CBOT大豆期货合约
美国期货交易时间表
美国期货交易时间表CBOT 交易方式交易时间（芝加哥时间）北京时间大豆、豆油、豆粕、小麦、玉米、大米、谷物期货 open outcry（公开喊价易）周一至周五09:30--13:15 周一至周六 23:30--03:15 a/c/eplatform （电子盘易）周日至周五 20:30--06:00 周一至周五 10:30--20:0附：美国法定节假日：1、新年 (1月1日)2、总统节 (2月第三个星期一)马丁.路德.金纪念日1月16日华盛顿诞辰2月20日耶稣受难日4月14日3、战争纪念日 (5月最后的星期一)4、美国独立日 (7月4日)5、劳工节 (9月第一个星期一)6、感恩节 (11月最后的一个星期四)7、圣诞节 (12月25日)小麦期货属农产品期货，是国际期货市场上最早开发出来的期货品种。
目前国际上小麦期货交易所分布在北美、欧洲、澳洲及亚洲，其中影响较大的是美国的芝加哥期货交易所(CBOT)、明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)和堪萨斯期货交易所(KCBT)。
现行的CBOT小麦期货合约是1877年1月2日推出的，已经交易了120多年。
注：每张合约5000蒲式耳，相当于136.08吨(1蒲式耳=27.216公斤) (二) 影响国际小麦期货价格走势的因素国际期货市场，尤其是美国期货市场，由于整个经济市场化程度较高，市场价格的走势最终取决于供求关系。
谷物市场相对于其他商品来说，需求刚性较强，所以供应量的变化对市场价格走势的影响更为明显，尤其是在供求失衡较大的情况下更是如此。
初步归纳起来，影响美国小麦市场价格的主要因素或者说交易者比较关注的因素有以下几点：(1)美国农业部的月度报告，每月12日前后公布。
报告不但详尽地公布近几年美国及全球小麦产量、消费、库存、进出口的统计资料，还预测下一年度的有关数据。
(2)气侯变化。
气侯对小麦产量影响较大。
既要关注美国本地的气侯状况，还要关注主要出口国、进口国的气侯状况，因为其他国家的产量变化直接影响美国的小麦出口量。
中盛粮油巨亏反映中国期市的缺陷
中盛粮油巨亏反映中国期市的缺陷期货的无情风险再度让中国企业在国际市场栽了跟头，所不同的是这次的主角换成了一家叫“中盛粮油”的香港上市公司。
一．典型案例2005年7月14日，中盛粮油(1194.HK)发布盈利警告称：自公布截至2004年12月31日止全年业绩以来，公司之财务表现受到若干非常不利之市场因素而发生重大影响。
因此，公司董事会预期集团截至2005年6月30日止6个月之业绩将录得亏损。
中盛粮油在向香港股票交易所送交的声明中称，由于在芝加哥大豆和豆油期货合约上做错方向，将给公司带来数量不详的亏损。
继中航油、中储棉和国储铜等分别在燃油、棉花和铜等国际期货商品市场巨亏风波之后，中盛粮油这次成为第一个在国际大豆市场上的摔跤者。
“倒挂”致亏“8月中或者8月底可能就会公布半年业绩了。
所以之前一个月我们不方便评论公司业绩，也不会透露公司亏损的具体数据和情况。
”香港方面负责中盛粮油信息发表的陈小姐对记者表示，到9月份的公司中期报告会写清楚并告知公众。
中盛粮油这次的关键错误是在美国芝加哥商品交易所(CBOT)的芝加哥大豆和豆油期货合约上做错方向，而且加之国内精炼豆油价格也出现下挫导致亏损。
根据中盛在递交给联交所的声明中的表述，中盛公司在国际市场采购绝大部分原材料，而在国内市场销售绝大部分产品，因此通常对原材料成本进行对冲保值，以便保护公司不受意外价格波动的冲击。
“正常情况下，国内精炼油的价格紧密跟随国际市场的大豆以及毛豆油价格。
然而今年，这种情况并未出现。
尽管国内价格下跌导致利润降低，但是原材料期货价格却一路飙升。
这一趋势始于今年2月份，并且持续到6月份。
中盛粮油提示已经在4月份将大部分套保部位砍仓，以防亏损进一步扩大。
”有期货人士分析指出。
虽然目前暂时无法得知中盛粮油详细的亏损数额，但从一些关。
”据相关知情人士透露，中盛这次判断错误，主要基于去年一年熊市后心态上比较看空，加上国内价格一直跌，由此认为国外市场也会跌，所以就在芝加哥期货交易所大量抛空。
cbot大豆交割标准 -回复
cbot大豆交割标准-回复标题：深入解析CBOT大豆交割标准CBOT（Chicago Board of Trade）是全球最大的期货和期权交易所之一，其中大豆期货合约交易尤为活跃。
对于参与CBOT大豆期货交易的投资者来说，理解和掌握其交割标准至关重要。
以下将详细解析CBOT大豆交割标准的各个关键环节。
一、合约规格CBOT大豆期货合约的基本规格如下：1. 交易单位：每手合约代表5000蒲式耳（约136.1吨）的大豆。
2. 报价单位：美元和美分每蒲式耳。
3. 最小价格变动：1/4美分每蒲式耳。
4. 交割月份：包括March（3月），May（5月），July（7月），August （8月），September（9月）和November（11月）。
二、质量标准CBOT对用于交割的大豆设定了严格的质量标准：1. 类型：黄大豆或浅色大豆。
2. 饱满度：至少90的大豆粒必须是饱满的。
3. 破损率：不超过8的大豆粒可以破损。
4. 外来物质：不超过2的大豆中可以含有外来物质。
5. 水分含量：不得超过13。
6. 霉变：无可见霉变。
三、交割程序1. 通知期：买方必须在交割月份的第一个营业日后的第15个营业日上午10:00之前提交交割通知。
2. 交割地点：交割通常在CBOT指定的仓库进行，这些仓库主要位于美国的主要大豆生产地区。
3. 交割时间：交割应在交割通知后的第二个营业日开始，并在交割月份的最后一个营业日结束。
4. 质量检验：在交割过程中，买方有权对收到的大豆进行质量检验。
如果大豆不符合CBOT的质量标准，买方可以拒绝接收并要求卖方提供符合标准的大豆。
四、交割替代品和升贴水在某些情况下，卖方可能无法提供完全符合CBOT大豆质量标准的大豆。
在这种情况下，卖方可以提供交割替代品，并支付相应的升贴水。
升贴水是指由于交割替代品的质量、地理位置或其他因素与标准交割品存在差异而产生的额外费用或折扣。
升贴水的具体金额由市场供需关系决定。
2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析
2023年期货从业资格之期货投资分析通关考试题库带答案解析单选题（共35题）1、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。
A.（豆粕价格＋豆油价格）×出油率－大豆价格B.豆粕价格×出粕率+豆油价格×出油率-大豆价格C.（豆粕价格＋豆油价格）×出粕率－大豆价格D.豆粕价格×出油率－豆油价格×出油率－大豆价格【答案】 B2、11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。
经买卖双方谈判协商，最终敲定的FOB升贴水报价为110美分／蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73．48美元/吨，约合200美分／蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分／蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（）美分／蒲式耳。
A.960B.1050C.1160D.1162【答案】 C3、某家信用评级为AAA级的商业银行目前发行3年期有担保债券的利率为4.26%。
现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为100。
而目前3年期的看涨期权的价值为产品面值的12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行。
如果将产品的杠杆设定为120%，则产品的保本比例在（）%左右。
A.80B.83C.90D.95【答案】 D4、点价交易合同签订前与签订后，该企业分别扮演（）的角色。
A.基差空头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差空头D.基差多头，基差多头【答案】 A5、基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。
2004年大豆价格风波始末
2004年大豆价格风波始末自从南北朝以来，中国长江以南的地区得到了长足的开发，中国的经济重心由北方转到了南方。
中国“南粮北运”的粮食供应格局也因此保持了上千年的时间。
到了上世纪80年代，这一格局悄然地发生了历史性的转变。
由于中国南方的工业化及城市化水平大大提高，南方的粮食已不能满足自身的需求。
中国的北方却因为东北、西北荒地的开发，相继发展成重要的农产品基地。
北方的粮食开始往南边运送。
20世纪90年代，中国人民的生活水平大幅度提高，对食用油及禽畜肉类消费的需求日益增长。
大豆是主要的油料和饲料来源，其最重要的产地在东北，最主要的消费地却在经济发达、人口众多的沿海地区。
东北大豆进关面临着严重的运输瓶颈。
中国大豆按照距离东北的远近而形成了南北价差的现象。
从1995年的80万吨到2005年的2659万吨，进口大豆的数量在10年时间内增长了33倍。
中国原有的大豆、菜籽压榨厂遵循生产布局与原料产地一致的原则，主要分布在东北、华南等大豆、油菜籽产区。
由于运输成本和生产能力的限制，对进口大豆的加工不可能依靠这些原有的压榨厂来完成。
于是，由进口大豆带来的巨大的加工需求引发了沿海地区对压榨和精炼油厂的大量投资。
自90年代后期以来，在山东、江苏、辽宁和广东等省份的沿海港口兴建了100多个日压榨能力在1000吨以上的大型油脂加工企业。
同时，国家政策倾向支持大厂，要求企业进口的大豆只能自己加工而不能直接用于贸易。
贸易公司拿不到检疫批文，中型厂又无资金实力去做国际采购，致使工厂原料不足，只能停工。
这样，进口大豆加工的利润就相对集中在大型、资金量大、有进口权的公司。
这是一个大豆加工行业新旧更替的时代。
尽管有占全国总加工能力的50%～60%的企业停工或半停工，但是技术含量高，能配置自己的期货贸易、拥有先进的仓储和物流体系、临港而建的大型油脂加工厂仍在不断地兴起。
由于减少了采购、储存和运输的环节，这些企业的生产成本相比其他企业得到了有效的降低。
由进口价格到零售价格的加价过程
由进口价格到零售价格的加价过程的几个好例子例如：品名：美国二号黄大豆规格：容重最少54磅/蒲式耳总损坏粒最多3.0%（其中热损坏粒0.5%MAX）杂质最多2.0%破裂粒最多20.0%其它颜色大豆最多2.0%水份最多14.0%含油量18%为基础价格：USD220/MT CNF FO中国一主要港口包装：散装付款：即期信用证[港杂费是在港口发生的人民币费用，包括报关、换单、THC,港口费，提重、回空、掏箱等等费用，在通常情况下和出口一样是可以包干的,但是进口可能涉及到一些不确定费用，比如说因报关不顺或者其他延迟导致的滞箱费，因海关查验发生的转栈、堆存等费用，这些情况在出口时发生的并不是很多，但是进口常会遇到。
PS：散装货物的港杂费要比集装箱货物的港杂费便宜些。
比如，京唐港散装货物港杂费一般为28.5元/吨，集装箱约为80元/吨。
国内主要港口港杂费用1. 港口名称(中/英文):深圳/SHENZHEN 收费描述；文件费:RMB125或USD16/票报关费:一柜一票:RMB250/票; 一票多柜:第一柜RMB250, 每加一柜加收RMB100 商检换证:RMB100/票港口建设费:RMB80/120/120 PER20'/40'/40'HQ 码头设施保安费: RMB20/30/30 PER20'/40'/40'HQ THC RMB370/560 或USD46/68 PER20'/40'&40'HQ ORC USD141/269 PER20'/40' &40'HQ 电放费,改单费等费用根据船公司标准收取美线加收AMS:USD25/BILL ]进口大豆价格换算公式及方法详解2010-8-6进口大豆价格换算公式及方法详解：显示美国2011年1月交货的大豆到中国港口的成本为3,783元/吨，升贴水为100美分/蒲式耳，国际运费为56.74美元。
当前期货各品种进口成本价计算方法
期货各品种进口成本价计算方法一、LME铜进口成本价计算(A)LME铜进口成本价=LME铜的交易手续费+（LME三月铜价+ CIF升水+ 利息）* 汇率*（1 + 关税税率）*（1 + 增值税率/（1 + 增值税率））*（1 + 开证费率+ 商检费率）+ 港杂费+ 短驳费+ 入库费1、交易手续费：国际为货价的（1/16）%；国内为货价的0.06%2、CIF升水：外商报价或谈判产生，现货报价假定为：CIF上海110美元/吨——120美元/吨3、利息：Liber+1%，目前约为6.0%4、汇率：官方定价，目前为6.55、关税：2%6、增值税率：17%7、开证费率：货价的0.15%8、商检费率：货价的0.15%9、港杂费、短驳费、入库费150元/吨10、仓储费0.25元/吨日（如需交割此项应算入，另需支付交割费）举例说明：假定某日LME铜价为7000美元，进口成本价为：7000*（1/16）%*6.5＋（7000+120+7000*6%*5/12）*6.5*（1+2%）*（1+14.53%）*（1+0.15%+0.15%）+150＝55738元（进口关税为零时：54648）二、LME铝进口成本价计算LME铝进口成本价=LME铝交易手续费+（LME三月铝价+ CIF升水+ 利息）* 汇率*（1 + 关税税率）*（1 + 增值税率/（1 + 增值税率））*（1 + 开证费率+ 商检费率）+ 港杂费+ 短驳费+ 入库费1、LME铝交易手续费：国际为货价的（1/16）%；国内为货价的0.06%2、CIF升水：外商报价或谈判产生，现货报价假定为：CIF上海75美元/吨－80美元/吨3、利息：Liber+1%，目前约为6.0%4、汇率：官方定价，目前为6.55、关税：5%6、增值税率：17%7、开证费率：货价的0.15%8、商检费率：货价的0.15%9、港杂费、短驳费、入库费150元/吨10、仓储费0.25元/吨日（如需交割此项应算入，另需支付交割费）举例说明：假定某日LME铝价为1800美元，进口成本价为：1800*（1/16）%*6.5＋（1800+75+1800*6%*5/12）*6.5*（1+5%）*（1+14.53%）*（1+0.15%+0.15%）+150＝15210元（进口关说为零时：14493.5）(常用)进口成本＝(LME3 月铜+/-现货升贴水+进口升贴水)*( 1+增值税率)*（1+进口关税）*汇率+杂费，进口盈亏为沪铜价格减去对应的进口成本。
DCE和CBOT市场介绍
dce和cbot市场介绍天琪期货dce和cbot市场概述大连商品交易所dce市场daliancommodityexchange芝加哥期货交易所cbot市场chicagoboardtradedce交易品种介绍黄大豆1号黄大豆2号豆粕玉米cbot交易品种介绍黄豆豆粕豆油玉米小麦其他品种dce和cbot主要品种合约介绍黄大豆1号黄大豆2号豆粕玉米cbot大豆cbot豆粕cbot玉米cbot大豆历史走势dce大豆历史走势dce与cbot大豆走势比较cbot大豆与美国现货走势比较美国现货基差的表示含义大豆期货合约的月份表示sx0505年11月大豆578911月份合约大豆现货按照对应的期货合约标注基差例如
DCE和CBOT市场介绍
DCE和CBOT市场概述
大连商品交易所（DCE市场） Dalian Commodity Exchange 芝加哥期货交易所（CBOT市场） Chicago Board of Trade
DCE交易品种介绍
黄大豆1号 黄大豆2号 豆粕 玉米
CBOT交易品种介绍
基差报价
期货市场常见术语介绍
多头、空头（Long,Short） 开平仓、多空换手 持仓、斩仓、锁仓 强平、多逼空、空逼多 结算价、集合竞价 利多、利空 升贴水（premium）、正逆基差（contango、 backwardation） 期权（option）
美国农产品单位换算介绍
黄豆 豆粕 豆油 玉米 小麦 其他品种
DCE和CBOT主要品种合约介绍 黄大豆1号
黄大豆2号
豆粕
玉米
CBOT大豆
CBOT豆粕
CBOT玉米
CBOT大豆历史走势
DCE大豆历史走势
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CBOT大豆期货合约
合约单位：
交割等级：
报价单位：
最小变动价位：
涨跌停板幅度：
合约月份：
最后交易日：
最后交割日：交易时间：5,000 蒲式耳
2 等黄大豆或交易所指定的替代品美分或1/4 美分/蒲式耳1/4 美分/蒲式耳（$12.50/
张）比上曰结算价高低50 美分/蒲式耳,现货月无此限制9,11,1,3,5,7,8 交割月第15 个交易曰
交割月最后交易曰后的第二个工作曰
周一至周五9:30 a.m. - 1:15 p.m芝加哥时间（比北京时间晚14小时）
电子盘:周曰至周五8:30 p.m. - 6:00 a.m芝加哥时间（比北京时间晚14小
时）
Soybeans Futures
Contract Size
5,000 bushels
Deliverable Grades
No. 2 Yellow at par, No. 1 yellow at 6 cents per bushel over contract price and No.
3 yellow at 6 cents per bushel under contractprice*
*No. 3 Yellow Soybeans are only deliverable when all factors equal U.S. No. 2 or better except foreign material. See Chapter 10s- Soybean Futures in the Rules & Regulations section.
Tick Size
1/4 cent/bu ($12.50/contract)
Price Quote
Cents bushel
Contract Months
Sep, Nov, Jan, Mar, May, Jul, Aug
Last Trading Day
The business day prior to the 15th calendar day of the contract month.
Last Delivery Day
Second business day following the last trading day of the delivery month.
Trading Hours
Open Auction: 9:30 a.m. - 1:15 p.m. Central Time, Mon-Fri.
Electronic: 6:31 p.m. - 6:00 a.m. and 9:30 a.m. - 1:15 p.m. Central Time, Sun.-Fri.
Trading in expiring contracts closes at noon on the last trading day.
Ticker Symbols
Open Auction: S
Electronic: ZS
Daily Price Limit
50 cents/bu ($2,500/contract) above or below the previous day's settlement price. No limit in the spot month (limits are liftedbeginning on First Position Day).
Margin Information
Find information on margins requirements for the Soybeans Futures.
mini-sized Soybean Futures
Contract Size
1,000 bushels.
Deliverable Grades
No. 2 Yellow at par, No. 1 yellow at 6 cents per bushel over contract price and No.
3 yellow at 6 cents per bushel under contractprice.*
* No. 3 yellow Soybeans are only deliverable when all factors equal U.S. No 2 or better except foreign material.Tick Size
1/8 cent/bushel ($1.25 per contract).
Price Quote
Cents/bushel
Contract Months
Sep, Nov, Jan, Mar, May, Jul, Aug
Last Trading Day
The business day prior to the 15th calendar day of the contract month.
Last Delivery Day
Second business day following the last trading day of the delivery month.
Trading Hours
Open Auction: 9:30 a.m. to 1:45 p.m. Central Time, Mon-Fri.
Trading in expiring contracts closes at noon on the last trading day.
Ticker Symbols
Open Auction - YK
Daily Price Limit
Fifty cents ($0.50) per bushel ($500 per contract) above or below the previous day's settlement price.No limit in the spot month(limits are lifted beginning on First Position Day).
Margin Information
Find information on margins requirements for the mini-sized Soybean Futures.。