齐翔腾达2019年度财务分析报告

齐翔腾达[002408]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 (3)二．公司财务分析 (3)2.1 公司资产结构分析 (3)2.1.1 资产构成基本情况 (3)2.1.2 流动资产构成情况 (4)2.1.3 非流动资产构成情况 (6)2.2 负债及所有者权益结构分析 (7)2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况 (7)2.2.2 流动负债基本构成情况 (8)2.2.3 非流动负债基本构成情况 (9)2.2.4 所有者权益基本构成情况 (10)2.3利润分析 (12)2.3.1 净利润分析 (12)2.3.2 营业利润分析 (12)2.3.3 利润总额分析 (13)2.3.4 成本费用分析 (14)2.4 现金流量分析 (15)2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 (15)2.4.2 现金流入结构分析 (16)2.4.3 现金流出结构分析 (20)2.5 偿债能力分析 (25)2.5.1 短期偿债能力 (25)2.5.2 综合偿债能力 (25)2.6 营运能力分析 (26)2.6.1 存货周转率 (26)2.6.2 应收账款周转率 (27)2.6.3 总资产周转率 (28)2.7盈利能力分析 (29)2.7.1 销售毛利率 (29)2.7.2 销售净利率 (30)2.7.3 ROE（净资产收益率） (31)2.7.4 ROA（总资产报酬率） (32)2.8成长性分析 (33)2.8.1 资产扩张率 (33)2.8.2 营业总收入同比增长率 (34)2.8.3 净利润同比增长率 (35)2.8.4 营业利润同比增长率 (36)2.8.5 净资产同比增长率 (37)一．公司简介二．公司财务分析2.1 公司资产结构分析2.1.1 资产构成基本情况齐翔腾达2019年资产总额为14,130,817,063.18元，其中流动资产为5,548,150,858.62元，占总资产比例为39.26%；非流动资产为8,582,666,204.56元，占总资产比例为60.74%；2.1.2 流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，齐翔腾达2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为36.24%，27.63%和27.39%。

2.1.3 非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，齐翔腾达2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及商誉，各项分别占比为53.49%，16.67%和12.58%。

2.2 负债及所有者权益结构分析2.2.1 负债及所有者权益基本构成情况齐翔腾达2019年年总负债金额为5,934,684,408.89元，所有者权益总额为8,196,132,654.29元，其中资本金为1,775,209,253.0元，资产负债率为42.00%，在负债中，流动负债为5,199,951,400.97元；占负债和所有者权益总额的36.80%，非流动负债为734,733,007.92元，占负债和所有者权益总额的5.20%。

2.2.2 流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，齐翔腾达2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为65.26%，20.94%和20.94%。

2.2.3 非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，齐翔腾达2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为67.37%，18.57%和14.05%。

2.2.4 所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本(或股本)、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年齐翔腾达的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本(或股本)，各项分别占比为40.52%，26.76%和21.66%。

2.3利润分析2.3.1 净利润分析2019年齐翔腾达的净利润为631,543,946.12元，与2018年的844,818,961.73元相比下降了25.25%。

2.3.2 营业利润分析2019年齐翔腾达的营业利润为705,953,243.64元，与2018年的977,132,581.15元相比下降了27.75%。

2.3.3 利润总额分析2019年齐翔腾达的利润总额为707,623,144.93元，与2018年的976,741,024.19元相比下降了27.55%。

2.3.4 成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年齐翔腾达的成本费用总额为29,364,861,915.79元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为96.31%，1.21%和1.08%。

2.4 现金流量分析2.4.1 经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年齐翔腾达的经营现金流量净额为764,837,717.46元，与2018年的904,053,662.87元相比下降了15.40%；投资活动现金流净额为-1,271,522,966.61元；筹资活动现金流净额为752,354,007.49元。

2.4.2 现金流入结构分析2019年齐翔腾达现金流入总金额为39,350,559,469.3元，其中经营活动现金流入为31,872,996,946.43元，占现金流入总额的81.00%；投资活动现金流入为50,517,081.41元，占现金流入总额的0.13%；筹资活动现金流入为7,427,045,441.46元，占现金流入总额的18.87%。

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为31,206,394,110.81元,占经营活动现金流入小计的97.91%;收到的税费返还为42,187,377.29元,占经营活动现金流入小计的0.13%;收到其他与经营活动有关的现金为624,415,458.33元,占经营活动现金流入小计的1.96%。

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为10,010,270.48元,占投资活动现金流入小计的19.82%;取得投资收益收到的现金为10,335,580.1元,占投资活动现金流入小计的20.46%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,110,523.98元,占投资活动现金流入小计的4.18%;收到其他与投资活动有关的现金为28,060,706.85元,占投资活动现金流入小计的55.55%。

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为6,780,936,500.98元,占筹资活动现金流入小计的91.3%;收到其他与筹资活动有关的现金为646,108,940.48元,占筹资活动现金流入小计的8.7%。

2.4.3 现金流出结构分析2019年齐翔腾达现金流出总额为39,104,890,710.96元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为31,108,159,228.97元,占现金流出总额的79.55%;投资活动现金流出小计为1,322,040,048.02元,占现金流出总额的3.38%;筹资活动现金流出小计为6,674,691,433.97元,占现金流出总额的17.07%。

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为28,708,130,622.7元,占经营活动现金流出小计的92.28%;支付给职工以及为职工支付的现金为604,759,113.26元,占经营活动现金流出小计的1.94%;支付的各项税费为643,718,447.64元,占经营活动现金流出小计的2.07%;支付其他与经营活动有关的现金为1,151,551,045.37元,占经营活动现金流出小计的3.7%。

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为922,317,428.68元,占投资活动现金流出小计的69.76%;投资支付的现金为182,986,200.0元,占投资活动现金流出小计的13.84%;取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为212,197,868.9元,占投资活动现金流出小计的16.05%;支付其他与投资活动有关的现金为4,538,550.44元,占投资活动现金流出小计的0.34%。

筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为5,440,913,547.57元,占筹资活动现金流出小计的81.52%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为320,128,145.47元,占筹资活动现金流出小计的4.8%;其中：子公司支付给少数股东的股利、利润为500,100.0元,占筹资活动现金流出小计的0.01%;支付其他与筹资活动有关的现金为913,649,740.93元,占筹资活动现金流出小计的13.69%。

2.5 偿债能力分析2.5.1 短期偿债能力从短期偿债比率看，齐翔腾达2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为106.70%，89.83%，29.22%。

2.5.2 综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年齐翔腾达年的资产负债率和产权比率分别为42.00%和72.41%。

2.6 营运能力分析2.6.1 存货周转率2019年齐翔腾达的存货周转率为35.82次,2018年为36.06次，2019年比2018年下降了0.24次。

2.6.2 应收账款周转率2019年齐翔腾达的应收账款周转率为12.51次,2018年为13.02次，2019年比2018年下降了0.51次。

2.6.3 总资产周转率2019年齐翔腾达的总资产周转率为2.34次,2018年为2.64次，2019年比2018年下降了0.3次。

2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。

2019年齐翔腾达的销售毛利率为5.91%，销售净利率为2.10%，总资产报酬率（ROA）为4.84%，净资产收益率（ROE）为7.93%。

2.7.1 销售毛利率2019年齐翔腾达的销售毛利率为5.91%,2018年为6.78%，2019年比2018年下降了0.87%。