第一讲金融学基本范畴3
金融学课件-第一章
案例分析
货币历史演变形态
币材要求：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带
实物货币
电子货币
金属货币 （铸币、代用货币）
信用货币 （纸币、银行存款）
中国历史上的货币形态
五千年前流行的贝币 五铢钱（公元前119-公元617）汉武帝开始发行 公元前221年秦半两钱 唐朝初（公元621年唐高宗李渊）开始的宝文钱到民国初年 北宋1203年四川出现交子，南宋、明朝大规模流通 春秋战国
铜钱的笨重不便（一贯=1000文，重约5斤，宋代1匹马=50贯） 商业活动受限、统一政权统一货币无需硬通货、人民日常生活消费水平
01
提高造钱效率 天人合一、天圆地方、阴阳五行的天命思想 实用、实惠
02
案例分析
现代信用货币
信用货币（credit money）：是指币材的价值低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值，只凭借发行者的信用而得以流通的货币。 由国家政府和中央银行发行的信用货币，如辅币、钞票 （纸币） 由存款金融机构发行的信用货币，如银行券、活期存款 （活期存款构成了信用货币的主要部分） 由国际金融机构发行的信用货币，如特别提款权（SDR） 由区域性国家集团发行的货币，如欧元 以电磁信号为载体的货币——电子货币。
储备资产不足
01
黄金非货币化
02
储备货币多元化
03
汇率安排多样化
04
国际收支问题依靠国际间政策协调和国际金融市场来解决
牙买加体系（1976.4——）
一定地区内的有关国家和地区在货币金融领域实行协调与结合，形成统一体，最终实现统一的货币体系
国际货币体系发展的新趋势——区域货币一体化(Regional Monetary Integration)
第一讲金融学基本范畴(3)
❖ 现代西方经济学——利息是资金贷出方让渡资 本使用权而索取的补偿或报酬。
3
一、利息的本质
❖ 马克思对利息本质的论述：
利息直接来源于利润 利息只是利润的一部分而不是全部 利息是对剩余价值的分割
第二年末，帐户上的钱应该是：
S2 = 100 ×（1+3.5% ×2）= 107
以次类推，第n年年末的存款帐户总额为：
Sn = 100×(1+3.5%×n)
8
三、利息的计算
若将上述实例按复利计算， 第一年末，帐户上的钱是：
S1 = 100×(1+3.5%)1 = 103.5
第二年末，帐户上的钱应该是：
P=B/r
B代表收益，P代表本金，r代表利率。
运用“资本化”，可以把一些难以确定其价值 的东西进行价格上的数量化，如人力资本、土 地。
5
二、收益的资本化
❖ 例1.有一块土地，每亩的年平均收益为1200 元，假定月利率为1%，则这块土地以多少元 的价格买卖才合算？若一条公路从它旁边通过， 使得年预期收益上升为3600元，如果利率不 变，这块土地的价格又会是多少？
13
四、利率
❖固定利率与浮动利率
固定利率：在借贷期间保持利率水平不变。 浮动利率：在借贷期间内利率可调整。
❖短期利率与长期利率
短期利率：借贷期限在一年以内的利率。 长期利率：借贷期限在一年以上的利率。
❖贷款利率与存款利率
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ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
四、利率
❖一般利率与优惠利率
《金融学》说课(ppt)
课后阅读参考
Financeol_com金融论文在线IMF -- International Monetary Fund 货币史 金融在线－论文题目 中国货币网 中华货币
专业能力素质 专业综合能力培养
1、第九章：金融风险与金融监管
专业能力拓展培养
1、第十章：国际收支
知识的拓展运用 ：国际金融
项目5：课堂讨论：举例说明国际收支平衡对 一国金融安全的重要性（ppt讲演）。
三、课程设计:《金融学》
课时分配
• • • •
难点
周课时：4节 2节理论：教师主导（理论介绍） 2节讨论：学生主体（实际角色体验） 总学时：17周*4节/周=68节
2 职业证书 校企合作
3
四、课程实施
学生的基础和系建立 能力素质养成
教学特点
引导学生适应学习方式、 内容的转变 注重学科的基础性特点 注重理论与实践结合
四、课程实施
教学组织与安排
• 本课程在教学中将教学内容大致分为理论性、应用性
、实践性3类，按各类内容的不同特点采用不同的方 式组织教学。 •（1）理论性教学内容组织方式与目的
四、课程实施
教学资源
• 实训：学生分组讨论、参加理财规划师考试、银行从业
资格考试、保险代理人考试、证券从业资格考试等。 • 阅览室：查阅课业资料（学校图书馆、系部资料室） • 参考教材：《金融概论》高等教育出版社 贺瑛 • 《货币银行学》高等教育出版社 蔡则详 • 实训手册：中国邮政储蓄银行广西（区）分行介入式人 才培训班 培训资料
●试讲
以第一章货币与货币制度为例
第一节 货币的起源与发展 第二节 货币的职能 第三节 货币的本质 第四节 货币制度及演变
●试讲
2024金融学讲义课件
金融学讲义课件•金融学概述•金融市场与金融机构•货币与货币政策目录•国际金融•金融风险与金融监管•金融创新与金融发展金融学概述金融学的定义与研究对象金融学的定义研究对象近代金融学的产生随着商品经济的发展和资本主义的兴起，近代金融学逐渐产生。
17世纪，银行、证券和保险等金融机构的出现，为金融学的研究提供了丰富的素材。
古代金融活动早在古代，人们就有了货币交换、借贷等金融活动，但这些活动大多以简单的物物交换和信用借贷为主。
现代金融学的发展20世纪以来，随着全球化和信息技术的快速发展，金融学的研究领域不断扩展，研究方法不断创新，形成了现代金融学的理论体系。
金融学的历史与发展金融学的研究方法实证研究方法规范研究方法案例研究方法跨学科研究方法金融市场与金融机构金融市场的定义金融市场是指资金供求双方通过金融工具进行交易的场所或领域，是实现货币借贷、资金融通、票据办理、证券买卖等金融交易的市场。
金融市场的分类根据交易对象的不同，金融市场可分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等。
金融市场的作用金融市场在经济发展中发挥着重要作用，包括提供融资平台、优化资源配置、分散风险等。
1 2 3金融机构的定义金融机构的分类金融机构的作用金融市场与金融机构的关系相互依存关系相互促进关系相互制约关系货币与货币政策货币概述货币定义01货币层次02货币制度0301020304稳定物价促进经济增长保持国际收支平衡金融稳定存款准备金率利率政策公开市场操作汇率政策国际金融国际金融的定义01国际金融的重要性02国际金融的发展历程03国际金融市场的定义国际金融市场的分类国际金融市场的作用国际金融机构的定义国际金融机构的类型国际金融机构的作用金融风险与金融监管金融风险概述定义分类特点金融监管概述定义金融监管是指政府通过特定的机构（如中央银行）对金融交易行为主体进行的某种限制或规定。
目标维护金融体系的稳定，保护存款人和投资者的利益，促进金融机构之间的公平竞争。
金融学的基本框架与研究方法
金融学的基本框架与研究方法1. 引言金融学作为一门综合性学科，探索了金融系统的运作原理、金融市场的行为以及金融工具的设计与应用等内容。
本文将介绍金融学的基本框架和研究方法，帮助读者全面了解金融学的研究范畴和方法论。
2. 金融学的基本框架金融学的基本框架主要包括三个要素：金融市场、金融机构和金融工具。
2.1 金融市场金融市场是金融资产交易的场所，包括证券市场、货币市场、衍生品市场等。
在金融市场中，投资者通过买卖金融资产获取收益，同时也面临风险。
2.2 金融机构金融机构是进行金融业务的实体，包括商业银行、证券公司、保险公司等。
它们在金融体系中扮演着资金融通和风险管理的角色，为市场参与者提供金融服务。
2.3 金融工具金融工具是金融市场上可交易的资产，包括股票、债券、期货、期权等。
不同类型的金融工具具有不同的特性和风险，投资者可以根据自身的偏好和风险承受能力选择适合自己的投资组合。
3. 金融学的研究方法金融学的研究方法包括实证研究和理论研究两类。
3.1 实证研究实证研究是通过对现实数据的分析和计量，来验证或推翻某个经济理论假设的方法。
实证研究通常会采用统计学和计量经济学等方法，运用大量的历史数据进行模型建立和数据分析，以寻找经济关系的规律。
实证研究可以帮助我们理解金融市场的运行机制、评估金融政策的效果，也可以为投资决策提供参考。
例如，通过回归分析分析股票收益与市场因素之间的关系，来寻找股票市场的投资机会。
3.2 理论研究理论研究是通过构建逻辑严密的理论模型，从而推导出经济行为和经济结果的方法。
理论研究的基础是经济学原理和假设，通过对经济体系中各个要素的关系进行分析，揭示经济运行的规律。
金融学的理论研究主要包括资本资产定价模型(CAPM)、有效市场假说(EMH)等。
这些理论模型帮助我们理解金融市场的定价机制、预测市场的走势，也可以为风险管理和投资决策提供依据。
4. 结论金融学的基本框架和研究方法为我们理解金融市场的运行原理和规律提供了基础。
03金融范畴
现代银行的产生与金融范畴的形成
1. 随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。 2. 19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占 领流通的转折点。 3. 从这时起，在工业化国家，任何货币的运动都是 在信用的基础上组织起来的；独立于信用活动之外 的货币制度已难以设想。
(3)18
4. 同时，任何信用活动也都是货币的运动：信用扩 张、紧缩和资金调剂，就意味着对货币供给和货币 流通速度的调剂。 5. 当货币的流通与信用的活动变成同一过程时，在 经济生活中又增添了一个由货币与信用这两个范畴 长期相互渗透所形成的新范畴。
第三章 金 融
(3)1
第一节 “金融”及其涵盖的范围 第二节 金融范畴的形成及其界定
(3)2
第一节 “金融”及其涵盖的领域
(3)3
金融这个由中文组成的词所涵盖的范围
1. 在中国的日常生活中，“金融”概念大体覆盖： ——与物价有紧密联系的货币流通； ——银行与非银行金融机构体系； ——短期资金拆借市场； ——资本市场； ——保险系统； ——国际金融等方面。
2. 最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制。 在国外经济学界，这样的用法通行。上面提到的近
年在我国开始流行的对“金融”的狭义解释，即来源于 国外对finance的这种用法。
(3)7
3. 介于两者之间的诠释：货币的流通、信用的授予、 投资的运作、银行的服务等。 如果上述两种口径以“宽”和“窄”表示，介 于两者之间的可称“中”口径。
金融体系
金融工具 金融机构 金融市场 金融制度
2020/12/15
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金融运行的制度环境
货币制度 信用制度 利率制度 汇率制度 支付清算制度 银行及金融机构有关制度 金融市场有关制度 金融监管制度
金融学第一课知识点
金融学第一课知识点：从头开始思考金融学是研究个人、企业和政府在资源配置和风险管理方面所做的决策的学科。
它涵盖了广泛的主题，包括金融市场、资本结构、投资组合、货币政策和风险管理等。
在这篇文章中，我们将从头开始思考金融学的一些基本概念和知识点。
1.什么是金融学？金融学研究的是资金如何在不同的实体之间流动，以及如何进行有效的资源配置和风险管理。
它帮助我们了解个人、企业和政府如何做出投资决策，并解决各种金融问题。
2.金融市场金融市场是各种金融资产（如股票、债券、期货等）进行交易和定价的地方。
它们可以通过证券交易所或场外交易进行交易。
了解金融市场的运作方式和不同类型的金融产品对于理解金融学至关重要。
3.资本结构资本结构指的是企业如何融资以支持其业务运营。
企业可以通过债务融资（发行债券）或股权融资（发行股票）来获取资金。
了解资本结构的选择对于企业财务管理至关重要。
4.投资组合投资组合是指将资金分配到不同类型的资产中，以实现投资目标并降低风险。
投资组合的优化是一个重要的金融学概念，它涉及到资产配置和风险分散。
5.货币政策货币政策是由中央银行实施的一系列措施，旨在控制货币供应量和利率，以影响经济活动和通货膨胀水平。
了解货币政策对于理解经济的运行和金融市场的波动至关重要。
6.风险管理风险管理是指如何识别、评估和控制各种金融风险，以保护个人和企业免受不利事件的影响。
金融衍生品和保险是常用的风险管理工具。
7.时间价值时间价值是金融学中一个重要的概念，它指的是钱在不同时间点的价值。
由于通货膨胀和利息等因素，未来的一笔钱的价值要低于现在的一笔钱。
了解时间价值对于投资决策和资金管理至关重要。
8.金融指标金融指标是衡量经济和金融市场表现的重要工具。
例如，国内生产总值（GDP）、通货膨胀率、失业率和股市指数等都是常用的金融指标。
9.金融风险金融风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。
了解不同类型的金融风险以及如何管理它们对于投资和资金管理至关重要。
金融学入门第一讲-导论
风险管理
金融市场提供各种风险转移和 分散的机制，帮助投资者降低 风险。
金融机构的分类与特点
存款性金融机构
吸收公众存款，提供贷款和转账 服务的机构，如商业银行、储蓄 银行等。
非存款性金融机构
不吸收公众存款，提供特定金融 服务，如保险公司、证券公司等 。
金融机构的分类与特点
01
02
03
多元化服务
金融机构提供多样化的金 融产品和服务，满足客户 不同的金融需求。
高杠杆经营
金融机构利用少量资本控 制大量资产，经营风险较 高。
风险管理
金融机构面临各种内外部 风险，需要进行有效的风 险管理。
金融市场与金融机构的关系
相互依存
金融市场与金融机构相互依存、相互 促进。金融市场的发展推动金融机构 的创新和发展，金融机构的壮大促进 金融市场的深化和扩展。
互动关系
金融市场与金融机构通过资金流动、 信息传递和风险管理等方面进行互动 ，形成一个有机整体。
金融学导论还有助于培养社会责任感和诚信意识，推动金融市场的公平、 透明和规范发展。
信用是借款人向贷款人提供的承诺，利率则是借款的成本或回报。利率的变动对 经济有重要影响。
详细描述
信用是金融活动中的基础，它表示借款人向贷款人提供的承诺，即按照约定的条 件偿还本金和利息。利率则是借款的成本或回报，其变动对经济活动有重要影响 ，如影响投资、消费和储蓄等行为。
金融工具与金融市场
总结词
金融学导论还有助于培养学习者的逻辑 思维、分析能力和判断力，提高其在金
融领域的综合素质和竞争力。
金融学导论对个人和企业的意义
对于个人而言，金融学导论可以帮助其理解投资、理财、保险等方面的知识，为其 做出明智的财务决策提供理论支持和实践指导。
第一部分 金融基本范畴(1-4)
第一部分金融基本范畴第一章货币ﻫ第一节货币的起源与货币形式的演变一、货币起源ﻫ按照马克思的货币起源学说，货币是伴随着商品价值形式的不断发展变化而最终产生的。
商品价值形式经历了四个不同的发展变化阶段:ﻫ1．简单的或偶然的价值形式阶段ﻫ２.总和的或扩大的价值形式阶段3.一般价值形式（一般等价形式)阶段ﻫ４.货币形式阶段ﻫ二、货币形式的演变ﻫ从宏观上来看,货币形式经历了一个由商品货币到信用货币的演变历程。
其中商品货币又包括实物货币和金属货币两种类型，信用货币又包括纸币、银行券、存款货币、电子货币。
这里考试时容易设置多项选择题。
ﻫ第二节货币的职能ﻫ一、价值尺度(计价单位)即用货币体现一切商品或劳务的价值时，此时的货币就在发挥着价值尺度这一职能。
ﻫ二、流通手段（交易媒介）即用货币充当商品交换的媒介物时,此时的货币就在发挥着流通手段的职能。
ﻫ三、支付手段ﻫ在商品赊购赊销现象中,用于支付赊购商品款项的货币即发挥着支付手段的职能，但并不局限于此。
在借贷、上缴税款、发放工资,收取租金等活动中,货币发挥的也是支付手段的职能。
四、贮藏手段当货币退出流通领域被人们当作社会财富的一般代表保存起来了，此时的货币发挥的就是贮藏手段的职能。
ﻫ五、世界货币当货币在世界范围内发挥上述四个职能时，就在发挥着世界货币的职能。
第三节货币制度一、货币制度的含义(在考试题中容易设置名词解释题）ﻫ货币制度是指国家对货币有关要素，货币流通的组织和管理等进行的一系列规定。
ﻫ二、我国人民币制度的三项主要内容（在考试题中容易设置简答题）ﻫ１.人民币是我国法定货币,以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。
人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种,分、角、元均为十进制。
2.人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。
3.200５年7月２１日,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。
金融学基本范畴
衍生信用工具
远期 期货 期权 互换
19
四、信用工具
1.短期信用工具： 偿还期在1年以内的信用工具。
1）票据
指出票人签发的，约定自己或委托付款人在见 票时或在指定日期向收款人无条件支付一定金 额货币，并可以转让的有价证券。
本票 （期票）
汇票
支票
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四、信用工具
❖本票（Promissory Note） 又称为期票，是指出票人承诺在见票时或在指定 的日期，无条件支付一定款项给持票人的合法凭 证。 特征：出票人即为付款人。 基本当事人：出票人（付款人）和收款人两方。
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四、信用工具
❖ 按债券的载体分类：
实物债券----一种具有标准格式实物券面的债 券。 凭证式债券----一种债权人认购债券的收款凭 证，不是标准格式的债券。 记账式债券----没有实物形态的债券，仅在电 脑账户中作记录。
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四、信用工具
❖ 按债券的发行地点分类：
国内债券----一国政府、企业、金融机构等发 行主体在本国境内发行的以本币计值的债券。
• 可以把金融理解为现代的、信用货币流通条件 下的信用
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二、信用形式的分类
❖ 按照期限长短的不同，分为短期信用和长期信用。
❖ 按照借贷的对象（信用标的）不同，分为实物信 用和货币信用。
❖ 按照融资的性质不同，分为直接信用与间接信用。
❖ 按照借贷关系中债权人与债务人的不同，分为商 业信用、银行信用、国家信用、证券信用、国际 信用等。
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四、信用工具
❖ 按本息偿还方式分类：
一次还本付息债券----发行人在债券到期时向持 有人一次性支付利息并偿还本金的债券。 分次付息到期还本债券（息票债券）----发行人 定期向债券持有人支付利息，到期时偿付本金。 定期定额清偿债券----在约定的期限内，发行人 定期向债券持有人支付利息和部分本金，每一期 的偿付额都相等，期满时本金和利息全部付清。 贴现债券（零息债券）----发行时从债券面值中 先行扣除利息，按低于面值的价格发行，到期时 按面值兑现。
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四、利率
❖ 利率——一定时期内的利息总额与本金总额的比率。 表示方法：年利率、月利率、日利率。
市场利率、官方利率、公定利率
固定利率和浮动利率
名义利率和实际利率
❖ 现实生活中： 利息被看作是收益的一般形态。 是出让资本使用权所获得的报酬或补偿（或是 获得资本使用权所付出的代价），是由借款者 支付给贷款者的超过借贷本金的价值。
4
二、收益的资本化
❖ 收益“资本化”——任何能取得收益的事物都 可视同为资本，都可以通过其收益与利率的对 比而倒过来推算它相当于多大的资本金额。
S2 = 100 × （1+3.5%)2 = 107.12
以次类推，第n年年末的存款帐户总额为：
Sn = 100×(1+3.5%)n
9
三、利息的计算
❖ 现值与终值 现值：现在的货币资金价值（或未来某一时点上的 资金折合到现在的价F 值）。 终值：现在的货币资金在未来某一时点上的价值。
单利法
复利法
终值：F P(1 r • n)
现值：P F (1 r • n)
终值：F P(1 r)n
现值：P F (1 r)n
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三、利息的计算
从终值（或将来值）推算出现值的过程称作折现或贴 现（discount），折现（贴现）过程中使用的利率 称作折现率（贴现率）。
求终值，是要解决这样的问题：“假如你现在 有10000元，以每年10%的利率计算，5年 后你将有多少钱？”
的代价 （阿弗里德·马歇尔 ） 利息来源于资本的边际生产力（约翰·克拉克 ） 利息是未来财富对现在财富的时间贴水（庞巴维克 ） 利息是放弃货币流动性偏好的报酬（凯恩斯 ）
❖ 现代西方经济学——利息是资金贷出方让渡资 本使用权而索取的补偿或报酬。
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一、利息的本质
❖ 马克思对利息本质的论述：
利息直接来源于利润 利息只是利润的一部分而不是全部 利息是对剩余价值的分割
第一讲 金融学基本范畴
（货币、信用、利率、汇率）
第三节 利息与利率
1
本节主要内容
一、利息的本质
二、利息的计算※
三、收益的资本化
四、利率（利率的种类、影响利率的因素、 利率的结构与功能、利率决定理论、 我国的利率体制）※
2
一、利息的本质
❖ 西方经济学者对于利息本质的看法：
利息是借贷资本家节欲的报酬（纳骚·西尼尔） 利息从贷者来看是等待的报酬，从借者来看是使用资本
利率的种类
一般利率和优惠利率 长期利率和短期利率
存款利率和贷款利率
基准利率
无风险利率
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四、利率
❖名义利率与实际利率
名义利率：对物价变动因素（如通货膨胀或通货 紧缩）未作剔除的利率。 实际利率：对物价变动因素进行剔除之后的利率。
可以初略的表示为： 实际利率=名义利率－物价变动率（或通货膨胀 率）
正利率、零利率、负利率
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四、利率
❖ 利率的决定理论： 马克思的利率决定理论 真实利率理论 “流动性偏好”利率理论 可贷资金利率理论 IS-LM模型的利率理论
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四、利率
1.马克思的利率决定理论
❖ 以剩余价值在不同资本家之间的分割为基础， 因此利率水平取决于平均利润率。
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四、利率
❖固定利率与浮动利率
固定利率：在借贷期间保持利率水平不变。 浮动利率：在借贷期间内利率可调整。
❖短期利率与长期利率
短期利率：借贷期限在一年以内的利率。 长期利率：借贷期限在一年以上的利率。
❖贷款利率与存款利率
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四、利率
❖一般利率与优惠利率
一般利率：金融机构按一般标准发放贷款或吸收 存款所执行的利率。 优惠利率：低于一般标准的贷款利率和高于一般 标准的存款利率。
S P1 r n
2.复利法：
在整个借贷期间内，每隔一段时间计算一次利 息，并且将上期利息并入本金一并计算利息的 计算方法。
其本利和为： S P 1 r n
7Hale Waihona Puke 三、利息的计算例如，老王的存款帐户上有100 元，现在银 行的一年期存款利率为3.5%，按单利计算， 第一年末帐户上的钱应该是：
S1 = 100×(1+3.5%) = 103.5
❖ 例2.若一个人的年工资额为2.4万元，按照资 本化的思路，这个人的人力资本可视为“每年 取得2.4万元收益的资本金额”，如市场年利 率为5%，那么这个人的人力资本即为 2.4÷5%=48万元。
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三、利息的计算
1.单利法：不论借贷期限的长短，仅对本金部分
计算利息，对当期本金所产生的利息部分不再 计入下期本金重新计息的计算方法。 其本利和为：
P=B/r
B代表收益，P代表本金，r代表利率。
运用“资本化”，可以把一些难以确定其价值 的东西进行价格上的数量化，如人力资本、土 地。
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二、收益的资本化
❖ 例1.有一块土地，每亩的年平均收益为1200 元，假定月利率为1%，则这块土地以多少元 的价格买卖才合算？若一条公路从它旁边通过， 使得年预期收益上升为3600元，如果利率不 变，这块土地的价格又会是多少？
❖市场利率、官定利率与公定利率
市场利率：借贷资金市场上由供求双方通过竞争 形成的利率，是资金价格的真实表现。 官定利率：一国货币当局规定并强制执行的利率。 公定利率：由金融行业自律组织比如银行同业公 会等所规定的，要求会员金融机构实行的利率。
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四、利率
❖基准利率：
是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他 利率的基本利率。其变动直接预示和反映了整 个利率体系的变化趋势。
美国的基准利率——联邦基金利率 国际金融市场的基准利率——伦敦银行同业拆
借利率（LIBOR）
❖无风险利率：
将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象 而能得到的利息率。
一般利率=无风险利率+风险溢价
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四、利率
❖ 影响利率水平的因素： 1.平均利润率 2.货币资金的供求关系 3.经济运行周期 4.国家经济政策 5.物价水平 6.期限 7.国际因素
第二年末，帐户上的钱应该是：
S2 = 100 ×（1+3.5% ×2）= 107
以次类推，第n年年末的存款帐户总额为：
Sn = 100×(1+3.5%×n)
8
三、利息的计算
若将上述实例按复利计算， 第一年末，帐户上的钱是：
S1 = 100×(1+3.5%)1 = 103.5
第二年末，帐户上的钱应该是：