个人大类资产配置手册版V11110

负债 风险补偿 所有者权益
2020/2/29
当您手上有50万的时候，您将如何安排？
普通银行账户 50万元
规划后的账户 50万元
购买2万元的保险
48万元存银行
疾病、风险
花光50万元
总剩余：0元
疾病、风险
赔50万元 50万元-50万元=0元
48万元继续存银行
总剩余：48万元
2020/2/29
家庭资产配置—保险
2015/5/2
2015/6/2
2015/7/2
2015/8/2
2015/9/2
2015/10/2
2015/11/2
2015/12/2
2016/1/2
2016/2/2
2016/3/2
2016/4/2
2016/5/2
数据来源：金牛理财网 截止至 2016/05/11
2020/2/29
将近40%的P2P是问题平台
6
未来可
能降到 3 以下
5.5
5
4.5
4
3.5
2014/1/2
2014/2/2
2014/3/2
2014/4/2
2014/5/2
2014/6/2
2014/7/2
2014/8/2
2014/9/2
2014/10/2
2014/11/2
2014/12/2
2015/1/2
2015/2/2
2015/3/2
2015/4/2
根据网贷之家数据，从2011年至2016年5月12日，P2P问题平台总数量为1625 家。
今年以来P2P出问题总数量为362家，其中停业152家，跑路165家，提现困难41 家，经侦介入中4家。
民生证券研究院的数据显示，截至 2016 年 3 月底，P2P问题平台占全部平台 的比例高达38.23% 。
2020/2/29
你必须意识到：一个曾经美好的时代已经结束了！
利 率 下 降
存款
利 率 下 降
国债
收 益 率 下 降
理财产品
号称“高固定收益”的P2P， 大规模跑路了！
高固定收益的时代，结束了！
2020/2/29
家庭资产配置
? 家庭资产配置是家庭财富升值的关键环节。保值、增值、流动 性是每个家庭财富管理的基本目标。资产配置实现家庭财富升
个人客户资产配置
2020/2/29
抗通胀、保资产
您现在的100 万定存在30 年后可能只剩下41 万（购买力）
通货膨胀
率（% ） 0%
1%2%3%4%5% 7.50%年
0
100 100 100 100 100 100 100
3
100
97
94
92
89
86
80
6
100
94
89
84
79
75
65
9
100
91
15%
100 66 43 28 19 12 8 5 3 2 2 1
实例：就好比现在的热干面4元钱一碗。如果带着4元钱回到10 年前，可以买到4碗热干面，而现在只能买
到1 碗。
2020/2/29
“负利率”时代的到来
我国当前实体经济持续低迷，无论是刺激投资，还是鼓励消费，我国货币政策
均需要维持宽松姿态，而这又将主要以低利率的形式体现。所以说在未来相当一
段时期内，负利率时代均将伴随着我们。
2020/2/29
从理财的角度看，这是一个怎样的时代？
2020/2/29
国债：跌破4%也要抢，半个小时就抢光！
期次
发行日期
票面利率 (3年期)
票面利率 (5年期)
第一期 3月10日
4%
4.42%
第二期 5月10日
3.9%
4.32%
2020/2/29
理财产品：两年半，收益率从6到3！
要风险
3
风险无处不在，家庭风险的发生更是会 影响到人的一生。
教育和养老
问题：教育和养老资金不足 解决策略：年金保险
2020/2/29
家庭资产配置主要工具
保险
债券
存款
股票
贵金属
房地 产
理财 基金
2020/2/29
家庭资产配置金字塔
由于每个家庭的年龄、收入 状况、资产状况、受教育程度 以及自身的投资经验以及个人 性格取向、风险偏好等实际情 况不同，家庭的资产搭配方式 也不尽相同。
但比较普遍和实用的是家庭 资产配置的金字塔。资产配置 的顺序也是由金字塔底层逐步 向上配置。
级。 安全性升级：有效分散风险 流动性升级：实现理财目标 收益性升级：适应景气循环
2020/2/29
投资收益中绝大部分的收益来自资产配置
? 根据1991 年Brison,Singer Beebower 的研究报告，退休基金在1977-1987 年 取得的投资收益中，91.5% 来自资产配 置。
? 相反，投资者较为关注的市场择时、证券 选择对投资收益的贡献微不足道。
1 先大人、后小孩。
五大 原则
2 先给家庭经济支柱买保险。
意外→健康险（含重大疾病、医疗
3 险）→教育险→养老险→分红→
投连→万能
4 险保险再买房。
5
健康、年轻都要买保险。
2020/2/29
个人家庭主要风险及应对
意外事故造成伤残 或身故
问题：收入灭失，巨额看护费 解决策略：两全保险、意外险
个人家庭 面临的主
短期消费
意外重疾保障
要点：
要点：
3-6个月的生活费 生钱的钱
标准普尔 家庭资产 象限图
专款专用 以小博大 解决家庭突发的大开支
保本升值的钱
重在收益 要点：
股票、基金、房产等
投资≠理财，看得见收益 就看得见风险 占比30%
保本升值
要点：
养老金、子女教育金等 债券、信托、分红险
本金安全、收益稳定、持续成长 占比40%
? 择时和选股甚至会减少平均收益，同时增 加收益的波动性。
? 众多美国大型基金管理公司均认为资产配 置是重要的管理决策。
影响组合波动性（风险）因素分析
1.8% 2.2% 4.5%
91.5%
择时因素 其他因素 选股因素 资产配置
2020/2/29
标准普尔家庭资产象限图
要花的钱
占比10%
占比20%
保命的钱
84
77
70
64
52
12
100
89
79
70
62
56
42
15
100
86
74
64
56
48
34
18
100
84
70
59
49
42
27
21
100
81
66
54
44
36
22
24
100
79
62
49
39
31
18
27
100
76
59
45
35
27
14
30
100
74
55
41
31
23
11
35
100
71
50
36
25
18
8
10%
100 75 56 42 32 24 18 14 10 8 6 4
投机层
风 增值层 险
保值层
性
基础层
收藏
黄金
期货
外汇
股票 债券 基金
房产 投资
养老金 教育基金
存款
自用住宅
商业保险
2020/2/29
家庭资产配置—保险
我们拥有的财富
当风险来临
负债 所有者权益
绝对的损失
负债 风险补偿 所有者权益
2020/2/29
家庭资产配置—保险
可以用最少的支出弥补最大的损失
负债 人寿保险费 所有者权益