美国次贷危机及其影响分析
美国次贷危机原因、影响及启示
美国次贷危机原因、影响及启示一、本文概述本文将深入探讨美国次贷危机的原因、影响及启示。
我们将回顾次贷危机爆发的背景，揭示其产生的深层次原因，包括金融市场的过度创新、监管缺失和政策失误等。
我们将分析次贷危机对全球经济、金融市场和金融机构产生的深远影响，包括信贷紧缩、市场动荡、金融机构破产以及全球经济增长放缓等。
我们将从次贷危机中汲取教训，探讨如何避免类似危机的再次发生，以及对中国金融市场的启示，如强化金融监管、防范金融风险、推进金融市场改革等。
通过对美国次贷危机的深入研究，本文旨在为防范和应对未来金融危机提供有益的参考和借鉴。
二、美国次贷危机的原因美国次贷危机的原因复杂且多元，涉及金融市场、监管制度、经济政策以及全球经济环境等多个方面。
过度的金融创新是引发危机的直接原因。
在房地产市场的繁荣期，金融机构为了追求高收益，推出了大量复杂的衍生金融产品，如抵押债务债券（CDO）和信用违约互换（CDS）等。
这些产品将原本的高风险资产通过层层包装和分销，使得风险被极度扩散和隐蔽。
宽松的货币政策和金融监管的缺失为危机的爆发提供了温床。
在2000年代初期，为了刺激经济增长，美联储采取了低利率政策，导致大量资金流入房地产市场。
同时，金融监管机构对金融市场的监管不足，使得一些金融机构能够利用监管漏洞进行高风险操作。
全球经济失衡也为美国次贷危机埋下了伏笔。
在全球化的背景下，美国作为全球最大的消费市场，吸引了大量外国资本流入。
这些资本通过购买美元资产进入美国市场，推动了美国房地产市场的繁荣。
然而，这种经济失衡导致美元汇率波动加剧，进而影响了美国金融市场的稳定。
社会信用体系的缺失和市场主体的道德风险也是导致危机爆发的重要原因。
在房地产市场繁荣时期，一些金融机构为了追求短期利益，放松了对借款人的信用评估标准，导致大量信用不良的借款人进入市场。
这些借款人在房价下跌时无法偿还贷款，引发了违约潮和信贷紧缩。
美国次贷危机的原因是多方面的，既有金融市场的内在缺陷和监管不足的问题，也有全球经济失衡和市场主体道德风险的影响。
美国次贷危机的形成原因及影响分析-资料类
美国次贷危机的形成原因及影响分析－资料类关键信息项：1、美国次贷危机的定义与背景2、形成原因的主要方面3、各项原因的详细阐述4、危机产生的直接影响5、危机带来的长期影响6、对全球经济的影响范围7、对金融行业的具体影响8、对实体经济的冲击表现9、政府应对措施及效果10、危机后的经济复苏迹象与挑战11 美国次贷危机的定义与背景美国次贷危机是指一场发生于 2007 年至 2008 年期间，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
111 背景方面在21 世纪初，美国房地产市场经历了一段繁荣期，房价持续上涨。
为了满足更多人的购房需求，金融机构降低了贷款标准，大量发放次级贷款。
12 形成原因的主要方面形成美国次贷危机的原因是多方面的，包括宽松的信贷政策、金融创新过度、监管不力、投资者盲目乐观等。
121 宽松的信贷政策金融机构为了追求利润，放宽了对借款人的信用审查标准，使得许多信用不佳、收入不稳定的人也能够获得贷款。
122 金融创新过度复杂的金融衍生品如抵押贷款支持证券（MBS）和担保债务凭证（CDO）的出现，使得风险在金融体系中被层层传递和放大。
123 监管不力监管机构对金融市场的监管存在漏洞，未能及时发现和制止金融机构的违规行为。
124 投资者盲目乐观投资者对房地产市场和金融产品的前景过于乐观，忽视了潜在的风险。
13 各项原因的详细阐述宽松的信贷政策导致大量次级借款人涌入市场，他们往往没有足够的还款能力。
当房地产市场降温，房价下跌时，这些借款人无法按时偿还贷款，导致大量贷款违约。
金融创新过度使得金融产品的风险评估变得极为困难。
MBS 和CDO 等产品将不同风险等级的贷款打包在一起，投资者难以准确判断其真实价值和风险水平。
监管不力使得金融机构能够在缺乏约束的情况下进行高风险的业务操作。
监管机构对金融创新产品的了解不足，无法及时制定有效的监管规则。
美国次贷危机的形成、原因及影响分析
美国次贷危机的形成、原因及影响分析在 21 世纪初，一场金融风暴席卷全球，这就是美国次贷危机。
它不仅对美国经济造成了重创，也给世界经济带来了巨大的冲击。
次贷危机的形成是一个复杂的过程。
首先，我们来了解一下什么是次贷。
次贷是指那些信用评级较低、收入不稳定或者信用记录不佳的借款人所获得的住房抵押贷款。
在房地产市场繁荣的时期，金融机构为了追求更高的利润，放宽了贷款标准，大量向次贷借款人发放贷款。
这些次贷借款人原本可能并不具备足够的还款能力，但由于当时房价持续上涨，金融机构认为即使借款人无法按时还款，也可以通过将房屋出售来收回贷款。
于是，次贷市场迅速膨胀。
为了分散风险，金融机构又将这些次贷进行打包，形成了各种复杂的金融衍生产品，如抵押贷款支持证券（MBS）和债务抵押债券（CDO）等，并将其出售给投资者。
这些金融衍生产品经过多次转手和再包装，其风险变得越来越难以评估和控制。
当房地产市场开始降温，房价下跌时，问题就逐渐暴露出来了。
次贷借款人发现自己的房屋价值已经低于未偿还的贷款金额，于是纷纷选择违约。
金融机构手中积压了大量无法收回的贷款，而那些持有次贷相关金融衍生产品的投资者也遭受了巨大的损失。
那么，美国次贷危机产生的原因是什么呢？首先，宽松的货币政策是一个重要因素。
在 21 世纪初，美联储为了刺激经济增长，长期维持低利率水平。
这使得资金成本降低，信贷过度扩张，推动了房地产市场的繁荣和次贷市场的膨胀。
其次，金融监管的缺失也是关键原因之一。
金融机构为了追求利润，不断创新金融产品，但监管部门未能及时跟上，对金融衍生品的风险缺乏有效的监管和约束。
再者，金融机构的贪婪和短视行为也难辞其咎。
为了赚取高额利润，金融机构忽视了风险，过度放贷，并且对次贷的风险评估不足。
此外，消费者的过度借贷和消费观念也是一个因素。
许多人在没有充分考虑自身还款能力的情况下，盲目借贷购买房产，导致债务负担过重。
美国次贷危机带来的影响是广泛而深远的。
美国次贷危机的形成原因及影响分析-资料类
美国次贷危机的形成原因及影响分析－资料类关键信息项1、美国次贷危机的定义及背景定义：＿___________________________背景：＿___________________________2、形成原因宽松的信贷政策：＿___________________________金融创新过度：＿___________________________房价泡沫：＿___________________________监管不力：＿___________________________低利率环境：＿___________________________投资者盲目乐观：＿___________________________3、影响范围对美国经济的影响：＿___________________________对全球金融市场的冲击：＿___________________________对实体经济的拖累：＿___________________________4、应对措施美国政府的救市政策：＿___________________________国际金融合作与协调：＿___________________________11 美国次贷危机的定义及背景111 美国次贷危机，是指一场发生于 2007 年，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
112 背景方面，20 世纪末期以来，美国经济经历了长期的繁荣，房地产市场持续升温，房价不断上涨。
在这种情况下，金融机构为了追求更高的利润，放宽了贷款标准，大量发放次级贷款。
12 形成原因121 宽松的信贷政策是导致次贷危机的重要原因之一。
在低利率和金融自由化的背景下，金融机构降低了贷款门槛，使得许多信用记录不佳、收入不稳定的人能够获得贷款。
122 金融创新过度也是一个关键因素。
美国次贷危机及其对世界经济、中国经济的影响
美国次贷危机及其对世界经济、中国经济的影响引言2008年，美国次贷危机爆发，成为世界经济史上的重要事件之一。
这场全球性金融危机不仅严重冲击了美国经济，也对全球经济产生了深远影响。
本文将分析美国次贷危机对世界经济和中国经济的影响，并就其启示和教训进行探讨。
美国次贷危机的背景与原因美国次贷危机是由于房地产市场的泡沫破裂而引发的金融危机。
在2000年代初，美国央行降低利率并鼓励放松贷款标准，导致了大量高风险的次贷借款。
同时，金融机构通过创新金融工具，将这些次贷债券打包成投资产品，并以高评级的形式出售给全球投资者。
然而，当房地产市场面临下跌风险时，这些次贷债务爆发违约，引发了金融市场的恐慌和信任危机。
对世界经济的影响金融市场的冲击美国次贷危机的爆发造成了全球金融市场的剧烈动荡。
许多金融机构面临破产风险，信任被严重破坏。
股票市场崩盘，股价暴跌，全球投资者遭受重大损失。
此外，许多国家的货币市场也受到了冲击，货币价值下降，国际汇率市场波动剧烈。
全球经济的衰退美国次贷危机引发的金融崩溃和金融市场冲击，最终导致了全球经济的衰退。
消费者信心下降，企业投资减少，国际贸易萎缩，全球经济增长放缓甚至出现负增长。
无论是发达国家还是发展中国家，都受到了严重的冲击，许多国家经济陷入衰退或者增长放缓的状态。
对中国经济的影响减少对外需求中国作为全球最大的出口国之一，其经济高度依赖对外需求。
美国次贷危机导致全球经济衰退，消费者信心下降，国际贸易减少，中国的出口受到了重大冲击。
出口下降导致了中国制造业的产能过剩和增长放缓。
资金外流加剧美国次贷危机引发的全球金融市场动荡导致了大规模的资金外流。
全球投资者纷纷撤离风险较大的市场，包括中国。
资金外流对中国经济造成了较大的压力，股市和房地产市场遭受冲击，中国的金融体系面临严峻挑战。
美国次贷危机的启示和教训加强金融监管和风险管理美国次贷危机暴露了金融监管和风险管理的不足。
各国应加强金融监管和风险管理，规范金融机构的行为，提高透明度，防范金融风险的发生。
美国次贷危机的影响及对中国的启示
美国次贷危机的影响及对中国的启示论文报告：美国次贷危机的影响及对中国的启示一、美国次贷危机的背景和原因二、美国次贷危机对全球经济的影响三、美国次贷危机对中国经济的影响四、应对美国次贷危机的启示五、中国的启示与展望一、美国次贷危机的背景和原因美国次贷危机是指从2007年开始，由次贷危机引发的一系列金融危机。
该次危机的原因主要是由于美国住房市场的泡沫，在过去几年里，房价飙升，许多贷款机构向不够信用的人提供了房屋贷款。
这种次贷被打包成证券出售给全球各地的投资者，但房市泡沫的破裂导致了贷款违约潮。
二、美国次贷危机对全球经济的影响美国次贷危机对全球经济产生了严重的负面影响。
首先，它引发了全球金融市场的恐慌，导致了全球股市下跌，造成了严重的资产损失。
其次，危机导致了全球信贷市场的紧缩，许多银行因此出现流动性危机。
此外，全球贸易受到影响，因为经济不稳定导致许多国家的需求减少。
最终，这种经济不稳定和通货紧缩导致了全球经济的萎缩。
三、美国次贷危机对中国经济的影响美国次贷危机对中国经济产生了各种不同的影响。
首先，中国的对外贸易受到了影响，因为危机导致了西方需求的减少。
同时，这种危机导致大量资金从新兴市场国家流向美国，使中国资本流出，造成了汇率变动。
此外，中国的金融市场也受到了影响，因为这次危机导致了全球资金的流动性紧缩。
最终，这种不稳定的经济环境对中国的整体经济增长产生了负面影响。
四、应对美国次贷危机的启示从美国次贷危机中我们可以得出一些应对金融危机的启示。
首先，政府应该实施严格的财政和货币政策，以控制整个经济环境的稳定。
其次，应加强监管，以降低金融危机的风险。
金融市场的规则和实施也应更加透明，以降低不良贷款的风险。
此外，应加强各国之间的合作以解决全球经济问题。
最后，需要建立一个稳定和可持续的金融结构，以促进长期稳定发展。
五、中国的启示与展望从中国的角度看，我们需要加强监管和改变金融市场发展的方式。
此外，我们需要优化中国经济的结构和加强市场和社会建设。
美国次贷危机根源分析及启示
美国次贷危机根源分析及启示1.信贷泡沫：美国次贷危机的根源之一是信贷泡沫的形成。
在2000年代初期，美国政府和金融机构放宽了借款和贷款条件，导致了大量热钱涌入房地产市场。
同时，金融机构采取了过度宽松的放贷政策，使得借款人贷款条件容易，贷款利率较低，从而刺激了房地产投资和消费需求。
然而，这种信贷泡沫最终崩溃，许多借款人无法偿还贷款，导致了次贷危机的爆发。
启示一：金融监管应更加严格。
这次危机揭示了金融市场的风险和不稳定性，需要加强对金融机构的监管，防止信贷过度扩张和金融市场的过度冒险。
2.金融创新：在次贷危机前，美国金融机构推出了各种金融创新产品，如次贷、衍生工具等。
这些创新产品往往没有经过充分的风险评估和实质性的资产支持，增加了整个金融体系的风险暴露。
当次贷市场发生危机时，这些创新产品的价值迅速下降，引发了金融市场的连锁反应。
启示二：金融创新应慎重进行。
金融创新本身并不是负面的，但需要充分的风险评估和监管，确保其能够为实体经济创造价值，同时减少系统风险。
3.市场失灵：美国次贷危机揭示了市场在有效资源配置方面存在的失灵。
由于贷款市场的不完全信息，金融机构无法准确评估借款人的违约风险，从而过多地放松贷款条件。
此外，投资者对高风险债务工具的定价和评估能力也存在缺陷，低估了这些债务工具的风险。
启示三：提高市场透明度和创新金融工具的监管。
完善信息披露制度，加强对金融产品和金融市场的监管，有助于提高市场的有效性和稳定性。
4.政府干预：美国次贷危机中，美国政府出台了一系列紧急措施，包括救助金融机构、提供担保等，以防止金融系统的崩溃。
这些政府干预措施不仅增加了国家债务，还引发了一系列经济问题，如通胀和货币贬值等。
启示四：政府需要在金融危机中采取果断的措施，但要避免过度干预。
政府应制定相应的危机应对措施，同时要注意解决根本问题，以避免将风险转移给纳税人。
综上所述，美国次贷危机的根源主要包括信贷泡沫、金融创新、市场失灵和政府干预。
美国次贷危机对全球金融市场的影响与启示
美国次贷危机对全球金融市场的影响与启示在2008年，美国爆发了一场极为严重的次贷危机，这场危机对全球金融市场造成了巨大的冲击。
本文将探讨美国次贷危机对全球金融市场的影响，并分析其中蕴含的启示。
一、美国次贷危机的影响1.股市崩盘美国次贷危机引发了全球股市的大幅下跌。
众多金融机构、企业和个人都遭受了沉重损失。
投资者信心受挫，市场陷入恐慌，股市崩盘是危机最明显的衍生影响之一。
2.经济衰退次贷危机不仅冲击了金融市场，也对实体经济产生了严重影响。
经济衰退导致企业裁员、消费减少，全球产业链受到破坏，国内生产总值（GDP）普遍下滑。
3.全球金融体系动荡次贷危机暴露了大量金融机构的风险暴露和管理不善。
金融体系的脆弱性暴露无遗，一系列金融机构相继破产或被政府接管，全球金融市场陷入混乱。
二、美国次贷危机带来的启示1.加强监管次贷危机揭示了监管机构在金融市场中的重要性。
政府应加强对金融机构的监管力度，建立更为严密的制度和规则。
监管的强化有助于防范金融风险，维护金融市场的稳定。
2.提高金融透明度次贷危机暴露了金融市场中信息不对称的问题。
金融机构应提高信息披露的透明度，让市场参与者获得更准确、全面的信息，避免信息失真和市场扭曲。
3.加强风险管理金融机构应加强风险管理能力，建立科学合理的风险管理机制。
尤其要注重债务和资产质量的评估，降低风险暴露度，避免类似次贷危机的再次发生。
4.促进国际合作次贷危机表明全球金融市场的紧密联系，需要各国政府和金融机构加强合作，共同应对危机。
国际社会应加强信息共享、政策协调，共同维护全球金融市场的稳定和发展。
5.培养理财意识次贷危机对个人和企业都提出了更高的理财要求。
个人应加强理财知识的学习，提高风险意识，避免盲目投资。
企业应优化财务结构，确保健康发展。
总结：美国次贷危机对全球金融市场产生了深远的影响，使其陷入动荡和衰退。
此次危机为我们提供了宝贵的经验和启示，加强监管、提高透明度、加强风险管理、促进合作以及培养理财意识将是我们应对金融危机的关键。
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美国次贷危机及其影响分析内容简介：2007年8月份，美国次级住房抵押贷款出现还款困难，进而引发以其为基础资产的证券化产品次级债危机，并波及世界金融市场，引起人们对世界经济衰退和爆发金融危机的担忧。
本文着重对次级债次级债危机的原因、过程、影响和次贷危机背后的道德危机等方面进行了分析。
本文认为次级抵押贷款引发的一系列危机没有离开三个方面的薄弱和漏洞,一是金融工具本身的薄弱和漏洞；二是过度的证券化;三是货币政策的调整。
从次贷危机所处的阶段上看，由于分工、科技和信用扩张等方面目前都有衰竭迹象，因此把欧美金融危机判断为处于开端期的末尾更合适。
次贷危机，已逐步演变成自二战以来最为严重的一场金融危机。
其影响不仅局限于美国，还波及到了全球范围，并引起了外汇市场、货币市场和资本市场大动荡，次贷危机发展成一场全球性的金融危机。
次贷危机引发了国际商品价格上涨，更引发了全球粮食危机。
这些危机的背后实际上昭示了目前西方国家的道德危机，在某种程度上反映了资本主义精神的危机。
次级贷危机对中国的影响，最重要的不是中国的金融机构持有多少可能变成坏账的美国次级贷款，或者持有多少相关衍生产品，而是美国经济的不确定性，随着次贷危机的深入，我国经济发展的不确定性加大，我们需要密切关注国际大环境的变化，努力促进经济平稳快速发展。
一只南美洲亚马逊河流域热带雨林中的蝴蝶，偶尔扇动一下翅膀，就可能在两周后引发美国德克萨斯刮起一场龙卷风。
这就是蝴蝶效应。
如果从2007年以来全球金融市场的变幻来看，次级债就是一只巨大的蝴蝶，当它不停地扇动起翅膀，全世界都为之心惊胆颤。
2007 年八月，美国次级住房抵押贷款出现还款困难，进而引发以其为基础资产的证券化产品次级债风波，并波及世界金融市场，各大金融机构出现巨亏，各国央行不得不对金融市场紧急补充流动性。
曾经有一个小幽默，讲的是有一位富人提着大把美元走进瑞士银行，要求开立一个存款账户，银行柜台人员问他：“先生，您要存多少钱？”那位先生环顾四周，神秘兮兮、小声地告诉柜台：“５００万美元。
”银行柜台人员大声地对先生说：“先生不要不好意思，尽管瑞士很富裕，但贫穷不是您的过错。
”虽然这只是一个小幽默，多少有些夸张成分，但绝对不是空穴来风。
它反映出瑞士这个国家多么富庶、瑞士的银行多么“牛气”。
如果瑞士乃至全世界真有这么一家牛气的银行，那么这家银行非瑞士银行集团莫属。
但是这一次次贷危机，瑞银却处在了暴风当中。
瑞士银行集团成为次贷危机中损失最大的金融机构之一。
这家百年老店去年第四季度亏损额达创纪录的125亿瑞士法郎(约合114亿美元)，超过了花旗和美林的亏损金额。
今年第一季度，瑞银再次爆出超过百亿美元的巨额净亏损。
在这场危机中，贝尔斯登、瑞银、花旗等美国、欧洲的大型金融机构均遭受重创。
美联储前主席格林斯潘说：“有一天，人们回首今日，可能会把美国当前的金融危机评为二战结束以来最严重的危机。
”金融大鳄索罗斯认为：“次债危机是二战以来60年内最严重的金融危机，是美元作为世界货币时代的终结。
”区区次级债何以对市场带来如此大的冲击？这场危机究竟是如何发展、演变的？它对全球金融体系、实际经济活动究竟会有什么样的影响？一、美国次贷危机的形成1、次级抵押贷款和次级债美国购物尤其是购买住房等高档商品，大都是用抵押贷款方式分期付款。
住房抵押贷款是指住房消费者以其住房为抵押向商业银行申请的贷款。
就是我们常说的抵押按揭付款。
美国把消费者的信用等级分为优级、次优和次级。
美国的银行把能够按时付款的消费者的信用级别定为优级，把那些不能按时付款的消费者的信用级别定为次级，这个等级的消费者都是信誉不佳者。
次级住房抵押贷款就是信用等级较次的借款人申请获得的贷款。
信用等级的差别反应在利率上，就是优质抵押贷款和次级抵押贷款的定价方式不同，前者按照市场一般利率定价，以固定利率居多。
后者依据借款人信用状况进行风险定价，以浮动利率居多。
依据不同的风险等级，市场又将次级抵押贷款区分为不同的类别，形成A、B、C、D四种。
其中A类风险最低，依次类推。
C、D类的次级住房抵押贷款的利率水平平均高出优质住房抵押贷款利率4个百分点。
从商业银行的角度看，住房抵押贷款具有借款短还款长的特点，进而影响其资产负债结构，为了获取更高的流动性安排，商业银行通常愿意部分或全部出售其住房抵押贷款，而发达的资本市场则为这一出售提供了有利条件。
于是住房抵押贷款证券化便应运而生。
所谓住房抵押贷款证券化是指商业银行将其住房抵押贷款的收益权打包出售给一个具有风险隔离功能的特定目的机构SPV（Special Purpose Vehicle特定目的机构，作为资产证券化操作中的核心和枢纽，承担着实现基础资产风险隔离的重要功能。
资产证券化实质上就是将现有或未来必定发生的金钱债权转化为证券形式的一种融资方式。
）并由这一机构公开发行以此为基础资产支持的偏债性的证券，其发行募集的资金用于支付购买抵押贷款的价款，而投资者相应获得主要由住房抵押贷款利息构成的收益权。
以住房抵押贷款为收益来源的证券，由于规模大且标准化，日益成为资产证券化市场的主要产品。
而那些信用等级低风险较高的偏债性的证券就是今天人们熟悉的次级债。
购买证券化产品的投资者，主要是遍及全球的实力较大的商业银行、保险公司、养老基金等金融机构，以及追求“高收益－高风险”的对冲基金。
2、次贷危机形成的原因次级债是以住房抵押贷款收益权为基础资产的债券，按理说，只要不出现大的意外，住房抵押贷款的违约率就不会有大的上升，次级债市场就会相对稳定，即使次级债市场出现问题，由于其在整个资本市场中占的比重小，也不至于撼动整个金融市场。
（08年初美国住房抵押贷款存量10.9万亿美元，占GDP的82.3﹪，其中次级住房抵押贷款存量1.4万亿美元，次贷中风险较小的A类为1.05亿美元，占75﹪。
其他风险较高的为3500亿美元，25﹪）但在美国经济基本面依然较好时，区区次级债却影响到了整个金融市场，波及世界各国，原因何在？根源在于次级债对金融衍生工具的传导机制上。
从金融衍生品市场看，住房抵押贷款次级债的交易分为三个层次：一是初级证券化产品（MBS）即次级债本身的交易；二是将次级债作为过手证券，化整为零后进行再包装、再组合，将包括含有成分不同次级债的证券组合成新的权益凭证的交易（CDOs）三是在上述基础上进一步衍生化的CDOs，以进行对冲交易。
美国次级房屋贷款相关信用衍生品的发展吸引了大量对冲基金、银行等机构在债务抵押债券（ＣＤＯ）等交易中运用高杠杆比率进行融资，据统计，能力强的对冲基金利用财务杠杆的能力在30到40倍以上，这极大地放大了金融市场的风险，使得其交易头寸对于房价及利率都处于极其敏感的临界点上。
一旦二者发生波动，就必将产生一系列连锁反应，从而造成市场的整体波动，演变为全球性的危机。
利用财务杠杆进行金融衍生品对冲交易操作，在微观上加大了对冲基金的获利能力，在宏观上扩大了信用规模，促使信用膨胀，加大了金融风险，一旦市场条件变化或对冲基金操作失误，风险立即显现，对冲基金难以归还信用放款，进而引起金融市场的连锁反应。
一个最直观的的表现就是金融市场上的流动性出现短缺。
在利率升高的同时，各金融机构为了归还贷款或保住已有的收益而竞相出售有价证券，促使包括股票、债券、期货和金融衍生品在内的各种有价证券大幅下跌，使得流动性进一步紧缺，引发资本市场灾难并波及货币市场，造成金融危机。
因此，与次级债联系在一起的金融衍生品交易，其基础资产是住房抵押贷款的收益权，其风险状态取决于住房抵押贷款的风险状态，一旦住房抵押贷款市场出现违约率上升，整个链条就会产生问题。
不幸的是，2005年前后，在以下因素交互作用相互影响下，美国房价由升转跌，住房抵押贷款违约率开始上升，次贷风波便由此发作。
第一、从宏观层面来看，国际和国内的流动性过剩为此次危机埋下了隐患。
一方面，较低的资金成本压低了美国国内住宅的抵押贷款利率，降低了贷款购房的成本，经济的繁荣使得美国居民收入大幅度上升，二者相互形成了对住宅的强劲需求，从而抬高了房地产价格，同时房地产价格的上涨又使得房主得以抵押房产再融资的形式，将房产的升值套现以超前消费，从而支撑了美国经济的强劲增长。
另一方面，过去五年世界各国央行的低利率政策形成了世界性流动性过剩。
投机性资金进入美国市场，将美国住宅市场价格迅速推高到实际需求决定的均衡价格之上。
第二、房价下跌成为危机爆发的直接诱因。
自2006年起，房价对需求的抑制作用开始显现，美国房地产行业景气逆转已经在各项指标上充分反映出来：私人房屋开工量，竣工量比2005年的峰值下降了30﹪；反应住房合同签订状况的美国房地产行业房屋销售指数从112.5下降到98；2006年第三季度到2007年二季度，美国国内房价下跌幅度超过10﹪。
美国房地产市场开始进入调整期。
在这种情况下，次级抵押贷款在房价快速上涨时被掩盖的风险开始暴露。
对低收入人群而言，在房价上涨阶段可以通过不断扩大再融资规模或出售房产，归还住房抵押贷款；但是房价形成明显下跌趋势后，无法通过再融资手段归还前期贷款，即使出售房产也必须折价出售甚至找不到买家，违约问题自然难以避免。
据统计，2004年和2005年发放的个人住房抵押贷款中分别有10.6﹪和29﹪的贷款总额大于借款人所购房产的价值，在房价下跌时此类贷款违约概率就很高。
第三、利率走高和利率重置使得2004年后购房的次级抵押贷款的借款人还贷压力加大. 自2004年中期到2006年，美联储17次加息，基准贷款利率回升到5﹪以上，这加大了借款人的还款压力。
更为棘手的是，次级抵押贷款中选择可调整利率的贷款比例高达85﹪。
随着部分次级可调整利率抵押贷款的优惠期在2006年到期，贷款利率被调整到正常市场水平。
次级抵押贷款的借款人由于信用较差，而本身收入有限，无力应对利率的上调和房产的贬值，很多人陷入了“还不起款、融不到资、买不出房”的三难境地，违约率激增。
第四、贷款发放机构对房地产形势的判断过于乐观，为追求短期效益盲目对资信较差的借款人发放住房抵押贷款，起到了为次级抵押贷款危机推波助澜的作用。
前几年，美国房地产市场充斥着成本低廉的国内和国际资金，房地产行业涨声不断，一时间各个贷款发放机构纷纷降低放贷标准，抢占市场份额。
部分机构基于短期经济利益，最关注的往往不是借款人是否能按期还款，而是借款人何时能够再融资以便获得更多的手续费。
探究美国次级债危机的始末，可以发现，同历次金融危机一样，次级抵押贷款引发的一系列危机没有离开几个方面的薄弱和漏洞。
一是金融工具本身的薄弱和漏洞，次级抵押贷款信用评级的严谨性和对借款人偿债能力尽职调查不够等产品缺陷的存在，是导致系统风险的先决条件。
二是过度的证券化显现出次级抵押贷款风险的放大，而放大的风险转移和传递无疑为系统风险的实现创造了可能。