货币银行学

货币银行学

一、名词解释

1、信用中介职能：指商业银行通过其所具有的规模经济和信息优势，能够有解决经济金融

生活中信息不对称导致的逆向选择和道德风险。

2、货币供给：是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的

行为。货币供给首先是一个经济过程，即银行系统向经济中注入货币的过程。其次在一定时点上会形成一定的货币数量，称为货币供给量。

3、货币需求：是指人们以货币形式持有财富。在适当的资产组合中，人们愿意持有的货币

的数量就是货币需求量。

货币需求可分为个人的货币需求与整个经济的货币需求。

4、货币乘数：指一定量的基础货币发挥作用的倍数。货币乘数模型：m=Mⁿ/B

5、原始存款：客户以现金存入银行形成的存款。银行在经营活动中，只需保留一小部分现

金作为付现准备，可以将大部分现金用于放款。客户在取得银行贷款后，一般并不立即提取现金，而是转入其在银行的活期存款账户，这时银行一方面增加了放款，一方面增加了活期存款。

6、派生存款：是银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。在信用制度发达的

国家，银行的大部分存款都是通过这种营业活动创造出来的。可见。原始存款是派生存款创造的基础，而派生存款是信用扩张的条件。

7、货币政策：也就是金融政策，它是中央银行为实现宏观经济调控目标而采用各种方式调

节货币供应量，进而影响宏观经济的各种方针和措施的总称。货币政策的内容广泛，通常包括：政策目标、实现目标所运用的政策工具、检测和控制目标实现的各种操作指标和中间目标、政策传导机制和政策效果等基本内容。

8、货币政策的传导：指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预期的最终目标所经

过的途径或具体的过程、目标。

9、货币政策的中介目标：中央银行通过观测和控制它所能控制的一些具体的指标来影响实

际的经济活动，才能间接地达到其最终目标。这些能被中央银行所直接控制和观测的指标，就是我们通常所说的货币政策的中介目标或中间目标。中介目标位于货币政策工具和最终目标之间，其包括近期中介目标（也称操作目标）和远期中介目标（也称中间目标）。

10、通货膨胀：因流通中注入货币过多而造成货币贬值以及总的物价水平不同形式的

（公开的或隐蔽的）持续上升的过程。

11、通货紧缩：当市场上流通货币减少，人们的货币所得减少，购买力下降，影响物价

之下跌，造成通货紧缩

12、货币均衡：即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供

给在动态上保持一致的状态。货币均衡是用来说明货币供给与货币需求的关系，货币供给符合经济生活对货币的需求则达到均衡。

二、判断（参考教材）

1、商业银行负债业务。

负债管理理论

负债管理理论认为：银行资金的流动性不仅可以通过强化资产管理获得，还可以通过灵活地调剂负债达到目的。商业银行保持资金的流动性无需经常保有大量的高流动性资产，通过发展主动型负债的形式，扩大筹集资金的渠道和途径，也能够满足多样化的资金需求，以向外借款的方式也能够保持银行资金的流动性。

资产负债综合管理理论

资产负债管理理论的主要内容包括以下几点：

（1）流动性问题。

（2）风险控制问题。

（3）资产与负债的对称。

2、央行性质：中央银行的性质一般表述为，中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理的特殊的金融机构。

1. 中央银行是特殊的金融机构。

2. 中央银行是管理金融事业的国家机关。

3、超额准备金，存款准备金：

．法定存款准备金。

商业银行的存款准备金由它的现金库存和它在中央银行的存款两部分构成。

以法律形式规定商业银行必须保留的最低数额的准备金即法定存款准备金。

法定存款准备金Rd是银行按照法定存款准备率(rd)，对活期存款总额（D）应保留的准备金，用公式表示：Rd = D·rd

超额准备金(E)。准备金超过法定存款准备金的部分为超额准备金。

超额准备金是银行实有准备金（R）与法定存款准备金之差。其正值表示R的有余部分，负值则表示不足部分，用公式表示：E=R－D·rd

4、央行买卖政策，供给行为

5、存款创造：

存款的创造过程与原理

（一）必须的假定

1．每家银行只保留法定存款准备金。其余部分全部贷出，超额准备金等于零；

2．客户收入的一切款项均存入银行，而不提取现金；

3．法定准备率为20%。

（二）派生存款的创造过程

现假设A企业将10000美元存入第一家银行，该行增加原始存款10000美元，按20%提留2000美元法定存款准备金后，将超额准备金8000美元全部贷给B企业，B企业用来支付C 企业货款，C企业将款项存入第二家银行，使其准备金和存款均同额增加8000美元，该行提留1600美元法定存款准备金后，又将超额准备金6400美元贷给D企业，D企业又用来向E企业支付货款，E企业将款项存入第三家银行，该行又继续贷款，如此循环下去。可知，在部分准备金制度下，10000美元的原始存款，可使银行共发放贷款40000美元，并可使活期存款总额增至50000美元，活期存款总额超过原始存款的数额，便是该笔原始存款所派生的存款总额，。

银行的这种扩张信用的能力决定于两大因素，即原始存款数额的大小和法定存款准备率的高低，用公式表示：

D=P/rd

D：表示经过派生的活期存款总额的变动；

P：表示原始存款。

D－P为派生存款总额。

同时，从分析上式可知，活期存款的变动与原始存款的变动显然存在着一种倍数关系（K），用公式关系：

D=P·K

由上式P=D·rd

∴K=D/P=1/rd

（三）存款货币的最大派生倍数为rd的倒数

假定公式中P为已知，则银行的贷款机制所决定的存款货币的最大扩张倍数为K，称为派生倍数。该倍数即是rd的倒数。

派生倍数的涵义：法定存款准备率越高，存款扩张的倍数值越小；法定存款准备率越低，扩张的倍数值则越大。

6、商业银行信用创造：

7、货币政策的内部时滞：

内部时滞。内部时滞是指作为货币政策操作主体的中央银行从制定政策到采取行动所需要的时间。内部时滞又可分为认识时滞和行动时滞两个阶段。

（1）认识时滞。从客观经济形势发生变化需要货币当局采取行动，到货币当局认识到这种需要所经历的时间距离，称为认识时滞。

（2）行动时滞。从货币当局认识到需要行动，到实际采取行动这段时间距离，称为行动时滞。

8、货币政策中介目标和最终目标的关系

所谓“货币政策的目标”，是指中央银行制定和实施某项货币政策所要达到的特定的经济目的。

西方发达国家的货币政策一般有四大目标：即稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。

货币政策目标之间的关系

1.稳定物价与充分就业之间的关系。两者之间存在着矛盾，这一矛盾可用著名的菲利普斯曲线来加以说明。所谓“菲利普斯曲线”，是用于反映通货膨胀率和失业率之间此增彼减的交替关系的一种曲线。

2. 稳定物价与经济增长之间的关系。稳定物价与经济增长作为两大货币政策目标，存在着一定的矛盾性，在短期内尤其如此。

3．经济增长与国际收支平衡之间的关系。两者之间也常常发生矛盾

4．充分就业与经济增长之间的关系。充分就业与经济增长之间存在着正相关关系。

三、简答题

1、央行为什么是一个特殊的金融机构？

中央银行的性质一般表述为，中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理的特殊的金融机构。

1. 中央银行是特殊的金融机构。

2. 中央银行是管理金融事业的国家机关。

中央银行的职能

1.中央银行是“发行的银行”。所谓“发行的银行”，主要具有两个方面的含义：一是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构；二是指中央银行必须以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。

2. 中央银行是“银行的银行”。所谓“银行的银行”，其一，是指中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；其二，中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有“存、贷、汇”业务的特征；其三，中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务的同时，对其进行管理。

3. 中央银行是“国家的银行”。中央银行是国家的银行是指：一方面代表国家制定并执行有关金融法规、代表国家监督管理和干预各项有关经济和金融活动，另一方面还为国家提供多种金融服务。

2、央行的独立性如何解释？

P238

3、货币失衡的主要原因？

P321

4、基础货币制的规定性？

基础货币的“质”和“量”的规定性

基础货币“质”的规定性：基础货币亦称货币基数（Monetary Base），又称高能货币或强力货币（High Powered Money）

基础货币有如下五个显著特点：①它是中央银行的负债；②流通性很强；③具有派生性；④与货币供给的各相关层次有较高的相关度；⑤具有可控性。

⏹基础货币“量”的规定性

⏹根据西方学者们的不同意见，可以把基础货币计算口径由窄到宽依次排列如下：

①基础货币=银行准备金；

②基础货币=社会公众手持现金+商业银行的法定储备；

③基础货币=社会公众手持现金+商业银行的库存现金+

法定储备；

④基础货币=手持现金+库存现金+法定储备+超额储备。

⏹在分析基础货币时，西方学者习惯于用一个方程式，即基础货币方程式来表示。

⏹基础货币“量”的组成通常用公式表示为：

B=R+C

B——基础货币；

R——商业银行在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金；

C——流通于银行体系之外的通货。

5、基础货币供给的决定机制

由存款派生引出的货币供给模型

⏹如果作一次理论的抽象，从整个中央银行系统考察，设Ms 为货币供给量，m 表示

货币乘数，B 是基础货币，那么，整个货币供给计量模型为：

⏹Ms = m ·B

⏹从动态看，基础货币增量△B与货币乘数决定着即将增加的货币供给量△M，用公

式表示为：

⏹△M = m ·△B

⏹ 如以M 代表前期货币供给量，M ′代表计划期货币供给总量，用公式表示为： ⏹ M ′= M + m · △B

由以上分析可以看出，在法定存款准备率一定的情况下，如果增加基础货币，则表示放松银根，货币政策趋于扩张；反之，减少基础货币，则表示收缩银根，货币政策趋于紧缩。

6、央行调控货币供给量的复杂性。

P308

7、如何理解通胀的强制性储蓄要求？

P339

8、货币政策工具体系及内容

所谓货币政策工具，就是中央银行为实现货币政策目标，对金融进行调节和控制所运用的各种策略手段。中央银行的货币政策工具主要有三类：一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他政策工具。

一般性货币政策工具，又称经常性、常规性货币政策工具，即传统的三大货币政策工具，俗称三大法宝：存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。

选择性货币政策工具是指中央银行针对个别部门、个别企业或某些特定用途的信贷而采用的信用调节工具。属于这类货币政策的工具主要有：证券市场信用控制、不动产信用控制、消费者信用控制及优惠利率等。

除了以上所述的一般性货币政策工具和选择性货币政策工具以外，中央银行还可根据本国的具体情况和不同时期的具体需要，运用一些其他的货币政策工具。这些货币政策工具又可分为直接信用控制工具和间接信用控制工具。

9、货币政策的传导机制

指货币当局从运用一定的货币政策工具到达到其预期的最终目标所经过的途径或具体的过程、目标。

货币政策传导机制的传导过程：

货币政策传导机制理论

1. 凯恩斯学派的货币政策传导机制理论。货币供应量M 的增加或减少将引起利率r 的下降或上升。在资本边际效率一定的条件下，利率的下降将引起投资I 的增加，利率的上升将引起投资的减少。投资的增加或减少，又将通过乘数作用引起社会总支出E 和社会总收入Y 的同方向变动。其基本传导过程是：

R →M →r →I →E →

Y

即准备金→货币供应量→利率→投资→总支出→总收入

2. 货币学派的货币政策传导机制理论。货币学派认为，货币供应量在货币政策传导机制中起决定性的作用。货币供应量的变动将直接影响名义国民收入的变动。其具体传导过程如下：M→E→I→Y

M→E是指货币供应量的变化直接影响支出。E→I是指变化了的支出用于投资的过程，最后是名义收入Y，Y是价格和实际产出的乘积。

四、论述。

1、货币乘数

P301

2、央行的货币政策及工具

紧缩性货币政策和扩张性货币政策

１.紧缩性货币政策。在经济膨胀阶段，公众受物价上涨的压力日趋沉重，社会逐渐形成了相当强烈的抵制通货膨胀的共同愿望，迫使政府不得不采取紧缩政策以对付通货膨胀。在经济膨胀阶段，宏观经济调控的重点在抑制物价上涨率方面，而对物价水平产生直接作用的就是货币政策。

主要手段:

（1）提高法定存款准备金率。

（2）提高再贴现率。

（3）加强公开市场业务。

２. 扩张性货币政策。在经济衰退、萧条阶段或通货紧缩时期，一般政府会采取强有力的扩张政策，以增加消费、刺激投资，以期把经济带出困境。扩张性的货币政策主要表现在以下几个方面：

(1)降低法定存款准备金率。

(2)降低再贴现率。

(3)公开市场操作。

货币政策与财政政策的配合

（1）紧缩的货币政策和紧缩的财政政策的配合，即“双紧政策”；

（2）宽松的货币政策和宽松的财政政策的配合，即“双松政策”；

（3）宽松的货币政策和紧缩的财政政策的配合，即“松货币、紧财政”政策；

（4）紧缩的货币政策和宽松的财政政策的配合，即“紧货币、松财政”

（工具见前）

补充：1. 存款准备金政策。存款准备金政策是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性地要求商业银行等货币存款机构按规定比例上缴存款准备金；中央银行通过调整法定存款准备金以增加或减少商业银行的超额准备，从而影响货币供应量的一种政策措施。

2. 再贴现政策。再贴现政策就是中央银行通过提高或降低再贴现率来影响商业银行的信贷规模和市场利率，以实现货币政策目标的一种手段。

3. 公开市场业务。是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种货币政策手段。

选择性： 1.证券市场信用控制。证券市场信用控制是指中央银行对有价证券的交易，规定应支付的保证金限额，其目的在于限制利用借款购买有价证券的比重。

2.不动产信用控制。不动产信用控制是指中央银行通过规定和调整商业银行等金融机构向客户提供不动产抵押贷款的限制条件，控制不动产贷款的信用量，从而影响不动产市场

的政策措施。

3.消费者信用控制。消费者信用控制是指中央银行对消费者购买房地产以外的耐用消费品所规定的信用规模和期限等的限制性措施。

4．优惠利率。优惠利率是指中央银行对国家重点发展的经济部门或产业规定较低的贷款利率，目的在于刺激这些部门和行业的生产，调动它们的积极性，以实现产业结构和产品结构的调整和优化。