會通過了新的條例，並對現有條例進行了修訂，以便強化對於某些依照投資公司法享受若干免責除外條款的基金投資公司之獨立董事獨立性和有效性要求。
新條例要求如下：1、獨立董事要在基金董事會中佔有多數席位；2、獨立董事選擇和提名其他的獨立董事；3、任何基金獨立董事的法律顧問應是獨立的律師；4、給予各基金公司充足的時間(至2002年7月1日)來執行新的獨立性規定。
美國證監會制定新條例和修訂舊條例意在：●避免合格的獨立董事候選人不恰當地喪失其充當獨立董事的資格；●保護獨立董事不因與基金管理人員發生法律糾紛而遭受經濟損失；●通過要求基金公司對董事的獨立性進行評估並保存紀錄，便證監會得以監督董事的獨立性。
●如果基金公司成立一個完全由獨立董事組成的審計委員會，股東大會批准或否決董事對獨立註冊會計師的選擇。
新的董事獨立性條例的基本目標1、重申獨立董事對保護基金投資人所起的作用:2、加強獨立董事在基金管理中的地位:3、強化獨立斑事的獨立性:4、向投資人提供更全面的資訊，以便評估董事的獨立性。
美國證監會在執行投資公司獨立董事條例的過程中制定法規的程式。
●公告新增的條款和對現有條軟的修訂，徵求公衆意見的時間不少於30天；◆美國證監會收到了關於投資公司獨立董事新增條款的建議信142封，其中86封來自獨立董事。
制定政策的圓桌討論會在公告新增條款以向公衆徵求意見之前，美國證監會召集了圓桌討論會，與會的獨立董事、投資者代表、學術界人士和法律顧問都提出了各種想法和建議。
公務員養老基金：加利福尼亞公務員退休基金(CalPERS)CalPERS一直是機構投資者中推動健康的公司治理實踐和加強獨立董事作用的帶頭羊。