1风险管理的基础理论解析
风险管理的定义、分类全解析
风险管理之中包括了对风险的量度、评估和应变策略。
理想的风险管理，是一连串排好优先次序的过程，使之中的可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理、而相对风险较低的事情则押后处理。
现实情况里，优化的过程往往很难决定，因为风险和发生的可能性通常并不一致，所以要权衡两者的比重，以便作出最合适的决定。
风险管理亦要面对有效资源运用的难题。
这牵涉到机会成本(opportunity cost) 的因素。
把资源用于风险管理，可能使能运用于有回报活动的资源减低；而理想的风险管理，正希翼能够花至少的资源去去尽可能化解最大的危机。
“风险管理”曾经在1990 年代西方商业界前往中国进行投资的行政人员必修科目。
当年不少MBA 课程都额外加入“风险管理”的环节。
风险管理( risk management)在降低风险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措施的过程。
确定减少的成本收益权衡方案 (trade-off) 和决定采取的行动计划 (包括决定不采取任何行动)的过程成为风险管理。
首先，风险管理必须识别风险。
风险识别是确定何种风险可能会对企业产生影响，最重要的是量化不确定性的程度和每一个风险可能造成损失的程度。
其次，风险管理要着眼于风险控制，公司通常采用积极的措施来控制风险。
通过降低其损失发生的概率?缩小其损失程度来达到控制目的。
控制风险的最有效方法就是制定切实可行的应急方案，编制多个备选的方案，最大限度地对企业所面临的风险做好充分的准备。
当风险发生后，按照预先的方案实施，可将损失控制在最低限度。
再次，风险管理要学会规避风险。
在既定目标不变的情况下，改变方案的实施路径，从根本上消除特定的风险因素。
例如设立现代激励机制、培训方案、做好人材备份工作等等，可以降低知识员工流失的风险。
对于现代企业来说，风险管理就是通过风险的识别、预测和衡量、选择有效的手段，以尽可能降低成本，有计划地处理风险，以获得企业安全生产的经济保障。
这就要求企业在生产经营过程中，应对可能发生的风险进行识别，预测各种风险发生后对资源及生产经营造成的消极影响，使生产能够持续进行。
毕业论文企业财务风险管理研究
本科毕业设计（论文）题LI： A企业财务风险管理研究系别：专业：班级：学生：学号：指导教师：A企业财务风险管理研究摘要本文以A企业财务报表为基础，以风险管理和财务比率的有关理论和研究方法为依据，通过流动性分析、长期偿债能力分析、经营效率分析三种方法来分析A 公司三年财务报表和年度报告，运用现金比率，存货周转率，应收账款周转率等财务指标来判断企业财务风险存在的主要问题。
得出应收账款和存货管理机制、财务人员的风险意识以及财务管理内部控制制度等方面存在问题，并就此提出树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制和建立财务风险识别预警系统等相应的防范措施。
本文观点可供并为同行业其他企业参考。
关键字：风险管理；财务风险；财务比率A enterprise financial risk management researchAbstractTaking A financial statements of the enterprise as the basis, risk management and finance ratio of relevant theories and research methods as the basis, through the liquidity analysis, long-term debt paying ability analysis, operation efficiency analysis three methods to analysis of A company three years financial statements and the annual report, the use of cash ratio inventory turnover, accounts receivable turnover and financial data to determine the financial risks of enterprise, the main problems of accounts receivable and that inventory management mechanism is not sound, financial personneT s risk consciousness and the internal control system of financial management the reasons and puts forward set up risk awareness, set up effective risk prevention treatment mechanism and set up A financial risk identification early warning system for corresponding preventive measures, and for most other enterprise to provide the reference・Key Words: Risk management; Financial risk; Financial ratios目录1绪论11.1选题背景、主要内容及研究意义11.1.1选题背景11.2主要内容 11. 3研究意义 22国内外相关研究情况 22. 1国外相关研究情况 22.2国内相关研究情况 33研究的思路及方法 3风险管理理论综述 41风险管理基础理论 41. 1风险管理、财务风险和风险控制 41.2风险识别防范 52流动性分析 72.1流动比率 72.2速动比率 72. 3现金比率 83长期偿债能力分析 83. 1资产负债率 81. 1. 1. 1. 1. 1. 22. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2.4经营效率分析9 3.2已获利息倍数84经营效率分析 9 4. 1应收账款周转率 94.2存货周转率 9A 企业财务风险分析 111公司简介 112 A 公司主要经营现状 113A 企业财务比率分析 133. 1流动性分析 133.2资本结构和长期偿债能力分析14 3. 3经营效率分析 14A 企业财务风险存在的主要问题15 1资产负债比率较高 152应收账款回收效率低，易形成坏账15 3存货周转率不高 16企业财务风险的成因 181企业财务人员的风险意识浅薄182.2. 2. 33. 3. 3. 3. 3. 3. 44. 4. 4. 55. 5.4经营效率分析92企业应收账款管理机制不健全185. 3企业存货管理机制不健全185.4企业财务管理内部控制制度不健全195.5企业财务管理不适应国家宏观环境的变化。
《风险管理》课程教学大纲
《风险管理》课程教学大纲一、教学大纲的说明（一）课程的性质、地位、作用和任务金融风险管理已逐步成为金融管理的核心内容。
《风险管理》是适应经济金融发展的需要新设立的一门课程，以阐述金融风险管理的基本理论与基本技能为主要内容，是一门应用性很强的学科。
《风险管理》是数学学院数学与应用数学（金融数学）专业的一门选修课。
（二）课程的教学目的和要求通过本课程的学习，使学生较好地掌握金融风险的基础理论、金融风险管理的基本原理以及金融风险监管，并能将这些理论应用于商业银行风险管理、证券公司风险管理、保险公司风险管理等领域。
掌握：金融风险的基础理论、金融风险管理的基本原理、金融风险监管。
理解：金融风险管理的基本理论与基本技能。
了解：信用风险管理、流动性风险管理、利率风险管理、外汇风险管理、国家风险管理。
（三）课程教学方法与手段采用理论与案例讨论相结合的教学方法，手段拟采用PowerPoint多媒体教学。
（四）课程与其它课程的联系国际金融涉及金融学、货币银行学、微积分的知识，因而，金融学、经济数学、货币银行学、金融工程是其先修课程。
而证券投资、公司理财是其后续课程。
（五）教材与教学参考书教材：宋清华、李志辉著，《金融风险管理》（２１世纪高等学校金融学系列教材），中国金融出版社，2003年2月教参：1、陈蓉改编，《衍生工具与风险管理》，高等教育出版社，2005年1月2、王春峰，《金融市场风险管理[M]》，天津大学出版社，2001年二、课程的教学内容、重点和难点。
重点是掌握金融风险辨识和金融风险度量的一般方法，掌握风险度量的方法，掌握资产负债管理的一般技术方法，能熟练进行资产负债管理，运用金融衍生工具进行风险管理，能够利用所学的金融风险管理理论方法为金融机构制定科学的风险管理方案。
难点是金融风险的识别、度量与金融风险管理的策略第一章金融风险的基础理论了解金融风险的概念与种类、金融风险的产生与效应、金融风险的一般理论、金融全球化与金融风险。
商业银行风险管理
1.2 商业风险的主要类别
国家风险
是指经济主体在与非本国居民进行国际经济贸易与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。 种类：政治风险、社会风险、经济风险。 特点：发生在国际经济金融活动中； 在国际经济金融活动中，不论是政府、企业、个人等经济主体都可能遭受。
1.1 基础ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ念
风险（risk） “风险”是损失的不确定性，或者说是一种实际结果偏离预期结果的概率。 ——风险是未来结果的不确定性； ——风险是损失的可能性； ——风险是未来结果对期望的偏离，即波动性。 “商业银行的风险”是指银行在经营活动过程中，由于不确定性因素的影响，使得实际收益偏离预期收益，从而导致遭受损失的可能性。国外有学者认为，对于银行来说，可以直接将风险定义为“结果不确定性的暴露 （Exposure）”. 风险与银行经营 银行风险是银行业发展的内在推动和制约力量之一。银行风险客观存在于经营活动全过程中，既带来机遇又带来挑战。一方面，银行通过有效风险安排，规避风险负面效应，可以获取较好收益；另一方面，银行风险可能造成的严重后果具有警戒作用，能够对银行行为产生约束，成为业务过度扩张的有效制约力量。
利率风险
银行的财务状况在利率出现不利的波动时面对的风险。
流动性风险
银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的风险，在极端的情况下，流动性不足会导致银行资不抵债。
操作风险
银行因失误、欺诈、未能及时做出反映而导致银行财务损失，或使银行的利益在其他方面受到损失。
法律风险
银行因不完善、不正确的法律意见、文件而造成的同预计情况相比资产价值下降或负债加大的风险。
操作风险
第1章 风险管理基础
商业银行的风险管理1-基本理论
发现和报告异常情况。
制定和执行风险管理政策、流程和控制
措施，以降低风险发生的可能性。
3
风险应对
及时采取适当的行动来响应和应对风险 事件的发生，并减轻其对银行的影响。
风险管理在商业银行的应用
1 信用风险管理
通过评估借款人的信用状况和还款能力来减 轻信用风险。
2 市场风险管理
通过风险敞口控制和市场监测来管理市场风 险。
持续监测风险，制定与实施相应 的控制措施。
风险缓解与管理
采取适当的措施来缓解和管理风 险，包括分散风险和购买风险保 险。
风险评估方法
定性评估
基于经验和判断，对风险进行主观评估。
定量评估
基于统计数据和量化模型，对风险进行客观评估。
风险监测与控制
1
风险监测
持续跟踪风险暴露和风险指标，并及时
风险控制
2
1 保护银行的利益
确保银行能够获得可持续 的利润，并保护股东和投 资者的权益。
2 降低风险对银行的影
响
减少风险对银行业务运营 和财务表现造成的负面影 响。
3 提高银行的稳定性
确保银行能够稳定运营并 应对潜在的不利经济和市 场变化。
风险管理的框架
风险识别与评估
识别潜在风险并评估其对银行的 影响。
风险监测与控制
风险类型
信用风险
涉及借款人或对手方无法或不愿意履行其支付义 务的风险。
操作风险
涉及由于不当业务实践、内部失误、系统故障或 欺诈行为而导致的损失风险。
市场风险
涉及因市场价格波动、利率变动或汇率变动而导 致资产价值下降的风险。
流动性风险
涉及商业银行无法满足其短期债务和资金需求的 风险。
财务风险管理基础理论和理论结构
财务风险管理基础理论和理论结构文章根据财务风险管理理论研究对加强以下几方面的理论研究做出如下分析：一、财务风险管理基础理论和理论结构近年来，我国在财务风险基础理论方面,如财务风险、财务风险管理的概念、基本特征、职能等基本理论问题上进行了一定的研究。
由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。
首先,必须下大力气借鉴国外实证的研究方法开展财务风险研究。
国外风险理论研究较多采用实证方法,而我国使用较多的则是定性和规范研究方法,造成概念可以模糊地给出,较轻易地建立和概括概念和特征,无法支撑财务风险管理理论,不能保证理论的逻辑性和一致性,难以经得起时间的考验,会误导人们对财务风险管理的研究方向。
这就要求我们在研究财务风险理论中将定性与定量、规范与实证研究方法结合起来,以增强研究结果的可验证性和可靠性。
其次,在基础理论的研究中应注重学习和应用西方理财学研究中应用极广的相关性或结构性研究方法,即开展财务风险管理理论结构的研究。
理论结构是该领域各基本理论要素及各要素之间相互联系、相互制约所组成的有机理论体系。
财务风险管理理论结构是财务风险管理各要素及各要素之间组成的有机体系。
理论研究的真正价值在于明确存在的各种现象、各种要素以及这些现象及要素之间的相互关系,即所谓相关性。
能否将财务风险管理各要素及各要素之间的关系认识清楚很大程度上决定了财务风险管理理论与方法、程序研究的科学性、明晰性和有效性。
如财务风险管理目标、财务风险管理本质、职能、财务风险管理要素与财务风险管理程序与方法之间的关系等。
风险管理的原理
风险管理的原理
风险管理的原理可以总结为以下几点：
1. 风险识别与评估：首先需要明确组织面临的潜在风险，并对其进行评估。
这包括识别潜在风险事件和因素，了解其概率和影响程度。
2. 风险规避与减轻：一旦风险被识别和评估，就需要采取措施来规避或减轻其对组织的影响。
这可能包括制定相应的政策和规程，采取适当的技术措施，以及培训员工以应对风险。
3. 风险转移与共担：某些风险可能无法完全规避或减轻，此时可以考虑将风险转移给其他方。
例如，通过购买保险来转移风险，或与合作伙伴共同承担某些风险。
4. 风险监控与控制：一旦风险管理措施得以实施，就需要进行风险监控和控制，以确保其有效性和及时性。
这包括建立监测机制，及时调整和更新风险管理策略。
5. 持续改进与学习：风险管理是一个动态的过程，需要不断进行改进和学习。
通过对过去风险事件的分析，可以从中获取经验教训，并在未来的风险管理中加以应用，以提高组织的风险应对能力。
请注意，上述文中没有使用任何标题相同的文字。
风险的基本原理
风险的基本原理
风险的基本原理是指在任何决策或行动中都存在不确定性和潜在的危险。
以下是关于风险基本原理的要点：
1. 不确定性：风险存在于未来的不确定性中。
无论是个人行动、企业经营还是政府决策，都无法确定未来的结果。
风险管理的目标是通过采取适当的措施来降低不确定性对决策或行动的影响。
2. 可能性与影响：风险的大小通常由两个要素确定：事件发生的可能性和事件发生后的影响程度。
可能性和影响可以量化或非量化，但在风险管理中必须对其进行评估和分析。
3. 波及范围：风险可能会对许多方面产生影响，包括财务、声誉、生产能力、健康安全等。
在风险管理中，需要综合考虑风险对各方面的影响，以制定全面的风险管理策略。
4. 面对风险：风险无法完全避免，因此需要建立相应的风险应对机制。
这包括预测和评估风险、采取适当的风险控制和预防措施、建立风险应急计划等。
5. 风险共担：在某些情况下，无法将风险全部承担给单个个体或组织。
这时，需要通过保险、合作、共享风险等方式来共同分担风险。
总之，风险的基本原理强调了不确定性和潜在危险在决策和行动中的存在，并且提出了应对风险的方法和原则。
风险管理的
目标是通过评估、控制和应对风险，最大程度地降低不确定性的影响。
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1986年4月25日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，
就将保险等设备关闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反 应堆，4号核反应堆发生了爆炸，190吨辐射巨大的核反应物排
放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧
洲的一些地区。 管理者得到通知后扩散已经发生了，当时的清理人员甚至没
有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接
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我国的风险管理
在我国，风险管理理论的发展及应用相对滞后，企业在风险管 理上存在诸多问题： 缺乏风险意识和策略，管理被动； 缺乏风险管理技术、专业人才和资金； 战略上急于求成，应对变化能力不强，导致个别企业不能有效 应对重大风险事件，在发展中承担了过多自身不可承受风险； 国家对风险管理日益重视，2006年国务院国有资产监督管理委 员会发布了《中央企业全面风险管理指引》
的风险处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所
引起的损失，期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的 管理活动。
风险管理的目标
1、损失发生前的风险管理目标 避免或减少风险事故形成的机会。
2、损失发生后的风险管理目标
努力使损失的标的恢复到损失前的状态。
1. 风险管理的主体 —– 经济单位，包括社会、 家庭
在损失发生之前，消除各种隐患，减少损失产生的原因 和实质性因素，力求在损失发生之时，积极实施抢救与补救 措施，将损失的程度降到最低。
风险管理概论
统计学专业 课程
云南师范大学 数学学院 2014年9月11日
第一章 风险管理基础理论
第一节 风险管理的概念、特点、目标
海
啸
电影2012海报
1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故 切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，
位于乌克兰境内。对于那里的操作人员来说，安全不是他们的 工作，他们唯一的任务就是发电。
风险管理的起源和发展
全面企业风险管理框架 风险管理正在从传统的“点对点”式的管理走向全 面的、一体化的管理。 国际较知名的国际会计准则委员会（IASC)、巴塞 尔银行监管委员会(BASEL)、美国的COSO委员会研 究、发展了一整套完整的全面企业风险管理框架。 COSO全面风险管理（ERM）框架的定义： 企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董 事会、管理当局和其他人员实施，应用于战略制定 并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响主体的潜 在事项，管理风险以使其在该主体的风险容量之内， 并为主体目标的实现提供合理的保证。
暴露在核辐射中。
几天后的基辅，大家对此一无所知，“5.1”节的时候，
父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检 查空气质量时，才发现恐怖的异常。
3个月后，31名工人死亡。在倾颓的4号核反应堆上建
起了混凝土遮蔽所，而此后2年里另3座核反应堆依然工作。 1991年，1号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，
政府花费了1亿600万美元修补破损的遮蔽所。
2000年12月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久 关闭。
至今已有15000人因此事件死亡，5万余人终生残疾，
500万人因辐射而致病。
一、风险管理的概念
风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的 主动行为。其对象为风险，20世纪50年代美国兴起。
经济单位通过对风险的识别、估测、评价，并选择适当
第五步 效果评价：对风险管理技术适用性及其收益的分析、 修正。
风险识别
项目风险管理模式
第二节 风险管理理论的产生和发展
一、风险管理理论的产生和发展
风险管理的起源和发展
20世纪30年代在美国开始萌芽
受当时世界性经济危机的影响，美国经济大萧条， 约有40％左右的银行和企业破产，为应对经营上 的危机，美国许多大中型企业都在内部设立了保 险管理部门，负责安排企业的各种保险项目，保 险成为当时企业处理风险的主要方法 20世纪50年代，风险管理在美国以学科的形式发 展，并逐步形成了独立的理论体系。 1970年代以后逐渐掀起了全球性的风险管理运动。 美国一些大公司的重大损失使公司高层决策者开 始认识到风险管理的重要性。
对中央企业如何开展全面风险管理提出了明确要求； 指导范围并不仅限于央企，对公司也同样具有普遍指导意义； 《指引》的出台标志着我国有了自己的全面风险管理指导性文 件，我国企业正向管理的更高阶段—全面风险管理迈进。
二、风险管理理论产生和发展的原因 • • • • • 巨额损失的机会增大 损失范围扩大 风险管理意识增强 利润最大化的追求 社会矛盾的突出
企业、
2. 风险管理的内容 —– 识别风险、估测风险、评价风险、 最小，安全保障最大
风险管理的基本程序
第一步
风险识别：对企业面临的、潜在的风险加以判断、归 类——风险管理的基础 风险估测：对风险发生的概率和损失进行估计和预测。
第二步
第三步 第四步
风险评价：通过定性、定量分析、确定风险等级。 选择风险管理技术：风险管理的关键，其技术有控 制型和财务型
三、风险管理技术简介
风险管理技术可分为控制型风险管理技术和财务型风险管 理技术。 控制型风险管理技术
风险管理 技术选择
目的是降低损失频率和减少损失程度，重点 在于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件。
财务型风险管理技术
目的是以提供基金和订立保险合同等方式，消化 损失的成本，即对无法控制的风险做出财务安排。
风险管理的起源和发展
20世纪90年代开始随着国际资产证券化、债券的风险进一 步扩大，使风险管理更迅速地在国际推行。 欧美等国家先后建立起全国性和地区性的风险管理协会。 针对安然、世通等财务欺诈事件，美国国会出台了著名的 《2002年萨班斯—奥克斯利法案》来规范上市公司的行为 1983年美国风险和保险管理协会年会上，通过了“101条 风险管理准则”，标志着风险管理发展进入了一个新阶段 欧洲11个国家成立了“欧洲风险管理委员会” 美国多家专业团体成立了“反虚假财务报告委员会”和著 名的专门研究内部控制的委员会“COSO委员会” COSO著名报告《内部控制-整体框架》(1992)和《COSOERM企业风险管理框架》(2004)，是风险管理的重要文献。