目标现金余额的确定(1)、现金管理模式、现金收支日常管理
现金收支的日常管理规定
现金收支的日常管理规定一、引言现金收支管理是指对个人或者组织的现金流量进行记录、分类和分析的过程。
良好的现金收支管理对于个人或者组织的财务健康以及未来的发展具有至关重要的作用。
因此，制定一套科学的现金收支管理规定对于实现个人或者组织的财务目标具有重要的意义。
二、规定内容1. 确定预算在进行现金收支管理之前，首先要确定一个合理的预算。
预算应该根据个人或者组织的实际情况制定，包括收入来源、每月的固定支出和可变支出等。
制定预算的过程应该严谨、科学，确保每一项支出都得到合理的安排。
2. 记录每笔收支每一笔现金收入或支出都应该被记录下来，以确保对财务状况有准确的了解。
记录每笔收支的方式可以是使用现金日记、记账本或者电子表格等。
记录时应该包括日期、金额、收入或者支出的来源等详细信息。
3. 分类收支将每一笔收支按照不同的分类进行归类，例如餐饮费、交通费、房租等。
这样可以更好地了解每个分类的支出情况，并且方便进行后续的分析和管理。
4. 定期分析定期对现金收支进行分析，了解每个分类的收支情况以及整体的收支状况。
可以将每月的收支情况进行统计，制作收支报表，以便更好地掌握财务状况，并及时进行调整。
5. 控制支出根据分析的结果，合理控制每个分类的支出。
如果某个分类的支出占比过高，可以考虑采取相应的措施减少支出，例如寻找更便宜的供应商或者减少不必要的开销。
6. 债务管理如果存在债务，要制定一套有效的偿债计划，并保证按时还款。
合理规划债务的偿还时间和金额，确保不会因为偿还债务而影响家庭或者组织的正常运转。
7. 储蓄规划合理的储蓄规划是良好现金收支管理的重要组成部分。
根据个人或者组织的财务状况制定一个合理的储蓄计划，每月按照计划将一部分收入存入储蓄账户。
8. 风险控制在现金收支管理中，风险控制也是十分重要的。
要确保现金的安全，避免现金的损失和被盗风险。
可以选择使用电子支付、网上银行等安全、便捷的支付方式，减少现金使用。
9. 定期检查定期检查现金收支管理的效果，对比预算和实际情况，发现问题并及时解决。
财务管理第7章营运资金管理精炼笔记
第7章营运资金管理第七章营运资金管理考点一：营运资金的概念和特点（掌握）1。
营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金概念是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金概念是指流动资产减去流动负债后的余额。
这里指的是狭义的营运资金概念。
（1)流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点；(2）流动负债具有成本低、偿还期短的特点.以流动负债的形成情况为标准，可以将流动负债分成自然性流动负债和人为性流动负债。
自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况,通过人为安排所形成的流动负债。
如短期银行借款等。
2。
营运资金的特点（1)营运资金的来源具有多样性；（2）营运资金的数量具有波动性;(3）营运资金的周转具有短期性；（4)营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
考点二:营运资金管理策略(熟练掌握）企业需要评估营运资金管理中的风险与收益，制定流动资产的投资策略和融资策略。
实际上，财务管理人员在营运资金管理方面必须做两个决策：一是需要拥有多少流动资产;二是如何为需要的流动资产融资。
（一）流动资产的投资策略1。
紧缩的流动资产投资策略在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。
较低的流动性、较高的收益性和较大的运营风险.2.宽松的流动资产投资策略在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。
较高的流动性、较低的收益性和较小的运营风险。
3.流动资产投资策略的选择制定流动资产投资策略时，首先要权衡的是资产的收益性和风险性。
增加流动资产投资，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性,但会提高资产的流动性。
反之,减少流动资产投资，会降低流动资产的持有成本，增加资产的收益性，但资产的流动性会降低,短缺成本会增加。
第7章 酒店现金流管理
一、酒店现金的内容
(1)库存现金：是存放在会计部门、由出纳 员保管、作为零星开支用的款项，包括人民 币现金和外币现金。 (2)银行存款：是酒店存放在银行或其他金 融机构的款项，包括人民币存款和各种外币 存款。 (3)其他货币资金：是指除现金和银行存款 以外的各种货币资金，主要有外埠存款、银 行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款等。
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四、酒店最佳现金持有量的确定
2、管理成本 酒店持有现金会发生如管理人员工资、安全 措施费等费用，这些费用就是现金的管理成 本。 管理成本是一种固定成本，与现金持有量之 间无明显的比例关系。
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四、酒店最佳现金持有量的确定
3、短缺成本 因缺乏必要的现金，不能支付业务开支所需， 而使酒店蒙受损失或为此付出的代价，就是 现金的短缺成本。 现金持有量增加，现金的短缺成本下降；现 金持有量减少，现金的短缺成本上升。
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第二节 酒店现金流的内部控制
现金是酒店流动性最强的资产，也是最容 易造成非法挪用和侵吞等犯罪行为的资产，因 而对酒店的现金流必须实施严格的内部控制。 一、酒店现金流内部控制的目标 1、保护现金安全完整，防止舞弊行为 2、提高资金的使用效率 3、便于现金的合理调度
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二、酒店现金流内部控制的措施
1、岗位分工制度 岗位分工的前提是建立岗位责任制，明确 相关部门和岗位的职责权限确保不相容岗位 相互分离、制约和监督。 常见的不相容岗位
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四、酒店最佳现金持有量的确定
最佳的现金持有量，即是三种成本之和最小 的现金持有量。
总成本 总成本线 机会成本线
管理成本线 短缺成本线 现金持有量
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四、酒店最佳现金持有量的确定
最佳现金持有量的具体计算步骤： （1）分别计算各种方案的机会成本、管理 成本和短缺成本； （2）加总各种方案的总成本； （3）选择总成本之和最低的现金持有量， 即为最佳现金持有量。
财务管理习题 (8)
主观题部分考点一:现金管理1.目标现金余额的确定【例题1·计算题】已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：（1）计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
【答案】（1）最佳现金持有量==50000（元）（2）最佳现金持有量下全年现金管理相关总成本==5000（元）全年现金转换成本=（250000/50000）×500=2500（元）全年现金持有机会成本=（50000/2）×10%=2500（元）（3）最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）。
2.现金周转期【例题2·计算题】某企业预计运营期第1年的平均存货需用额为3000万元，全年销售成本为9000万元，应收账款周转期为60天，应付账款平均需用额为1760万元，日均购货成本为22万元，企业应收账款的信用政策为N/45，假设一年的天数为360天。
要求：（1）计算存货周转期（2）计算应付账款周转期（3）现金周转期（4）应收账款逾期天数（5）在其他条件相同的情况下，如果公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？（6）在其他条件相同的情况下，如果公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？【答案】（1）存货周转期=360/[（9000/3000）]=120（天）（2）应付账款周转期=360/[（360×22）/1760]=80（天）（3）现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100（天）（4）应收账款逾期天数=60-45=15（天）（5）如果公司利用供应商提供的现金折扣，则应付账款周转期将会缩短，在其他条件不变的情况下，会使现金周转期增加（或：现金周转期延长，或：现金周转减速）。
2019中级财务管理73讲第50讲持有现金的动机、目标现金余额的确定(1)
第二节现金管理考点一持有现金的动机持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。
（一）交易性需求企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。
（二）预防性需求预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。
确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度。
（2）企业预测现金收支可靠的程度。
（3）企业临时融资的能力。
（三）投机性需求投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。
【例题·多选题】（2018年试卷1）企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有（）。
A.为满足季节性库存的需求而持有现金B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金C.为提供更长的商业信用期而持有现金D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金【答案】AC【解析】企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，选项AC体现了交易性需求；预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件，选项B体现了预防性需求；投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会，选项D体现了投机性需求。
【例题·多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有（）。
A.企业临时融资的能力B.企业预测现金收支的可靠性C.金融市场上的投资机会D.企业愿意承担短缺风险的程度【答案】ABD【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：（1）企业愿冒现金短缺风险的程度。
（2）企业预测现金收支可靠的程度。
（3）企业临时融资的能力。
选项ABD正确；金融市场上的投资机会不属于决定预防性现金需求数额的因素。
选项C错误。
考点二目标现金余额的确定（一）成本模型【观点】最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。
1.机会成本现金的会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。
12276-公司金融-第十八章 营运资本管理
二、存货管理 1、持有存货的成本 、 2、存货水平的确定 、
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1、持有存货的成本 、
• 取得成本：购置成本（或采购成本）和订货成本。 • 储存成本 ：包括存货占用资金的利息、仓库费用、 保险费用、存货破损以及变质损失等。 • 缺货成本：包括材料供应中断造成的停工损失、产 成品库存缺货造成的拖欠损失以及丧失销售机会的 损失。
C=
2TF K
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米勒—奥尔模型(随机模型) 米勒—奥尔模型(随机模型)： 模型假设： • 考虑现金余额的每日随机变动，并假定服 从正态分布； • 既考虑现金流入，又考虑现金流出。 • 每次交易固定，权衡机会成本和交易成本。
8
米勒—奥尔模型(随机模型) 米勒 奥尔模型(随机模型) 奥尔模型
现 金 余 额 Z： L：控制 米勒——奥尔模型示意图
目标现金余额的确定
成本 总成本
机会成本 交易成本
0
C*
现金持有量
5
鲍摩尔模型(存货模型) 鲍摩尔模型(存货模型)：
是第一个将机会成本与交易成本结合在一 起，确定目标现金余额的正式模型。它实际上是 存货经济批量模型在现金管理上的运用。 模型假设： •公司未来对现金的需求一定，即支出率不变； •计划期内不发生现金流入； •现金每次的交易成本固定； •不考虑安全现金库存。
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4、信用分析： 信用分析： 信用的5Cs评级法： ： •“品德”。购买者履行债务的意愿。
•“能力”。购买者的现金流量偿还债务的能力。 •“资本”。购买者拥有的资本金。 •“担保”。购买者无力偿债时的保护性资产。 •“条件”。一般的经营环境。
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信用评分模型：
信用评分把几个财务变量结合起来，并产生 出测定公司信用的分数或指数。模型表示为：
营运资金管理培训课程
由于债务人破产、解散、财务状况恶化或其他种种 原因而导致公司无法收回应收账款所产生的损失。
应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本
（二）信用风险
信用风险是公司由于实施商业信用而使应收账款收 回产生的不确定性。
信用评估程序一般包括： 第一，获取申请者的相关信息； 第二，分析信息以确定申请者的信用可靠度； 第三，进行信用决策，实施信用标准。
1. 计算现金周转期
☆ 步骤
赊购原材料
赊销商品
收回货款
存货周转期
应收账款周转期
应付账款周转期 支付材料款 （现金流出）
现金周转期
图 现金周转期
收回现金 （现金流入）
2. 确定现金周转率 3. 确定最佳现金持有量
【例5-3】某公司年现金需求量为720万元，其原材料购 买和产品销售均采取赊账方式，应收账款的平均收款天数 为60天，应付账款的平均付款天数为30天，存货平均周转 天数为90天，则：
组合策略 1.激进型策略 2.稳健型策略 3.折衷型策略
特征 高风险、高收益 低风险、低收益 风险和收益适中
4. 选择组合策略时应注意的问题
（1）资产与债务偿还期相匹配 （2）净营运资金应以长期资金来源来解 决 （3）保留一定的资金盈余
（二）短期负债组合策略
1.短期负债各项目的特点 ● 短期银行借款的基本特征是低风险、高成本。 ● 应付账款筹资一般则是低成本、高风险。 ● 应付税金、应付工资、应计费用属于“自然筹资”方式 ，对于这种负债，企业可以加以合理利用。
在成本分析模式下，现金置存成本、管理成本和短 缺成本之和最小时的现金持有量即为公司最佳现金持有量 。
（二）存货模式
鲍摩尔模型
2018年度中级会计财务管理方案计划.公式定理汇总
2018 年中级会计师考试《财务管理》教材公式汇总说明：1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★2.标注页码的依据是 2018 版中级财管教材；3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。
第二章财务管理基础货币时间价值★P23：复利终值：★★★P24：复利现值★★★P25：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A=P/（P/A，i，n）★★P26：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）★★★P27：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）★★P29：永续年金现值：P＝A/i★P30：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A=F/（F/A，i，n）★P31：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）【提示】1.永续年金没有终值；2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数 n（也就是年金的个数）。
【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握；4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。
【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168) 等地方。
★★★P34：插值法解决下面的问题：当折现率为 12%时，净现值为-50；当折现率为 10%时，净现值为 150，求内含报酬率为几何？(12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。
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【例题·单选题】某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为（）万元。
（2017年）
A.480
B.560
C.960
D.680
【答案】D
【解析】根据随机模型，H=3R－2L=3×360－2×200=680（万元），选项D正确。
【例题·单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是（）万元。
A.65
B.205
C.140
D.95
【答案】C
【解析】H=3R-2L=3×80-2×15=210（万元），而当现金持有量达到220万元时，应投资于有价证券，投资额=220-80=140（万元）。
【例题·判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。
（）
【答案】正确
【解析】现金余额只要在最高控制线和最低控制线之间，就无需调整。
【考点三】现金管理模式
（一）收支两条线的管理模式
“收支两条线”原本是政府为了加强财政管理和整顿财政秩序对财政资金采取的一种管理模式。
1.企业实行收支两条线管理模式的目的
（1）对企业范围内的现金进行集中管理，减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率；
（2）以实施收支两条线为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益。
2.收支两条线资金管理模式的构建。