PPP项目模式结构图
ppp模式和EPC模式比较及操作演示
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（也可由社会资本单独成立项目公司），由项目公司负责项目融资、部分设计、建设、运营，住建
局对项目公司进行监管，项目竣工后由实施主体进行竣工验收并确认。
由实施机构制定运营维护绩效考核标准，进入运营维护期后，对项目公司进行绩效考核，并将考核
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结果报至实施机构，实施机构根据绩效考核标准对项目公司的运营维护进行绩效考核，并将绩效考
行政管理。 ④ 依约授予特许经营许可。
政府方和社会资本方公平角度划分风险
项目模式（一）传统招投标模式垫资施工
（一）传统招投标模式
1、操作前提
➢ 项目招标前需要完成可研批复等前期要件.
➢ 项目所需资金根据施工合同约定列入财政预算；
2、传统招投标流程图：(如右)
(1)
3、操作风险
➢ 政策风险：违背关于严禁政府投资 项目使用带资承包方式进行建设的 通知建市20066号.政府需承担政 策风险.
➢ 引导社会资本参与开发区建设,探索多元化的开发区运营模 式.支持以各种所有制企业为主体,按照国家有关规定投资建 设、运营开发区,或者托管现有的开发区,享受开发区相关政 策.
➢ 基础设施建设要整体规划,配套电力、燃气、供热、供水、 通信、道路、消防、防汛、人防、治污等设施,并将为企业 服务的公共信息、技术、物流等服务平台和必要的社会事 业建设项目统一纳入整体规划.
选择社会资本阶段
① 指定项目实施机构。 ② 组织资格预审。 ③ 决定采购方式并依法选择社会
资本。 ④ 参与合同谈判、完善及审核。 ⑤ 将采购涉及的财政支出依法列
入预算（含财政中期规划）并 报同级人大审批。
项目实施阶段
① 依约履行采购义务。 ② 对项目实施进行监管、考核、
披露。 ③ 根据行政职权对项目实施进行
PPP模式与BOT、TOT的定义和概念
PPP模式与BOT、TOT的定义和概念PPP是英文“Public-Private Partnerships”的简写，中文直译为“公私合伙制”，简言之指公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式。
由于PPP与传统的公用事业提供方式相比具有很多优越性，近二十年来，各国或国际组织都争相尝试将P PP的各种模式应用于本国或区域内的基础设施建设。
从90年代初期开始，全球PPP项目迅猛增长，并于1997年达到顶峰。
伴随19 97年亚洲、俄罗斯和巴西经济危机的出现，全球PPP项目有所减少，之后在平稳中又开始逐渐回升。
有资料表明，在未来15年内，全球发展中国家大约需要2万亿美元投资于基础设施建设。
因此，未来若干年内，全球很可能会出现PPP项目建设的新高潮。
中国正处于经济腾飞时期，对于各种基础设施的需求比其他国家更大更迫切。
由于我国还是发展中国家，国家财政实力不够雄厚，必须引入灵活多样的市场化融资方式建设基础设施。
为此，有关部门应加快PPP的基础性研究和应用，推动公用事业市场化进程。
1. PPP定义及相关概念1.1 PPP定义研究虽然私人部门参与提供公共产品或服务已有很长历史，但PPP 术语的出现不过是近十年的事情，在此之前人们广为使用的术语是C oncession、BOT、PFI等。
PPP本身是一个意义非常宽泛的概念，加之意识形态的不同，要想使世界各国对PPP的确切内涵达成共识是非常困难的。
德国学者Norbert Portz 甚至认为“试图去总结PP P是什么或者应该是什么几乎没有任何意义，它没有固定的定义，并且也很难去考证这个含义模糊的英文单词的起源，PPP的确切含义要根据不同的案例来确定[1]”。
以下列举了几条有代表性的PPP定义，供参考。
（1）联合国培训研究院PPP涵盖了不同社会系统倡导者之间的所有制度化合作方式，目的是解决当地或区域内的某些复杂问题。
PPP包含两层含义，其一是为满足公共产品需要而建立的公共和私人倡导者之间的各种合作关系，其二是为满足公共产品需要，公共部门和私人部门建立伙伴关系进行的大型公共项目的实施[2]。
PPP模式简介
明晰。PPP合同性质法学界和工程界Байду номын сангаас引起了相当程度的讨论和争
论，政府部门与私营部门之间既是采购者与供应商的关系，又是监 督者与被监督者的关系，PPP合同表现为一种行政合同与民事合同
融合的状态，内容中既包括政府部门行使公共管理职能的内容，又
体现出作为平等民事主体的权利义务关系。
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PPP模式
PPP模式下的合同与法律问题 2、PPP合同法律关系主体 ①政府部门和项目公司 在我国PPP模式主要用于特许经营类项目。中标的私营部门依据我 国的《公司法》组建项目公司，政府部门与项目公司签订PPP合同 ， 项目公司负责融资、建设与经营项目。政府部门与项目公司的关 系是PPP合同中最核心的法律关系， 即政府部门与私营部门之间的
PPP：是一个完整的项目融资概念，它是以“双赢”或“多赢” 为理念的相互合作形式，参与各方可以达到与预期单独行动相 比更为有利的结果。
3. 运行程序不同
成立项目公司
成立项目公司
BOT运作模式
PPP运作模式
优缺点对比
23
~谢谢欣赏~
24
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PPP模式
续上 ③借贷机构与政府部门、其他利益相关者 在PPP项目中，项目公司最主要的任务之一就是融资。融资的渠 道就是银行或金融机构等借贷机构。最为资金的提供方，国家为了 保护银行或金融机构的利益，借贷机构与政府部门、其他利益相关 者（设计单位、 建设单位、运营维护单位）之间签订了直接协议。
• 共享收益、共担风险
PPP模式的核心思想 通过引入私营企业，将市场中的竞争机制引入到基础设施项目中， 以便更好地为社会服务。
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PPP模式
PPP模式的实质
政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施
ppp项目运作模式 ppt课件
03
实施实方案施方案 审核 审查
ppt课件
24
（二）准备阶段
01管理架构组建
项目组织实施通常会建立项目领导小组和工作小组，领导小组负责重大问题的决策、 政府高层沟通、总体工作的指导、总体工作的指导等，项目小组负责项目公司的具体开 展，以PPP咨询服务机构为主要组成。
项目实施结构需要制定工作计划，包含工作阶段、具体工作内容、实施主体、预计 完成时间等内容。
委托经营、BTO、 BTL、DBFO
医院、学校、养老服 务设施、轨道交通等
ppt课件
12
二、PPP项目全流程分解
（一） （二） （三） （四） （五）
项目识别阶段 准备阶段 项目采购阶段 项目执行阶段 项目移交阶段
ppt课件
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PPP项目流程图
PPP 项 目 五 大 阶 段
项
目 识
项目发起
别
项目筛选
中华人民共和国境内拟采用PPP模式实施的项目应至少在项目识别或准备阶段开展一次 物有所值定性评价，鼓励在项目全生命周期内开展物有所值定量评价。
定性评价
在项目识别或准备阶段开展，从采用PPP模式的可行性、合理性和可实现性等三大方面， 判断项目采用PPP模式与采用政府传统采购模式相比，能否优化风险分配、增加公共供给、 提高效率、促进创新和公平竞争、是否具有较强的可行性等。
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（二）PPP常见类型
类型
外包类
特许经营类
私有化类
模块式 外包
服务外 包
管理外 包
整体式 外包
DB DBMM O&M DBO
转让-经 营-转让
TOT PUOT LUOT
建设-经 营-转让
BOT BLOT BOOT
PPP模式六大交易结构
2. BT项(没有现金流的项目)，如何包装成PPP？
BT+非核心服务→非核心服务型PPP (1)BT→BLT (2)BT→DBFM (设计-建设-融资-维护) (3)BT→BTO→DBFO
(1)BT→BLT
A.政府办公楼 B.非经营性医院 (A)租金来自医院 (B)土地产权是谁的→医院产权是谁的→使用 权是谁的
国务院《关于改革铁路投融资体制加快推进铁路建设的意见》 加大力度盘活铁路用地资源，鼓励土地综合开发利用。支持铁路车站及 线路用地综合开发。中国铁路总公司作为国家授权投资机构，其原铁路 生产经营性划拨土地，可采取授权经营方式配置，由中国铁路总公司依 法盘活利用。参照《国务院关于城市优先发展公共交通的指导意见》 （国发〔2012〕64号），按照土地利用总体规划和城市规划統筹安排铁 路车站及线路周边用地，适度提高开发建设强度。创新节地技术，鼓励 对现有铁路建设用地的地上、地下空间进行综合开发。
A.内容： 项目概况、风险分配基本架构、项目运作方式、交易结构、
合同体系、监管架构、采购方式选择 B. 113号文：项目运作方式主要包括
委托运营 O&M 管理合同 CM 建设-运营-移交 BOT 建设-拥有-运营 BOO BOOT 转让-运营-移交 TOT 改建-运营-移交 ROT C.采购方式选择： 公开招标、邀请招标、竞争性谈判、竞争性磋商、单一来源 采购
(三)招标投标阶段
1.政府采购法(113号文§17) VS 招标投标 法 2.明确采购需求程序、议约、金融机构 3.先明确需求再比分、有的可谈有的不能谈、 同时 or 先后
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二、服务交易结构
(一)建设阶段 (二)运营阶段 (三)移交阶段
(一)建设阶段
1.兴建型PPP、修建型PPP、既有型PPP 2.建设期间的开始与结束
政府和社会资本合作(PPP)模式
政府和社会资本合作（PPP）模式一、PPP模式概要政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，PPP）模式是指政府为增强公共产品和服务供给能力、提高供给效率，通过特许经营、购买服务、股权合作等方式，与社会资本建立的利益共享、风险分担及长期合作关系。
PPP模式通常是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”及必要的“政府付费”获得合理投资回报；政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。
目前，最低的PPP项目投资约1000万元，而投资额最高的项目为杭州地铁5、6号线一期引入社会资本招商项目，项目总投资高达518.7亿元1。
PPP模式优点。
①解决项目建设资金不足的问题，实现降低项目建设和运营成本，并使成本相对可控。
②公益性项目2本身的收益不足以弥补建设和运营成本，可通过政府和社会投资者以某种形式共同出资（政府提供前补贴/后补贴），使其变成一个商业运作的项目（例如园林绿化、污水处理等市政项目）。
③提升政府管理效率，通过社会投资者专业化、高效率的运作，可以为用户提供更优质的产品和服务。
1国家发改委PPP项目库数据。
2根据财政部和国务院办公厅两份文件中定义和列举，项目中没有收益来源的基建项目，也即“非经营性项目”。
国内PPP实践历程。
如今被热议的PPP模式，实际上只是十数年发展后的第三波热潮：90年代中后期，国家计委（现发改委）推动了第一波热潮；2004年由建设部（现住建部）推动了第二波热潮，达到高峰后于2009年结束。
回顾前两轮热潮，每次开始都起于地方政府财政紧张之时，结束均为融资较为便利之日。
比如第二波热潮的结束，正由于2008年政府推出了四万亿投资计划。
本轮PPP热潮是2013年开始酝酿、2014年正式启动，预测将有十年左右的持续期。
2014年12月4日财政部发布《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》（财金[2014]113号），同时公布的还有财政部确定的30个PPP示范项目名单。
PPP项目模式结构图
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
临沂市政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
中城建三局集团 福冠投资集团
注资2000万元 ，占股67%
共同组建
注资1000万元
，占股33% 移交
支付 提供 利息 贷款
项目公司
投资建设
回购、管理维护
劣后LP 出资占股20%
出资占股80% 优先LP
增信担保
转让股权
资本金30%
债权出资70% 托管人
投资成立
按期偿还 赵权本息
EPC发包 项目施工
交易结构模型：
EPC发包
共同发起成立
出资90%
注入 资本金
出资10%，支付 5%的管理费用； 回购股权
运营 项目 管理 移交
提供贷款
支付利息
项目施工
担保
200亩工业用地
（价值约0.2亿元）
社会资本70% 股权，2.7亿元
2亿元
政府
1亿元
工业厂房 项目
拆迁
工程
融资租 赁平台
平山 公
用户
PPP模式结构图
政府机构
特许支持
银行及金融机构
项目贷款 项款本息
项目使用人
支付费用
项目发起人
保险公司
股股 股 本东 息 金协
议
项目公司
运项 营目 合收 同益
运营公司
保险合同 承建合同 建设资金
注资2.24亿元， 占80%股权
股权回购
工程总承包
中城建三局 集团
奉节县政府 平台公司
ppp模式简介
PPP是英文“Public-Private-Partnership”的简写，在我国称为“政府和社会资本合作”，是指政府部门（Public）通过与社会资本（Private）建立伙伴关系（Partnership）提供公共产品或服务的一种方式。
发达国家普遍将PPP模式作为缓解财政压力、提高公共服务效率的一次变革PPP模式最适于“谁付费谁消费”，行业变化速度较慢的公共产品项目，比如电信、电力、管线、交通基础设施（高速公路、铁路、港口、机场）、市政基础设施（保障房、供水、供电、污水处理）和社会公用事业（医院、学校、养老院、监狱）等。
“谁付费谁消费”的项目有稳定现金流，管理层可以利用资本市场，优化负债率，在经济周期内实现最优融资结构，从而提高股本收益率。
二、广义和狭义的PPPPPP有广义和狭义之分，广义PPP是指政府与私人部门为提供公共产品或服务而建立的合作关系，以授予特许经营权为特征，主要包括BOT、BOO(Build-Own-Operate，即建设一拥有一经营)、PFI(Private Finance Initiative，英文原意为“私人融资活动”，在我国被译为“民间主动融资”)等模式。
狭义PPP 则是近年来英国等发达国家为弥补BOT、PFI等模式的不足，探索实施的一种新模式，它与BOT的原理相似，都由“使用者付费”，但它比BOT更加强调公私部门的全过程合作。
狭义的PPP跟之前传统模式的不同之处在于，狭义的PPP是政府和企业组成一个SPV(Special-Purpose-Vehicle，即特殊目的机构/公司)，政府和企业的权利和义务是对等的、有限的。
狭义的PPP跟之前的传统模式相比，有两个突出优点。
其一，政府会更多地参与项目的中后期。
在PPP中，政府会全程参与整个项目，除了参与项目的前期，还会更多地参与项目的中后期。
其二，企业能更早地介入到项目中来。
私人部门在前期论证阶段就参与进来，全面了解项目，准确识别和评判项目，能提高项目筛选效率。
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内江政府
中城建第三工 程局集团
株洲市政府 国盛公司 金融机构
国盛公司
项目公司
株洲市农批市场 项目
中城建三局 项目公司
使用者
授权出资代表
国盛公司
出资占股20%
中城建三局集团 联合体
投融资占股80%； 施工总承包
株洲市政府
特许协议 期满移交
建设
中城建三局集团
项目公司
融资增信
市交发集团
投资建设运营维护
注资2000万元， 占股67%
共同组建
注资1000万元，
占股33%
移交
支付 提供 利息 贷款
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
临沂市政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
中城建三局集团 福冠投资集团
注资2000万元， 占股67%
管理
股权投资
奉节县城投公司 政府方代表
施工总承包
中城建三局集团
奉节县基础设施项目 群
奉节县财政或平 台公司
劣后级LP3 出资20%
金融机构
中城建三局
优先级LP1 出资70%
次级优先LP2出 资10%
管理
GP管理人
奉节县城市发展基 金（母基金）
劣后级LP2出 资20%
奉节县平台公司 政府方代表
劣后级LP3 出资20%
直接 投资
中城建三局 20% 集团
募集 资金 80%
内江建工集团 （政府方代表）
注资 0.45亿， 占30%
股权 共 同 发 起 成 立
联合体
注资1.05 亿占 70%股 权
移交
金融机构
支 提供 付 3.5亿 利 元贷 息款
项目公司
投
委
资
托
建
运
设
营
内江健康职业学
院项目
运营维护
项目 EPC 施工 发包
城市建设更新基金（有限合伙）
支付租金
政府
项目移交
项目运营管理
成立
项目公司
EPC发包
项目移交
云县 基础设施项目
项目施工 中城建三局集团 （EPC总承包）
中城建三局
政府平台公 司
增信担保
政府AA平 台公司
杠杆匹配 资金
劣后LP 出资占股20%
华夏银行
出资占股80% 优先LP
转让股权
联合体
资本金30%
契约型基金
债权出资70% 托管人
华夏银行
投资成立
按期偿还 赵权本息
项目公司
EPC发包 项目施工
中城建三局
交易结构模型：
中城建三局集团
兴安城投公司 （政府方代表）
共同发起成立
担保
EPC发包
项目平台公司
中城建三局 集团
出资90%
注入 资本金
运营 项目 管理 移交
具体项目
兴安城投公 司
出资10%，支付 5%的管理费用； 回购股权
项目公司
担保及流 动性支持
遂宁市政府
管理
子基金
金融机构
优先级LP1 出资60%
注入资本金20%
朱衣棚改项目
项目融资 80%
注入资本金20%
项目融资 80%
西部新区高铁生 态城项目
项目贷款
建设
建设
中城建三局
中城建三局集团
注入资本金的80% 施工总承包
石鼓区政府
授权
政府指定机构
注入资本金的20%
增信措施
土储中心
土地收益分成
项目公司
移交
投资建设运营维护
金融机构
支 提供1.2亿 付 资本金贷 利 款和2.3亿 息 项目贷款
项目公司
投 资 建 设
奉节物流园项目
项目施工 （1/2工程部分）、 项目运营、移交
中城建第三工 程局集团
回购股权 股权移交
陈总公司
彭水县政府 （或下属平台公司）
提供担保或增信
中城建三局关联的金 融机构
中城建三局集团 福冠投资集团
共同组建
注资1000万元，
占股33%
移交
支付 提供 利息 贷款
项目公司
投资建设
回购、管理维护
彭水县鹿角乌江大桥工程 建设项目
项目施工 施工总承包
中城建第三工程局集 团
交易结构模型：
担保及流动性支持
联合体
政府
优先LP 80%
中城建三局集 团
1%
中建投负责引 进的投资者
79%
劣后 20% LP
中建投基金 管理人GP 公司
衡东县基础设施 项目群
项目融资
金融机构
建设
中城建三局集
团
中城建三局集团
出资1400万元 ，占5%股权
金融机构
中城建六局集团
出资1400万元 ，占5%股权
吉凤投资 （政府方代表）
出资2800万元 ，占股10%
融资25.2 亿元
支付 利息
组建 项目公司
项目公司
投资 建设
购买服务 项目移交
湘西州政府
基金公司
奉节县政府
授权
奉节县城投公司 政府方代表
注入资本金20%
增信措施
奉节县财政局
按期回购
项目公司
投资建设运营维护
项目融资
中城建三局相 关金融机构
建设
中城建三局集团
奉节县基础设施项目 群
移交
资管计划
认购100%份额
西证渝富市政基 础设ຫໍສະໝຸດ 基金股权投资社会资本
按期回购
spv项目公司
股权投资
投资建设运营
西证渝富基金管理 有限公司
注入资本金80% EPC总承包
奉节县政府
授权
奉节县城投公司 政府方代表
注入资本金20%
奉节县财政局
按期回购
项目公司
投资建设运营维护
项目融资
中城建三局相 关金融机构
建设
中城建三局集团
奉节县基础设施项目 群
移交
中城建三局集团
华北市政设计研 究院
金融机构
中城建三局集团 联合体
注入资本金80% EPC总承包
株洲农批项目
使用者付费
经营商户
中城建三局集团
注入资本金80% 施工总承包
綦江区政府
授权
政府指定机构
注入资本金20%
增信措施
支付回购费用
綦江区财政局
项目公司
项目融资
金融机构
投资建设运营维护
建设
中城建三局集团
綦江中学建设项目、 通惠互通建设项目
移交
中城建三局集团
华北市政设计研 究院
金融机构
中城建三局集团 联合体
项目公司
投资 建设
购买服务 项目移交
湘西州政府
基金公司
注资2.24亿元， 占80%股权
湘西州经开区双河 文教卫新区项目
工程总承包
股权回购
中城建六局集团
中城建三局集团
出资800
中城建三局 万元
集团
奉节县政府 平台公司
共 同 成 立
出资200 万元
项目公司
陈总公司
追加投资 2000万元，
项目施工 （1/2工 程部分）
注资2.24亿元， 占80%股权
湘西州经开区双河 文教卫新区项目
工程总承包
股权回购
中城建六局集团
中城建三局集团
中城建三局集团
出资1400万元 ，占5%股权
金融机构
中城建六局集团
出资1400万元 ，占5%股权
吉凤投资 （政府方代表）
出资2800万元 ，占股10%
融资25.2 亿元
支付 利息
组建 项目公司
项目施工
中城建三局集团 （EPC总承包）
提供贷款 支付利息
中城建三局相 关金融机构
中城建三局 集团
注资3750万元， 占5%股权
共
同
中建投基金
注资5.625 亿元，占 75%股权
发 起
公司
成
立
城市发展 基金
（有限合伙）
遂宁市政府
注资1.5亿元， 占20%股权
金融机构
新山公司
支付 利息
提供 17.5亿 元贷款