柜台债券发行流程图#
银行间债券市场基础及债券交易流程
图2.中国债券市场持有债券期限结构图
15% 14%
30%
9% 12%
20%
1年以下 1-3年 3-5年 5-7年 7-10年 10年以上
从图2持有债券期限结构来看，5年以下的债券持有量占绝对主力。
3.5、中国债券市场交易量
中国债券市场交易量
1,400,000.00 1,200,000.00 1,000,000.00 800,000.00 600,000.00 400,000.00 200,000.00 0.00 2004 2005 2006 2007 2008 2009
5.2 战略性策略
4.个券选择策略 当投资者已经构建某一债券组合时，会不定时地对组合中的一 些债券进行替换，替换为相似票息、久期、信用等级但收益率 更高的债券。这一“替换策略”是基于债券市场的不完善性，而 这种不完善性通常来自于暂时的市场不均衡或市场分割。
5.3 战略性策略
1.套利交易策略 无论是跨市场套利、跨期限套利、跨品种套利，还是同一市场、 期限、或品种内的套利，其目标都是选择被市场低估的债券买 入，选择被市场高估的债券卖出。 2.收益率曲线交易策略 2.1骑乘策略：当收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利 差较大时，买入收益率曲线最突起部位所在剩余期限的债券， 以待期限缩短带来的收益。（2-3年期最典型） 2.2混合骑乘策略：在骑乘策略的基础上，根据市场状况在 债券投资组合中加入一定比例的浮动利率债券
债券柜台交易业务数据处理操作规程
债券柜台交易业务数据处理操作规程中央国债登记结算有限责任公司第一章总则第一条为规范债券柜台交易业务数据处理流程，保证柜台交易业务的顺利开展，根据《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》、《储蓄国债（电子式）代销试点管理办法》（以下统称《管理办法》）和《债券柜台交易结算业务规则》、《储蓄国债(电子式)代销试点业务实施细则》（以下统称《业务规则》），特制定本操作规程。
第二条承办机构应根据《管理办法》、《业务规则》及各项规范文件的要求制定完整的内部操作规程并保证严格执行。
第三条承办机构应根据前台与后台分开、经办与复核分开、业务与技术分开、自营业务与柜台业务分开的原则配备足够的业务人员与技术人员，专人专岗。
承办机构应填制《债券柜台交易人员联系表（承办机构）》，以正式函件方式（附件1）送中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）备案。
同时，中央结算公司填制《债券柜台交易人员联系表（中央结算公司）》，以正式函件方式送承办机构。
第四条承办机构业务人员应熟悉债券柜台交易业务操作流程及业务规则，能准确判断和解决数据处理过程中出现的常规性业务问题。
承办机构技术人员应熟练掌握通讯线路的检查调试、通讯前置机的维护、MQ通讯软件的安装使用、中央结算公司提供的通讯软件的安装使用及其有关参数的配置、报价系统的安装配置与使用，了解本机构前后台系统的工作流程，遇到故障时应能及时分析，找出原因，保证系统的稳定运行。
第五条承办机构所使用的通讯前置机原则上应专机专用。
承办机构应随时更新通讯前置机的操作系统补丁并采取有效的技术措施防范病毒。
第六条承办机构计划性变更技术设施（如：场地变动、通讯、网络配置、前置机等），需要中央结算公司配合时，应至少提前一个工作日与中央结算国债公司技术人员联系，以便安排技术配合工作。
第二章业务和数据处理第七条债券柜台营业日的完整业务处理周期为：T日8:30—T+1日16:30（附件2）。
第八条承办机构应根据《债券柜台交易数据要素和内容》（以下简称《数据要素和内容》）、《储蓄国债(电子式）代销业务商业银行柜台系统开发要求)（以下简称《开发要求》）、《债券柜台交易数据交换格式》（以下简称《数据交换格式》）和本规程的要求，在每日的规定时间内向中心系统传送各类债券柜台交易业务数据（工作日传送储蓄国债业务数据和记账式国债业务数据，非工作日只传送储蓄国债业务数据，以下统称为业务数据）。
债券业务流程
债券业务流程债券业务是金融市场中的重要组成部分，其流程包括发行、交易、清算和结算等环节。
在债券市场中，债券作为一种重要的融资工具，为企业和政府提供了多样化的融资渠道。
债券业务流程的规范与否，直接关系到市场的健康发展和投资者的权益保护。
下面将对债券业务流程进行详细介绍。
首先，债券的发行是债券业务流程中的第一步。
发行主体可以是政府、金融机构或企业。
发行人需要与承销商、律师和评级机构合作，制定债券发行方案，并提交相关的发行文件。
发行文件中包括募集说明书、发行公告、法律意见书等。
发行人需要根据监管部门的要求，进行信息披露，并经过审核批准后，方可进行债券发行。
其次，债券的交易是债券业务流程中的核心环节。
债券交易可以在交易所或场外市场进行。
交易所是债券交易的集中交易场所，具有交易规则、交易制度和交易监管等功能。
场外市场是指债券交易不在交易所进行，而是由投资者直接进行交易。
债券交易的方式包括竞价交易、协议交易和集中竞价交易等。
交易的价格和数量是由市场供求关系决定的，投资者可根据市场行情进行买卖债券。
再次，债券的清算是债券业务流程中的重要环节。
债券交易完成后，需要进行清算。
清算是指交易双方按约定的条件，进行交割和结算。
在交易所交易的债券，一般采用集中结算方式，由结算机构进行债券的交割和结算。
在场外市场交易的债券，交易双方需要自行进行交割和结算。
清算过程中，需要对交易资金和债券进行核对，确保交易的安全和稳定。
最后，债券的结算是债券业务流程中的最后一步。
结算是指债券交易资金和债券的最终交割和清偿。
在交易所交易的债券，一般采用T+1的交易结算方式，即交易完成后的第二个交易日进行结算。
在场外市场交易的债券，结算时间和方式由交易双方协商确定。
结算过程中，需要对交易资金和债券进行最终的交割和清偿，确保交易的顺利完成。
综上所述，债券业务流程涵盖了债券的发行、交易、清算和结算等环节。
在债券市场中，各个环节的规范运作，对于保障市场的公平、公正、公开，维护投资者的合法权益具有重要意义。
债券开户和交易流程
债券开户和交易流程开户流程选择银行：首先，投资者需要选择一家具有国债代理销售资格的银行。
这些银行一般为国泰君安、中国银行、中国建设银行和中国工商银行等。
准备材料：准备好个人有效身份证件、银行卡及复印件等相关材料。
前往银行：携带以上材料，投资者可前往所选银行柜台办理开户手续。
签署协议：按照银行要求签署相关协议和风险揭示书。
成功开户：开户成功后，投资者即可获得一个国债托管账户号码，可用于后续国债的认购和交易。
三、购买流程提前了解国债发行计划：在国债发行前，投资者可通过相关渠道了解国债的具体发行计划，包括发行时间、发行量等信息。
确定认购数量：根据自身投资需求和经济状况，确定需要认购的国债数量。
按照银行要求进行认购操作：在国债发行期内，携带已开户的国债托管账户号码和相关材料前往银行柜台进行认购操作。
确认认购结果：银行会向投资者确认认购结果，并提供国债认购确认书。
到账时间：一般会在认购后的一个月内到账，具体到账时间可能因不同银行而有所差异。
四、注意事项国债虽然具有较高的安全性和稳定的收益，但也存在一定的市场风险和利率风险。
投资者应该根据自己的风险承受能力来选择是否购买国债。
购买国债时要注意时间节点，提前做好计划和准备，以免错过国债发行时间或者因为市场供求关系变化导致价格波动。
在购买国债时，要选择正规渠道和有信誉的机构，避免因为不法机构或者虚假信息导致财产损失。
投资者应该根据自己的经济状况和投资目标来选择投资类型和数量，不要盲目跟风或者过度投资。
在购买国债后，要定期关注国债市场行情和利率变化，及时调整投资策略和组合，保持资产的合理配置和增值。
总之，购买国债是一种稳健的投资方式，但在进行投资前应该充分了解相关知识，选择正规渠道和适合自己的投资方式来降低风险，并合理规划和配置资产组合以实现资产的长期增值。
债券发行流程图PPT教学课件
在建工程、财务 费用等
3.支付利息 2. 各期计提利息
2020/12/09
3
PPT精品课件
谢谢观看
Thank You For Watching
2020/12/09
4
应付债券—利息调整
各期溢价摊销 1.发行债券时 （溢价）
应付债券—应计利息
在建工程、财务费 用等
3.支付利息 2. 各期计提利息
2
•3、债券折价发行的核算
银行存款 应付债券债券面值
银行存款
3.偿还本金时
1.发行债券时（面值）
应付债券—利息调整
1.发行债券时（折价） 各期折价摊销
应付债券—应计利息
1、债券平价发行的核算（以一次还本付息债券为例）
• —债券面值
银行存款
银行存款
1.发行债券时
3.偿还借款时
—
2. 分期
财务费用或 在建工程
2020/12/09
1
2、债券溢价发行的核算（以一次还本付息债券为例）
银行存款 应付债券—债券面
银行存款
3.偿还本金时
值1.发行债券时（面值）
2020/12/09
债券融资条件和流程
债券融资条件和流程法律法规《企业债券管理条例》、《证券法》、《公司法》及《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》（发改财金[2004]1134号）等法律法规共同构成发行企业债券的规范文件。
发行企业债券的条件所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划；净资产规模达到规定的要求（6000万元以上）；经济效益良好，近三个会计年度连续盈利；最近三个会计年度利润足以支付债券一年的利息；现金流情况良好，具有较强的到期偿债能力；近三年没有违法和重大违规行为；前一次发行的企业债券已足额募集；已发行的企业债券没有延迟支付本息的情形；发行债券余额不超过净资产的40%；发行额不超过拟投资项目总投资的30%。
企业债券额度申请程序企业债券额度申请流程图企业作出发行债券融资的规定企业在中介机构帮助下，制作企业债券额度申请材料（包括债券发行规模申请书、投资项目批文和财务报表）上报国家发改委（地方企业经地方发改委上报）国家发改委受理、审核后报国务院特批国务院批准后，国家发改委下达本批债券发行额度● 目前企业发行企业债券需经两个审批环节，即先申请额度，再申请发行；● 中央企业向国家发改委提出企业债券额度申请，地方企业则向当地发改委提出额度申请，经地方发改委初审后向国家发改委申报；● 额度申请的内容包括申请书、项目批文和财务报告等；● 国家发改委按批次接受申请；● 发行人资格和项目合规性经国家发改委相关司局审核通过后，国家发改委向国务院申请特批；● 国务院批准后，国家发改委向各申请企业下达发行额度；● 今年国家发改委将加快额度审批进度，把集中审批改为“小步快跑”的方式，既将大规模的集中审批分解成多批次的小规模审批。
● 取得债券额度后，聘请中介机构，制作发行材料，包括：①组织承销团；②取得担保；③进行审计；④律师出具法律意见；⑤债券评级；● 向国家发改委上报发行申请材料（地方企业经当地发改委转报）；● 根据国家发改委反馈意见，对申请材料进行相应补充和修改；● 国家发改委与人民银行和证监会会签后下发债券发行批准文件；● 选择合适市场机制，完成债券托管、刊登发行公告并销售债券；● 发行人须在批准文件印发之日起两个月内完成发行。
地方政府专项债券发行流程图
项目申报流程发行流程资金拨付项目单位要在依法合规的前提下，加快债券资金支出进度，尽快形成实物工作量。
债券发行后，财政部门按程序及时将债券资金拨付至项目实施单位。
存续期信息公开项目实施单位编制《项目实施方案》，并聘请第三方会计师事务所、律师事务所编制《财务平衡评价报告》《项目法律意见书》。
其中，项目收益扣除成本后，覆盖融资本息倍数原则上应达到1.2倍以上。
各级政府及有关部门应提前谋划储备符合专项债券发行使用条件的项目。
1.申报单位分别向同级发改、财政部门申请纳入“国家重大建设项目库”、“地方政府债券项目库”。
2.按照“资金跟着项目走”的原则，省发改委会同省财政厅对专项债项目进行初核。
初核通过后，分别提报国家发改委、财政部相关“项目库”。
国家发展改革委初审通过后，向财政部和各省反馈项目清单，财政部根据国家发改委项目清单核定下达专项债券额度，省财政厅会同省发改委核定下达各市县债券额度。
发行准备债券发行在债券发行前5个工作日，由省财政厅统一公开披露上述信息，并组织债券发行。
地方各级财政部门应当组织开展本地区和本级专项债券存续期信息公开工作，督促和指导使用专项债券资金的部门不迟于每年6月底前公开以下信息：截至上年末专项债券资金使用情况，对应项目建设进度、运营情况，专项债券项目收益及对应形成的资产情况等。
使用债券资金的项目单位应建立还本付息台账。
债券还本付息前，项目单位应按规定时限足额将应偿债资金归缴至同级财政部门。
其中，10年期及以上的政府专项债券每半年付息一次，10年期以下的政府专项债券每年付息一次。
按期归缴国库存续期信息公开项目储备地方申报入库项目批复及额度下达1.由项目主管部门或项目组织实施单位负责项目申报。
2.项目实施单位编制项目可行性研究报告。
3.发改部门办理项目批复手续。
4.同级规划、土地、环保等部门出具项目相关批复文件，如果涉及基本农田，需报中央审批。
项目前期准备还本付息专项债券还本付息以及费用支出应当根据当年到期专项债券规模、利率、费率、对应专项收入等因素合理预计，妥善安排，列入年度政府性基金预算统筹安排。
在银行间债券市场或到境外发行金融债券审批事项服务指南
在银行间债券市场或到境外发行金融债券审批事项服务指南一、适用范围本指南适用于在银行间债券市场或到境外发行金融债券的申请和办理。
二、项目信息项目名称：在银行间债券市场或到境外发行金融债券审批子项名称：无审批类别：行政许可项目编码：21010三、办理依据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》、《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》、《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》、《关于金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券的有关事宜公告》。
四、受理机构中国人民银行金融市场司五、决定机构中国人民银行六、审批数量无限制七、办事条件（一）在银行间债券市场发行金融债券申请人条件1.政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行）发行金融债券，应按年向中国人民银行报送金融债券发行申请，经中国人民银行核准后方可发行。
政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。
2.商业银行在银行间债券市场发行金融债券应具备以下条件：（1）具有良好的公司治理机制；（2）核心资本充足率不低于4%；（3）最近三年连续盈利；（4）贷款损失准备计提充足；（5）风险监管指标符合监管机构的有关规定；（6）最近三年没有重大违法、违规行为；（7）中国人民银行要求的其他条件。
根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。
3.企业集团财务公司在银行间债券市场发行金融债券应具备以下条件：（1）具有良好的公司治理机制；（2）资本充足率不低于10%；（3）风险监管指标符合监管机构的有关规定；（4）最近三年没有重大违法、违规行为；（5）中国人民银行要求的其他条件。
4.金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司在银行间债券市场发行金融债券应具备以下条件：（1）具有良好的公司治理机制、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度；（2）资本充足率不低于监管部门的最低要求；（3）最近三年连续盈利；（4）风险监管指标符合审慎监管要求；（5）最近三年没有重大违法、违规行为；（6）中国人民银行和中国银行业监督管理委员会要求的其他条件。