1.财务管理第一讲

金融机构及金融工具
• 金融机构主要包括：商业银行、投资银行、 证券公司、保险公司、各类基金管理公司。 • 金融工具按照发行和流通的场所，分为：货 币市场证券和资本市场证券。
货币市场证券属于短期债务，到期日通常为一年或 更短的时间。主要有几种类型：商业本票、银行承 兑汇票、国库券、银行同业拆借、短期债券等。 资本市场证券是公司或政府发行的长期债券。到期 期限超过1年。主要有几种类型：普通股、优先股、 长期公司债券、国债、衍生金融工具等。
教材与参考书目
• 教材类： • 参考书目：
财务成本管理，注册会计师 考试教材，中国财政经济出 版社。 Foundations of Financial Management(13thEdition), Stanley B. Block, Geoffrey A. Hirt, Bartley R. Danielsen. Financial Statement Analysis, John J. Wild. • 财务管理学（第五版）， • 荆新、王化成、刘俊彦主 编，中国人民大学出版社， 2009年。 • • 财务管理学，陈国欣主编， 南开大学出版社，2005年。 • 公司财务学（第三版、第 四版），齐寅峰著，经济 • 科学出版社。
Maximize shareholder wealth
Daily
Credit management Inventory control Receipt and disbursement of funds
Occasional
Stock issend decision Profitability
财务总监
生产总监
人事总监
财务经理 投资 筹资 分配
会计经理 运营
Structure and functions of the financial markets
• Money markets refer to those markets dealing with short-term securities that have a life of one year or less. • Securities in these markets can include commercial paper sold by corporations to finance their daily operations, or certificates of deposit with maturities of less than one year sold by banks.
Credit Analysis
Equity Analysis
Management & Control Types of Business Analysis
Labor Negotiations
Regulation
Director Oversight
Financial Management
External Auditing Mergers, Acquisitions & Divestitures
• The capital markets are generally defined as those markets where securities have a life of more than one year. While capital markets are long-term markets, as opposed to short-term money markets, it is often common to break down the capital markets into intermediate markets(1 to 10years) and long-term markets(greater than 10 years). • The capital markets include securities such as common stock, preferred stock, and corporate and government bonds.
利息率及其测算
• 利息率在一定程度上反映了资金的增值能力。 • 利息率简称利率，是衡量资金增值率的基本 单位，即资金的增值同投入资金的价值之比。 • 利率影响资金价值，资金价值影响企业财务 决策，那么如何测定未来的利率水平以便更 好地实现企业财务战略呢？ • 利率的构成： 纯利率、通货膨胀补偿、风险报酬。
L/O/G/O
财务管理
Financial Management
第一章 总论
Chapter1 Overview
课程目标
1 2 3 4
掌握财务管理基本知识 具备分析财务报表的能力 了解企业财务决策 提升个人学习能力
关于本课程
• 采用双语教学课件 • 公共邮箱： caiwuguanli201009@ code:123456 • 平时作业占期末总成绩的比重较高（按照学院 要求的最高比重） • 期末考试的形式按照院里通知，尽量开卷考试 • 适当开展“模拟实验”，加强实践能力 • 希望大家能够很放松很快乐地学习这门课程 • 我的邮箱：nkwangwenjing@
财务管理的概念 Concept
• 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关 系的一项经济管理工作。 • 企业财务活动可以分为四个方面：
企业筹资引起的财务活动(Financial Activities) 企业投资引起的财务活动(Investing Activities) 企业经营引起的财务活动(Operating Activities) 企业分配引起的财务活动(Dividend Policy)
Functions of financial management
• It is the responsibility of financial management to allocate funds to current and fixed assets, to obtain the best mix of financial alternatives, and to develop an appropriate dividend policy within the context of the firm’s objectives. These functions are performed on a day-to-day basis as well as through infrequent use of the capital markets to acquire new funds.
• 公司制企业分为：有限责任公司和股份有限公司。 • 两者的不同点在于： 股东的数量不同。 成立条件和募集资金的方式不同。 股权转让的条件限制不同。 问题：通过对以上三种企业组织形式的介绍，请指出 上节课的课堂实验中，关于企业的假设存在哪些错 误？
公司内部组织结构示意图
董事会 总裁
副总裁
总裁助理
营销总监
• 公司制企业是指依照国家相关法律集资创建的，实 行自主经营、自负盈亏，由法定出资人（股东）所 组成的，具有法人资格的独立经济组织。 • 公司制企业的主要特点： 独立的法人实体。 具有无限的续存期。 股东承担有限责任。 所有权和经营权分离。 筹资渠道多元化。
企业组织形式——公司制企业 公司制企业 企业组织形式
利息率及其测算
• 利率的构成：纯利率、通货膨胀补偿、风险 报酬 • 风险报酬又分为：违约风险报酬、流动性风 险报酬、期限风险报酬三种。 • 公式：K=K0+IP+DP+LP+MP
财务管理的原则
• 一、关于竞争环境的原则 • 二、关于创造价值的原则 • 三、关于财务交易的原则
财务管理的原则
• 一、关于竞争环境的原则 自利行为原则（委托-代理理论） 双方交易原则（交易的零和博弈） 信号传递原则（行动比声明更有力） 引导原则（效仿与行业标准）
企业组织形式——个人独资企业 个人独资企业 企业组织形式
sole proprietorship • The profits or losses of a sole proprietorship are taxed as though they belong to the individual owner. • If a sole proprietorship makes $50,000,how much taxes should he or she pay? • Suppose the corporation income tax rate is 25% and the individual tax rate is 30%.
Functions of financial management • The daily activities of financial management include credit management, inventory control, and the receipt and disbursement of the funds. • The less routine functions encompass the sale of stocks and bonds and the establishment of capital budgeting and dividend plans.
企业组织形式——个人独资企业 个人独资企业 企业组织形式
sole proprietorship
• 个人独资企业是指由一个自然人投资并兴办的企业， 其业主享有全部的经营所得，同时对债务负有完全 责任。 • 个人独资企业的优点：
企业开办、转让、关闭的手续简便； 企业主自负盈亏，对企业的债务承担无限责任，因而企业 主会竭力把企业经营好； 企业税负较轻，只需交纳 *****税； 企业在经营管理上制约因素较少，经营方式灵活，决策效 率高； 没有信息披露的限制，企业的技术和财务信息容易保密。