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《项目融资模式基础》幻灯片PPT

《项目融资模式基础》幻灯片PPT
❖以“产品支付〞为根底的工程融资模式 ❖以“设施使用协议〞为根底的工程融资模
式 ❖以“杠杆租赁〞为根底的工程融资模式 ❖以“黄金贷款〞为根底的工程融资模式
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融资模式引入(二)
❖ 工程贷款银行在考虑为工程提供贷款时,是愿意 直接控制工程的现金流,还是愿意直接从控制未 变现产品?
❖ 什么样的工程银行愿意控制工程的现金流量?什 么样的工程银行愿意直接控制工程的产品?
第六章 工程融资模式根底
➢工程融资模式设计的原那么 ➢工程融资模式的构造特征 ➢以融资主体划分的融资模式 ➢以特殊协议为根底的工程融资模式
融资模式设计要考虑的问题?
❖工程融资模式是指工程法人取得资金的具 体形式。解决who, how的问题
❖融资模式设计事实上是一个多目标的决策 过程:
❖融资的可行性 ❖实现银行对风险的要求 ❖实现投资者的目标 ❖结合工程特点 ❖实现其他工程相关者的目标
贷款银行
信用保证: ①工程合同的权益转让 ②工程担保的权益转让
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工程融资构造的两个阶段(运营阶段)
项目公司
贷款银行
产品
盈余资金
债务 偿还
产品 购买者
销售收入
担保 项目投资者
信用保证:
①销售合同 ( 及担保 ) 的权益转让
②建立银行监控帐户 接收销售收入
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§3 以融资主体划分的融资模式
❖思考题: ❖投资模式的前二种解决的是由投资者去面
❖ 银行愿意把贷款提供给直接经营工程的人还是愿 意提供给为工程提供租赁资产的人?
❖ 如果工程公司对关键设备或全部工程资产采取租 赁的方式获得,与工程公司直接贷款购置设备相 比,本钱会更高还是更低?
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以“生产支付〞为根底的工程融资

第3章--项目融资模式ppt课件

第3章--项目融资模式ppt课件

❖ BOT是国际上近十几年逐渐兴起的一种基础设 施建设的融资模式,是一种利用外资和民营 资本兴建基础设施的融资模式。
❖ BOT是Build(建设),Operate(经营)和 Transfer(转让)三个英文单词第一个字母 的缩写,代表着一个完整的项目融资过程。
3.1.1 BOT模式的结构分析
❖ BOT模式的参与人主要包括政府、项目承办人、投资者、贷 款人、保险和担保人、总承包商、运营开发商等。此外项目 的用户也因投资、贷款或保证而成为BOT项目的参与者。
5、关于通货膨胀问题,规定由于燃料价格的 变化可以调整电价。 6、项目公司可以享受国家和地方政府所规定 的税收优惠。 7、广西政府免费或以优惠的价格向项目公司 提供电厂建设、营运和维护所需要的土地、 供水、供电、通讯、道路、铁路等现有设施 的使用。 8、在项目公司的整个特许权期限内,所需要 的各方面的协调和协助,广西政府都可以给 予支持。
Tunnel Group-France Manche S.A)提出的双洞铁路隧道方 案; ❖ 1986 年2 月12 日,两国政府正式签订海峡隧道条约,又称 肯特布(Canterbury)条约; ❖ 1986 年3 月14 日,两国政府和CTG-FM 签订特许权协议, 授权建设和经营海峡隧道55 年(包括计划为7 年的建设 期),并承诺于2020 年前不会修建具有竞争性第二条固定 英法海峡通道,项目公司有权决定收费定价,但两国政府不 提供担保; ❖ 1986 年8 月13 日,成立欧洲隧道公司,并与TML (TransManche Link)签订施工合同,合同类型为固定总价 和目标造价合同;
❖ 投资情况介绍:
1996年10月11日,广西政府和法国电力联合体在 北京草签了有关协议。来宾B电厂项目的总投资预计 是6.16亿美元。总投资的25%属股本金投入,且作为 项目公司的注册资本,其中法国电力公司占60%, GEC阿尔斯通公司占40%;股本外的75%投资资金由项 目公司通过有限追索的项目融资从境外获得。项目 公司的项目贷款是由法国的东方汇理银行、英国的 汇丰银行和巴特莱银行联合承销。贷款中的70%是由 法国进出口信贷机构提供出口信贷保险。来宾B电厂 的特许经营期为18年(包括建设期),特许期满后 电厂将无偿移交给广西政府。项目的融资于1997年7 月18日正式签订。

企业融资知识培训分享图文PPT课件

企业融资知识培训分享图文PPT课件

经营存在违法违规
欺诈、跑路‘诈贷’
违规操作,内控不严,
监守自盗
雨宝宝不 甘落后 ,纷纷 降落人 间,小 雨点像 一颗颗 黄豆, 打在树 叶上、 地上、 窗户上 ,发出 “啪啪 ”的响 声。雨 越下越 大,一 阵赶着 一阵, 像细线 一样。 雨变得 更加猛 烈了, 瓢泼似 的雨落 下来像 一片瀑 布一样 ,花已 经趴倒 在地。
资金方把融资方未来预期能够取得现金流提前透支
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资产
应收账款

应收账款质押

保理(有追索权,无追索权)
存货

动产质押

仓单质押
固定资产

房产抵押(住宅、商铺、写字楼、工
无形资产
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Reits、外资并购
商业承况汇票、银
行承况汇票
14.应付款
应付工程款/物料款、
其他应付款
自有购房款
16.个人信房金融
商业个贷、公积
金个贷、消费贷、
过桥贷
资金方考量什么?
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融资融券业务基础培训课件

融资融券业务基础培训课件

二、名词解释
• 保证金比例:是指客户交付的保证金与融资、融券交易金 额的比例,具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
• 融资保证金比例:是指客户融资买入证券时交付的保证金与 融资金额的比例,计算公式为:融资保证金比例=保证金/ (融资买入证券数量×买入价格)×100%
• 根据交易所融资融券交易试点实施细则规定,客户融资买入证 券时,融资保证金比例不低于50%,公司在不超过交易所规定 比例的基础上,可以自行确定相关融资保证金比例。
一、基础知识
3、融资融券业务推出有何积极意义
1 有助于价格稳定机制的形成
2
增强证券市场的流动性
3
开创新的交易方式
4 提高金融资产的运用效率
一、基础知识
4、融资融券交易与普通证券交易有何不同
1
保证金要求不同
2
法律关系不同
3 风险承担和交易权利不同
目录
一 基础知识 二 名词解释 三 业务环节 四 交易案例
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二、名词解释
• 信用证券账户:客户为参与融资融券交易,向证券公司申请开 立的证券账户;客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证 券账户只能有一个。
• 信用资金账户:客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户; 客户只能开立一个信用资金账户。
二、名词解释
• 标的证券:指证券交易所发布的,可以作为融资买入或融券卖出 的上市证券。 • 标的证券范围: 证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的 证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
四、交易案例
2、 融券交易案例
客户小张信用账户中有现金50万元作为保证金,经分析判断后,选定证券A进行融券卖 出,融券保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下,小张可融券卖出 的最大金额为100万元(50万元÷50%=100万元)。证券A的最近成交价为10元/股,小 张以此价格发出融券交易委托,可融券卖出的最大数量为10万股(100万元账户 客户持开户所需要的资料到证券公

融资融券培训课件课件(32张)

融资融券培训课件课件(32张)


9.依据我国在现实生活中对创新一词 的理解 和使用 ,创新 就是创 新主体 产出比 自己以 前所具 有的东 西好的 东西的 活动。 其中“ 比自己 以前所 具有的 东西好 ” 有三重含义:一是指与自己以前所具有 的东西 不同;
企业历史介绍
2007
不仅担任这些跨国公司和政 府的重要财务顾问,同时拥 有多名业界公认的国际最佳 分析师。由此,它在很多业 务领域都居于全球领先地 位,包括股票、固定收益、 交易和研究、投资银行业 务、私人银行业务、资产管 理以及风险投资。
融资融券交易的作用
一、融资融券交易可以将更多信息融 入证券价格,可以为市场提供方向相 反的交易活动。
融资融券
刘智琳
赵佳琪
曹素仁 侯宇婷
黄嘉伦
李莉琰 赵晓琴 张鹏燕 何一鸣 翟浩天
01 融资融券定义 02 交易区别 03 交易资格 04 开户流程 05 授信额度 06 担保比例 07 交易成本
PART 01 融资融券定义
融资融券交易介绍
融资融券交易,又称信用交易,分为融资交 易和融券交易。 通俗的说,融资交易就是投资者以资金或证 券作为质押,向券商借入资金用于证券买 卖,并在约定的期限内偿还借款本金和利 息; 融券交易是投资者以资金或证券作为质押, 向券商借入证券卖出,在约定的期限内,买 入相同数量和品种的证券归还券商并支付相
三、融资融券交易可以为投资者提供 新的交易方式,可以改变证券市场单 边式的方面,为投资者规避市场风险 的工具。
二、融资融券交易可以在一定程度上 放大资金和证券供求,增加市场的交 易量,从而活跃证券市场,增加证券 市场的流动性。
四、融资融券可以拓宽证券公司业务 范围,在一定程度上增加证券公司自 有资金和自有证券的应用渠道,在实 施转流通后可以增加其他资金和证券 融通配置方式,提高金融资产运用效 率。

融资模式PPT课件

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并取得合理的投资、运营回报。
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三、轨道交通PPP模式的成立条件
1. PPP应用的外部条件
法律方面:清晰、完善的政策法规制度,如北京市已出台《北京市城市基础设施 特许经营条例》
经济层面:轨道线路本身的票务和非票务收入,不足以弥补运营成本和满足社会 投资者合理的投资回报,因此需要政府和社会投资者经过一种商业安排使投 资项目能够满足国际上通行的商业回报率要求。
设施类型
使用的方式
已有设施
服务协议 经营与 协议
租赁—建设—经营(LBO)
对已有设施的扩建 购买—建设—经营(BBO)
扩建后经营整体工程并移交
建设—移交—经营(BTO)
新设施
建设—经营—移交(BOT)
建设—拥有—经营(BOO)
2019/8/23
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PPP模式
PPP模式成功运作的必要条件
(1)政府部门的有力支持。
外包类:PPP项目一般是由政府投资,私人部门承包整个项 目中的一项或几项职能,私人部门承担的风险相对较小。
特许经营类:项目需要私人参与部分或全部投资,并通过一 定的合作机制与公共部门分担项目风险、共享项目收益。项 目的资产最终归公共部门保留。
私有化类:PPP项目则需要私人部门负责项目的全部投资,在 政府的监管下,通过向用户收费收回投资实现利润。私人部门 在这类PPP项目中承担的风险最大。
2019/8/23
2
PPP模式
PPP模式的含义
(1)PPP项目融资模式下促进了政府管理的改革。 (2) PPP项目融资模式可以作为政府解决城市公共基础设 施建设中面临的可持续发展问题的有效方式。 (3) PPP项目融资模式下政府实现了融资风险的转移。 (4) PPP项目融资模式下的权力是共享的。

(简体)融资工具及融资模式ppt课件

(简体)融资工具及融资模式ppt课件

;.
18
融资评价
优点
可节约利息支出和普通股发行 成本
转换期长,对股价影响温和, 稳定市价;
不与其他债权人利益冲突,可 调整资本结构,融资灵活性强。
缺点 管理层压力大 回售风险 股价大幅上扬风险
;.
19
第二节:普通股票及其估值
一、概念、性质和特点 概念:股票是股份有限公司为筹集自有资本而发行的所有权凭证。 代表对公司净资产的所有权。 特点:无期性、流通性、风险性、参与性。
第七节:企业融资模式
权益资本和债务资本 长期资本与短期资本
内部融资与外部融资
直接融资与间接融资
;.
44
;.
38
对认股权证的融资评价
优点:1.降低资本成本,为公司筹集额外的资金. 2.促进其他筹资方式的运用 3.募集资金分步到位,防止闲置资金和挪用. 4.一种看涨期权,避免融资后业绩下滑现象 5.减少了直接增发股票对市场的冲击. 缺点:1.稀释普通股收益
2.容易分散企业的控制权.
;.
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第五节:存托凭证
我国规定,只有上市公司才可以发行可转换债券。
;.
6
四、公司债券融资动机分析
债券作为银行借款的替代物: 不受金融体制制约; 期限比较长; 利率确定比较灵活;
债券作为股权融资的替代物: 可以保证股东的控制权 其他动因: 财务杠杆收益、扩大知名度等。
;.
7
五、我国公司发行债券的法律约束
资格要求
股份有限公司和国有 独资公司
;.
30
(三)其他种类 可转换优先股:享有转换成普通股或债券的 优先权,一般股息比较低; 可赎回优先股:便于调整资本结构,增强财 务弹性。市场利率走低时降低融资成本; 有投票权的优先股:保护优先股股东利益; 股息可调整优先股:一般调高不调低。

《ABS融资模式》课件

《ABS融资模式》课件

ABS融资模式的优点和缺点
1 优点
2 缺点
提供流动性、分散风险、灵活性高。
市场的复杂性、流动性风险和监管要求。
ABS融资模式对投资者的影响
丰富的投资选择
ABS融资模式为投资者提供 了多样化的投资标的。
分散投资风险
由于资产证券化的特性,投 资者能够分散投资风险。
可实现资产配置目标
投资者可以根据自身需求实 现特定的资产配置目标。
《ABS融资模式》PPT课 件
通过深入探讨ABS融资模式,我们将了解其历史、运作原理、风险管理以及 在资产证券化中的地位,以及未来发展趋势。
什么是ABS融资模式?
ABS融资模式是一种资产证券化工具,通过将资产打包成证券,发行给投资 者来筹集资金。这种融资模式能够将风险进行有效分散。
ABS融资模式的历史和现状
ABS融资模式对借款人的影响
1
融资渠道多元化
ABS融资模式为借款人提供了多样化的融资渠道。
2
降低融资成本
通过ABS融资模式,借款人可以获得更低的融资成本。
3
提高流动性
借款人可以通过将资产变现来提高企业的流动性。
ABS融资模式与传统债券融资的比较
ABS融资模式
通过资产证券化来筹集资金。
传统债券融资
我们将回顾ABS融资模式的发展历程,从诞生到今天的现状,探讨其在金融 市场中的重要性和应用。
ABS融资模式的运作原理
资产筛选与打包
选择符合特定要求的资产,并将其打包成证 券。
追踪与管理
跟踪和管理资产证券,包括收息发行给投资者,并由承销商 负责销售。
风险管理
采取措施管理各种风险,确保投资者和发行 人的利益。
直接发行债券来筹集资金。
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坚硬的身体也变得柔软,突然,从我的脑袋上长出了一个像海绵般的,软软的金黄的物体。摸上去 软软的,滑滑的,宛若泡在水中的白木耳。就在这时,我身体上裂了一条缝,沿缝的
四周冒出软软的金色的物体,不一会我的外皮全部脱落了,沉到了水底。这时,我的身体也发生了
改天换地的变化;整个身体金灿灿的,像一朵盛开的花朵,美丽极了。不知不觉中,细心的你也肯
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定发现原来清澈的水变成了棕黄色,假若你嗓子疼,喝下一口,虽然味道不是很好,还带有一点苦
涩,但营养价值却很高,可以清热解毒,缓解疼痛感!听了这么多关于我的故事,你一定知道我是 谁了。对了,我就是神奇的胖大海!胖大海观察记作文500字 今天老师让我们在作文课上观察胖大海。你别看;胖大海;的名字古怪,它可是一种中草药呢,有清热 解毒、通肠润便的功效。胖大海的形状像橄榄球一样,椭圆形,中间胖,两头尖,活像个挺着大肚 子的娃娃。它表面很粗糙
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的一半都不到,形状则十分奇怪,有点像椭圆形,两头却尖尖的,犹如一颗小橄榄。皱巴巴的棕色; 牛皮;外皮,摸起来十分粗糙,像硅藻泥的墙面,外皮虽然看上去不像其它果实那样诱人,但却十分 坚硬,哪怕用你的手使劲的夹按,我也安然无恙。我身上有一股奇异的气味,闻起来像极了中药, 让人神清气爽,同时也具有很高的医药价值。当你;嗵;的一声把我扔进热水里时,一些气泡迅速的包 围了我。我好似在一个游泳池中开始遨游并不断膨胀。我因吸了太多的水,而开始眼见的变大作文。
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