第02讲反映长期偿债能力和运营能力的指标
偿债能力选取的指标
偿债能力选取的指标偿债能力选取的指标主要包括以下几类：1.短期偿债能力分析指标：（1）营运资本：营运资本是衡量企业短期偿债能力的一个指标，它等于流动资产减去流动负债。
营运资本越高，说明企业越有充足的流动资金来满足短期债务的偿还。
（2）营运资本配置比率：营运资本配置比率等于营运资本除以流动负债。
这个比率越高，说明企业在短期内偿还流动负债的能力越强。
（3）流动比率：流动比率等于流动资产除以流动负债。
这个比率越高，说明企业的流动资产相对于流动负债越多，从而有更多的资金用于债务的偿还。
（4）速动比率：速动比率等于流动资产减去存货和预付款项后除以流动负债。
这个比率更进一步地衡量了企业在短期内偿还债务的能力。
（5）现金比率：现金比率等于现金及现金等价物除以流动负债。
这个比率反映了企业直接支付债务的能力。
2.长期偿债能力分析指标：（1）资产负债率：资产负债率等于负债总额除以资产总额。
这个指标反映了企业的资产中有多少是通过负债筹集的，是衡量企业长期偿债能力的重要指标。
（2）产权比率：产权比率等于负债总额除以所有者权益总额。
这个指标反映了企业的资本结构，对于债权人来说，这个比率越低越好。
（3）权益乘数：权益乘数等于资产总额除以所有者权益总额。
这个指标反映了企业财务杠杆的大小，即企业使用多少债务来支撑其运营。
（4）长期资本负债率：长期资本负债率等于长期负债除以总资本。
这个指标反映了企业长期债务的偿还能力。
（5）利息保障倍数：利息保障倍数等于息税前利润除以利息费用。
这个指标反映了企业支付利息费用的能力，倍数越高说明企业支付利息的能力越强。
（6）现金流量利息保障倍数：现金流量利息保障倍数等于经营现金流量除以利息费用。
这个指标更准确地反映了企业支付利息费用的能力，因为它是基于经营活动的现金流量来计算的。
（7）现金流量与负债比率：现金流量与负债比率等于经营现金流量除以总负债。
这个指标反映了企业用经营活动产生的现金流量偿还全部债务的能力。
企业财务分析关键指标
企业财务分析关键指标一、偿债能力指标偿债能力是企业财务分析中最为重要的指标之一，它反映了企业偿还债务的能力。
常用的偿债能力指标有：1. 流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业短期偿债能力。
一般来说，流动比率大于2较为合理。
2. 速动比率：速动比率是企业去掉存货的流动资产与流动负债的比值，用于衡量企业除去存货后的短期偿债能力。
一般来说，速动比率大于1较为合理。
3. 资产负债率：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比值，用于衡量企业长期偿债能力。
一般来说，资产负债率小于60%较为合理。
4. 带息负债比率：带息负债比率是企业带息负债与负债总额的比值，用于衡量企业负债中需要支付利息的部分。
一般来说，带息负债比率小于30%较为合理。
二、盈利能力指标盈利能力是企业生存和发展的基础，也是投资者和股东关注的核心指标。
常用的盈利能力指标有：1. 净利润率：净利润率是企业净利润与销售收入的比值，用于衡量企业盈利水平。
一般来说，净利润率大于10%较为合理。
2. 毛利率：毛利率是企业毛利与销售收入的比值，用于衡量企业产品盈利能力。
一般来说，毛利率大于30%较为合理。
3. 净资产收益率：净资产收益率是企业净利润与净资产的比值，用于衡量企业使用自有资本的效率。
一般来说，净资产收益率大于15%较为合理。
4. 总资产收益率：总资产收益率是企业净利润与总资产的比值，用于衡量企业资产运用效率。
一般来说，总资产收益率大于8%较为合理。
三、运营能力指标运营能力指标反映了企业资产的运用效率，是企业财务分析的重要内容。
常用的运营能力指标有：1. 存货周转率：存货周转率是企业销售成本与平均存货的比值，用于衡量企业存货运用效率。
一般来说，存货周转率大于5次/年较为合理。
2. 应收账款周转率：应收账款周转率是企业销售收入与平均应收账款的比值，用于衡量企业应收账款的回收速度。
一般来说，应收账款周转率大于7次/年较为合理。
3. 总资产周转率：总资产周转率是企业销售收入与总资产的比值，用于衡量企业总资产运用效率。
常用的财务报告分析指标(3篇)
第1篇一、偿债能力指标1. 流动比率（Current Ratio）流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债流动比率大于1，表示企业短期偿债能力较强；反之，则表示企业短期偿债能力较弱。
2. 速动比率（Quick Ratio）速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，反映了企业在不考虑存货的情况下，短期偿债能力。
计算公式为：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债速动比率大于1，表示企业短期偿债能力较强；反之，则表示企业短期偿债能力较弱。
3. 资产负债率（Debt-to-Asset Ratio）资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比率，反映了企业负债水平。
计算公式为：资产负债率 = 负债总额 / 资产总额资产负债率越低，表示企业负债水平越低，财务风险越小。
4. 权益乘数（Equity Multiplier）权益乘数是指企业资产总额与股东权益总额的比率，反映了企业利用财务杠杆的程度。
计算公式为：权益乘数 = 资产总额 / 股东权益总额权益乘数越高，表示企业财务杠杆越高，风险越大。
二、营运能力指标1. 存货周转率（Inventory Turnover Ratio）存货周转率是指企业在一定时期内销售成本与平均存货余额的比率，反映了企业存货管理的效率。
计算公式为：存货周转率 = 销售成本 / 平均存货余额存货周转率越高，表示企业存货管理效率越高。
2. 应收账款周转率（Accounts Receivable Turnover Ratio）应收账款周转率是指企业在一定时期内销售收入与平均应收账款余额的比率，反映了企业应收账款管理的效率。
计算公式为：应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款余额应收账款周转率越高，表示企业应收账款管理效率越高。
3. 总资产周转率（Total Asset Turnover Ratio）总资产周转率是指企业在一定时期内销售收入与平均资产总额的比率，反映了企业资产利用效率。
反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案
反映长期偿债能力和运营能力的指标教学设计教案教案一：反映长期偿债能力的指标教学设计一、教学目标：1.了解和掌握企业长期偿债能力的概念；2.熟悉并理解反映长期偿债能力的各种指标；3.能够应用这些指标进行企业财务分析。
二、教学重点和难点：1.重点：反映长期偿债能力的指标；2.难点：如何应用指标进行财务分析。
三、教学方法：1.讲授法：通过讲解的方式介绍企业长期偿债能力的概念和相关指标；2.案例分析法：通过分析实际案例，让学生应用指标进行财务分析。
四、教学内容和过程：1.企业长期偿债能力的概念：长期偿债能力是指企业在长期经营过程中，按照合同约定和计划偿还债务的能力。
它反映了企业在长期经营过程中债务偿还的能力和稳定性。
2.反映长期偿债能力的指标：(1)资产负债率：资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债率反映了企业财务杠杆的使用程度。
(2)长期负债与净资产比率：长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%；该指标评价了企业的债务偿还能力。
(3)资产负债比率：资产负债比率=(负债总额/资产总额)×100%；资产负债比率衡量企业已借来的资金占全部投资的比例。
(4)利息保障倍数：利息保障倍数=(利润总额+利息费用+所得税)/利息费用；利息保障倍数反映了企业偿付利息费用的能力。
3.案例分析：案例一：企业的资产总额为500万元，负债总额为200万元，利润总额为60万元，利息费用为20万元，所得税为10万元。
请分析该企业的长期偿债能力。
解析：首先计算资产负债率，资产负债率=(200万元/500万元)×100%=40%。
然后计算长期负债与净资产比率，长期负债与净资产比率=(长期负债/净资产)×100%=(200万元/(500万元-200万元))×100%=57.14%。
接着计算资产负债比率，资产负债比率=(200万元/500万元)×100%=40%。
反映长期偿债能力和运营能力的指标
反映长期偿债能力和运营能力的指标1.资产负债率：资产负债率是企业的负债总额与总资产之比。
这个比率显示了企业通过借款融资了多少资产。
较高的资产负债率可能意味着企业财务风险较高，债务负担较大。
投资者和银行倾向于对资产负债率较低的企业更有兴趣，因为这意味着企业有更多的资产可以覆盖其负债。
2.流动比率：流动比率是企业流动资产与流动负债之比。
它反映了企业能否偿还短期债务。
较高的流动比率意味着企业有更多的流动资金可以偿还短期债务，而较低的流动比率可能意味着企业有难以偿还债务的风险。
3.速动比率：速动比率是企业流动资产中减去存货后与流动负债之比。
这个比率更加严格地衡量了企业能够迅速偿还短期债务的能力。
速动比率通常被认为是较为健全的指标，因为存货可能不易变现。
4.利润率：利润率是企业净利润与销售收入之比。
它反映了企业的盈利能力。
较高的利润率意味着企业能够从销售中获得更高的利润。
然而，利润率也需要与其他因素结合考虑，例如企业的销售增长率和行业标准利润率。
5.现金流量：现金流量是企业现金收入与现金支出之差。
它反映了企业的现金流动状况。
正的现金流量意味着企业从经营活动中获得了足够的现金，可以满足其经营需求和偿还债务。
负的现金流量可能意味着企业面临现金流动性风险。
除了以上提到的指标，还有许多其他反映长期偿债能力和运营能力的指标，例如利息保障倍数、固定资产比率、负债与股权比率等等。
不同的指标可以提供不同角度的分析，综合考虑这些指标可以帮助利益相关者更全面地了解企业的财务状况和风险。
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标
计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标某制造企业年末资产负债表、利润表的有关材料见表2注：应收账款、存货的年末与年初数相等。
请根据表2信息，计算反映偿债能力、盈利能力和营运能力的指标（每类指标至少要有两个）
偿债能力指标:1 长期偿债能力的资产负债率：
1850/2100=88.1% ；2 短期偿债能力的流动比例：
900/950=94.74%，根据计算得知该公司的长期和短期偿债能力都较差。
盈利能力指标：1销售净利率600/3000=20%；2总资产净利率600/2100=28.57%，3、权益净利率600/〔（200+250）/2〕=266.67%，根据计算得知该公司的获利能力很强。
营运能力指标：1应收帐款周转率3000/400=7.5
2存货周转率1800/490=3.67；3总资产周转率3000/〔（2000+2100）/2〕=1.43，根据计算得知该公司的营运能力较好。
如果该公司能提供足额的抵押或较强的保证，可以考虑给该公司贷款。
企业运营状况分析指标
企业运营状况分析指标-CAL-FENGHAI-(2020YEAR-YICAI)_JINGBIAN通过对企业资产负债表和损益表的分析判断企业经营状态。
一、短期偿债能力分析短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的实力。
企业能否及时偿付到期的流动负债是反映企业财务善好坏的重要标志，财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力，维护企业的良好信誉。
反映企业短期偿还债能力的财务指标主要有：1.流动比率；2.速动比率；3.现金比率。
二、长期偿债能力分析长期负债偿还能力的目的，在于预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。
然而，在分析长期偿债能力时，必须同时考虑短期偿债能力。
这是因为，一个企业短期偿债能力出现问题时，对长期债务的清偿也必然受到影响。
因此，在计算反映长期偿债能力的比率时，也把短期负债包括在负债总额之内，实际上，是评估企业的整个偿债能力。
反映企业长期偿还债能力的财务指标主要有：1.资产负债率；2.所有者权益比率；3.产权比率；4.利息保障倍数。
三、营运能力分析营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
反映企业营运能力的财务指标主要有：1.应收账款周转率；2.存货周转率；3.资产周转率。
四. 盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润的能力。
利润是企业内外有关各方都关心的中心问题。
利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。
因此，企业盈利能力分析十分重要。
反映企业盈利能力的财务指标主要有：1.销售利润率；2.成本费用利润率；3.资产利润率；4.所有者权益报酬率；5.资本利润率；6.资本保值增值率1、流动比率流动比率是流动资产与流动负债的比率，它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
反映偿债能力的指标
反映偿债能力的指标反映偿债能力的指标在财务管理中，偿债能力是指企业或个人在特定期限内偿还债务的能力。
对于企业来说，偿债能力是评估其财务稳定性和可持续性的重要指标。
针对这一主题，本文将探讨一些反映偿债能力的指标，并解释它们的意义以及如何利用它们。
一、流动比率（Current Ratio）流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，可以帮助衡量企业在短期内偿还债务的能力。
流动资产主要包括现金、存货和应收账款等，而流动负债则包括短期借款和应付账款等。
一般来说，流动比率高于1意味着企业有足够的流动资产来偿还债务，而低于1可能意味着企业面临偿债风险。
二、速动比率（Quick Ratio）速动比率是指企业流动资产中能够迅速变现的资产与流动负债的比率，也被称为“酸性测试比率”。
除去存货等非常规流动资产后，速动资产主要包括现金、应收账款和短期投资等。
速动比率可以更准确地衡量企业在短期内偿还债务的能力，因为它排除了存货等不易变现的资产。
一般来说，速动比率高于1表明企业具备较强的偿债能力。
三、利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）利息保障倍数是指企业利润总额与利息支出之间的比率，它评估了企业支付利息所需的盈利能力。
通常，利息保障倍数高于1.5被视为较安全的水平，意味着企业能够轻松支付利息。
如果利息保障倍数低于1，表明企业无法覆盖其利息支出，这被认为是一个重要的风险信号。
四、债务比率（Debt Ratio）债务比率是指企业总负债与总资产的比率，它反映了企业资产来自于债务的比例。
债务比率的高低可以显示企业的财务稳定性以及对外部借款的依赖程度。
债务比率高于50%可能表明企业面临较大的偿债压力，而低于40%可能表明企业负债较低，财务状况较为稳健。
以上四个指标是评估企业偿债能力的重要工具，但并不代表全部。
在实际应用中，我们还需要综合考虑企业的行业特性、规模以及经营策略等因素，并与其他财务指标相互配合，以全面了解企业的偿债情况。
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第02讲反映长期偿债能力和运营能力的指标
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（二）反映长期偿债能力的比率
1.资产负债率
【提示】资产负债率也不能认为越低越好。
过低，反映经营比较保守。
2.有形资产负债率
【相关链接】
期末未达到预定用途的，反映在资产负债表“开发支出”项目。
3.产权比率
【补充】权益乘数
权益乘数＝资产/股东权益
【总结】
（1）关系公式
要注意这三个指标之间的相互关系。
（2）变动关系
权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的——需要在客观题中注意。
（3）计算关系
已知一个指标，要能够计算出另外两个指标——需要在计算题中注意。
比如，已知资产负债率为50%，则权益乘数为2，产权比率为1。
在掌握时，三个指标要作为一个完整的知识点掌握。
【小技巧】在计算题中，两组数据（资产负债率、产权比率和权益乘数；资产、负债、所有者权益）已知一组中一个和另一组的一个，即可求出其余的4个指标。
【例5·单选题】下列关于偿债能力指标的说法正确的是（）。
A.现金比率中的现金，既包括现金，也包括现金等价物
B.速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
C.资产负债率越高，企业偿还长期债务的能力越强
D.产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越强
[答疑编号1088020201：针对该题提问]
『正确答案』A
【例6·单选题】某企业如果产权比率为50%，则该企业资产负债率为（）。
A.28.57%
B.33.33%
C.42.86%
D.60%
[答疑编号1088020202：针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』
（1）由产权比率＝负债/所有者权益＝50%，可以得出“所有者权益＝2×负债”
（2）资产负债率＝负债/资产＝负债/（负债+所有者权益）＝负债/（负债+2×负债）＝33.33%
【例7·单选题】某公司20×6年年初产权比率为70%。
若该公司年末所有者权益为40 000万元，并使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点，则该公司20×6年年末的资产负债率为（）。
A.45.95%
B.48.72%
C.50%
D.42.86%
[答疑编号1088020203：针对该题提问]
『正确答案』D
『答案解析』债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度是由产权比率衡量的。
产权比率越高，债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度越低，所以根据使债权人投入的资金受到所有者权益保障的程度降低5个百分点可知：产权比率提高5个百分点，即产权比率变为70%+5%=75%，则年末的负债总额为40 000×75%＝30 000（万元），年末资产总额＝负债总额＋所有者权益＝30 000＋40 000＝70 000（万元），资产负债率＝负债总额/资产总额＝30 000/70 000×100%＝42.86%。
4.已获利息倍数
【例8·单选题】关于已获利息倍数的说法正确的是（）。
A.公式分母中的利息费用既包括财务费用中的利息也包括计入固定资产等的利息
B.公式分母中的利息费用只包括财务费用中的利息不包括计入固定资产等的利息
C.本企业的已获利息倍数越大越好
D.本企业的已获利息倍数越小越好
[答疑编号1088020204：针对该题提问]
『正确答案』A
『答案解析』计算已获利息倍数指标时，分母的利息费用包括财务费用中的利息和计入固定资产等的利息；一般情况下，已获利息倍数越大说明支付债务利息的能力越强，但并不是绝对的越大越好。
【提示】几乎所有财务指标都不能说越大越好或越小越好。
只有一个指标可以说越大越好，这就是企业价值。
但企业价值难以衡量。
二、反映运营能力的指标（2类4个）
【总结】
1.本类指标属于周转类指标。
该类指标的通用公式为：
应收账款的周转额为“销售收入净额”；存货的周转额为“销货成本”。
2.分子的周转额为时期指标，为了保持分子分母时间特征的一致性，分母的时点指标应用平均数。
1.应收账款周转率
【注意】
平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额。
它是资产负债表中的“期初应收账款”“期末应收账款”分别加上期初、期末坏账准备的平均数。
教材举例中没有考虑坏账准备，直接应用资产负债表数据，应有前提——未计提坏账准备。
【例9·单选题】某公司20×7年销售收入为540万元,未发生销售退回、折
让和折扣,年初应收账款为160万元，年末应收账款为200万元。
则该公司20×7年应收账款周转天数为（）天。
A.3
B.120
C.60
D.115.2
[答疑编号1088020205：针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』平均应收账款=180（万元）
应收账款周转次数=540/180=3（次）
应收账款周转天数＝360/3＝120（天）
【例10·单选题】（2007年）在不考虑其他影响因素的情况下，下列财务指标的情况能反映企业偿还债务能力较弱的是（）。
A.资产负债率较低
B.产权比率较高
C.应收账款周转天数较短
D.基本获利率较低
[答疑编号1088020206：针对该题提问]
『正确答案』B
『答案解析』资产负债率越低，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱，而企业偿还长期债务的能力越强，所以选项A不符合题意；一般情况
下，产权比率越高，说明企业偿还长期债务的能力越弱，产权比率越低，说明企业偿还长期债务的能力越强，所以选项B符合题意；应收账款周转天数越短，说明应收账款变现能力越强，偿还债务的能力就越强，所以选项C不符合题意；基本获利率是反映获利能力的比率，因此选项D不符题意。
2.存货周转率
【例11·单选题】某企业流动资产由速动资产和存货组成。
已知该企业年末流动比率为2.5,速动比率为1.5,产品销货成本为60万元,假设年初和年末的存货相同,年末的流动负债为50万元,则存货周转率为（）次。
A.1.2
B.1.5
C.2.5
D.0.8
[答疑编号1088020207：针对该题提问]
『正确答案』A
『答案解析』流动比率＝流动资产/流动负债，则年末流动资产＝年末流动比率×年末流动负债＝2.5×50＝125（万元）；速动比率＝速动资产/流动负债，则年末速动资产＝年末速动比率×年末流动负债＝1.5×50＝75（万元），而速动资产＝流动资产－存货，所以年末存货＝年末流动资产－年末速动资产＝125-75＝50（万元）。
存货周转率＝销货成本/平均存货＝60/50＝1.2（次）
【例12·单选题】某公司2003年度存货平均占用80万元，2004年度平均占用100万元。
如果存货周转天数从2003年的60天降到2004年的50天，则该公司的销货成本2004年比2003年增长（）%。
A.4.1
B.5.0
C.33.0
D.50.0
[答疑编号1088020208：针对该题提问]
『正确答案』D
『答案解析』2003年销货成本＝80×（360/60）＝480（万元），2004年销货成本＝100×（360/50）＝720（万元），2004年销货成本比2003年的增长率＝（720－480）/480＝50%。