金融风险管理重点
金融风险管理重点
第一章、金融风险概述
1.金融风险的定义：①在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变
量的不确定造成结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失可能性的大小。
②是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2.对金融风险的正确理解：
①金融风险的发生具有不确定性
金融风险的实质在于它是一种直接发生货币资金损益的可能性和不确定性。
（损益结果和损益程度在金融风险事故发生之前也是不确定的）
金融活动的内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息的不充分）造成的金融风险是系统性金融风险；金融活动的外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中的随机性和偶然性的变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成的金融风险是非系统性风险。
②金融风险是金融活动的内在属性
暴露或敞口的概念：表示的是金融活动中存在金融风险的部位和受金融风险影响
的程度。敞口的大小与金融风险大小并不成正比。
③金融风险的构成：风险因素、风险事故和风险结果。
3.金融风险的特征：
1）金融风险的一般特征：客观性、普遍性、扩X性（持续的时间长、影响的
X围广）、多样性与可变性、可管理性。
2）金融风险的当代特征：
（1）高传染性。高传染性主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。一方面，通信手段的现代化，带来了交易方式的现代化;另一方面，国际
金融创新，金融衍生工具的推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。
（2）“零”距离化。
（3）强破坏性。金融风险的高传染性和零距离化是导致强破坏性重要因素。
4.金融风险的种类：（根据金融风险的性质划分）
（1）系统性金融风险（UndiversifiableRisk)又称为不可分散化风险，
是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都遭受损失的可
能性的风险。它是一种破坏性极大的金融风险，直接威胁一国的经济安全。
（2）非系统性金融风险(DiversifiableRisk)又称为可分散化风险，是
指某个行业或企业特有的风险。是个别性风险，不会对市场整体发生作用。操作
风险，信用风险，道德风险等都属于非系统性金融风险。
5.金融风险形成的理论探讨：
(1)金融体系不稳定假说：（Minsky认为以商业银行为代表的信用创造机构和
借款人的相关特性使金融体系具有天然的内在不稳定性。）他把借款人分
为三类：避险性借款人（即基于未来现金流量、根据所预测的作补偿性融
资）；投机性借款人（即根据所测的未来资金丰缺程度和时间来确定和借
款）；蓬齐借款人（即需要滚动融资以新债偿还旧债）。风险程度：避险性
借款人<投机性借款人<蓬齐借款人。
(2)金融资产价格波动性理论：(主要表现在股票、外汇等资产价格的波动，
原因是信息不对等。)①股票价格的内在波动性:“乐队车效应”；
②汇率的内在波动性：固定汇率制度下易崩溃，浮动汇率制度下过度波动。
(3)信用脆弱性理论：现代理论认为，信用脆弱性是由信用的过度扩X和金融
业的过度竞争造成的。信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融
风险的一个重要原因。金融业过度竞争及信用监管制度的不完善是信用脆
弱性的又一表现。
(4)信息经济学的微观解释：信息经济学认为：信息的不对称是产生金融风险
的重要原因。不对称信息大致分为两类：外生的信息不对称将会导致逆向
选择；内生的信息不对称将会导致道德风险。
6.案例“金融风险与美国储贷协会的破产”--书P26，ppt
7.书P29习题
第二章、金融风险管理基本理论
1.金融风险管理有一个重要的内在含义------经济主体要以最小的代价去实现
金融风险程度的降低。
2.金融风险管理目标：
1）宏观目标：（保持整个金融系统的稳定性，避免出现金融危机，维护社会公众的利益。）
（1）稳定性目标，即保持金融市场的稳定性，保持人们对国家金融体系的信心；（2）促进性目标，即促进金融市场有序、高效率地发展，促进各经济主体健康稳健的经营。
2）微观目标：（采用合理的、经济的方法使微观经济主体的风险损失降到最低。）（1）风险控制目标。经济主体进行金融风险管理的最明显动机即为将风险控制在既定的（承受能力之内的、尽可能小的）X围之内。
（2）损失控制目标：将风险消除或是减少风险损失，将损失纳入到可控X围内。
3.金融风险管理演进的变化过程：
（1）越来越积极的金融风险文化：从规避损失到创造价值；
（2）不断完善的金融风险管理组织架构：从单纯的、分散的业务层面到独立的、统一的风险管理体系；
（3）不断开拓的金融风险管理领域：从单一风险管理到全面风险管理；
（4）日新月异的金融风险管理技术：从定性分析到量化管理。
4.金融风险管理的一般程序：
金融风险识别（及时准确全面综合）——金融风险度量（核心内容）——金融风险管理战略及策略确定——策略实施——实施效果评估（取决于经济主体的执行力）。（看课本50页程序图）
5.小思考：书P42“我国市场的不完全性带来的金融风险”
6.书P54习题
第三章、金融风险的识别、度量与预测
1.金融风险度量的4个重要理论:
（1）基于方差的Markowitz组合投资理论（M—V模型）：
最小方差相等，最大收益。是现代组合资产管理理论产生的标志。
该理论的基本思想是：用均值描述期望收益，用方差描述风险，投资决策的目标函数是在风险一定的前提下选择最佳投资组合，使收益最大，或是在收益一定时决定最小的方差，使风险最小。（该模型成立的前提条件是投资者是厌恶风险的）
(2)灵敏度方法与持续期：
灵敏度方法与持续期利用金融资产的价值对其市场因子（利率、汇率、价格、股票指数等）的敏感性来测量金融资产市场风险的方法。灵敏度越大的金融资产
受市场因子变化的影响也越大。表示金融资产价值变化与市场因子一阶线性近似
的局部测量方法，不适用于价值变化与市场因子呈非线性关系的金融资产。
持续期是一种针对债券等利率性金融产品的有效手段，持续期是个时间概念，是附息债券在未来产生现金流的时间的加权平均，权重是当期现金流的现值在债
券的当前价格中所占的比重。持续期反映了债券对利率风险的敏感度，即反映了
未来的利率水平变动对债券价格的影响程度。
（3）风险调整资本收益率（RARO）C：
RAROC是国际上银行业用来考察资本配置的核心技术手段，主要用来衡量
银行业绩和考察资本配置。
RAROC是收益和VaR值的比值，其含义是单位风险下的最大收益。例如，
投资者投资某股票，冒着股价下跌一元的风险，预期股价最多能涨几元，如果RAROC>1那,么该投资是可取的，反之则不可取。
RAROC=（净收益—预期损失）/VaR（VaR是风险调整后的资本）
（4）基于半方差的风险度量（E-SV模型）：
以证券收益率的半方差作为证券投资风险的测度，即投资收益率低于某个预
定水平的概率。
2.【了解】金融风险预测中的宏观经济形势分析：
①宏观经济因素包括经济发展状况、经济周期、宏观经济政策和通货膨胀等。
②变化特点为波及X围广泛、影响程度较深，对金融风险的存在、大小及其发
展趋势起较大作用。
③方法有经济指标分析法、计量经济模型法和概率预测法。
3.金融风险预测中的技术分析法：
1）具体分析方法：
（1）指标法.是指从市场行为的各个方面出发，通过建立数学模型得出一个
能够反映市场某个层次的数据，为金融经济行为操作提供了一定的指导方向。
（2）★K线法.描绘K线图来推测股票市场上多空双方力量的对比情况，判
断市场上谁占据优势（买方或者空方），买方为多方，预测股票价格上涨，反之。
（3）★切线法.切线法是指按照一定的方法和原则，在由证券价格的数据所
绘制的图表中画出一些直线，根据这些直线的分布情况推测出证券价格的未来发展趋势，描绘出来的直线就是切线。
（4）波浪法.波浪理论将证券价格在不同时期的连续性上下波动看做如波浪
般起伏。8浪结构——5浪上升3浪下跌。
2）使用的注意问题：①综合运用多种技术分析方法；②与基本要素分析方法相结合，提高金融风预测的准确性；③在实践中验证技术分析法。
4.小思考：书P66“久期值”
5.书P83习题
第四章、金融风险管理战略及策略★
1.金融风险管理的基本战略：偏好类型
（1）完全放任型金融风险战略：（经济主体在衡量了自身面临的金融风险的危害性与将要付出的风险管理成本后，所作出的放任金融风险自由发展的战略选择。）它属于风险偏好型经济主体的战略选择，适用于经济主体发生小型金融交易的情形，采用该战略的经济主体不需要支付任何风险管理成本。
（2）全面控制型金融风险战略：（经济主体本着安全、谨慎的原则，对所预计的金融风险进行全方位的防X与监控的战略选择。）它属于风险厌恶型经济主体的战略选择，适用于较大规模、危害程度较重或波及X围较广的金融风险存在时采用，该战略的实施要求经济主体支付相当大的风险管理成本，但实际中不可能完全覆盖所有的风险点。
（3）选择控制型金融风险战略：（经济主体在全面估量了自身所遭受的风险后，有选择性、有重点地针对局部风险状况进行防X与监控的战略选择。）它属于风险中立型经济主体的战略选择，以较小成本获得较好管理效果的目的。
2.金融风险管理策略的基本类型：（重点）
（1）预防策略：（指在金融风险尚未发生时人们预先采取一定的防备措施，以防X金融风险发生的策略。）它被运用于商业银行和其他金融机构的流动性风险和
信用风险的管理，投资资金的预防策略低。
（2）规避策略：（指人们根据一定的原则，采用一定的技巧，来自觉的规避开各种金融风险，以减少或避免这些金融风险所引起的损失。）它被运用于各种选择风险较小的项目的投资活动中，也被用于外汇风险的管理，“收硬付软”和“借软贷硬”与头寸管理是常用的规避策略。
（3）分散策略：投资分散化是指投资者在进行证券投资时并不将其全部资本集中投资于某一种特定证券，而是将其资本分散地投资于多种不同的证券。
（4）转嫁策略：（指人们利用某些合法的交易方式或业务手段，将自己所面临的金融风险转移给其他经济主体承担的一种策略。）它主要运用于外汇风险管理以及各种投资活动中，一个最显著的特征是风险的转嫁必须以有人承担为条件。（5）保值策略：广义上指各种金融风险管理策略，狭义上指指其中的套期保值策略。主要运用于远期交易、掉期交易、金融期货交易和金融期权交易。
（6）补偿策略：（指人们通过一定的途径，对已发生或将要发生的金融风险损失，寻求部分或全部的补偿，以减少或避免实际损失的一种策略。）在外汇风险管理中，“加价保值”和“压价保值”，担保和抵押，各种利率协议与常见的保险是常用的补偿策略。
3.【了解】中国金融风险的形成原因：
成本转嫁、经济周期、齿合故障、信息不对称、摩根规则和区域均衡。
信息不对称：（逆向选择&道德风险）是金融风险形成的内生因素，金融机构与借款企业之间存在信息不对称。在非完全信息条件下，金融资产质量的恶化是由于双方的机会主义和道德风险所造成的。
摩根规则：金融风险形成的操作因素。指的是金融机构主要根据企业过去的信用记录决定目前是否贷款，只向前看，不向后看，不重视企业预期收益。“重复”
4.小思考：书P90“套期保值策略一定使企业受益？”；（书P96习题）
第五章、商业银行的监管与新巴塞尔协议
1.商业银行监管的主要内容：（3个方面）
市场准入的监管：刚性条件是开业资本金是否充足；
日常经营的监管：银行日常审慎监管和现场稽核与非现场稽核；（书P101流动性要求）
市场退出的监管：对出现问题的银行进行及时处理。
2.巴塞尔协议的组成部分：
资本的组成、（核心资本和附属资本）
风险加权的计算、（书P106不同类别资产的风险资本权重）
标准比率的目标和过渡期安排。
3.新巴塞尔协议的结构：
主要内容可以概括为三大支柱：★最低资本金要求、外部监管、市场约束
4.【了解】初级内部评级法和高级内部评级法的区别★
5.【了解】2010年的巴塞尔协议Ⅲ：该协议主要包括关于提高资本的标准和关于过渡期安排两个方面的内容。★针对巴塞尔协议Ⅱ的创新点。
（1）提高资本标准的要求
最低普通股要求由2%提高到4.5%，一级资本要求从4%提高到5%，建立资本留
存缓冲，建立逆周期资本缓冲，考虑以杠杆率指标作为最低资本要求的补充。(新增)建立流动性风险监管标准，包括衡量短期流动性比例指标的流动性覆盖率和衡量中长期结构化比例指标的净稳定融资比率。
（2）过渡时期安排。（书P111）
6.小思考：书P99“注册制和核准制区别”
7.案例：ppt“大和案例、XX发展银行案例”
8.书P114习题
第六章、信用风险管理
1.信用风险与信贷风险的区分：
1）联系：信用风险与信贷风险的主体是一致的，即均是由于债务人信用状况
发生变动给银行经营带来的风险。
2）差异：所包含的金融资产的X围不同，信贷风险仅指贷款风险，信用风险
不仅包括贷款风险，还包括存在于其他表内、表外业务中的风险。
2.商业银行信用风险的特点：★
（1）明显的非系统性特征：取决于微观经济主体的非系统因素。
（2）信用风险概率分布的有偏性：企业小概率违约产生的巨大损失与较大可能的约定收益的不对称，造成信用风险概率分布曲线向左倾斜，并在左侧出现厚尾现象。
（3）信用悖论现象：对于大多数没有信用评级的中小企业来说，银行倾向于有长期业务关系的老客户，同时还会向比较专长的行业或领域集中授信。另外，分散化原则不利于银行获得规模效应。
（4）信用风险数据的获取困难：（贷款等信用资产的流动性差，缺乏公开的二级市场，信息不对称以及贷款持有期长、违约事件频率少等导致直接观察信用风险十分困难。）
3.内部评级法的基本要素：
1）敞口的分类；公司、主权、银行同业、零售、项目融资和股权，对于任何不属于这六类业务的敞口一概划归为公司敞口。
2）风险要素；
理
（1）违约概率PD 指未来一段时间内借款人发生违约的可能性；（2）给定违约 概
率下的损失率L G D 指预期违约的损失占违的；（3）违约风险敞口 E
A D
指
由于债务人的违约所导致的可能承受
风险的信贷业（4）有效期 限
EM ，在其他因素不变的前提下，期限越短，风险越小。 3）风险权重；与违约概率和违约损指 4）最低要求。申请试用或正在使用内部评级法的银 规定的最。 4.Z 评分模型（作用、应用）★ 1）Z 值是判断某一公司的财务状况和界值。Z 值越大，资信就 越好，Z 值越小，风险就越大。 （Z 评分模型（Z-scoremodel ）是美国纽约大学斯特商学院教授EdwardI. Altman 在1968年提出的。1977年他又对该模型进行修正和扩展，建立了第二代 模型ZETA 模型（ZETAcreditriskmodel ）。） 2）Z 模型表达式：Z=1.2（X1）+1.4（X2）+3.3（X3）+0.6（X4）+0.999（X5） X 1：营/总资产（W C /T A ）、X 2：留存收益/总资产、X 3：息税/总资 产（E B I T /T A ）、X 4：权益市值/总面值（M V E /T L ）、X 5(S/TA) 当Z ＜1.81时，借款人会违约Z ≥2.99，则借款人会履约；当1.81≤Z ＜299时，称为未知区域，在此区域内判较大。 5.案P117“里昂信贷银行”、ppt “百富勤倒闭” P 1题 （7.商业银行信用风险的含义：） （1）狭义上，商业银行的信用风险是指借款人到期不未能如期偿还其债务，致使银行遭受损失的可能性，这实际上指的是贷款的违约 风险。（2）广义上，商业银行信用风险还应包约能力的变化导致其债务市场价值下降而给成损失的可能性。 第七章、流动性理 1.商业银行“流动性”的含义：是指银行9
风险管理
需求的能力，包括资产的流动性和负债的流动性。
（资产流动性是指银行持有的资产在不发生损失的情况下迅速变现的能力。
负债流动性是指银行能以较低的成本在市场上随时获得所需要的追加资金。）
2.流动性风险的定义：
①狭义：指商业银行没有足够的资产弥补客户存款的提取而产生的支付风险。②广义：除狭义内容外，还包括商业银行的资金来源不足而未能满足客户合理的信
贷需求或其他即时的现金需求而引起的风险。
3.流动性风险的成因：★
（1）“存短贷长”的资产负债结构不匹配引发的内在不稳定因素。就是大量的
短期负债被期限较长的贷款和其他投资所占用。
（2）商业银行客户投资行为的变化。利率降低将导致投资者将资金投向股票和
债券市场；利率降低同时导致贷款利率、存款利率降低。
（3）突发性的存款大量流失（挤兑）。（主要原因有对银行偿付能力的担心，某银行支付危机导致整个银行业流动性危机；突发性事件。）
（4）中央银行政策的影响。当中央银行采取紧缩性的货币政策时，挤兑的可能
性增加。
（5）金融市场发育程度的影响。直接关系商业银行资产变现和主动负债的能力。（6）信用风险的影响。向客户贷款是有风险的。
（7）利率变动的影响。利率敏感性缺口为正值，会提供相当多的流动性；利率敏感性缺口为负，对流动性的影响不大。预期利率下降存款将会大幅减少，同时
也因不能提供贷款丧失盈利机会，银行主动负债成本加大，容易出现流动性风险。
3.流动性风险管理理论的脉络：
资产管理——负债管理——资产负债综合管理——资产负债表内表外统一管理。1）资产管理理论：（1）真实票据理论；（2）资产转换理论；（3）预期收入理论；2）负债管理理论：★（1）产生背景：20实际60年代初，金融市场发展市场
上筹融资工具不断创新，导致商业银行传统的稳定的资金来源受到了其他金融机
构的威胁和冲击。金融创新（花旗）、货币市场发展（主动负债提供了便利）、通胀加剧、利率管制、同业竞争、存款保险制度（激发银行冒险精神和进取意识）。（2）应用：银行可以通过货币管理来获取流动性，负债管理强调可通过一系列
新的金融工具来筹资。（银行为了维持其流动性，除应注意在资产方面加强管理外，还应该注意负债方面。银行原来是从资产的角度来考虑流动性要求，该理论指出也可以通过负债管理流动性。负债管理理论是对银行筹资流动性管理理论的进一步发展和完善,提供了新的理论支持及业务具体操作程序和方法。扩大负债
方式：大额可转让定期存单、同业拆借、央行贷款、回购协议借款、欧洲货币市场借款等等。）
3）资产负债综合管理理论：强调银行应随经济环境的变化，动态地调整资产和
负债结构。
4.【了解】度量流动性风险的财务比率：见P149（这里列举几个较为重要的）
现金比率指现金资产与银行存款的比率，比率越高银行资产整体的流动性越强；流动比率指流动资产与流动负债之比，流动比率越高表明该银行的流动性越高；存贷款比率指商业银行的贷款预存款的比率，越高意味商业银行的流动性就越差；不良贷款率既是衡量贷款质量的指标，不良率越高，流动性越差；
核心存款与总资产比率在一定程度上反映了商业银行流动性能力；
流动资产与总资产比率，该比率越高银行储备的流动性越高，应付潜在的流动性
需求的能力也就越强；
流动资产与易变负债比率反映了当市场利率或其他投资工具的价格发生对银行
不利的变动时，银行所能承受的流动性风险的能力，该比率越大说明银行应付潜在流动性需求的能力越强。
5.案例：书P140“贝尔斯登”
6.书P157习题
第八章、利率风险管理
1.利率风险的成因：★
（1）利率水平的预测和控制的不确定性：商业银行产品定价必须考虑市场利率水平并和市场利率保持一致，但商业银行在预测和控制利率水平面临很多不确定，很难准确预测。
（2）资产负债的期限结构不对称性:较低成本的中短期负债和收益较高的中长
期资产，利率上升将会导致巨大利率风险，如美国储贷协会面临的利率风险。
(3)商业银行为保持流动性而导致利率风险：持有总资产20%左右的短期证券或政府债券来应对临时支付需求，但有价证券受市场短期利率变化反向变化。（4）非利息收入业务对利率变化愈加敏感。
2.★内含选择权风险：
又称为选择性风险、期权性风险等。P161利率发生较大变化时，客户将会提前还款或提前取款。即使采取罚款措施，在短期内大幅利率波动情况下，客户会行使选择权。
3.利率敏感性缺口度量法(要理解):★分析P162
1）利率敏感性缺口用于衡量商业银行净利息收入对市场利率的敏感程度。
利率敏感性缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债
利率敏感性比率=利率敏感性资产÷利率敏感性负债
利率敏感性缺口等于零，利率敏感性比率=1；利率敏感性缺口为正,利率敏感性比率>1；利率敏感性缺口为负,利率敏感性比率<1
2）计算方法：基本缺口、期限级计算法和标准化缺口（引入基准利率）。
3）实际应用：编制“缺口分析报告”。
4.持续期缺口度量法：（P165）
1）持续期从形式上看是一个时间概念，（是生息）债券在未来产生现金流的时间的加权平均数，反映未来利率水平变动对债券价格的影响程度。
2）当持续期缺口大于零时，利率与银行净资产价值的变动方向相反，反之。3）凸性。债券价格随利率变化而变化的关系接近于一条凸函数，债券价格随利率下降而上升的数额大于下降的数额，这种价格反映的不对称性就是凸性。
5.利率风险管理工具的比较：效果分析★
适用的
最长期限保值类型利息期
远期利率协议单一两年固定
利率期货单一两年固定
利率互换多个十年固定
12
利率期权多个十年可选择
远期利率协议具有灵活、简便、不需要保证金等优点。
利率互换可用于管理利率风险，可用于已有债务和新借债务，也可用于资产的收益管理。
利率期货：商业银行可以对持有的一项金融资产进行专门定期保值，规避因利率变动带来资产价值的减少。
利率期权是一项规避短期利率风险的有效工具。
6.利率敏感性缺口管理策略：积极&消极
（1）积极管理策略指商业银行利用利率变动来采取相关措施以获得更大的净利差收入的策略。预测利率上升，保持缺口为正（资产敏感性），增加的资产利息收入将超过增加的负债利息支出，净利息收入将增加；预测利率下降时则保持缺口为负（负债敏感性）。
（2）被动管理策略即免疫策略，指令利率敏感性缺口为零的策略。由于银行的资产负债总是在发生意外变动，要保持零缺口需要大量的补偿性操作。
7.案例：书P158“基尔宁”
8.书P178习题
（9.利率风险是指在利率市场化条件下，由于利率波动而引起的金融机构资产、负债和表外头寸市场价值的变化，从而导致金融机构市场价值和所有者权益损失的可能性。利率市场化环境下，利率风险是商业银行面对的最大的、最具破坏力的风险类型。）
第九章、汇率风险管理
1.风险价值法的两个定量因素（参数）：
（风险价值（VaR）代表在一定置信水平和一定持有期间银行资产组合头寸所面临的可能的最大损失额。
）
利用VaR方法确定银行风险，必须首先选择两个定量因素：持有期长度与置信水平。（选择较短的持有期，持有期标准规定为10天）
2.极端测试法和情景分析法的适用情况：
1）极端测试法：（极端测试是指将商业银行置于其一特定的极端市场情况下，然后测试该银行在这些关键市场变量情况下的表现状况。）当困扰风险管理人的问题来自于一个或几个关键市场因素的波动时，极端测试是最佳选择。极端测试法是一个由下而上的过程，而且是一维的战术性风险管理方法。
2）情景分析法:
情景分析不仅考虑特定市场因素的波动所造成的直接影响（损失），而且还从战略角度分析在特定背景下、特定时期内发生一系列偶然事件对商业银行的直接和间接影响。情景分析假设的是更为广泛的情况，包括政治、经济、军事和自然灾害在内的投资环境，情景分析法是一个由上而下的过程，比较注重全面和长远的环境变化，属于多维战略性风险管理方法。
3.案例：ppt“雷克航空破产”书P189“企业面对汇率变动”
4.书P190习题
（5.汇率风险的度量方法还有预期损失分析法。）
第十章、操作风险管理
1.★操作风险的定义：
操作风险是指由于不完善或失灵的内部程序、人员、系统和外部事件所导致的直接或间接损失的风险。
2.【了解】★操作风险的种类：
内部欺诈风险；外部欺诈风险；客户、产品与商业行为风险；执行交割和流程管理风险；经营中断和系统错误风险；雇员行为与工作场所管理风险；物理资产破坏风险（有形资产损失风险）。
3.【了解】★操作风险的成因：
（1）金融腐败产生的操作风险；（2）道德风险产生的操作风险；（3）业务水平所产生的操作风险；（4）技术水平所产生的操作风险。
4.情景分析法：（操作风险的度量之一）
主要研究一个特定事件对企业造成的影响，如过去或将来可能发生的恐怖袭击、黑客对系统的影响等。（主要通过创造和模拟未来情景来度量可能发生的影响，也可以重建真实的历史事件，或者只是度量不利的趋势，并研究它对现在的企业
会产生怎样的影响。）
5操作风险的管理过程：
包括风险识别、风险评估和量化、风险控制、风险监控和风险报告。
★风险控制：具体的操作包括：规避、缓释、转移和承担。
（1）风险规避：指回避某些具有风险的经营活动甚至完全退出行业。风险规避的方法有两种：一种是终止或暂停某项或某类业务经营活动与计划，挑选更合适的、更有利可图的其他类别的业务与经营计划；一种是改变业务经营活动性质、方式和经营组织形式。
（2）缓释：风险缓释技术是指银行采取如抵押、担保、风险净值、信用衍生物等风险缓释工具，或者采取保险等手段所实施的风险分散技术。
（3）风险转移：主要是指业务外仓。业务外仓可以减少机构的风险状况，因为它可以把相关业务转给具有较高技能和规模的其他人来管理。
（4）风险承担：如果上述控制方法都不能有效控制风险，那么银行就应该在短时间内承担这个责任，降低这个风险带来的一系列的不良影响。
6.案例：ppt“尚德案例”
7.书P209习题
金融行业的风险管理
金融行业的风险管理 一、概述 金融行业的风险管理是指金融机构通过建立完善的风险管理体系，对自身风险进行识别、测量、监控、控制和管理，从而确保 金融机构的稳健经营和风险可控。本文将从以下几个方面阐述金 融行业的风险管理。 二、风险管理类型 1.信用风险管理 信用风险是金融机构面临的最主要的风险，主要是因为借款方 可能无法按时偿还借款，本金和利息的损失是银行所面临的最大 风险。为了控制信用风险，银行通常会通过评估借款人的信用评 级以及贷款抵押物的价值来决定贷款额度和利率。同时，银行通 过建立风险管理团队来监控贷款客户的财务状况和偿债能力，及 时采取回收措施，避免信用风险扩大化。 2.市场风险管理 市场风险是指金融机构所面临的由于市场变化或市场波动导致 的风险，主要包括股票、货币、商品等市场波动带来的价格变动 风险。市场风险的控制需要建立完善的市场风险控制和监管制度，
对投资组合进行定期的风险评估和监控，同时也需要加强对市场 风险敞口的管理。 3.流动性风险管理 流动性风险是指金融机构面临的资金流入和流出不平衡风险， 由于预期外的大量资金流出或资金流入，可能无法及时满足债务 偿付需要，进而导致债务违约甚至发生破产。流动性风险管理需 要建立严格的资金管理制度，保证资金流出和流入的平衡，及时 掌握项目的资金情况以及资金流动预测，保持流动性风险的可控。 4.操作风险管理 操作风险是指金融机构由于内部程序错误、技术失误、员工作 业失误等因素导致的风险。操作风险管理需要建立完善的操作流 程和规范，加强对员工的培训和监督，建立严格的内部审计制度，及时发现和解决潜在的操作风险问题。 三、风险管理措施 1.风险识别和评估
金融风险管理重点
名词解释 1 系统性风险：指由那些影响整个金融市场的风险因素所引起风险。它无法通过资产组合分散。 2、纯粹风险：只有损失没有收益的风险 3、金融风险管理：是指各经济实体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法，管理对象仅限于资金筹集与经营过程中存在和发生的风险。 4、存款保险制度：在金融机构不能支付存款的情况下，由存款保险机构对金融机构支付必要的保险金，以及对面临破产倒闭的金融机构提供必要的资金支付或对金融机构合并和营业转让给予适当 的资金援助。 5、久期：也叫持续期，是指债券的平均到期期限。简述单项资产持续期管理的基本原理。 6、缺口：也称缺口头寸，是指在某一段时间内需要重新设定利率的那部分资产与需要重新设定利率的负债之间的差额。 7、表内套期保值：是银行通过对资产和负债的币种加以匹配来避免因汇率变动而引起的利差亏损。 8、远期利率协议：是一种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业之间)商定将来一定时间点(指利息起算日)开始的一定期 限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。 9、极限测试：是指风险管理者通过选择一系列主要的市场变动因素，然后模拟目前的产品组合在这些市场因素变动时所发生的价值变化。 10、汇率风险：是指一定时期的国际经济交易当中，以外币计价的资产与负债，由于汇率的变动而引起其价值涨跌的不确定性。11、净汇率风险敞口：是指金融机构在外汇买卖中买卖未能抵消的那部分面临着汇率变动风险的外币金额。= 净外币资产+净外汇购入 12、凸性：是指在某一到期收益率下,到期收益率发生变动而引起的价格变动幅度的变动程度。 简答题 1、简述金融风险的基本特征 金融风险除具有一般风险的基本特征之外还具有以下特征：隐蔽性、扩散性、加速性、不确定性、可管理性、周期性 2、简述金融风险管理的决策系统的职能 （1）决策系统是整个金融风险管理系统的核心，它在风险管理系统中发挥统筹调控的作用。具体来说，包括以下内容：（1）统筹规划职责。决策系统不仅要负责设计和运用整个金融风险管理系统，制定防范金融风险的各种规则指导方针，而且还要根据具体的风险特征和状况研究制定金融风险管理的最佳策略。（2）制定授权制度。决策系统职能之一就是建立对各层管理人员、业务人员或下级单位的授权制度。（3）制定支持制度。即决策系统要为决策提供支持，使管理人员能够通过该系统选择最佳的风险管理工具、最佳的资产组合或其他最佳的决策等。 3、简述银行汇率风险的主要类型外汇交易风险、外汇资产和外汇负债不匹配风险、外汇信用风险、外汇清算风险 4、简述利率风险产生的原因 （1）利率水平的预测和控制具有很大的不稳定性（2）利率计算具有不确定性 （3）金融机构的资产负债具有期限结构的不对称性（4）为保持流动性而导致利率风险 （5）以防范信用风险为目标的利率定价机制存在的缺陷（6）金融机构的非利息收入业务对利率变化越来越敏感 5、简述利率风险的类型 缺口风险、期限不匹配的风险、基本点风险、隐含期权风险、收益曲线风险 7、简述外部监管的基本方法 （1）事先检验率选法（2）定期报告分析法（3）现场检查法(4)自我管理法（5）内外部审计相结合法（6）事后处理法 8、简述巴塞尔资本协议的三大支柱 一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是信息披露。 （1）第一支柱中考虑了信用风险、市场风险和操作风险，并为计量风险提供了几种备选方案。（2）监管当局监督检查要遵守四大原则。原则1：银行应具备与其风险状况相适应的评估总量资本的一整套程序，以及维持资本水平的战略。原则2：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及银行监测和确保满足监管资本比率的能力。若对最终结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施。原则3：监管当局应希望银行的资本高于最低监管资本比率，并应有能力要求银行持有高于最低标准的资本。原则4：监管当局应争取及早干预从而避免银行的资本低于抵御风险所需的最低水平，如果资本得不到保护或恢复，则需迅速采取补救措施。（3）市场纪律具有强化资本监管，帮助监管当局提高金融体系安全性的潜在作用。委员会鼓励利用信息技术等手段，多渠道披露信息。 9、简述汇率风险管理的各类方法 （一）各种限制措施内部限额管理、外部限额管理（二）表内套期保值（三）表外套期保值（四）其他汇率风险管理方法1、提前或延期结汇2、福费廷3、保险 10、外部监管的基本原则 （1）不干涉内部管理的原则（2）公正独立的原则 11、简述单项资产持续期管理的基本原理 单项资产的持续期表示：对于单项资产而言，可以直接通过该项资产的持续期和凸度来描述其利率风险。 2 ) ( 2 1 dR L C dR L D dL L L ? ? + ? ? - = 其中：DA和DL为资产和负债的修正持续期，CA和CL为资产和负债的凸度。 从上式得出利率发生变动时，净资产的损益受四个变量影响 (1)持续期缺口。持续期缺口反映了资产和负债持续期错配的程度，其绝对值越大，利率风险就越大。 (2)凸度缺口。当凸度缺口为正时，利率发生变动时可以使净资产得到正损益，从而降低利率风险；反之，当凸度缺口为负时，增大利率风险。 (3)资产规模A。A越大，则利率变动产生的利率风险就越大 (4)利率变动。利率变动越大，利率风险就越大。
金融风险管理重点
1、风险的含义P4 （1）风险是发生某一经济损失的不确定性。 （2）风险是经济损失机会或损失的可能性。 （3）风险是经济可能发生的损害和危险。 （4）风险是经济预期与实际发生各种结果的差异。 2、与风险相关的概念P5 （1）风险因素。风险因素是指导致风险事故发生潜在条件，，有时风险因素与危险因素是同一的。 （2）风险事故。风险事故又称为风险事件，是指造成生命财产或资金损失的偶发事件，它是造成损失的直接或间接事件。 （3）风险损失。主要是指由于风险事故发生所造成的损失。 （4）风险测度。风险包含风险的数量和风险的质量。 （5）风险成本。是指市场参与者承担的风险成本。 3、金融风险的概念P5 指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。 4、金融风险的特征P7 隐蔽性：如银行的金融风险往往只有通过资产结构、负债结构，以及它们彼此的比较才能发现，往往被日常的资产、负债的单方面活动所掩盖。 扩散性：金融机构作为储蓄和投资中介组织，一头联结众多的储蓄者，另一头联结众多的投资者。 加速性：由于金融风险具有连带性、风险围的扩散性，金融机构一旦发生经验困难，就会失去社会信用基础，出现支付困难，甚至“挤兑”风潮，迅速蔓延，加快金融机构倒闭、破产。 可控性：金融风险是客观存在的但也是可以控制的。 5、系统性金融风险：P11 是指波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险。 系统性风险： 是指市场聚集性风险，即一家金融机构违约/破产，有可能导致在其交易伙伴及其他金
融机构中产生直接/间接的链式反应威胁金融体系的稳定性。 6、金融风险产生的原因P13 (一)信息的不完全性与不对称性。 (二)金融机构之间的竞争日趋激烈。 (三)金融体系脆弱性加大。 (四)金融创新加大金融监管难度。 (五)金融机构的经营环境缺陷。 (六)金融机构的控制度不健全。 (七)经济体制的原因。 (八)金融投机行为。 (九)其他原因：国际金融风险的转移、金融生态环境、金融有效监管的原因。 7、金融风险与金融危机的区别是什么？P19 答：金融风险是指遭受损失的可能性，是尚未实现的损失，是普遍存在的，是在一定诱因下爆发金融危机的必要条件。 金融危机则是金融风险积聚到一定程度时以突发性、破坏性的方式表现出来的，其作用和影响围是系统的，也就是说金融危机是金融风险的积累和爆发，是金融风险的极端表现，体现了金融风险的“极限效应”，使金融活动中的可能损失转化为现实的损失。 金融危机是指金融体系出现严重困难乃至崩溃，全部变现金融资产指标的急剧恶化，金融资产价格暴跌，金融机构陷入困境或破产，会对实物经济运行产生极为不利的影响。从这个意义上讲，金融危机是金融风险长期存在、普遍存在条件下的突出性结果。因此，防和化解金融风险，对金融风险进行检测和控制，重要的是防患于未然，控制金融风险的重点在于防止金融风险转化为金融危机。 8、加入世界贸易组织后的金融风险与挑战P23 一是外资银行数量的冲击。虽然外资银行不会广泛布设网点，但是它们先进的网络和技术会弥补网点不足的缺陷，国国银行庞大的机构网点可能是优势，也可能是沉重的包袱。二是外资金融机构的章争地城很可能会选择人均收入高的大城市，由此必然造成国金融机构的客户流失，而一些优质客户正是国金融机构的主要利润来源。三是人才竞争的挑战。外资银行凭借优厚的待遇遇吸引国银行的业务骨干和优秀人才，这是对国银行业的致命打击。四是存款分流的冲击。虽然外资银行不会大规模地分流国银行存款，但国行存款增量如果小于贷款的回收量，就有可能导致国银行的流动性不足。
金融风险管理重点
金融风险管理重点 第一章、金融风险概述 1.金融风险的定义：①在一定条件下和一定时期内，由于金融市场各种经济变量的不确定造成 结果发生的变动，从而导致行为主体遭受损失的大小及该损失可能性的大小。 ②是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 2.对金融风险的正确理解： ①金融风险的发生具有不确定性 金融风险的实质在于它是一种直接发生货币资金损益的可能性和不确定性。（损益结果和损益程度在金融风险事故发生之前也是不确定的） 金融活动的内在不确定性（经济行为主体主观决策或由于获取信息的不充分）造成的金融风险是系统性金融风险；金融活动的外在不确定性（经济行为主体之外，经济运行过程中的随机性和偶然性的变化趋势，比如宏观经济、政策、政治、技术等外部因素）造成的金融风险是非系统性风险。 ②金融风险是金融活动的内在属性 暴露或敞口的概念：表示的是金融活动中存在金融风险的部位和受金融风险影响的程度。敞口的大小与金融风险大小并不成正比。 ③金融风险的构成：风险因素、风险事故和风险结果。 3.金融风险的特征： 1 ）金融风险的一般特征：客观性、普遍性、扩张性（持续的时间长、影响的范围广）、多样性与可变性、可管理性。 2）金融风险的当代特征： （1）高传染性。高传染性主要表现为金融风险传导的快速度和大面积。 方面，通信手段的现代化，带来了交易方式的现代化; 另一方面，国际金融创新，
金融衍生工具的推陈出新，使得国际资本流动性更趋灵活。 （2）“零”距离化。 （3）强破坏性。金融风险的高传染性和零距离化是导致强破坏性重要因素。 4.金融风险的种类：（根据金融风险的性质划分） （1）系统性金融风险（Undiversifiable Risk ）又称为不可分散化风险， 是指能产生对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体都遭受损失的可能性的风险。它是一种破坏性极大的金融风险，直接威胁一国的经济安全。 （2）非系统性金融风险（ Diversifiable Risk ）又称为可分散化风险，是指某个行业或企业特有的风险。是个别性风险，不会对市场整体发生作用。操作风险，信用风险，道德风险等都属于非系统性金融风险。 5.金融风险形成的理论探讨： （1）金融体系不稳定假说：（Minsky 认为以商业银行为代表的信用创造机构和借款人的相关特性使金融体系具有天然的内在不稳定性。）他把借款人分为三类：避险性借款人（即基于未来现金流量、根据所预测的作补偿性融资）；投机性借款人（即根据所测的未来资金丰缺程度和时间来确定和借款）；蓬齐借款人（即需要滚动融资以新债偿还旧债）。风险程度：避险性借款人＜投机性借款人＜蓬齐借款人。 （2）金融资产价格波动性理论：（主要表现在股票、外汇等资产价格的波动，原因是信息不对等。）①股票价格的内在波动性: “乐队车效应”； ②汇率的内在波动性：固定汇率制度下易崩溃，浮动汇率制度下过度波动。 （3）信用脆弱性理论：现代理论认为，信用脆弱性是由信用的过度扩张和金融业的过度竞争造成的。信用的广泛连锁性和依存性是信用脆弱、产生金融风险的一个重要原因。 金融业过度竞争及信用监管制度的不完善是信用脆 弱性的又一表现。 （4）信息经济学的微观解释：信息经济学认为：信息的不对称是产生金融风险的重要原因。不对称信息大致分为两类：外生的信息不对称将会导致逆向选择；内生
金融风险管理复习重点
金融风险管理复习重点 一．金融风险的概念——P3 1.定义 金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 2.几点说明： （1）金融风险是及损失联系在一起的。金融风险是专门针对可能发生的损失而言的，风险及收益相对应的一个概念，金融风险不应包括收益的机会。金融风险可能导致的损失包括三种情况：一是直接的损失；而是相对损失；三是潜在的损失。 （2）金融风险是金融活动的内在属性。只要存在金融活动，就必然存在金融风险。 （3）金融风险的存在是金融市场的一个重要特征。金融风险是金融市场的伴生物，是一种客观存在。（4）金融活动的每一个参及者都是金融风险的承担者。政府、金融机构、企业、居民在金融活动中面临的风险都属于金融风险。 二．金融风险的种类——P9 1．按形态划分 （1）信用风险。是指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。 （2）流动性风险。是指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。 （3）利率风险。是指利率变动给经济主体造成损失的可能性。 （4）汇率风险。是指汇率的变化可能给当事人带来的不利影响。 （5）操作风险。是指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险。（6）法律风险。是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因法律方面的问题而引致的风险。（7）通货膨胀风险。是指通货膨胀可能使经济主体的实际收益率下降，或使其筹资成本提高。（8）环境风险。是指金融活动的参及者面临的自然的、政治的、社会的环境变化而带来的风险。（9）政策风险。是指因国家政策变化而给金融活动参及者带来的风险。 （10）国家风险。是指由于国家政治、经济、社会等方面的重大变化而给经济主体造成损失的可能性。 2．按主体划分 （1）金融机构风险（2）企业金融风险（3）居民金融风险（4）国家金融风险 3．按性质划分 （1）系统性风险（2）非系统性风险 4．按层次划分 （1）微观金融风险（2）宏观金融风险 5．按地域划分 （1）国内金融风险（2）国外金融风险 三．系统性金融风险和非系统性金融风险的区别——P11 按金融风险的性质或严重程度划分，金融风险可以分为系统性金融风险和非系统性金融风险。 系统性金融风险是指发生波及地区性和系统性的金融动荡或严重损失的金融风险，它通常涉及整个金融体系。系统性风险不能通过资产多样化来分散和回避，因此又称为不可分散风险。 非系统性风险是指由于内部和外部的一些因素的影响，使个别经济主体（或金融机构）遭受损失甚至倒闭的情形。非系统性金融风险属于个别经济主体的单个事件，没有引起连锁反应，可以通过分散化投资策略来规避，因此又称为可分散风险。 四．金融风险的一般理论（重点：不稳定性理论内容和定义、不对称信息理论。理解：长周期理论）——P21 1.不稳定性理论的定义
金融风险管理
金融风险管理 金融风险管理是指金融机构在开展业务过程中，对可能出现的各种风险进行识别、评估、控制和监测的一系列管理活动。它的目的是保护金融机构的资产安全，确保金融机构能够稳定运营，并最大程度地降低可能面临的风险对金融机构的影响。 一、风险识别 金融机构在进行风险管理之前，首先需要识别可能面临的风险。风险识别是风 险管理的第一步，也是最重要的一步。金融机构可以通过以下几种方式进行风险识别： 1. 内部风险识别：金融机构应该建立健全的内部风险识别机制，通过内部审计、风险评估等手段，发现和识别可能存在的内部风险。例如，对于信贷业务，金融机构可以通过对贷款资产的质量进行评估，发现可能存在的信用风险。 2. 外部风险识别：金融机构应该密切关注外部环境的变化，及时发现和识别可 能存在的外部风险。例如，金融机构可以通过监测宏观经济数据、市场动态等方式，发现可能存在的市场风险。 3. 经验风险识别：金融机构可以借鉴历史经验，通过分析历史数据，发现可能 存在的风险。例如，金融机构可以通过对过去几年的财务数据进行分析，发现可能存在的流动性风险。 二、风险评估 风险评估是对已经识别出的风险进行定量或定性的评估，以确定风险的严重程 度和可能的影响范围。风险评估的目的是为了帮助金融机构确定哪些风险是需要优先处理的，以及采取何种措施来应对风险。
1. 定量评估：金融机构可以通过数学模型和统计方法，对风险进行定量评估。 例如，对于信用风险，金融机构可以通过建立信用评分模型，对借款人的信用状况进行评估。 2. 定性评估：金融机构可以通过专家判断和经验总结，对风险进行定性评估。 例如，对于市场风险，金融机构可以通过专家判断和市场分析，对市场行情进行评估。 3. 整体评估：金融机构应该综合考虑各种风险因素，进行整体评估。例如，金 融机构可以通过综合考虑信用风险、市场风险和操作风险等因素，对整体风险进行评估。 三、风险控制 风险控制是指金融机构采取一系列措施，降低可能面临的风险，确保金融机构 的资产安全和稳定运营。风险控制包括以下几个方面： 1. 风险防范措施：金融机构应该建立健全的内部控制制度，包括风险管理政策、流程和制度等，以防范可能面临的风险。例如，金融机构可以建立信贷审批流程，对贷款申请进行审查和审核，以防范信用风险。 2. 风险转移措施：金融机构可以通过保险、衍生品等方式，将部分风险转移给 其他机构或市场。例如，金融机构可以购买信用保险，将信用风险转移给保险公司。 3. 风险监测措施：金融机构应该建立健全的风险监测机制，及时监测可能面临 的风险。例如，金融机构可以建立风险监测系统，对市场行情、客户交易等进行监测，以及时发现异常情况。 四、风险监测 风险监测是指金融机构对已经发生的风险进行监测和跟踪，以及时采取措施应 对风险。风险监测包括以下几个方面：
金融风险管理(知识点)
金融风险管理（知识点） 在当今复杂多变的金融市场中，金融风险管理显得更加重要和必要。本文将介绍金融风险管理的基本概念和重要性，以及一些常见的金融 风险类型和相应的管理方法。 一、什么是金融风险管理 金融风险管理是指金融机构或个人为了降低金融交易中可能面临的 风险而采取的一系列措施和方法，以保护自身利益和维持金融市场稳定。金融风险管理的主要目标是识别、评估和控制金融交易中的风险，以及合理地配置和管理资金。 二、金融风险的类型 1.市场风险：市场风险是指金融市场因为外部环境变化而导致的资 产价值波动。市场风险主要包括股票、债券、货币和商品等市场的价 格波动风险。 2.信用风险：信用风险也被称为违约风险，指的是交易对手可能无 法按时履行合同义务而导致的损失。信用风险通常出现在债务债券、 授信和信贷交易中。 3.流动性风险：流动性风险是指在金融市场上，交易标的物的买入 或卖出价格可能因为市场参与者的行为而导致的交易成本增加或交易 暂时无法完成的风险。
4.操作风险：操作风险是指因为内部操作失误、系统故障或欺诈行 为等因素而导致的损失风险。操作风险通常与人员、流程、技术和制 度等相关。 5.法律和合规风险：法律和合规风险是指在金融交易中可能面临的 法律纠纷和合规问题的风险。这些风险可能来自于法律法规的改变、 合同的违约以及合规制度的不完善等。 三、金融风险管理方法 1.风险识别与评估：金融机构需要建立有效的风险识别与评估体系，通过对风险因素的界定和风险可能性的评估，识别出潜在的风险。 2.风险监测与控制：风险监测与控制是金融风险管理的核心环节， 包括监测风险的发展趋势、设定风险限额和控制措施。 3.多元化投资：通过分散投资组合，即投资于不同类型的标的物或 不同市场，以降低特定标的物或市场波动对投资组合的影响。 4.衍生品交易：衍生品交易是利用期权、期货等金融工具对冲风险 的一种方式。通过购买或销售衍生品，投资者可以有效地管理风险， 并在市场波动时保持更好的资产价值。 5.风险转移与保险：金融机构可以通过购买保险或与其他机构进行 风险转移，将一部分风险转移给保险公司或其他机构。 总结：
金融风险管理知识点
金融风险管理知识点 金融风险管理是现代金融领域的重要一环，它涉及到对金融机构和金融市场中的各种不确定性因素进行有效管理和控制。本文将介绍一些金融风险管理的基本知识点，以帮助读者更好地理解和应对金融市场中的各种风险。 一、市场风险 市场风险是指由于市场价格波动和市场条件变化导致的投资价值下降的风险。市场风险可以分为股票市场、债券市场、外汇市场等具体的市场风险。在金融风险管理中，市场风险是一个重要的考虑因素，投资者需对市场风险进行有效的识别和管理。 二、信用风险 信用风险是指当债务方未能按照约定的还款期限或还款金额偿还债务时，债权方可能面临的损失。在金融市场中，信用风险是普遍存在的，银行、证券公司等金融机构需要通过建立合理的信用评估模型和风险控制措施来管理信用风险。
三、流动性风险 流动性风险是指金融机构或个人在面临偿债压力时，无法迅速 找到足够的流动资金以满足其债务支付的风险。流动性风险可能 导致市场的恶性循环，进而引发系统性金融风险。金融机构需要 通过灵活的资金管理和紧密的流动性监测来管理流动性风险。 四、操作风险 操作风险是指金融机构由于人为失误、系统故障、不良交易等 因素导致的损失风险。操作风险是金融机构面临的内在风险之一，金融机构需要建立完善的内部控制机制和风险管理体系来管理操 作风险。 五、利率风险 利率风险是指金融机构或个人在利率变动中面临的资产负债匹配、利差压力等风险。利率风险可能对金融机构和个人的盈利能 力和偿债能力产生重要影响。为了管理利率风险，金融机构需要 建立利率敏感度分析、利率套期保值等工具和策略。
六、运营风险 运营风险是指金融机构在正常运营活动中面临的与人员、流程、系统或外部因素相关的风险。运营风险可能对金融机构的声誉、 客户关系和业务连续性产生负面影响。金融机构需要通过制定运 营规程、加强内部控制等措施来管理运营风险。 七、法律风险 法律风险是指金融机构在法律环境变化或相关法律政策失效时 所面临的风险。法律风险涉及到金融机构的合规性和合法性问题，需要金融机构建立健全的风险合规管理机制，确保遵守当地法律 法规。 八、监管风险 监管风险是指金融机构在监管机构的监管变化或措施失效时所 面临的风险。监管风险可能导致金融机构面临罚款、停业整顿等 处罚，对其经营状况和声誉产生不利影响。金融机构需要与监管
金融风险管理重点
金融风险管理重点 金融风险是指在金融交易和金融活动中可能面临的各种潜在风险。为了确保金融机构能够稳健运营，保护投资者利益以及维护金融市场稳定，金融风险管理成为金融行业关注的焦点。本文将重点探讨金融风险管理中的几个关键方面。 一、市场风险管理 市场风险是指由于市场价格波动、利率变动、汇率变动等原因可能导致投资损失的风险。市场风险管理的核心目标是通过有效的风险控制和监测手段来降低潜在损失。常见的市场风险管理工具包括风险衡量模型、风险敞口限制和投资组合多元化等。 二、信用风险管理 信用风险是指金融机构在借款、投资、担保等活动中可能遭受的债务违约或信用评级下调等风险。信用风险管理的关键在于建立全面有效的信用评估系统和风险管理流程。金融机构需要仔细评估借款人的信用状况，并在风险暴露可控的情况下提供担保或贷款。 三、流动性风险管理 流动性风险是指金融机构面临的难以满足债务偿付和资金需求的风险。流动性风险管理注重维护充足的现金流和流动性资产，以应对可能发生的非预期支取需求。金融机构应建立合理的流动性风险管理措施，包括制定流动性融资计划、拥有高质量的流动性资产以及建立紧急融资渠道等。
四、操作风险管理 操作风险是指由于内部管理、人为错误、技术故障等原因带来的潜 在损失。操作风险管理的关键在于建立健全的内部控制和风险管理机制。这包括建立清晰的职责分工、规范操作流程、加强培训和监测等。 五、法律风险管理 法律风险是指由于法律法规的不确定性、合同纠纷、诉讼等原因可 能对金融机构造成损失的风险。法律风险管理的关键在于加强法律合 规意识和法律风险的预防。金融机构应制定合规政策和规定，确保业 务操作符合法律法规，并配备专业的法律团队应对潜在法律风险。 综上所述，金融风险管理是金融行业不可或缺的重要环节。市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险是金融风险管理的 关键重点。金融机构应通过建立科学的风险管理体系，提高风险识别 和应对能力，有效应对各类风险，确保金融体系的稳定和可持续发展。
金融风险管理知识点
金融风险管理知识点 金融风险管理是指在金融业务中，通过识别、评估和控制各种 风险，采取合适的措施以保护金融机构的资产、维护业务稳定， 并确保金融市场的正常运行。在这篇文章中，我们将介绍一些金 融风险管理中的重要知识点。 1. 风险的分类 在金融风险管理中，风险可以分为市场风险、信用风险、流动 性风险和操作风险等几个主要分类。 - 市场风险是指由于市场行情波动导致的金融损失，包括股票、债券、外汇和商品市场的波动等。 - 信用风险是指在金融交易中，交易对手方无法履行其相关义 务所带来的损失。 - 流动性风险是指在市场出现不利情况时，资产无法迅速变现 为现金，从而导致资金紧张的情况。 - 操作风险是指由于内部或外部不良行为、过失或系统失效而 导致的金融损失。
2. 风险评估和度量 风险评估是指定量地对风险进行评估，以确定其可能造成的损 失程度。各种风险的度量方法也各不相同。 - 在市场风险管理中，常用的度量方法包括历史模拟法、方差- 协方差法和蒙特卡洛模拟法等。 - 信用风险评估主要依赖于评级机构的信用评级，还可以通过 建立内部评级模型对风险进行度量。 - 流动性风险的度量方法包括流动性需求的测试和压力测试等。 - 对于操作风险，常用的度量方法包括损失事件数据的分析和 操作风险指标的计算等。 3. 风险控制和管理 风险控制是指通过采取各种措施，限制和控制风险的发生和传播。金融机构可以采用多种方式来控制和管理风险。 - 在市场风险管理中，常见的控制措施包括多元化投资组合、 风险对冲和期权交易等。
- 信用风险控制可以通过与信用评级较高的交易对手进行交易、合理设置信用额度和采用信用衍生品等方式来实现。 - 流动性风险的控制可以通过建立合理的流动性监测和管理机制，确保资金流动的畅通。 - 操作风险控制主要包括建立有效的内部控制体系、加强员工 培训和提高内部流程的透明度等方面。 4. 风险监管和稳定性 金融风险管理的稳定性是金融市场和金融机构能够抵御外部冲 击和承担内部风险的能力。风险监管是确保金融风险管理稳定性 的重要手段。 - 监管机构对金融风险管理的监管包括制定并执行相关法规、 规章和准则，确保金融机构按照规定进行风险管理。 - 在风险管理中，风险测量和风险报告是监管的重点，金融机 构需要及时向监管机构提供风险报告以进行监管。 - 为了维护金融系统的稳定，监管机构要求金融机构建立足够 的资本储备，并进行压力测试以确保其在不利情况下的稳定性。
金融行业的风险管理措施
金融行业的风险管理措施 在如今全球化和互联网快速发展的时代，金融行业面临着日益复杂 和多样化的风险。为了保护投资者利益、维护金融市场的稳定和可持 续发展，金融行业必须采取有效的风险管理措施。本文将探讨金融行 业中常见的风险，并介绍一些主要的风险管理措施。 1.信用风险管理 信用风险是指借款人或实体无法按时兑付债务的风险。金融机构通 常通过以下方式管理信用风险： - 评估借款人的信用状况和还款能力，包括查看其借贷历史、财务 状况和信用评级。 - 设定合适的借款限额和利率，以确保借款人有能力偿还债务。 - 建立严格的风险监测和报告体系，及时发现和处理风险事件。 2.市场风险管理 市场风险是指由金融市场价格波动引起的风险。为了管理市场风险，金融机构采取以下措施： - 投资组合分散，通过投资于不同品种资产来降低单一投资的风险。 - 建立合理的止损机制和风险预警系统，及时发现和控制市场风险。 - 加强对市场活动的监管，减少操作风险和市场操纵的可能性。 3.操作风险管理
操作风险是指由于内部失误、系统故障或欺诈行为引起的风险。金 融机构通常采取以下措施来管理操作风险： - 建立完善的内部控制制度，确保业务流程规范和透明。 - 提供员工培训和教育，加强员工对操作风险的认识和意识。 - 进行定期的内部审计和风险评估，检查和纠正潜在的操作风险问题。 4.流动性风险管理 流动性风险是指金融机构在面临偿付能力不足或无法及时获取足够 流动资金的风险。为了管理流动性风险，金融机构通常采取以下措施：- 建立充足的现金储备和流动资金，以应对偿付需求的不确定性。 - 制定合理的借贷政策和流动性管理策略，确保能够及时获取所需 资金。 - 建立流动性风险监测和管理机制，及时发现和应对流动性危机。 5.法律和合规风险管理 金融机构必须遵守法律法规和监管机构的要求，以降低法律和合规 风险。以下是一些常见的法律和合规措施： - 建立合规部门和制度，负责监督和确保企业遵守法律法规。 - 定期进行内部和外部法律风险评估，及时修订和调整合规措施。 - 加强内控审计和合规培训，提高员工对法律和合规风险的认识。
金融风险管理重难点整理
1、风险:人类活动的内在特征，它来源于对未来结果的不可知性,可以被定义为对未来结果不确定性的暴露,包含了两个重要因素,一是不确定性可以被认为是一个或几个事件（结果）发生的概率分布，二是对这种不确定性的暴露。对于同样的不确定性，不同的人类活动所受到的影响是不一样的 2、金融风险：指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。金融风险定义的理解：一是金融风险是针对资金借贷和经营带来的风险，二是金融风险是一种投机风险，既可以带来经济损失，也可以获取超额收益。 3、金融风险特征：（1）隐蔽性（2）扩散性（3）加速性（4）不确定性（5）可管理性（6）周期性金融风险的分类：来源：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险。 能否分散分类：系统性，非系统性 4、股权收益率模型 意义：根据赢利指标分解结果，我们可以寻找到在风险可控的条件下，影响金融结构获得丰厚利润的因素：谨慎应用财务杠杆，谨慎应用固定资产营运杠杆，较好地控制营业成本，谨慎管理资产组合以确保资产的流动性，控制风险暴露。 ROE 是测度流入金融机构股东的收益的比率指标，等于银行单位账面股权的会计利润。ROA 反映了金融机构的管理层有多大能力将其资产转换为净收入，是衡量金融机构管理效率的指标。EPS 表示在缴纳税费和支付优先股股利后，普通股股东的每股盈利 5、财务报表，资产负债表，损益表的作用：财务报表：评价企业的经营业绩，诊断企业的财务健康状况，计划未来的经营策略和财务政策，评价企业的投资价值。资产负债表：表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和所有者权益的状况）的主要会计报表。资产负债表主要提供有关企业财务状况方面的信息。通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间等等；可以反映所有者所拥有的权益，据以判断资本保值、增值的情况以及对负债的保障程度。还可以提供进行财务分析的基本资料，计算出流动比率；计算出速动比率等，可以表明企业的变现能力、偿债能力和资金周转能力，从而有助于会计报表使用者作出经济决策。损益表：损益表是指反映企业在一定会计期的经营成果及其分配情况的会计报表A 可作为经营成果的分配依据。数据直接影响到许多相关集团的利益，如国家的税收收入、管理人员的奖金、职工的工资与其他报酬、股东的股利等。B 能综合反映生产经营活动的各个方面，可以有助于考核企业经营管理人员的工作业绩。C 可用来分析企业的获利能力、预测企业未来的现金流量。报表使用者所关注的各种预期的现金来源、金额、时间、和不确定性，如股利或利息、出售证券的所得及借款得清偿，都与企业的获利能力密切相关，所以，收益水平在预测未来现金流量方面具有重要作用。 6、CAMEL :由C —资本充足性、A —资产质量、M —管理水平、E —盈利能力、L —资产流动性五个要素组成，这五个要素的首字母恰好构成了英文单词“camel ”（骆驼），因而俗称为“骆驼评级体系”。基本思想：运用CAMEL 评级体系时，先对各要素进行评级，为每一要素确定1到5级中的某个等级，等级1为最好，等级5为最差。然后，对进行综合评级，评级结果为1到5级中的某个等级，1为最好，5最差。 资本充足性:衡量的是资本相对于金融机构的稳健经营和持续发展，以及吸收非预期损失、减轻其震荡的要ROE =税后净利润股权收益率（）总权益资本ROA =税后净利润资产收益率（）总资产EPS =税后净利润每股收益率（）流通中的普通股股数 = 总利息收入总利息支出息差收益总盈利性资产有息的总负债
金融行业金融风险管理的关键要点
金融行业金融风险管理的关键要点金融行业是现代社会的重要组成部分，其正常运行对社会经济发展 至关重要。然而，金融行业也面临着各种金融风险，如市场风险、信 用风险和操作风险等。有效管理金融风险是金融机构和市场保持稳健 运行的关键。本文将探讨金融风险管理的关键要点，以帮助金融从业 者更好地应对风险挑战。 一、风险识别与评估 风险识别是金融风险管理的关键第一步。金融机构需要通过对市场、客户和业务等方面的分析，准确识别出可能的风险。同时，评估风险 的概率和影响程度，以确定应对措施的优先级。在风险识别与评估过 程中，金融从业者应遵循科学的数据分析方法，如历史数据回顾、模 型构建和趋势分析等，确保评估结果准确可靠。 二、风险管理策略 一旦金融风险被识别和评估出来，金融机构需要制定相应的风险管 理策略来降低风险的发生和对机构的影响。常见的风险管理策略包括 风险转移、风险规避、风险减轻和风险应对等。金融从业者在制定风 险管理策略时，应考虑到不同风险之间的相互关系，避免单一策略的 盲目追求，确保综合的风险管理效果。 三、内部控制与合规管理 金融机构需要建立健全的内部控制制度和合规管理体系，以保障风 险管理的有效实施。内部控制包括监督与制约、审计与验证、信息与
沟通等方面的要素，旨在保证金融机构内部各项业务和决策的合规性 和规范性。合规管理则是指金融机构在遵守各项法规和规章的基础上，建立符合公司治理和道德准则的行为准则。内部控制和合规管理的落 实能够帮助金融机构及时发现和防范潜在风险，确保风险管理的全面 性和有效性。 四、信息技术和数据管理 信息技术在金融风险管理中发挥着关键的作用。金融机构需要借助 先进的信息技术手段，建立全面、准确、高效的数据管理系统，实现 对风险数据的收集、处理和分析。同时，信息技术也可以帮助金融机 构实时监测风险状况，预警潜在风险事件的发生，并快速响应和调整 风险管理策略。因此，金融机构需要不断加强信息技术的研发和应用，以适应金融行业风险管理的需要。 五、持续监测与改进 金融风险管理不是一次性的工作，而是需要持续监测和改进的过程。金融机构应设立专门的风险管理部门，负责对风险管理的实施情况进 行定期监测和评估，并及时调整和改进风险管理措施。同时，金融机 构应注重吸取经验教训，开展风险事件的事后分析，总结经验教训， 避免类似风险再次发生。 总结起来，金融行业金融风险管理的关键要点包括风险识别与评估、风险管理策略、内部控制与合规管理、信息技术和数据管理，以及持 续监测与改进。金融从业者需要掌握以上要点，并根据实际情况灵活 应用，以确保金融机构风险管理的有效性和全面性。只有通过科学的
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析 一、名词解释 1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。 2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。 3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。 4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。 5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。 6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。 7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。 8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。 9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。 10、筹资流动性风险是指金融机构缺乏足够现金流而没有能力筹集资金偿还到期债务而在未来产生损失的可能性。 11、市场流动性（Market Liquidity），也称为产品或者资产流动性，主要指金融资产在市场上的变现能力，也就是在市场上金融资产与现金之间转换的难易程度，经常用广度或宽度、深度、即时性、弹性等四维概念来刻画。 12、市场流动性风险是指由于交易的头寸规模相对于市场正常交易量过大，而不能以当时的有利价格完成该笔交易而在未来产生损失的可能性。 13、金融风险管理是指人们通过实施一系列的政策和措施来控制金融风险以消除或减少其不利影响的行为或过程。 二、其他题型 1、金融风险的特点：（1）金融风险的不确定性（2）金融风险的客观性（3）金融风险的主观性（4）金融风险的叠加性和累积性（5）金融风险中的消极性与积极性并存。 2、市场风险的特点：市场风险除了具有前文所述的金融风险共有的特性之外，还具有以下特点： （1）市场风险主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起。 （2）市场风险种类众多、影响广泛、发生频繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险。 （3）市场风险常常是其他金融风险的驱动因素。 （4）相对于其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。
风险管理重点点拨
名词解释 一、限额管理 限额是指对某一客户单一法人或集团法人所确定的、在一定时期内商业银行能够接受的最大信用风险暴露,它与金融产品和其他维度信用风险暴露的具体状况、商业银行的风险偏好、经济资本配置等因素有关. 1. 单一客户限额管理 针对单一客户进行限额管理时,首先需要计算客户的最高债务承受能力,即客户凭借自身信用与实力承受对外债务的最大能力.一般来说,具体决定一个客户个人或企业/机构债务承受能力的主要因素是客户信用等级和所有者权益,由此可得： MBCMaximum Borrowing Capacity是指最高债务承受额; EQEquity是指所有者权益; LMLever Modulus是指杠杆系数; CCRCustomer Credit Rating是指客户资信等级; fCCR是指客户资信等级与杠杆系数对应的函数系数. 商业银行在考虑对客户守信时不能仅仅根据客户的最高债务承受额提供授信,还必须将客户在其他商业银行的原有授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信一并加以考虑. 在实际业务中,商业银行决定客户授信额度还受到其他相关政策的影响,例如银行的存款政策、客户中间业务情况、银行收益情况等.此外,确定客户信贷限额还要考虑商业银行对该客户的风险容忍度,可以用客户损失限额Customer Maximum Loss Quota,CMLQ表示. 2. 集团客户限额管理 集团统一授信一般分“三步走”： 对其授信时应注意以下几点： A统一识别标准,实施总量控制. B掌握充分信息,避免过度授信. C主办银行牵头,协调信贷业务. D尽量少用保证,争取多用抵押. E授信协议约定,关联交易必报. 3. 国际与区域限额管理 1国家风险限额 国际风险限额是用来对某一国家的风险暴露管理的额度框架.国家风险暴露包含一个国家的信用风险暴露、跨境转移风险以及ERS高压力风险事件情景风险.国家信用风险暴露是指在某一国设有固定居所的交易对方包括没有国外机构担保的驻该国家的子公司的信用风险暴露,以及该国家交易对方海外子公司的信用风险暴露.跨境转移风险产生于一国的商业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信活动.国家风险限额管理基于对一个国家的综合评级. 2区域限额管理 发达国家一般不对一个国家内的某一地区设置地区风险限额.我国由于国土辽阔、各地经济发展水平差距较大,因此在一定时期内,实施区域风险限额管理还是很有必要的. 4. 组合限额管理 组合限额是商业银行资产组合层面的限额,是组合管理的体现方式和管理手段之一.组合限额可分为授信集中度限额和总体组合限额两类. 1授信集中度限额 2总体组合限额 设定组合限额主要可分为以下五步： 第一步,按某组合维度确定资本分配权重. 第二步,根据资本分配权重,对预期的组合进行压力测试,估算组合的损失. 第三步,将压力测试估算出的预计组合损失与商业银行的资本相对比.