我国金融衍生品市场发展历程及其问题研究
2024年金融衍生品市场分析现状
2024年金融衍生品市场分析现状引言金融衍生品是指一种基于金融资产的合约协议，其价值来源于基础资产的价格变动。
金融衍生品市场作为金融市场的重要组成部分，对于风险管理和投资套利具有重要意义。
本文将对金融衍生品市场的现状进行分析，探讨其发展趋势。
金融衍生品市场的发展历程金融衍生品市场的发展始于20世纪70年代，最初起源于对外汇风险的管理需求。
随着市场的不断发展，金融衍生品的种类越来越多样化，包括期货合约、期权、互换合约等。
目前，全球金融衍生品市场日趋庞大，交易量不断增加。
金融衍生品市场的主要参与者金融衍生品市场的参与者主要包括金融机构、企业、个人投资者等。
金融机构如商业银行、投资银行、保险公司等是金融衍生品市场的重要参与者，其利用金融衍生品进行风险管理和投资套利。
企业可以通过金融衍生品市场对冲风险，降低成本。
个人投资者可以通过金融衍生品进行投机和套利，获取收益。
金融衍生品市场的特点金融衍生品市场具有以下几个特点： 1. 高度杠杆：金融衍生品市场的交易杠杆效应较大，投资者只需以较少的本金即可进行大额交易，但风险也相应增加。
2. 高度复杂：金融衍生品市场的合约设计和交易结构复杂，需要投资者具备专业知识和技能。
3. 高频交易：金融衍生品市场交易活跃，价格波动较大，适合短期交易和高频交易。
4. 长尾分布：金融衍生品市场的收益具有长尾分布特征，少数交易收益较高，而大部分交易收益较低。
金融衍生品市场的发展趋势金融衍生品市场在全球范围内持续发展，并呈现出以下几个趋势： 1. 创新产品不断涌现：随着金融市场的不断发展，金融衍生品市场将会有更多新产品的出现，以满足不同投资者的需求。
2. 监管加强：随着金融衍生品市场的快速发展和金融风险的增加，各国监管机构将加强对金融衍生品市场的监管，以保护投资者利益和维护市场稳定。
3. 跨境交易增加：随着全球金融市场的一体化，金融衍生品市场的跨境交易将会增加，促进国际合作和资本流动。
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析引言概述：金融衍生品市场作为金融市场的重要组成部分，对于我国经济的稳定和发展具有重要意义。
本文将对我国金融衍生品市场的现状进行分析，并从五个方面进行详细阐述。
一、市场规模1.1 衍生品市场的发展历程随着我国金融市场改革的推进，金融衍生品市场逐渐发展起来。
从最初的期货市场到如今的期权、互换等多元化衍生品市场，市场规模不断扩大。
1.2 市场规模的增长趋势我国金融衍生品市场的规模呈现出逐年增长的趋势。
根据统计数据显示，过去十年间，我国金融衍生品市场规模增长了数倍之多。
1.3 市场规模的国际竞争力我国金融衍生品市场的规模已经在全球范围内处于领先地位，具备较强的国际竞争力。
这为我国金融市场的国际化发展提供了有力支撑。
二、产品创新2.1 衍生品市场的产品种类我国金融衍生品市场的产品种类丰富多样，包括股票期权、利率互换、货币期货等。
这些产品满足了不同投资者的需求，促进了市场的繁荣。
2.2 产品创新的重要性产品创新是金融衍生品市场发展的重要推动力。
通过不断推出新的金融衍生品产品，可以吸引更多的投资者参与市场，提高市场流动性。
2.3 产品创新的挑战与机遇产品创新不仅面临着技术、法律等方面的挑战，同时也带来了巨大的机遇。
通过创新产品，我国金融衍生品市场可以更好地满足投资者的多样化需求。
三、监管体系3.1 监管政策的完善我国金融衍生品市场的监管政策逐渐完善，监管机构对市场的监管力度逐步加大。
这有助于提高市场的透明度和稳定性。
3.2 监管体系的改革与创新为了适应市场的发展需求，我国金融衍生品市场监管体系也在不断改革与创新。
通过引入更加灵活的监管机制，提高市场运行效率。
3.3 监管体系的国际合作我国金融衍生品市场监管机构与国际监管机构之间的合作日益紧密。
这有助于加强我国金融衍生品市场的国际交流与合作，提升市场的国际竞争力。
四、风险管理4.1 风险管理的重要性金融衍生品市场的风险管理是保障市场稳定运行的关键。
我国衍生品市场发展的历程回顾_现状分析与前景展望
□刘伟琳1赵文荣2我国衍生品市场发展的历程回顾、现状分析与前景展望一、我国衍生品市场发展历程的简要回顾以1990年10月12日郑州粮食批发市场的开业为标志，我国衍生品市场已经走过了近二十年的发展历程。
根据市场发展的性质和运行特征，可以将商品期货市场和金融衍生品市场的发展历程分别划分为三个的阶段，下面对此进行简要回顾和经验总结。
1．我国商品期货市场的发展历程商品期货市场可以划分为1990年10月～1993年11月初创时期的盲目发展阶段、1994年4月—2000年12月以政策调控为主基调的治理整顿阶段和2001年3月以来的复苏与规范发展阶段。
在商品期货盲目发展的初创阶段，曾出现过50多家商品交易所、300余家期货经纪公司和2000多个期货兼营机构。
〔1〕由于行政主管部门不明确，无法可依，人才和技术储备不足等原因，我国商品期货市场从一开始就出现盲目发展的势头，各地交易所和经纪公司泛滥，场内极度无序，境外不法商人混水摸鱼，欺诈盛行。
1993年11月4日，国务院发出《关于制止期货市场盲目发展的通知》，要求坚决制止期货市场盲目发展，标志着第一个发展阶段的结束。
1994年4月6日，国务院开始关停一些大品种，停止钢材、食糖、煤炭期货交易，治理整顿阶段拉开帷幕。
1994年10月至1996年4月23日，经过撤并整顿，全国保留了15家试点交易所，上市交易35个期货品种。
1995年7月20日，经国务院批转的《1995年证券期货工作安排意见》中强调：“证券、期货市场是全国性的市场，风险大，变化快，必须实行集中统一管理。
”1998年8月，国务院确立中国证监会统一负责对全国证券、期货业的监管，并发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，明确了“继续试点，加强监管，依法规范，防范风险”的原则，将14家交易所（此前，广东联合商品交易所于1996年在清理整顿中被关闭）撤并为上海、郑州、大连3家，仅保留12个商品期货交易品种。
2000年12月28日，中国期货业协会成立大会在北京举行，期货业监管和自律体系完全确立，治理整顿阶段全面结束。
金融衍生品市场发展的分析三篇
金融衍生品市场发展的分析三篇金融衍生品市场发展的分析三篇篇一：对我国金融衍生品市场发展的分析[摘要]金融衍生产品对经济的影响利弊兼有但利大于弊，从我国目前来看，发展金融衍生产品确有其必要性。
本文通过对我国金融衍生品市场的现状及存在的问题，并借鉴欧美国家金融衍生品市场的发展提出几点建议。
一、金融衍生品市场综述（一）金融衍生品含义金融衍生产品是由于二十世纪七十年代初，代表货币经济的主要金融工具，如汇率、股票、债券等波动幅度较大，为了规避和减少市场风险，实现业务运作初始盈利意图，金融业以高技术为支撑开发出来的一种金融新工具。
一般而言，凡是由最基础的金融商品，如股票、债券、外汇、指数等衍生而成的金融合约，都称之为金融衍生产品。
最普遍的金融衍生商品有期货、期权、利率掉换合约、货币掉换合约等。
金融衍生产品极具投机本质和规避风险的功能。
（二）金融衍生产品的特点金融衍生产品作为一种金融创新商品，具有以下四个特点：1.资本虚拟性金融衍生产品是现货市场商品衍生而成的一种虚拟资本，它的价格取决于现货市场的股票、债券等基础商品的价格，并随基础商品价格的波动而波动。
2.融资性融资性是指金融产品具有融通资金的特性。
金融衍生产品的融资性首先体现在它利用少量的现金或有价证券作为保证金就可获得相关资产的经营权和管理权，其次它能间接地促进企业已计划资本的形成。
3.高杠杆性金融衍生产品交易成本低，只要以少量保证金就能从事数倍至数十倍的交易，投资者能在一夜之间成为巨富，也可能倾家荡产。
4.较高风险性在金融衍生产品市场上，不能完全消除风险，只能转移风险，也就是把风险转嫁给为取得较高收益而宁愿承担较大风险的人，因此，投资者为了取得巨额利润，就必须承担由汇率、利率、股价等波动而产生的高风险。
金融衍生产品作为一种投资工具，同其它金融商品一样会涉及信用风险、市场风险、作业风险、法律风险等几个方面，但这些风险在规范的交易中是可以尽量减少的，真正的风险存在于管理不善、制度不严和贪得无厌的人性中。
我国衍生品市场发展历程
我国衍生品市场发展历程一、前言衍生品市场是金融市场的重要组成部分，它提供了对冲风险、实现投资目标以及增加投资组合多样性的工具。
作为我国金融市场的重要部分，我国的衍生品市场也经历了长期的发展历程。
本文将深入探讨我国衍生品市场的发展历程。
二、起步阶段（1990年代前）1. 衍生品的概念引入1990年代前，我国的金融市场还处于起步阶段，对于衍生品这一概念的了解和应用还相对较少。
衍生品的概念是在国际金融市场发展的背景下引入我国的，起初只有少数金融机构和专业人士了解和使用。
2. 衍生品市场的发展初步我国的衍生品市场起步较晚，最早的衍生品交易可以追溯到上世纪90年代。
这个时期，我国的衍生品市场还相对薄弱，相关的法律法规还比较欠缺，市场参与者也相对较少。
三、快速发展阶段（1990年代末-2010年）1. 国际金融市场的影响上世纪90年代末以及进入21世纪，我国金融市场开始加快对国际市场的开放，引进了一些国际衍生品交易所的业务和经验，这对我国衍生品市场的发展起到了积极的推动作用。
2. 衍生品市场的法律法规建设为了促进我国衍生品市场的发展，我国政府加强了对相关法律法规的建设和完善，确立了衍生品市场的监管制度。
2007年，《中华人民共和国金融衍生产品交易管理条例》正式发布，为衍生品交易提供了明确的法律依据。
3. 衍生品市场的交易品种丰富在这一时期，我国的衍生品市场开始逐渐丰富交易品种，除了传统的期货合约外，还引入了期权、互换合约等多种多样的衍生品工具。
这进一步提高了市场的流动性和交易活跃度。
4. 专业机构的发展为了促进衍生品市场的发展，我国的金融机构也开始专门设立衍生品交易部门，并引进相关的技术和人才。
一些专业机构开始提供衍生品的培训和咨询服务，提高了市场参与者的专业水平。
四、成熟阶段（2010年至今）1. 衍生品市场的规模不断扩大进入2010年以后，我国的衍生品市场进入了成熟阶段，交易规模不断扩大。
截至目前，我国的衍生品交易量已经位居全球前列。
金融衍生品的发展及其市场结构研究
金融衍生品的发展及其市场结构研究随着金融市场的日益复杂化和商品化，金融衍生品成为了金融市场中的热门产品之一。
基于已有的金融产品而衍生出来的金融衍生品，是一种凭借着参考标的资产价格，来确定其价值的金融产品，包括期货、期权、散户合约等等。
随着金融衍生品市场的快速发展，该市场的结构也在不断变化，对其市场结构进行研究是了解金融衍生品市场现状的关键。
金融衍生品市场的发展历程金融衍生品起源于上世纪70年代，最早出现的是股票期权和股票期货。
起初，这些产品的交易仅限于美国，行业也仅是一个小众的圈子，但是随着对市场的不断开放和对金融衍生品市场需求的不断增加，这个行业得到了迅速发展。
90年代，随着欧盟和亚洲市场的蓬勃发展，金融衍生品市场正在迅速扩张。
多种类型的衍生品逐渐被引入市场，包括利率互换、远期货币合约等等，这使得金融衍生品成为了一个多样化的市场。
2000年以后，金融衍生品市场进一步發展，互联网的普及和交易技术的发展使得金融衍生品的交易更加方便和高效，只需一点简单的点击，便可完成大部分的交易流程。
金融衍生品市场的市场结构金融衍生品市场基于衍生品的种类、流动性、参考标的品种、交易所和场外等方面的不同，具有不同的市场结构。
目前，金融衍生品市场主要分为上市交易场所和场外交易场所两种形式。
上市交易场所是指用于上市交易的金融衍生品交易所所在的场所，包括知名的芝加哥商品交易所、香港交易所、莫斯科期货交易所等。
不同的交易所提供不同品种的金融衍生品，供投资者和交易商进行交易。
这种交易场所通常提供高流动性的金融衍生品，但其价格仍受到市场供求关系的影响。
场外交易市场是指未在任何一个官方上市的金融衍生品市场上交易的交易。
在场外交易市场，交易双方根据自己的需求、资金和资产状况进行自由地谈判。
这种交易场所通常提供高度量身定制的金融衍生品，但其交易流动性和透明度受到限制。
未上市交易场所是指未列出并在任何交易所上交易的金融衍生品。
这种交易场所通常是由大型金融机构和高净值客户使用，用于进行高度量身定制的金融衍生品的交易。
金融衍生品的发展与市场风险分析
金融衍生品的发展与市场风险分析近年来，随着现代金融市场的不断发展，金融衍生品的重要性也日益凸显。
金融衍生品是一种金融资产，它的价值来源于其他金融资产或指数的变化。
金融衍生品市场规模巨大，给金融市场带来了许多机遇，但同时也存在着市场风险。
本文将从市场背景、金融衍生品的分类以及市场风险三个方面进行探讨。
一：市场背景金融衍生品源自于20世纪70年代的芝加哥期权交易所，最初是为了对冲农业大宗商品价格风险而设计的。
随着金融市场的不断发展，金融衍生品也开始被应用到其他领域。
金融衍生品市场规模巨大，目前已经成为全球金融市场不可或缺的一部分。
从金融衍生品市场的发展历程可以看出，市场对金融衍生品的需求不断增长。
同时，随着金融衍生品市场不断发展，市场风险也变得越来越大。
二：金融衍生品的分类根据金融衍生品的不同类型，它们被分为不同类别。
常见的金融衍生品包括期权、期货、互换合约等。
其中，期权是一种金融工具，它的价值取决于标的资产（如股票、债券等）的价格变动。
期货是一种标准化合约，它的价值取决于标的资产的价格变动。
互换合约是指参与者在未来某个时刻交换一组现金流。
三：市场风险市场风险是指市场价格波动对投资组合价值产生的影响。
金融衍生品市场风险主要分为两类：“内部市场风险”和“外部市场风险”。
内部市场风险是指交易所的管理不善、操作失误等内部因素所引发的市场风险。
外部市场风险是由于外部因素所引发的市场风险，如政治因素、天气灾害等。
针对金融衍生品市场风险，投资者需要采取一系列的措施来控制风险。
首先，投资者需要了解金融衍生品市场的相关知识，理解各种交易工具的性质和特点。
其次，投资者需要运用各种风险管理工具，如交易限额、止损单等，对市场风险进行有效控制。
最后，投资者应该保持清醒头脑，避免听信谣言和过度自信。
总结：金融衍生品作为用于对冲风险的金融工具，其市场规模已经成为全球金融市场不可或缺的一部分。
金融衍生品的分类有期权、期货、互换合约等类型，每个类型具有不同的特点和应用范围。
我国衍生品市场发展历程
我国衍生品市场发展历程
我国的衍生品市场经历了一个逐渐成熟的发展历程。
在20世纪90年代，我国首次推出了期货市场，这也是我国衍生品市场发展的起点。
期货市场主要是以商品交易为主，随后也涉及到了金融衍生品。
然而，当时的市场监管和技术条件都相对不够成熟，导致市场的发展不够稳定。
因此，政府也采取了相关措施加强监管和推进市场发展。
在21世纪初，我国衍生品市场得到了进一步拓展。
2005年开始推出了股指期货市场，进一步完善了我国期货市场体系。
同年，国务院也发布了《金融衍生品管理条例》，明确了衍生品监管部门和市场主体的权利和责任，进一步规范了衍生品市场的运营。
随着我国经济的快速发展和对风险管理需求的增加，我国衍生品市场也越来越受到市场关注。
在2010年后，我国的衍生品市场增速开始快速上升。
2014年，上交所推出了股票期权交易业务，更进一步推动了我国衍生品市场的发展。
与此同时，监管也进一步落实，加强了市场风险防范措施。
到了2020年，我国衍生品市场已经成为一个非常庞大的市场。
除了期
货市场，我们还有股票期权、利率互换、外汇期权、信贷违约互换等
各种衍生品市场。
政府和监管机构也在不断加强监管和完善市场体系，以确保市场的稳健运营。
与此同时，衍生品市场也为投资者提供了不
少投资机会和风险管理工具。
总体来说，我国衍生品市场已经经历了一个逐步成熟的发展历程，市
场体系和监管措施也越来越规范和完善。
未来，我们可以期待这个市
场能够继续为投资者提供更多高效的投资机会和风险管理工具，同时
也为我国经济发展做出更大贡献。
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我国金融衍生品市场发展历程及其问题研究摘要：改革开放以来，中国的金融衍生品市场受到国际化的影响而得到不断的发展。
21世纪后，这场由美国的次贷所引发波及全球的金融危机，也给我国的金融市场带来了很大的影响，同时也引发了人们对金融衍生产品的本质、市场发展与监管问题的思考。
本文主要讲述的是我国金融衍生品市场存在的问题、解决方案以及未来发展的思索。
关键字：金融衍生品监管措施从现实需求来看，随着中国经济逐步走向国际化以及贸易形式的多样化，越来越多的经济主体对于大宗商品、汇率与利率的“套期保值”提出更高的需求，需要借助金融衍生产品的功能控制和对冲风险。
所以，金融衍生产品是金融市场发展到一定阶段的必然产物，是经济主体规避风险的重要工具。
中国金融市场已经具备了一定市场基础，所以，进一步发展金融衍生品市场是我国金融业走向国际化的必由之路。
1金融衍生品概述1.1金融衍生品的定义金融衍生品又称金融衍生工具，是指在基础性金融工具的基础上发展起来的投资和风险管理工具，即指从原生资产(股票、债券、货币等基础性金融工具)派生出来的金融工具。
产品形态分为期权、期货、互换交易、远期合约四类。
1.2 金融衍生品的主要功能首先是规避风险，套期保值。
风险是客观存在的，不同的投资者，其风险偏好及风险承受能力也不一样，这就产生了转移风险的需求，通过衍生工具，市场能够把风险转移给那些有能力并且愿意承担风险的机构和个人，使风险得到分离，而使企业和居民选择一种合适的风险水平。
投资者可以通过采取与基础产品反向操作行为来锁定价格，以规避价格波动所带来的风险。
其次是增加市场流动性。
衍生工具规避风险的作用，可以使投资者安全的参与到原生金融工具的交易，这增强了资本的流动性，对稳定、完善和发展原生金融工具具有重要作用。
再次金融衍生品有价格发现的功能。
金融衍生工具交易尤其场内交易，是由众多投资者在交易所进行公开竞价，形成的价格反映了对于该商品价格有影响的所有可获得的信息和不同买主与卖主的预期，这就在相当程度上体现出了未来价格的走势，使真正的未来价格得以发现。
最后，它有降低融资成本。
与传统的融资方式相比，衍生工具可以把企业在不同市场的各种不同的有利因素有机地联系起来，形成最佳的融资条件，从而减少融资成本。
例如互换的最大作用就是能降低筹资成本。
1.3 金融衍生产品的基本特性第一，未来性。
金融衍生产品是对未来某一时点或时期内的金融基础工具可能产生的结果进行交易, 其交割日距离交易日两个工作日或以上, 这是它不同于金融基础工具现货交易最基本的特点之一。
也正是因为这一点, 才会产生风险和获利的机会, 才会有金融衍生产品的推出。
第二，契约性。
金融衍生产品是一种交易合约, 是对未来交易的一种约定, 明确交易双方未来的权利和义务, 如期权的买权和卖权等。
契约性本身使金融衍生产品产生信用风险, 即交易对手存在不履约的风险, 但在交易所内, 由于实行了保证金制度, 基本上不会产生信用风险。
第三，可对冲性。
进行一笔衍生产品交易后, 可以再作一笔同样品种的反向交易进行对冲, 也就是“平仓”，投资者在发现基础工具价格朝着有利于自己的方向发展时, 对冲可使其结束先前的交易, 因为大多数投资者进行衍生产品交易的真正目的不是为了实物交割, 而是为了套期保值。
可对冲性使投资者免除了实物交割的麻烦, 但也正是这一特点使金融衍生产品能够不以实物交割为基础, 产生了投机。
第四，杠杆性。
它是以基础工具的价格为基础, 交易时不必付清相关资产的全部价值, 只需缴存一定比例的押金或保证金,即可得到相关资产的权益, 一定时期后再进行差价结算, 从而用小额保证金支配大额交易, 起到“四两拨千斤”的作用。
杠杆性使衍生产品交易的盈利和亏损成倍地放大, 使衍生产品具有高收益和高风险的特点。
保证金的作用在于防止一方违约。
保证金比例太高, 会增加投资者交易成本, 抑制投资者进行衍生产品交易的积极性保证金比例太低, 又会滋生过度投机。
第五，关联性。
一般情况下, 衍生产品的交易都是以对冲方式平盘而非实物交割。
因此, 衍生产品的一个买盘必对应一个卖盘, 这个卖盘可能因反向交易又产生一个买盘, 如此反复, 形成一环扣一环的链状关系, 加上原生金融市场、商品市场的紧密联系, 使这种关联性更强。
若某一环节出现问题, 就会波及到其它市场和投资者。
尤其是在目前金融市场全球化的趋势下, 这种关联性使世界各地的依赖性更强。
这也是为什么像巴林银行、大和银行等问题引起全球金融界关注的原因。
第六，风险性。
金融衍生产品涉及多种交易性风险, 除市场风险、信用风险外, 还有流动性风险、操作风险和法律风险等。
流动性风险指市场缺乏交易对手而导致投资者无法平仓的风险；操作风险是指人为决策失误、交易或清算系统故障而造成损失的可能性；法律风险是指关于衍生产品的有关法律法规和国际通行的易规则无法涵盖交易的各个方面, 而出现不合法或有法律争议的交易, 使合约无法履行导致风险。
2 中国金融衍生品市场的发展历程我国金融衍生品发展起步较晚，1992 年6 月1 日上海外汇调剂中心率先推出外汇期货，标志着我国开始发展金融衍生品。
此后，我国金融衍生品市场先后出现了国债期货、外汇期货、股指期货及认股权证等交易品种，期货公司与交易所如雨后春笋般冒出，交易也一度达到疯狂的程度。
但由于当时市场需求严重不足、市场发展不规范等原因，没过多长时间便陆续关闭，中国第一个金融期货品种于1995年发生的建国以来罕见的金融地震——327国债期货事件宣告夭折。
这段曲折发展的道路为我们积累了宝贵的经验教训。
年 6 月 30 日申华权证为代表大多数权证市场反映较为平淡上市，我国证券交易实行现货交易的观点占据主导地位。
注：1993年6月4日中国人民银行批准发布《外汇期货业务管理试行办法》，其中对于外汇期货交易的定义是“以远期合同形式承诺在将来某一指定日期买进和卖出规定金额的外汇买卖”，并要求保证金额不低于30%。
这个定义对于期货的理解有偏差，而且交易规定也不合理。
资料来源：根据《中国证券史》相关资料整理进入21世纪，经济的发展，对外开放进程的加快，使得工商企业、金融机构等经济主体对金融衍生品产生了极大的需求，为我国金融衍生品的发展提供了客观条件。
在沉寂多年后，人民银行于2004年推出的买断式回购，2005年推出的银行间债券远期交易、人民币远期产品、人民币互换和远期结算的机构安排等，意味着中国衍生品市场已经初步建立。
与此同时，伴随着股权分置改革而创立的各式权证使衍生品开始进入普通投资者的视野。
这段时间，我国金融衍生品交易发展迅猛，以典型的期货为例（如图1）：2009年1月至10月，全国期货市场累计成交期货合约逾16.5亿手，成交金额突破99.7万亿元，两个指标均超过去年全年水平，中国期货市场已进入百万亿规模时代。
截至10月底，期货市场的投资开户数约为86.5万户，客户保证金近1000亿元，期货公司盈利大幅飙升，市场参与各方对期货的了解与认可也逐步加深，一时之间期货跳跃式增长令人叹为观止，成为国内金融市场一颗耀眼的明星。
图1 我国期货市场呈爆发式增长资料来源: 中国期货行业协会官方网站3我国金融衍生品市场发展所存在的问题现阶段，已没有多少人怀疑和否定我国金融衍生品发展的必要性，关注更多的是衍生品在中国发展所存在的问题。
通过调研分析，笔者归纳出我国金融衍生品面临着以下几方面的问题。
3.1 金融衍生品自身的缺陷3.1.1品种方面的缺陷目前，我国金融衍生品存在的问题首先体现在品种上面。
与国际金融衍生品种类丰富多样相比，现阶段，我国金融衍生品不仅品种少，而且同质性较高。
在国际金融市场上，金融衍生品一般包括股指期货、汇率、股指期货的期权、利率远期合约、股票期权、购股权证等等。
然而，在我国国内，这些品种的数量不是很多，在上海证券交易所，金融衍生品仅仅只有可转换债券和权证。
即使是交易较为活跃的权证，品种数目也较少。
而在成熟的金融市场，如我国香港，由于银行和券商都能够创设权证，权证的数目甚至超过了股票的数量。
品种数量不够多的缺陷直接阻碍了金融衍生品应用领域的拓展以及投资主体范围的扩大。
国金融衍生工具的应用领域主要集中在外汇市场，人民币衍生市场相对于外汇衍生市场极不活跃．不能满足商业银行和投资者在金融市场的需求。
衍生产品参与者范围尚不广泛。
目前衍生产品的主要参与者仍然是银行间市场的参与者，特别是人民币债券远期交易与人民币利率互换还是仅在银行间市场进行试点交易，尚未向全社会有避险需求的客户开放。
3.1.2 产品设计方面的缺陷发展金融衍生品的宗旨是为了分散风险，更好为投资者服务，而不是为了发展衍生品而发展。
但是，目前，在我国的金融衍生品交易的实践表明，运用多个品种非但没有有效地转移风险反而扩大。
这是由于金融衍生品自身存在“双刃剑”的特点所决定的，而导致我们在实际应用中出现这种无益而害状况的就是不尽合理的产品设计所造成的。
举例来说：国债期货。
这种产品起初设计时设想的功能之一就是用来规避利率风险的，但由于我国情况是国债到期的价格是固定的，加上利率的非市场化，这反而使国债现货的买卖并无风险可避。
在这种情况下，推出的国债期货就变成了一种投机手段，国债期货市场变成了各大券商赌博的场所。
产品设计的不合理还显著地表现在我国金融衍生品同质性较高上。
与外国金融衍生品市场相比，我国为客户量身定做的衍生品产品明显偏少而且在设计水平上存在着较大差距，主要是在借鉴和模仿外国的金融衍生产品基础上推出自己的相关产品。
各家金融机构推出的金融衍生产品也具有高度的同质性。
产品设计上的缺陷深刻地反映了现阶段我国缺乏金融创新的能力，还未形成强大的自主研发能力，尚不能设计出充分适应我国金融市场风险、具有针对性的金融衍生工具。
3.2 金融衍生品监管方面存在的问题3.2.1管理主体过于分散通常情况下，对于衍生品的监管要建立政府、行业协会和交易所的三级监管体系。
但是我国的情况不同，由于当初设立衍生品市场的时候并没有明确各个监督部门的职责，导致监管体系的结构一直不健全。
央行、银监会、证监会财政部、地方政府以及沪深证券交易所等都从自身的角度出发对金融衍生品业务进行管理，政出多门，监管主体过于分散，政策不统一、稳定性，方法不协调，在众多领域内存在着重复监管的现象，也存在一定的监管真空，导致监管效率的低下。
3.2.2法规体系建设不完善俗话说：法律是监管的基础。
没有完备的法律体系自然也不会有完备的监管体系。
目前，我国在金融衍生品方面的立法相对滞后，主要体现在以下两个方面：首先，金融衍生品发展至今，与金融衍生品有关的法律法规基本上都是各个监管机构针对具体的衍生产品制定的，缺少统一的金融衍生品监管法律，因而不能有效应对具有跨系统、跨部门蔓延特性的金融衍生品风险，相应的法律空白则由一些暂时性、不连贯的法律规定或者文件填补，这容易造成当具体的金融衍生产品业务出现问题时往往得不到相应法律的保障，等问题出现后再由相关部门制定暂时性的法律法规加以解决。