券商产品比较剖析
证券行业竞品分析
证券行业竞品分析在证券市场竞争激烈的环境下，各家证券公司竞相推出各具特色的产品和服务，以争夺市场份额。
竞品分析是一项重要的市场策略工具，通过对竞争对手产品和服务的全面研究和对比，可以帮助证券公司更好地了解市场趋势和客户需求，以提升自身竞争力。
本文将对证券行业的竞品进行分析，为证券公司提供有益的市场参考。
一、竞品概述竞品一：A证券公司的互联网交易平台该互联网交易平台是A证券公司的核心产品，提供多种证券交易功能，包括股票、债券、基金等交易品种。
该平台界面简洁、操作便捷，支持手机和电脑双平台使用。
与其他证券公司相比，A证券公司的互联网交易平台具有更高的交易速度和更稳定的系统。
竞品二：B证券公司的智能投顾服务B证券公司的智能投顾服务是一种基于人工智能技术的智能化投资顾问。
该服务能够通过分析客户的风险承受能力、投资目标等信息，为客户提供个性化的投资组合和投资建议。
相比传统的投资顾问，B证券公司的智能投顾服务更具成本效益，且能够满足客户个性化、实时的投资需求。
竞品三：C证券公司的大数据分析工具C证券公司的大数据分析工具是一种全面、高效的市场分析工具，通过对大量市场数据的收集和分析，为投资者提供准确的市场走势预测和投资建议。
该工具支持多种数据指标的可视化展示，使投资者能够更好地了解市场趋势和资产配置建议。
相比其他竞品，C证券公司的大数据分析工具具有更全面的数据覆盖范围和更精准的预测能力。
二、竞品优劣势对比1.产品特色对比竞品一：A证券公司的互联网交易平台优势：操作简便，交易速度快，系统稳定，适合常规交易。
劣势：功能相对较为简单，缺乏个性化服务。
竞品二：B证券公司的智能投顾服务优势：个性化投资组合，满足实时需求，成本效益高。
劣势：依赖于人工智能算法，可能存在精确性和风险承受能力评估等方面的不确定性。
竞品三：C证券公司的大数据分析工具优势：全面、高效的市场分析工具，数据覆盖范围广，预测能力强。
劣势：对投资者的数据分析能力有一定要求，对于非专业投资者使用可能存在一定门槛。
产品差异化分析
产品差异化分析-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One12、产品差异化分析产品差异化是衡量市场中同类产品之间区别程度的特征。
一般可以分为以下两种表现形式：（1）客观的产品差异化是指产品真实存在的，可以物化的区别。
如同类产品之间，由于功效、质量或者外形等差异导致的属于可以物化的区别；（2）主观的产品差异化是指由于生产者通过品牌效应、广告效应等向消费者传递出自身产品与同类产品有区别的心理概念。
业务差别化是影响市场竞争和决定市场结构的一个重要因素。
证券公司的业务差别化包括两个含义一是证券公司业务总量的丰富程度二是证券公司之间业务的差异程度。
纵观中国证券市场20几年的发展历程,首先需要肯定中国证券公司的业务品种不断丰富,各种创新业务不断涌现,如股指期货、融资融券业务等。
但是总体上中国证券业务差别化程度较低,主要表现在以下几个方面。
（1）我国证券业业务种类差异化低。
从图中我们可以直观的看出我国证券业务的构成。
其中代理买卖证券业务49%，证券投资收益26%，证券承销与保荐业务占7%，利息收入占11%，资产管理业务占5%，投资咨询与财务顾问业务占3%。
可以知道，随着加快发展多层次资本市场、鼓励金融创新、放宽行政审批等多项指导方针的提出，符合条件的证券公司经批准可以从事资产管理、资产证券化、代销金融产品以及融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易和直接投资等资本中介业务和资本投资业务等创新类业务。
虽然总体上而言，由于创新类业务受限于市场成熟度等诸多因素，各证券公司的创新类业务开展尚处于初期阶段，不同证券公司之间的盈利模式差异化尚不显著，主要收入来源依旧为证券经纪、证券自营、承销与保荐三大传统业务，同质化竞争现象仍比较突出。
经计算，证券经纪、证券自营、承销与保荐50%26%7%1%5%11%2015年我国证券业业务收入来源构成代理买卖证券业务证券投资收益证券承销与保荐业务投资咨询与财务顾问业务资产管理业务利息三大传统业务收入合计占营业收入82%。
券商银行间市场金融债
券商银行间市场金融债金融债是券商银行间市场中的一种重要债券产品，其发行主体主要包括政府、金融机构和企事业单位等。
券商银行间市场金融债作为一种重要的融资工具，在金融市场中发挥着重要的作用。
本文将从券商银行间市场金融债的特点、发展状况和影响等方面进行剖析。
第一部分：券商银行间市场金融债的特点券商银行间市场金融债具有以下几个特点：首先，券商银行间市场金融债的发行主体多元化。
券商银行间市场金融债的发行主体包括政府、金融机构和企事业单位等，这样的多元化发行主体有利于满足不同市场参与者的融资需求，提高金融债市场的活跃程度。
其次，券商银行间市场金融债的品种丰富多样。
券商银行间市场金融债的品种包括国债、地方政府债、金融债、企业债等，不同品种的债券各具特色，能够满足不同投资者的风险偏好和收益要求。
再次，券商银行间市场金融债的流动性较强。
券商银行间市场金融债在二级市场上交易频繁，市场参与者可以通过交易获得足够的流动性，提高债券的买卖便利性。
最后，券商银行间市场金融债的风险相对较低。
券商银行间市场金融债的发行主体多为政府和金融机构，具有较高的信用评级，投资者在购买这类债券时风险较低，能够获得相对稳定的收益。
第二部分：券商银行间市场金融债的发展状况近年来，券商银行间市场金融债的发展呈现出快速增长的趋势。
根据统计数据显示，券商银行间市场金融债的发行规模逐年增加，市场需求不断扩大。
首先，券商银行间市场金融债的发行规模逐年增长。
随着金融体制改革的深入，金融市场的需求逐渐增加，券商银行间市场金融债成为一种重要的融资工具。
据统计，券商银行间市场金融债的发行规模从过去的数千亿元增长到现在的数十万亿元。
其次，券商银行间市场金融债的投资者群体逐渐扩大。
券商银行间市场金融债的投资者群体不再局限于金融机构和机构投资者，越来越多的个人投资者也开始参与其中。
这一变化不仅丰富了投资者的选择，也推动了金融债市场的发展。
再次，券商银行间市场金融债的创新不断推进。
券商行业分析报告
券商行业分析报告一、业务结构（一）券商四大业务结构：1.收别人的钱-经纪业务：相当于麻将馆老板，你们自娱自乐我来抽成。
行话叫“通道”，各大券商的主要财源；2.帮别人借钱-投资银行业务（盘活资产）。
包括IPO，承销股票债券，以及做并购交易的掮客。
3.管别人的钱-资产管理：一个是设计，发行理财产品。
二是通过基金子公司来管理。
4.向市场提供钱-交易：这里分两部分，一个是借本钱给人玩（资本中介），包括融资融券，约定式回购和股票质押，以及做市商应该也算。
二是用自己本钱下注，包括股票，股指期货，ETF以及分级基金，对冲基金等。
下面统计为总资产排名前六位券商的业务结构制表(截止2014年年报)（二）国外同行的业务结构1、摩根士丹利和高盛高盛44%的收入来自对机构客户的服务部门，除交易外，高盛在直接投资方面也十分活跃，该部门现在被称为商业银行部门。
其财富管理部门与摩根士丹利无法比拟，摩根士丹利仅靠财富管理部门收益便有45亿美元收入，而高盛的相应部门收入仅为15.8亿美元，是摩根士丹利的三分之一。
摩根士丹利CEO James Gorman在财报发布后向摩根士丹利分析员表示，“关键就是不为取得盈利而加大风险。
”高盛首席财务官Harvey Schwartz上周强调了高盛致力于复杂交易的决心，交易包括大宗商品、衍生品、和债券交易，并认为交易结果决定了高盛第一季度的成功。
可见国外同行与国内不同之处在于盈利模式的个性化，这也将是未来国内券商的发展方向。
2、高盛10k报告解析高盛四块业务：1、投资银行，包括金融咨询，承销服务，又分股票承销和债券承销；2、机构客户服务，这部分貌似提供做市商功能，在股票、固定收益、货币和大宗商品市场提供做市商功能和专业建议。
客户中大部分为个人打理退休金、闲置资金和存款等。
通过高盛全球买卖系统接收交易指令，发布投资研究，交易建议，搜集市场信息和进行深度分析。
发布分为固定收益，货币和商品客户交易指令执行（代客户交易），股票，又分股票客户执行，佣金和手续费，证券服务收入。
金融产品分析报告
金融产品分析报告1. 引言金融产品是指用于满足人们金融需求的各种投资和融资工具。
金融产品的分析对于投资者和金融机构来说至关重要，它们需要了解产品的特性、优势和风险，以便做出明智的投资决策。
本报告旨在分析几种常见的金融产品，为投资者提供参考和决策依据。
2. 证券产品分析证券是一种可以交易的金融产品，通常包括股票、债券和衍生品等。
下面对每种证券产品进行简要分析：2.1 股票股票是公司的所有权凭证，投资者通过购买股票成为公司的股东。
股票的价值受到公司业绩、市场情况和投资者情绪等因素的影响。
投资者应该关注公司的财务状况、行业前景和管理团队等因素，以便做出明智的股票投资决策。
2.2 债券债券是借款人向债权人发行的债务凭证，债权人可以获得利息收入和本金回报。
债券的风险相对较低，适合保守型投资者。
投资者需要关注债券的信用评级、到期日和利率等因素，以便选择适合自己风险偏好和投资目标的债券产品。
2.3 衍生品衍生品是一种基于标的资产的金融工具，包括期货、期权和互换等。
衍生品的价值直接取决于标的资产的价格变动。
投资者应该了解标的资产的市场情况和价格趋势，以便在衍生品交易中实现投资收益。
3. 银行产品分析银行产品是银行提供的各种金融服务和产品，包括储蓄账户、贷款和信用卡等。
下面对几种常见的银行产品进行简要分析：3.1 储蓄账户储蓄账户是一种安全保值的存款账户，适合用于存放闲置资金。
投资者可以根据自己的需求选择不同类型的储蓄账户，如活期存款或定期存款。
储蓄账户的利率和服务费用是投资者需要关注的重要因素。
3.2 贷款贷款是银行向个人或企业提供的借款，借款人需要支付利息和按期偿还本金。
投资者在选择贷款产品时应关注利率、还款期限和还款方式等因素，以便选择最适合自己的贷款方案。
3.3 信用卡信用卡是一种方便快捷的支付工具，持卡人可以在信用额度内消费并在还款日前偿还欠款。
投资者应该了解信用卡的利率、费用和还款方式等信息，以便合理使用信用卡并避免不必要的负债。
券商基金银行保险资管产品区别
专户试点办法:第28条
强调托管制度，不强调托管资格。
业绩报酬
可以提取业绩报酬。
专户试点办法:第28条
投资范围
资产管理计划资产应当用于下列投资： （一）现金、银行存款、股票、债券、证 券投资基金、央行票据、非金融企业债务 融资工具、资产支持证券、商品期货及其 他金融衍生品； （二）未通过证券交易所转让的股权、债 权及其他财产权利； （三）中国证监会认可的其他资产。
集管细则:第28 条(15条)
资管业务办法: 第23、24条;
赎回费率 管理费率 托管费率
托管制度 安排
合同规定
合同规定
强制要求在具有三方存管资格的银 行、中国证券登记结算有限责任公司 或者中国证监会认可的证券公司等其 他资产托管机构托管。
业绩报酬
可以提取业绩报酬。(合同约定)
投资范围
投资比例
是否有杠 杆限制 运作模式
是否允许 转让
信息披露 要求
税收相关 政策
法律属性
2、但出现因大量推出导致集合计划投 资的大幅波动的情况下，在满足客户 适当性要求、签署资产管理合同、借 助证券交易所大宗交易平台等前提 下，允许集合计划份额在符合资质要 求的投资者之间转让。
通过证券公司、中国证券业协会、中 国证监会电子化信息披露平台或者中 国证监会认可的其他信息披露平台， 客观准确披露资产管理计划批准或者 备案信息、风险收益特征、投诉电话 等，使客户详尽了解资产管理计划的 特性、风险等情况及客户的权利、义 务，但不得通过广播、电视、报刊及 其他公共媒体推广资产管理计划。
资产管理计划每季度至多开放一次计划份 额的参与和退出，为单一客户设立的资产 管理计划、为多个客户设立的现金管理类 资产管理计划及中国证监会认可的其他资 产管理计划除外。
券商投顾模式及对比
券商投顾模式及对比券商投顾是指证券公司提供的针对个人客户的投资顾问服务。
在我国，券商投顾主要包括自主投顾模式和集合资产管理模式。
下面将对两种模式进行对比分析。
首先是自主投顾模式。
自主投顾指的是证券公司基于自身研究资源和投资分析能力，为个人客户提供投资建议和策略的服务。
该模式下，证券公司会设立一支专业的研究团队，通过对市场的分析和研究，提供相关的投资建议和策略，以帮助客户进行投资决策。
自主投顾的优点有以下几个方面：1.独立性强：自主投顾模式下的研究团队相对独立，可以自主研究市场，避免了利益冲突，提供相对中立的投资建议。
2.个性化服务：自主投顾服务能够根据客户的需求和风险承受能力，提供定制化的投资建议和策略。
3.直接性高：自主投顾模式下，投资者可以直接与研究团队进行沟通和交流，能够更加便捷地获取相关信息和建议。
但自主投顾也存在一些问题和挑战：1.专业性要求高：自主投顾模式需要证券公司具备一定的研究能力和资源，包括投资分析师和专业研究报告等，对于公司自身而言，需要投入大量的研究资源。
2.信息不对称：由于研究团队在信息和资源上具有优势，可能导致信息不对称问题，客户可能难以获得完全公平的服务。
3.个人主观意见：自主投顾模式下，投资建议和策略可能存在个人主观意见，客观性可能不高，存在一定的风险。
另一种券商投顾模式是集合资产管理模式。
集合资产管理是指证券公司通过成立一只或多只集合资产管理计划，按照特定的投资策略进行资产配置和管理，为投资者提供一揽子的投资产品。
集合资产管理的特点如下：1.丰富的产品选择：集合资产管理模式下，投资者可以选择多样化的投资产品，比如股票型基金、债券型基金等，能够满足不同投资者的需求。
2.分散风险：集合资产管理模式通过为投资者提供多样化的投资组合，能够帮助投资者降低风险，分散投资风险。
3.专业化管理：集合资产管理模式下的投资基金由专业的基金管理人进行管理，投资者可以直接将资金交给基金公司进行管理，无需自行进行投资决策。
券商分析报告
券商分析报告：为智慧投资加上翅膀投资是一门艺术，也是一门科学。
作为在股市中行驶的火箭燃料，在智慧投资中扮演着重要的角色。
它通过对市场的深入研究和数据分析，为投资者提供全面的投资建议和预测，助力他们做出明智的决策。
本文将介绍的意义、内涵以及它对智慧投资的影响。
一、的意义作为券商业务的核心部分，被广大投资者视为参考的重要依据。
它从多个维度、多个角度对股市进行细致而深入的剖析，旨在深化对投资标的的了解和认知。
不仅是投资者研究个股的重要助手，也是风险控制的重要工具。
投资者通过阅读，可以减少盲目投资的风险，避免被不实信息所误导。
二、的内涵1. 行业研究首先对相关行业进行全面研究，掌握行业的基本情况、发展趋势、政策变化等重要信息。
通过深入分析行业内各个细分领域的公司，投资者可以对行业的竞争形势和市场前景有更为准确的判断。
2. 公司分析对个别公司进行彻底的研究，包括财务数据分析、竞争分析、发展策略分析等。
通过对公司核心竞争力、盈利能力及潜在风险的剖析，投资者可以建立起相对准确的公司估值模型，辅助决策。
3. 投资建议以深入的研究为基础，给出明确的投资建议。
它通常包括买入、增持、减持、卖出等评级，为投资者提供明确的操作指导。
三、对智慧投资的影响在智慧投资中起到引导作用。
它帮助投资者了解市场的基本面和公司的内在价值，减少投资中的盲点和盲区。
通过分析报告，投资者可以看到潜在的投资机会和风险，制定相应的购买和卖出策略。
此外，还对市场预测具有一定的指导意义。
通过过去的研究和分析，券商可以预测未来的市场发展趋势，提示投资者在高点买入或低点卖出。
四、的不足之处虽然在智慧投资中起到重要作用，但也存在一些不足之处。
首先，可能存在信息披露不准确或不及时的问题，这会对投资者的决策产生重大影响。
其次，由于通常以被分析公司为客户，可能存在公司利益和个人利益的冲突，从而导致报告不够客观。
最后，对于个别投资者来说，可能过于复杂，难以理解和应用。
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券商产品比较-集合资产管理、专项资产管理、定向资产管理计划
券商理财产品分类比较
券商理财产品为证券公司集合投资者资产发起设立的资产管理升值类产品，除具
备“利益共享、风险共担”的一般性特点外，还具备极端市场空仓操作，投资范围广、资产配置灵活、风险管理严格等特点，目前市场上券商产品繁多，运作多样，为了解产品属性、
提高资金利用效率，在此对券商理财产品的分类、特点、运作流程程略加比较分析。
一、券商理财产品比较简表
分类
比较点
集合资产管理（计划）专项资产管理（计划）定向资产管理（计划）
含义指证券公司设立集合资
产管理计划，与客户签订
集合资产管理合同，将客
户资产交由具有客户交
易结算资金法人存管业
务资格的商业银行或者
中国证监会认可的其他
机构进行托管，通过专门
账户为客户提供资产管
理证券公司以管理人身份
发起设立专项资产管理
计划，依照能够产生稳定
现金流的基础资产发行
资产支持受益凭证，受益
凭证持有人据此享有该
资产的收益分配
证券公司接受单一客户
委托，与客户签订合同，
根据合同约定的条件、方
式、要求及限制，通过专
门账户管理委托资产
内部分类大集合（分为限定性和非
限定性）资产管理计划、
小集合资产管理计划
债权类专项、收益
权类专项以及其他
通道类和非通道
产品类型股票型、债券型、混合型、
FOF型等资产证券化或创新型SOT类、票据类、特定
收益权类、银行间市场类
投资范围限定性定性集合资产管
理计划资产应当主要用
于投资国债、债券型证券
投资基金、在证券交易所
上市的企业债券、其他信
用度高且流动性强的固
定收益类金融产品；非限
定性集合资产管理计划
投资范围由合同约定没有具体限定，资产管理
业务中，专项资产管理是
限定最少的，是进行其他
业务类型的一个通道和
平台；
例如高速公路、水利发
电、租赁资产等创新型产
品，多为实现资产证券
化。
股票、债券、基金、资产
管理计划、央行票据、资
产支持证券等，具体投资
范围由证券公司和客户
通过合同约定
投资额度限制投资于股票等权益类证
券以及股票型证券投资
基金的资产，不得超过该
大额投资，合同约定合同约定
计划资产净值的20%，
申购新股要求集合计划申购新股，可以
不设申购上限，但是申报
的金额不得超过集合计
划的现金总额，申报的数
量不得超过拟发行股票
公司本次发行股票的总
量主要是企业资产证券化
业务
合同约定
增发可参与未知可参与融资融券可参与不参与可参与
委托人（客户）限制券商已有客户和推广机
构的客户，【公募基金的
客户是大众】多客户委托，特定的投资
对象，机构投资者
单一客户委托；证券公司
董事、监事从业人员及配
偶不得参与
申购下限【大集合：限定性
集合资产管理计划，接受
单个客户的资金数额不
得低于人民币5万元；
非限定性集合资产管理
计划，接受单个客户的资
金数额不得低于人民币
10万元，】【小集合：
募集资金规模在50亿元
以下；单个客户参与金额
不低于100万元；客户
人数在200人以下，但
单笔委托金额在300万
元以上的客户数量不受
限制。
】【区别：小集合
主要面向门槛高、投资更
灵活、面向高端客户】合同约定，一般起点较
高，大额认购
资产净值不少于100万
主办方定性依托牌照与业务平台的
委托代理关系审批制下计划管理人身
份
依托牌照与业务平台的
委托代理关系
批文or备案情况资格由证监会批准，计划
由证券业协会备案并抄
送地方证监机构证监会批文，证监会派出
机构报告
证监会派出机构备案
【注：间接贷款的银信产
品已经叫停，要求从表外
转到表内，银证合作大量
开展】
实例实例过多，【注：非限定
性产品在数量和资产晶
之上都远超限定性产品】华能澜沧江水电收益专
项资产管理计划；
远东首期租赁资产支持
宏源证券-招商银行定向
资产管理计划
收益专项资产管理计划【设立优先和次级收益凭证】；
资产限制性条件举例不得违规将集合资产管
理计划资产用于资金拆
借、贷款、抵押融资或者
对外担保等用途；不得将
集合资产管理计划资产
用于可能承担无限责任
的投资。
原始权益人不得违背募
集资金用途专项说明与
承诺使用募集资金。
募集
资金使用应当符合法律、
行政法规规定和国家经
济政策。
不得将委托资产用
于资金拆借、贷款、抵押
融资或者对外担保等用
途；将委托资产用于可能
承担无限责任的投资；
客户限制举例客户不少于2人；
特定客户应当是证券公
司自身的客户，或者是代
理推广机构的客户，并且
参与资金最低限额符合
中国证监会的规定。
自然
人合法自有资金、真实身
份；法人法人或者依法成
立的其他组织用筹集的
资金参与集合计划的，应
当向证券公司、代理推广
机构提供合法筹集资金
的证明文件
受益凭证持有人不
得主张分割专项计划资
产，不得要求专项计划回
购其受益凭证。
自然人，自有资金合法持
有；法人，可以募集，但
因合法，并承诺；一定条
件下接受证券公司接受
本公司股东，以及其他与
本公司具有关联方关系
的自然人、法人或者组织
为定向资产管理业务客
户的。
募集下限限额特定资产管理计划
【小集合】募集金额不低
于3000万元人民币，其
他集合计划募集金额不
低于1亿元人民币；合同约定一对一，投资灵活，限制
少，独立托管，资金安全
【与基金“一对一”比较】
投资证券限制单个集合计划持有
一家公司发行的证券，不
得超过集合计划资产净
值的10%；集合计划投
资于指数基金的除外。
证券公司将其管理
的集合计划资产投资于
一家公司发行的证券，不
得超过该证券发行总量
的10%。
以自有资金参与本公司的定向资产管理业务；
（六）以签订补充协议等方式，掩盖非法目的或者规避监管要求；
自有资金参与限制证券公司自有资金参与
单个集合计划的份额，不
得超过该计划总份额的
20%。
计划管理人认购金
额不得超过同一计划受
益凭证总金额的5%，并
且不得超过2亿元；参与
多个专项计划的自有资
金总额，不得超过计划管
理人净资本的15%。
禁止以自有资金参与本
公司定向计划
费用内容申购费、管理费、退出费、
业绩报酬管理费、服务费、托管费
等
管理费、托管费、业绩报
酬
存续期集中于3年、5年和7
年，少数在7年以上不固定，常见于2年-5
年
比前两者短
终止情形1、计划存续期间，客户
少于2人；2、计划存续
期满且不展期；
3、计划说明书约定的终
止情形
1、受益凭证收益分
配完毕；2、受益凭证持
有人大会决定终止；3、
计划说明书约定的不可
抗力事件导致专项计划
不能存续；
1合同期届满未续期；2、
当事人协商一致；3、管
理人或托管人丧失相关
资格不能履行职责；管理
人或托管人解散、撤销、
宣告破产不能履行
法规《证券公司客户资产管
理业务管理办法》
《关于证券公司开展集
合资产管理业务有关问
题的通知》《证券公司企业资产证
券化业务试点指引》
《证券公司定向资产管
理业务实施细则》
二、结构示意图
2、专项资产管理计划【运作示例】
3、定向资产管理计划例如。