2 会计报表与现金流量
财务报告分析_现金流量(3篇)
第1篇一、引言现金流量是企业财务状况的重要组成部分，是企业运营过程中现金流入和流出的记录。
通过对企业现金流量进行分析，可以了解企业的盈利能力、偿债能力、运营效率等方面的信息。
本文将对某企业的财务报告进行分析，重点关注其现金流量情况。
二、企业概况某企业是一家从事制造业的企业，主要从事各类产品的研发、生产和销售。
近年来，该企业不断发展壮大，市场份额不断扩大。
本文选取了该企业近三年的财务报告，对其现金流量进行分析。
三、现金流量分析1. 经营活动现金流量（1）现金流入近三年，该企业经营活动现金流入呈逐年增长的趋势。
主要原因是销售收入逐年增加，同时政府补贴、投资收益等非主营业务收入也有所提高。
具体数据如下：- 2019年：2000万元- 2020年：2500万元- 2021年：3000万元（2）现金流出近三年，该企业经营活动现金流出也呈逐年增长的趋势。
主要原因是采购原材料、支付职工薪酬、偿还债务等支出增加。
具体数据如下：- 2019年：1500万元- 2020年：1800万元- 2021年：2100万元（3）经营活动现金净流量经营活动现金净流量是企业经营活动产生的现金流入与现金流出之差。
近三年，该企业经营活动现金净流量均保持正值，表明企业经营活动产生的现金流入足以覆盖现金流出。
具体数据如下：- 2019年：500万元- 2020年：700万元- 2021年：900万元2. 投资活动现金流量（1）现金流入近三年，该企业投资活动现金流入呈逐年下降的趋势。
主要原因是企业减少了对固定资产的投入，同时处置部分长期投资。
具体数据如下：- 2019年：800万元- 2020年：600万元- 2021年：400万元（2）现金流出近三年，该企业投资活动现金流出呈逐年增长的趋势。
主要原因是企业加大了对研发项目的投入，同时进行了部分设备更新。
具体数据如下：- 2019年：500万元- 2020年：700万元- 2021年：900万元（3）投资活动现金净流量近三年，该企业投资活动现金净流量均保持负值，表明企业在投资活动中现金流出大于现金流入。
会计的现金流量和现金流量表
会计的现金流量和现金流量表一、现金流量的概念和重要性现金流量是指企业在一定时期内，从经营、投资和筹资活动中实际收到和支付的现金金额。
现金流量是评估企业经营状况和健康程度的重要指标，对投资者、管理者和债权人都具有重要意义。
二、现金流量的分类及计算方法1. 经营活动现金流量经营活动现金流量是指企业在日常经营过程中产生的现金流入和流出。
主要包括销售商品、提供劳务所收到的现金、购买商品、接受劳务所支付的现金等。
2. 投资活动现金流量投资活动现金流量是指企业进行投资活动产生的现金流入和流出。
主要包括购买和出售长期资产、短期投资等产生的现金流量。
3. 筹资活动现金流量筹资活动现金流量是指企业通过融资、借款等方式产生的现金流入和流出。
主要包括发行股票、借款和偿还债务等产生的现金流量。
三、现金流量表的编制和使用现金流量表是会计报表的重要组成部分，用于反映企业一定时期内的现金流入和流出情况。
一般包括经营活动现金流量表、投资活动现金流量表和筹资活动现金流量表。
现金流量表的编制过程主要包括收集、整理、分类、计算和汇总等步骤。
编制好的现金流量表能够全面、准确地反映企业的现金流动情况，帮助管理者分析企业的经营状况和财务状况，做出合理决策。
四、现金流量的分析和应用1. 现金流量的分析方法现金流量的分析方法主要包括趋势分析、比较分析和现金流量比率分析等。
趋势分析可以帮助管理者了解企业的现金流量变化趋势；比较分析可以将企业的现金流量与同行业、同期其他企业进行对比；现金流量比率分析可以用于评估企业的经营能力和偿债能力。
2. 现金流量的应用现金流量表不仅是内部管理者评估企业的工具，也是外部投资者、债权人和监管机构评估企业的重要依据。
投资者可以通过分析企业的现金流量表，判断企业的经营状况和现金流动能力，作出投资决策。
债权人可以通过分析企业的现金流量表，评估企业偿还债务的能力和稳定性。
五、现金流量的管理和控制企业应加强对现金流量的管理和控制，确保现金流入和流出的准确记录和监控。
如何利用财务报表分析企业未来现金流
如何利用财务报表分析企业未来现金流在当今竞争激烈的商业环境中，了解企业未来现金流的状况对于投资者、债权人、管理层等利益相关者来说至关重要。
财务报表作为企业财务状况和经营成果的综合反映，为我们提供了分析未来现金流的重要依据。
本文将探讨如何通过财务报表来分析企业未来的现金流，帮助您做出更明智的决策。
一、财务报表的基本构成财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了企业在特定日期的财务状况，包括资产、负债和所有者权益；利润表展示了企业在一定期间内的经营成果，即收入、成本和利润；现金流量表则揭示了企业现金的流入和流出情况。
二、资产负债表与未来现金流资产负债表中的资产项目可以提供有关企业未来现金流产生能力的线索。
例如，固定资产的规模和质量在一定程度上决定了企业未来的生产能力和潜在的现金流入。
如果企业拥有先进的生产设备且维护良好，那么未来通过生产和销售获取现金的可能性就较大。
应收账款是企业未来现金流的重要组成部分。
关注应收账款的账龄结构、客户信用状况以及坏账准备计提政策，可以评估企业未来回收现金的可能性和时间。
账龄较长、客户信用不佳的应收账款可能存在较高的回收风险，从而影响未来现金流。
负债方面，短期负债的到期时间和偿还能力会对企业近期的现金流造成压力。
如果企业短期负债过高，而现金储备不足，可能面临资金周转困难，影响未来的正常经营和现金流入。
三、利润表与未来现金流利润表中的营业收入是企业未来现金流的重要来源之一。
分析营业收入的增长趋势、市场份额变化以及销售策略，可以预测企业未来的现金流入。
持续稳定增长的营业收入通常意味着企业具有较强的市场竞争力和获取现金的能力。
成本费用的控制对未来现金流也有重要影响。
较低的成本费用可以提高企业的盈利能力，增加现金留存，为未来的投资和发展提供资金支持。
同时，关注非经常性损益项目，如资产处置收益、政府补助等，这些项目通常不具有持续性，不能作为预测未来现金流的可靠依据。
财务报表、现金流量与财务计划
29
Earnings before interest and taxes
$219
Interest expense
- 49
Pretax income
$170
Taxes
- 84
Current: $71
Deferred: $13
Net income
$86
Retained earnings:
$
Dividends:
Preferred stock
$39 $39
Common stock ($1 per value)
55
32
Capital surplus
347 327
Accumulated retained earnings
390 347
Less treasury stock
-26 -20
Total equity
$805 $725
- 49
Pretax income
$170
Taxes
- 84
Current: $71
Deferred: $13
Net income
$86
Retained earnings:
$
Dividends:
$
U.S.C.C. Income Statement
U.S. COMPOSITE CORPORATION Income Statement 20X2 (in $ millions)
资产负债表可以看成是某一特定日期会计人员对企业会计价值所拍的 一张快照。它说明了企业拥有什么东西以及这些东西是从哪里来的（相应的索 取权）。其基本关系式为：
资产 = 负债 + 股东权益
股东权益被定义为企业资产与负债之差，即股东在企业清偿债务以后 所拥有的剩余资产。股东权益亦称所有者权益、净资产或简单地称之为权益。
财务报表与现金流量知识讲解
20X2 and 20X1
(in $ millions)
Assets
20X2
Current assets（流动资产）: Cash and equivalents（现金及等价物） $140
Accounts receivable（应收账款）
294
Inventories（存货）
269
Other（其它）
当市场价值大于历史价值时，出售资产产生 现金流。
损益表分析
2. 非现金项目
• 收入与费用不总是现金项目。 • 折旧项目就是其中一个显著的例子。没有一个
企业为折旧项目付支票。 • 另外一个非现金项目的例子是递延税率。它不
代表现金的流入流出。
例子： --赊销货物（非现金活动）
损益表分析
3. 时间与成本 短期内，设备、资源、企业签订的合同视为
• 在分析损益表时，有三个注意事项要引 起重视:
1. 公认会计准则（GAAP） 2. 非现金项目 3. 时间与成本
公认会计准则（GAAP）
1. GAAP GAAP的配比原则认为收入应该和费用配比。 因此，收入在确认时，应该给予公布，即便没 有任何现金流的产生。
• 出售资产 收入 = 变卖资产所得（市场价值） 成本 = 当前资产的历史价值
美国联合公司
损益表 20X2 (in $ millions)
一般地，独立部 分报告对利润课 征的所得税。
Total operating revenues总销售收入 Cost of goods sold产品销售成本
Selling, general, and adminitrative expenses 销售、一般费用及管理费用 Depreciation折旧 Operating income主营业务收入 Other income其他收入 Earnings before interest and taxes 息税前收入 Interest expense利息费用 Pretax income税前收入 Taxes税
公司理财学- 会计报表与现金流量
8
市价和成本
按照GAPP,企业财务报表对资产应按成本 计价. 账面价值与市场价值不同.
9
2.2 利润表
利润表衡量企业一个特定时期的业绩. 利润的会计定义是
收入-费用 ≡ 利润 Revenue – Expenses ≡ Income
19
补充： 现金流量表（附录） （ The Statement of Cash Flows ）
现金流量表解释现金的变动。 比如从2002年比2001年变动为3300万美元 现金流量表包括三部分内容
经营性现金流量 投资性现金流量 筹资性现金流量
20
经营性现金流量
来自经营活动现金流量
衡量企业对资产的管理是否有效。 衡量指标：
总资产周转率＝销售收入总额／平均资产总额
应收账款周转率（Accounts Receivable turnover）
＝销售收入总额／平均应收账款净额
存货周转率＝产品销售成本／平均存货
25
财务杠杆
衡量企业在债务合同上违约的可能性。 衡量指标： 负债比率＝总负债／总资产
21
投资性现金流量
投资性现金流量
(百万美元)
资本性资产发生 变化
固定资产的取得 固定资产的出售
投资性现金流量
$(198) 25 $(173)
22
筹资性现金流量
筹资性现金流量
(百万美元)
涉及债权人和所 有者的现金流量
到期债务的本金 (包括票据) 发行长期债务 股利 股票回购 发行新股
$(73) 86 (43) (6) 43
金融学考研复习 公司理财习题(2)
金融学考研复习公司理财习题(2)第二章会计报表与现金流量1.流动性是非题：所有的资产在付出某种代价的情况下都具有流动性。
请解释。
2.会计与现金流量为什么标准的利润表上列示的收入和成本不代表当期实际的现金流入和现金流出?3.会计现金流量表在会计现金流量表上，最后一栏表示什么?这个数字对于分析一家公司有何用处?4.现金流量财务现金流量与会计现金流量有何不同?哪个对于公司分析者更有用?5.账面价值与市场价值按照会计规定，一家公司的负债有可能超过资产，所有者权益为负，这种情况在市场价值上有没有可能发生?为什么?6.资产的现金流量为什么说在一个特定期间内资产的现金流量为负不一定不好?7.经营性现金流量为什么说在一个特定期间内经营性现金流量为负不一定不好?8.净营运资本和资本性支出公司在某个年度净营运资本的变动额有可能为负吗?（提示：有可能。
）请解释怎样才会发生这种情况?净资本性支出呢?9.对股东和债权人的现金流量公司在某个年度对股东的现金流量有可能为负吗?（提示：有可能。
）请解释怎样才会发生这种情况?对债权人的现金流量呢?10.市值与账面价值Klingon巡洋舰公司3年前以950万美元收购了新型隐形机械厂。
该机械厂如今可以以630万美元的价格卖给Romulans。
Klingon公司当前的资产负债表显示公司净固定资产为500万美元，流动负债为210万美元，净营运资本为80万美元。
如果所有的流动资产在今天都可以变现，公司将获得280万美元的现金。
Klingon公司今天资产的账面价值是多少？市值是多少？11.计算营运现金流Ranney公司销售额为14900美元，成本为5800美元，折旧为1300美元，利息支出为780美元。
如果税率为40％，请问公司的营运现金流（OCF）为多少？12．计算净资本性支出Gordon驾驶学校2009年的资产负债表显示其净固定资产为165万美元，2010年的资产负债表显示其净固定资产为173万美元，公司2010年利润表显示折旧费用为28.4万美元。
会计报表与现金流量
市价与成本
企业财务报表对资产 一般按照成本计价， 称为会计的账面价值。
但是许多报表读者误 以为财务报表中的资 产是按照市价记录的。
许多财务报表的使用 者，包括管理者与投 资者，所关心的是企 业的市价market value，而不是它的 成本，但这在资产负 债表上是无法满足的。
Example
• 例：可尼公司固定资产的账面价值是700美元，市场评估价值约 1000美元，净营运资本的账面价值是400美元，但如果所有的流 动 性账目被清算，可以得到大约600美元，长期负债的账面价值 和市场价值都是500美元。可尼公司所有者权益的账面价值是多少 ？其市场价值又是多少呢？
• 资产 我们可以编制两份资产负债表简表，一份是负会债计与（所账有面者价权值益 ）的，另一份是经济（市场价值）的：
账面价值
市场价值
账面价值
市场价值
净营运资本 500 500 固定资产净值 600 1100
1100 1600
400 700
1100
600 1000
1600
长期负债 所有者权益
2.2 利润表
其他
58
50
流动
负债合计
486
455
流动资产合计
761
707
长期负债：
递延税
款
117
104
固定资产：
长期债务①
471
458
财产、厂房及设备
1423
1274
长期负债
合计 588 562 ① 长期债务增加47100万美元－45800万美元＝1300万美元，等于8600万美元新增债务与7300万美元到期旧债之间的差额 ② 库藏股票增加600万美元，意味着公司回购了600万美元的股票
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股东权益比率=所有者权益/资产 负债比率+股东权益比率=1 产权比率=负债/所有者权益
负债比率
负债比率（资产负债率）=负债总额/资产总额 （杠杆）反映资产总额中有多少是通过举债得到的 长期偿债能力的晴雨表 资产负债率没有标准（但超过100%就是破产）
利润表的补充资料
反映利润总额中的非正常损益，分析收益能力时 应予排除： （1）出售部门或投资的所得收益； （2）自然灾害发生的损失； （3）会计政策变更增加（或减少）的利润总额； （4）会计估计变更增加（或减少）的利润总额； （5）债务重组损失； （6）其他非正常收益。
该分析有助于报表使用者判断净利润的质量与风险，从而 预测净利润的持续性，以便做出正确决策。 1、利润总额与构成 通常有营业利润和营业外收支净额两部分构成。 能够反映核心竞争力和盈利能力，可判断持续发展能力 “营业外收支”具备两个条件：一是意味发生，企业无力 加以控制；二是偶然发生不再重复出现。 营业外收支不反映企业的核心业务竞争能力 2、影响营业利润的因素 主要因素有：营业收入、营业成本及期间费用、资产减 值损失、公允价值变动收益（或损失）、投资收益
现金比率的含义：
该比率是流动比率和速动比率的进一步深化与补充
，是对企业短期变现能力要求最高的指标，表明在最坏
情况下对短期债务的支付能力
指标过高则说明货币资金闲置浪费
计算流动性比率
流动比率 = 流动资产 / 流动负债 708 / 540 = 1.31 倍 速动比率 = (流动资产 – 存货) / 流动负债 (708 - 422) / 540 = .53 倍 现金比率 = 现金比率 / 流动负债 98 / 540 = .18 倍
流动性 债务与权益 市价与成本
表2-1
资产 流动资产 现金及其等价物 应收账款 存货 其他 流动资产合计
美国联合公司资产负债表
美国联合公司 资产负债表 (19X2年和19X1年)
(单位：百万美）)
19X2 $140 294 269 58 $761 19X1 $107 270 280 50 $707 负债与股东权益 流动负债 应付帐款 应付票据 应计费用 流动负债合计 长期负债： 递延税款 长期债务 长期负债合计 股东权益： 优先股 普通股（面值$1） 股本溢价 累计留存收益 减库存股票 股东权益合计 负债与股东权益合计 19X2 $213 50 223 $486 19X1 $197 53 205 $455
例：永安公司现金流量表 经营活动产生的现金流量 净利润 调整为现金流量 加：折旧费 应付帐款增加额 应计项目增加额 减：应收账款 存货 经营活动产生的净现金流量 (续下表)
2009年度
单位：千元 587.4 0 450 150 50 300 1000 -62.6
接上表
投资活动产生的现金流量 固定资产购置 投资活动产生的净现金流量 融资活动产生的现金流量 应付票据 应付债券 发放股利 融资活动产生的净现金流量 现金净增额 期初现金余额 期末现金余额
$2,262 - 1,655 - 327 - 90 $190 29 $219 - 49 $170 - 84
$86 $43 $43
公认会计准则与非现金项目
在会计活动中,要体现一系列的公认会计准则
比如:
收入确认原则
收入与费用配比原则
在利润表上,与收入相配比的费用中有些属于
非现金项目:
折旧
（三）负债与权益
体现为资本结构特征差异 体现为债权人与股东之间的权利与收益的
差异 会影响不同的契约结构，进而影响企业的 价值
2、负债 按期限长短划分，可分为： （1）流动负债：指一年内到期的债务，主要包括短期借款、应 付账款、应付票据、应付税款等。 （2）长期负债：是指一年以上到期的债务。包括应付债券、长 期借款、长期应付款等。 3、所有者权益或股东权益 是指全体股东所拥有的资产净值。它包括： （1）实收资本：是以面值计算的股本； （2）资本公积：是指股本溢价或资产溢价部分； （3）盈余公积：从利润中提取的留存部分； （4）未分配利润：表示利润中没有分红而重新投资与公司的那 部分利润。
来自资产的现金流量 经营性现金流量 （税前息前利润加折旧减税）
$238 -173 -23 $42 $36 6 $42
资本性支出 （固定资产的取得减固定资产的出售）
净营运资本的增加 合计 企业流向投资者的现金流量 债务 (利息加到期本金间长期债务融资) 权益 （股利加股票回购减新权益融资） 合计
会计现金流量表
单位：百万美元 2 311 1 344 276 691 141 550 187 363 121 242
2.4.1 标准化财务报表
同比资产负债表
将全部账户换算成总资产的百分比
同比损益表
将所有排列项换算成销售额的百分比
标准化的报表让财务信息的比较更加容易，
特别是当公司增长时。 对于比较不同规模的公司同样有用，特别是 在同一个行业内。
递延税款
格式：我国采取多步式
分四个步骤反映净利润形成的过程。 （ 1 ）营业收入：通过销售或对外提供劳务获得，其 形式通常为现金或应收账款等。 （2）营业利润 （3）利润总额：即税前利润。 （4）净利润：从3项扣掉所得税，再被非常项目调整 后的剩余利润。 净利润可分为付给股东的分红和留存公司的未分配 利润两项。
增强短期偿债能力的表外因素
可运用的银行贷款指标
准备很快的长期资产
偿债能力的声誉
降低短期偿债能力的表外因素
与担保有关的或有负债 经营租赁合同中承诺的付款 建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款
（是一种承诺，应视同需要偿还的债务）
二 长期偿债能力分析
负债比率
权益乘数
第二章 会计报表分析
概要
2.1 资产负债表 2.2 利润表 2.3 现金流量 2.4 财务报表分析
财务信息的来源
公司年报 中国证券报 中国证监会 门户网站的财经频道，比如新浪财经
2.1 资产负债表
资产负债表是企业会计价值的一张快照。
资产≡负债＋所有者权益
在分析资产负债表时，要注意三个问题：
像是一段录像，记录了人们在两张快照之间 做了些什么。 利润表的结构：收入－费用＝利润 分析利润表时，要注意：
公认会计准则 非现金项目
时间与成本
表2-2
美国联合公司损益表
美国联合公司 损益表 （19X2年）
单位：百万美元
总销售收入 产品销售成本 销售、一般费用及管理费用 折旧 营业利润 其他利润 息前税前利润（EBIT） 利息费用 税前利润 所得税 当期：$71 递延：$13 净利润 留存收益 股利
-1100 -1100 250 870 -275 844.6 -318 400 82
1
2.4 财务报表分析
偿债能力分析 （短期和长期） 营运能力分析
获利分析
综合分析
例：Prfrock公司2010年利润表 销售额 产品销售成本 折旧 息税前利润 利息 应税所得 税（34%） 净利润 股利 留存收益增加额
市场价值比率
一、短期偿债能力分析
（一）流动比率=流动资产/流动负债 对债权人而言，该比率越高越好；从企业理财的角度看， 过高的比率不一定是好现象 评价：一般标准为2，但不能一概而论 影响因素： 企业的行业特点，存货多则流动比率高 所处的经营淡旺季节 企业外部融资渠道 流动资产的可变现价值 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货 的周转速度是影响流动比率的主要因素。
2.4.2 比率分析
比率同样虑及跨时间或跨公司的更好比较 当我们考察每个比率时，问自己：
该比率如何计算？ 该比率欲图度量什么？为什么？ 度量单位是什么? 其取值表明了什么？ 我们如何改善这家公司的比率？
财务比率分类
短期偿债能力或流动性比率 长期偿债能力或财务杠杆比率 资产管理或周转比率 获利能力比率
金流量的能力。 来自资产的现金流量 CF(A) ，一定等于流向 债权人的现金流量 CF(B) 与流向权益投资者 的现金流量CF(S)：
CF(A)=CF(B)+CF(S)
等于支付给企业资本提供者的现金流量
Hale Waihona Puke 表2-3美国联合公司的现金流量
美国联合公司 财务现金流量 （19X2年） 单位：百万美元
（二） 速动比率（酸性测试比率）
速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货
保守的速动资产不包括：存货、预付货款、待摊费用 一般标准为1，但不绝对，不同行业、企业、季节有别 速动比率受应收帐款质量的影响
影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力
（3）现金比率
现金比率=现金类资产/流动负债 现金类资产=现金+现金等价物
（三）负债与权益
市价与成本
企业财务报表对资产一般按照成本计价，称为
会计的账面价值。
但是许多报表读者误以为财务报表中的资产是
按照市价记录的。
许多财务报表的使用者，包括管理者与投资者，
所关心的是企业的市价，而不是它的成本，但 这在资产负债表上是无法满足的。
2.2 利润表
如果说资产负债表是快照，那么，利润表就
时间与成本
将时间分为长期与短期。短期内有固定成本
和变动成本，从长期看，经营成本都是变动 的，资产销售出去，负债得到偿还。 财务会计通常将费用分为产品成本和期间费 用
净营运资本
等于流动资产减去流动负债
相对应的概念：资本性支出
2.3 现金流量
从财务的角度看，企业的价值在于其产生现
(一)资产负债表及解读
格式：分左右两边，按照会计恒等式编制。 经济资源 = 对经济资源的求偿权 资产 = 权益 资产 = 债权人权益+所有者权益 资产 = 负债+所有者权益