第2讲反映长期偿债能力和运营能力的指标
企业财务分析关键指标
企业财务分析关键指标一、偿债能力指标偿债能力是企业财务分析中最为重要的指标之一，它反映了企业偿还债务的能力。
常用的偿债能力指标有：1. 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业短期偿债能力。
一般来说，流动比率大于2较为合理。
2. 速动比率：速动比率是企业去掉存货的流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业除去存货后的短期偿债能力。
一般来说，速动比率大于1较为合理。
3. 资产负债率：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比值，用于衡量企业长期偿债能力。
一般来说，资产负债率小于60%较为合理。
4. 带息负债比率：带息负债比率是企业带息负债与负债总额的比值，用于衡量企业负债中需要支付利息的部分。
一般来说，带息负债比率小于30%较为合理。
二、盈利能力指标盈利能力是企业生存和发展的基础，也是投资者和股东关注的核心指标。
常用的盈利能力指标有：1. 净利润率：净利润率是企业净利润与销售收入的比值，用于衡量企业盈利水平。
一般来说，净利润率大于10%较为合理。
2. 毛利率：毛利率是企业毛利与销售收入的比值，用于衡量企业产品盈利能力。
一般来说，毛利率大于30%较为合理。
3. 净资产收益率：净资产收益率是企业净利润与净资产的比值，用于衡量企业使用自有资本的效率。
一般来说，净资产收益率大于15%较为合理。
4. 总资产收益率：总资产收益率是企业净利润与总资产的比值，用于衡量企业资产运用效率。
一般来说，总资产收益率大于8%较为合理。
三、运营能力指标运营能力指标反映了企业资产的运用效率，是企业财务分析的重要内容。
常用的运营能力指标有：1. 存货周转率：存货周转率是企业销售成本与平均存货的比值，用于衡量企业存货运用效率。
一般来说，存货周转率大于5次/年较为合理。
2. 应收账款周转率：应收账款周转率是企业销售收入与平均应收账款的比值，用于衡量企业应收账款的回收速度。
一般来说，应收账款周转率大于7次/年较为合理。
3. 总资产周转率：总资产周转率是企业销售收入与总资产的比值，用于衡量企业总资产运用效率。
论述偿债能力及相关衡量指标
论述偿债能力及相关衡量指标偿债能力是指企业在规定期限内偿还债务的能力。
企业的偿债能力是企业财务状况的重要指标之一，也是投资者关注的重点之一。
企业的偿债能力好坏直接影响到企业的信誉和市场地位，因此，企业必须重视偿债能力的提高。
企业偿债能力的衡量指标主要有以下几个：1.流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。
流动比率越高，说明企业的流动资产越多，流动负债越少，企业的偿债能力越强。
一般来说，流动比率在2以上为较好的水平。
2.速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。
速动资产是指企业的现金、短期投资和应收账款等能够快速变现的资产。
速动比率越高，说明企业的速动资产越多，流动负债越少，企业的偿债能力越强。
一般来说，速动比率在1以上为较好的水平。
3.利息保障倍数利息保障倍数是指企业利润总额与利息费用的比率。
利息保障倍数越高，说明企业的利润总额越多，利息费用越少，企业的偿债能力越强。
一般来说，利息保障倍数在2以上为较好的水平。
4.负债率负债率是指企业负债总额与资产总额的比率。
负债率越低，说明企业的负债总额越少，资产总额越多，企业的偿债能力越强。
一般来说，负债率在70%以下为较好的水平。
5.现金流量比率现金流量比率是指企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比率。
现金流量比率越高，说明企业的经营活动产生的现金流量净额越多，流动负债越少，企业的偿债能力越强。
一般来说，现金流量比率在1以上为较好的水平。
以上是企业偿债能力的主要衡量指标，企业在提高偿债能力时，应该从多个方面入手，综合考虑各项指标，制定合理的财务计划，加强资金管理，提高资产质量，降低负债成本，提高企业的盈利能力和现金流量水平，从而提高企业的偿债能力。
反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案
反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案教案一：反映长期偿债能力的指标教学设计一、教学目标：1.了解和掌握企业长期偿债能力的概念；2.熟悉并理解反映长期偿债能力的各种指标；3.能够应用这些指标进行企业财务分析。
二、教学重点和难点：1.重点：反映长期偿债能力的指标；2.难点：如何应用指标进行财务分析。
三、教学方法：1.讲授法：通过讲解的方式介绍企业长期偿债能力的概念和相关指标；2.案例分析法：通过分析实际案例，让学生应用指标进行财务分析。
四、教学内容和过程：1.企业长期偿债能力的概念：长期偿债能力是指企业在长期经营过程中，按照合同约定和计划偿还债务的能力。
它反映了企业在长期经营过程中债务偿还的能力和稳定性。
2.反映长期偿债能力的指标：(1)资产负债率：资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债率反映了企业财务杠杆的使用程度。
(2)长期负债与净资产比率：长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%；该指标评价了企业的债务偿还能力。
(3)资产负债比率：资产负债比率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债比率衡量企业已借来的资金占全部投资的比例。
(4)利息保障倍数：利息保障倍数=(利润总额+利息费用+所得税)/利息费用；利息保障倍数反映了企业偿付利息费用的能力。
3.案例分析：案例一：企业的资产总额为500万元，负债总额为200万元，利润总额为60万元，利息费用为20万元，所得税为10万元。
请分析该企业的长期偿债能力。
解析：首先计算资产负债率，资产负债率=(200万元/500万元)×100%=40%。
然后计算长期负债与净资产比率，长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%=(200万元/(500万元-200万元))×100%=57.14%。
接着计算资产负债比率，资产负债比率=(200万元/500万元)×100%=40%。
反映长期偿债能力和运营能力的指标
反映长期偿债能力和运营能力的指标1.资产负债率：资产负债率是企业的负债总额与总资产之比。
这个比率显示了企业通过借款融资了多少资产。
较高的资产负债率可能意味着企业财务风险较高，债务负担较大。
投资者和银行倾向于对资产负债率较低的企业更有兴趣，因为这意味着企业有更多的资产可以覆盖其负债。
2.流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债之比。
它反映了企业能否偿还短期债务。
较高的流动比率意味着企业有更多的流动资金可以偿还短期债务，而较低的流动比率可能意味着企业有难以偿还债务的风险。
3.速动比率：速动比率是企业流动资产中减去存货后与流动负债之比。
这个比率更加严格地衡量了企业能够迅速偿还短期债务的能力。
速动比率通常被认为是较为健全的指标，因为存货可能不易变现。
4.利润率：利润率是企业净利润与销售收入之比。
它反映了企业的盈利能力。
较高的利润率意味着企业能够从销售中获得更高的利润。
然而，利润率也需要与其他因素结合考虑，例如企业的销售增长率和行业标准利润率。
5.现金流量：现金流量是企业现金收入与现金支出之差。
它反映了企业的现金流动状况。
正的现金流量意味着企业从经营活动中获得了足够的现金，可以满足其经营需求和偿还债务。
负的现金流量可能意味着企业面临现金流动性风险。
除了以上提到的指标，还有许多其他反映长期偿债能力和运营能力的指标，例如利息保障倍数、固定资产比率、负债与股权比率等等。
不同的指标可以提供不同角度的分析，综合考虑这些指标可以帮助利益相关者更全面地了解企业的财务状况和风险。
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标某制造企业年末资产负债表、利润表的有关材料见表2注：应收账款、存货的年末与年初数相等。
请根据表2信息，计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标（每类指标至少要有两个）
偿债能力指标:1 长期偿债能力的资产负债率：
1850/2100=88.1% ；2 短期偿债能力的流动比例：
900/950=94.74%，根据计算得知该公司的长期和短期偿债能力都较差。
盈利能力指标：1销售净利率600/3000=20%；2总资产净利率600/2100=28.57%，3、权益净利率600/〔（200+250）/2〕=266.67%，根据计算得知该公司的获利能力很强。
营运能力指标：1应收帐款周转率3000/400=7.5
2存货周转率1800/490=3.67；3总资产周转率3000/〔（2000+2100）/2〕=1.43，根据计算得知该公司的营运能力较好。
如果该公司能提供足额的抵押或较强的保证，可以考虑给该公司贷款。
浅谈常用的财务分析报告指标整理
让知识带有温度。
浅谈常用的财务分析报告指标整理浅谈常用的财务分析报告指标财务分析是评价企业经营状况的一条重要途径。
企业常用的财务分析指标主要包括偿债力量指标、营运力量指标和盈利力量指标。
一、偿债力量指标(一)短期偿债力量指标1、流淌比率=流淌资产流淌负债2、速动比率=(流淌资产-存货-其他流淌资产)流淌负债3、现金流淌负债比率=经营现金净流量流淌负债(二)长期偿债力量指标1、资产负债率(或负债比率)=负债总额资产总额2、产权比率=负债总额全部者权益3、已获利息倍数=息税前利润利息费用4、长期资产适合率=(全部者权益+长期负债)非流淌资产二、营运力量指标(一)流淌资产周转状况指标第1页/共3页千里之行，始于足下。
1、应收账款(1)应收账款周转率(次)=营业收入净额平均应收账款(2)应收账款周转天数(平均应收账款回收期)=360应收账款周转率=(平均应收账款360)营业收入净额2、存货(1)存货周转率(次)=营业成本平均存货(2)存货周转天数=360存货周转率=(平均存货360)营业成本3、流淌资产(1)流淌资产周转率(次)=营业收入净额平均流淌资产(2)流淌资产周转天数=360流淌资产周转率=(平均流淌资产360)营业收入净额(二)固定资产周转状况指标固定资产周转率(次)=营业收入净额平均固定资产(三)总资产周转状况指标总资产周转率=营业收入净额资产平均总额三、盈利力量指标第2页/共3页让知识带有温度。
(一)主营业务利润率=主营业务利润主营业务收入100%(二)成本费用利润率=利润总额企业成本费用总额100%(三)总资产酬劳率=(利润总额+利息支出)平均资产总额100%(四)净资产收益率=(净利润平均净资产)100%【浅谈常用的财务分析报告指标】文档内容到此结束，欢迎大家下载、修改、丰富并分享给更多有需要的人。
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反映长期偿债能力和运营能力的指标
第02讲反映长期偿债能力和运营能力的指标颜字体大中小色（二）反映长期偿债能力的比率1.资产负债率【提示】资产负债率也不能认为越低越好。
过低，反映经营比较保守。
2.有形资产负债率【相关链接】期末未达到预定用途的，反映在资产负债表“开发支出”项目。
产权比率3.权益乘数＝资产/股东权益【总结】（1）关系公式要注意这三个指标之间的相互关系。
（2）变动关系权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的——需要在客观题中注意。
（3）计算关系已知一个指标，要能够计算出另外两个指标——需要在计算题中注意。
比如，已知资产负债率为50%，则权益乘数为2，产权比率为1。
在掌握时，三个指标要作为一个完整的知识点掌握。
【小技巧】在计算题中，两组数据（资产负债率、产权比率和权益乘数；资产、负债、所有者权益）已知一组中一个和另一组的一个，即可求出其余的4个指标。
『正确答案』A『正确答案』B『答案解析』（1）由产权比率＝负债/所有者权益＝50%，可以得出“所有者权益＝2×负债”（2）资产负债率＝负债/资产＝负债/（负债+所有者权益）＝负债/（负债+2×负债）＝33.33%『正确答案』D『答案解析』债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度是由产权比率衡量的。
产权比率越高，债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度越低，所以根据使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点可知：产权比率提高5个百分点，即产权比率变为70%+5%=75%，则年末的负债总额为40 000×75%＝30 000（万元），年末资产总额＝负债总额＋所有者权益＝30 000＋40 000＝70 000（万元），资产负债率＝负债总额/资产总额＝30 000/70 000×100%＝42.86%。
4.已获利息倍数『正确答案』A『答案解析』计算已获利息倍数指标时，分母的利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息；一般情况下，已获利息倍数越大说明支付债务利息的能力越强，但并不是绝对的越大越好。
财务分析中的关键指标
财务分析中的关键指标在进行财务分析时，关键指标是帮助我们评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
这些指标能够揭示出企业的健康程度、盈利能力、资金运作能力和投资回报情况。
在本文中，我们将介绍一些在财务分析中常用的关键指标。
1. 偿债能力指标偿债能力指标主要用于评估企业的还债能力，即企业是否能够按时偿还其债务。
常用的指标包括：- 流动比率：流动资产与流动负债的比率，反映企业的短期偿债能力。
- 速动比率：流动资产中除了存货之外的资产与流动负债的比率，更加精确地反映了企业的短期偿债能力。
- 利息保障倍数：企业利息支付能力的指标，反映了企业是否有足够的盈利来支付利息支出。
2. 盈利能力指标盈利能力指标用于评估企业的盈利状况，包括企业的销售能力和利润水平等。
常用的指标包括：- 毛利率：毛利润与销售收入的比率，反映企业生产和销售商品的盈利能力。
- 净利率：净利润与销售收入的比率，反映了企业销售商品后的盈利能力。
- 资产收益率：净利润与平均总资产的比率，反映了企业利用资产创造利润的能力。
3. 运营能力指标运营能力指标用于评估企业的资金运作能力和资产利用效率。
常用的指标包括：- 应收账款周转率：销售收入与平均应收账款的比率，反映了企业回收应收账款的速度。
- 存货周转率：销售成本与平均存货的比率，反映了企业存货的周转速度。
- 资本回报率：净利润与净资产的比率，反映了企业利用资本的效率。
4. 现金流量指标现金流量指标用于评估企业的现金流入和流出情况，帮助我们更好地了解企业的现金状况和现金管理能力。
常用的指标包括：- 经营活动现金流量比率：经营活动现金流量净额与净利润的比率，反映了企业经营活动对现金流量的贡献程度。
- 投资活动现金流量比率：投资活动现金流量净额与净利润的比率，反映了企业投资活动对现金流量的贡献程度。
- 偿债能力现金流量比率：偿债能力现金流量与净利润的比率，反映了企业偿债能力对现金流量的依赖程度。
总结关键指标在财务分析中起着重要的作用，能够帮助我们全面了解企业的财务状况和经营绩效。
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第02讲反映长期偿债能力和运营能力的指标
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（二）反映长期偿债能力的比率
1.资产负债率
【提示】资产负债率也不能认为越低越好。
过低，反映经营比较保守。
2.有形资产负债率
【相关链接】
期末未达到预定用途的，反映在资产负债表“开发支出”项目。
3.产权比率
【补充】权益乘数
权益乘数＝资产/股东权益
【总结】
（1）关系公式
要注意这三个指标之间的相互关系。
（2）变动关系
权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的——需要在客观题中注意。
（3）计算关系
已知一个指标，要能够计算出另外两个指标——需要在计算题中注意。
比如，已知资产负债率为50%，则权益乘数为2，产权比率为1。
在掌握时，三个指标要作为一个完整的知识点掌握。
【小技巧】在计算题中，两组数据（资产负债率、产权比率和权益乘数；资产、负债、所有者权益）已知一组中一个和另一组的一个，即可求出其余的4个指标。
【例5·单选题】下列关于偿债能力指标的说法正确的是（）。
A.现金比率中的现金，既包括现金，也包括现金等价物
B.速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
C.资产负债率越高，企业偿还长期债务的能力越强
D.产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越强
[答疑编号1088020201：针对该题提问]
『正确答案』A
【例6·单选题】某企业如果产权比率为50%，则该企业资产负债率为（）。
A.28.57%
B.33.33%
C.42.86%
D.60%
[答疑编号1088020202：针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』
（1）由产权比率＝负债/所有者权益＝50%，可以得出“所有者权益＝2×负债”
（2）资产负债率＝负债/资产＝负债/（负债+所有者权益）＝负债/（负债+2×负债）＝33.33%
【例7·单选题】某公司20×6年年初产权比率为70%。
若该公司年末所有者权益为40 000万元，并使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点，则该公司20×6年年末的资产负债率为（）。
A.45.95%
B.48.72%
C.50%
D.42.86%
[答疑编号1088020203：针对该题提问]
『正确答案』D
『答案解析』债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度是由产权比率衡量的。
产权比率越高，债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度越低，所以根据使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点可知：产权比率提高5个百分点，即产权比率变为70%+5%=75%，则年末的负债总额为40 000×75%＝30 000（万元），年末资产总额＝负债总额＋所有者权益＝30 000＋40 000＝70 000（万元），资产负债率＝负债总额/资产总额＝30 000/70 000×100%＝42.86%。
4.已获利息倍数
【例8·单选题】关于已获利息倍数的说法正确的是（）。
A.公式分母中的利息费用既包括财务费用中的利息也包括计入固定资产等的利息
B.公式分母中的利息费用只包括财务费用中的利息不包括计入固定资产等的利息
C.本企业的已获利息倍数越大越好
D.本企业的已获利息倍数越小越好
[答疑编号1088020204：针对该题提问]
『正确答案』A
『答案解析』计算已获利息倍数指标时，分母的利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息；一般情况下，已获利息倍数越大说明支付债务利息的能力越强，但并不是绝对的越大越好。
【提示】几乎所有财务指标都不能说越大越好或越小越好。
只有一个指标可以说越大越好，这
就是企业价值。
但企业价值难以衡量。
二、反映运营能力的指标（2类4个）
【总结】
1.本类指标属于周转类指标。
该类指标的通用公式为：
应收账款的周转额为“销售收入净额”；存货的周转额为“销货成本”。
2.分子的周转额为时期指标，为了保持分子分母时间特征的一致性，分母的时点指标应用平均数。
1.应收账款周转率
【注意】
平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额。
它是资产负债表中的“期初应收账款”“期
末应收账款”分别加上期初、期末坏账准备的平均数。
教材举例中没有考虑坏账准备，直接应用资产负债表数据，应有前提——未计提坏账准备。
【例9·单选题】某公司20×7年销售收入为540万元,未发生销售退回、折让和折扣,年初应收账款为160万元，年末应收账款为200万元。
则该公司20×7年应收账款周转天数为（）天。
A.3
B.120
C.60
D.115.2
[答疑编号1088020205：针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』平均应收账款=180（万元）
应收账款周转次数=540/180=3（次）
应收账款周转天数＝360/3＝120（天）
【例10·单选题】（2007年）在不考虑其他影响因素的情况下，下列财务指标的情况能反映企业偿还债务能力较弱的是（）。
A.资产负债率较低
B.产权比率较高
C.应收账款周转天数较短
D.基本获利率较低
[答疑编号1088020206：针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』资产负债率越低，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱，而企业偿还长期债务的能力越强，所以选项A不符合题意；一般情况下，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱，产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强，所以选项B符合题意；应收账款周转天数越短，说明应收账款变现能力越强，偿还债务的能力就越强，所以选项C不符合题意；基本获利率是反映获利能力的比率，因此选项D不符题意。
2.存货周转率
【例11·单选题】某企业流动资产由速动资产和存货组成。
已知该企业年末流动比率为2.5,速动比率为1.5,产品销货成本为60万元,假设年初和年末的存货相同,年末的流动负债为50万元,则存
货周转率为（）次。
A.1.2
B.1.5
C.2.5
D.0.8
[答疑编号1088020207：针对该题提问]
『正确答案』A
『答案解析』流动比率＝流动资产/流动负债，则年末流动资产＝年末流动比率×年末流动负债＝2.5×50＝125（万元）；速动比率＝速动资产/流动负债，则年末速动资产＝年末速动比率×年末流动负债＝1.5×50＝75（万元），而速动资产＝流动资产－存货，所以年末存货＝年末流动资产－年末速动资产＝125-75＝50（万元）。
存货周转率＝销货成本/平均存货＝60/50＝1.2（次）
【例12·单选题】某公司2003年度存货平均占用80万元，2004年度平均占用100万元。
如果存货周转天数从2003年的60天降到2004年的50天，则该公司的销货成本2004年比2003年增长（）%。
A.4.1
B.5.0
C.33.0
D.50.0
[答疑编号1088020208：针对该题提问]
『正确答案』D
『答案解析』2003年销货成本＝80×（360/60）＝480（万元），2004年销货成本＝100×（360/50）＝720（万元），2004年销货成本比2003年的增长率＝（720－480）/480＝50%。