商业银行估值模型分析
商业银行内部评级模型验证
金融天地风险计量模型的应用为银行风险管理工作提供了强有力的工具，但是，由于模型的复杂性、数据清洗和样本筛选不当、变量分布特征的误判、风险驱动因素考虑不够全面、模型环境发生变化等方面的原因，可能会导致模型风险，对银行经营活动产生负面影响。
因此，商业银行应该通过制定相应的模型验证制度来监控模型表现能力，控制模型风险。
一、模型验证的内容与标准广义的模型验证范围包括银行的内部评级体系，比如部门分工、模型开发应用流程、IT系统环境等。
对于单个模型而言，验证主要包括以下内容：1.理论基础审查和数据审查。
统计理论和经济理论是建模的逻辑基础。
在理论选择的过程中，可能发生一些概念或逻辑错误。
银行必须对这些理论进行审查，或者通过行外专家的认可。
数据是建模的基础，如果数据存在着错误，即使其他建模过程都是正确的，得到的模型质量也无法保证，因此必须对建模数据进行独立审查。
2.模型假设审查。
建模经常会使用各种假设。
这些假设可能来自各种金融理论，也可能来自银行的内部研究。
但无论如何，银行应该将这些假设和实际情况进行比较，并随着外界形势的变化，对相关假设进行调整。
3.程序审查和结果审查。
为了保证运算程序的正确，银行最好选择经验丰富的编码专家逐行进行检查，并与其他的模型结果进行对比，保证输出结果准确、易于理解。
根据巴塞尔新资本协议，信用风险度量模型有三个重要判断标准：①准确性。
这是指模型输出和实际情况的偏差要小，这是对模型最根本的要求。
②一致性。
是指模型在不同行业、不同地区间的一致性。
例如，具有相同信用等级的制造业客户和金融业客户应该具有相同的违约概率。
③稳定性。
即模型表现在不同时间段内尽可能一致，以便保持业务连续性。
二、模型定性分析定性分析是对模型开发理念、适用条件、变量逻辑关系、参数设定等方面的考察。
模型架构与计量对象的一致性、业务定义的合理性、风险因素的全面性、参数估计的合理性、模型的可操作性等，都是定性评价的重要内容。
由于模型的构建往往是建立在数据分析上的，开发人员往往会犯两类错误：一是尽力将所有可能的风险因素都包含在模型当中，导致参数个数超过由样本规模与所用结构决定的上限，引起过度拟合问题。
（1）银行股的估值方法
（1）银行股的估值方法展开全文近期，多家外资机构入股中国内陆的银行业且相继有内陆银行在香港上市，银行股的定价为投资者所关注。
本研究报告探讨大型银行股的定价议题，仅供投资者参考。
事实上，银行业的估值方法主要分两类: 相对估值法和绝对估值法。
相对估值法包括市盈率、市净率等; 绝对估值法包括股息收入模型（DDM）、剩余收益估值模型（Residual Income model）等。
前者涉及行业内的对比，较为直观和客观，但可能忽视了各银行间因盈利模式、盈利能力及收入结构的不同而形成的估值差异; 后者则考虑到股东权益收益率等较多个体因素，但假设亦相对较多，相对而言，主观因素较多一些。
相对估值法大型银行股的平均估值约为1.9-2.1倍市净率以市场普遍认可的市净率及市盈率对比，香港市场上市大型银行（包括汇丰控股、渣打银行、中银香港及交通银行）的2005年预测市盈率及2004年市净率的均值分别为13.2倍及2.1倍。
全球范围内的大型银行股的2005年预测市盈率平均为12.0倍，市净率为1.9倍。
因此，大型银行股的平均估值约为1.9-2.1倍市净率或12-13倍的市盈率，其中，入股中国银行的皇家苏格兰银行和入股建设银行的美洲银行2005年预测市盈率分别为9.0及9.8倍，市净率则分别为1.5倍及1.7倍。
市净率最高的是皇家加拿大银行，为2.8倍，最低是JP摩根，只有1.1倍。
当然，我们也应注意到上述大型银行基本上处于成熟期，增长动力相对有限，成长前景与中国内陆银行相比，不可同日而语。
绝对估值法以假设目标银行为研究对象我们以一家假设的大型银行（市值超过4,000亿元的目标银行）为分析对象来评估大型银行股的价值，假设目标银行目前的净资产为1.0元，第一阶段为即将到来的第1-2年，派息率为30%，股东权益收益率为18%，净值成长率为13%（等于保留盈余的收益率，即g=(1-r)×ROE）。
第二阶段为第3-10年，股东权益收益率下降至16.5%，派息率为30%，成长率为12%。
基于EVA的城市商业银行价值评估研究——以北京银行为例
二、构建 EVA 价值评估模型
（一）EVA 的定义
企业得到的收益至少要大于投入资本的机会成本，
这样才能够真正为企业创造价值，企业的最低报酬率可
表示机会成本。EVA 是指扣除企业债务成本和股权成本
后的剩余收益。若 EVA>0，即商业银行的收益率大于股东
预期的最低报酬率，表明商业银行对股东创造了价值；若
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案例研究
（三）求解 EVA 过程中会计项目调整 EVA 衡量的是经济利润，但是财务报表上是会计利润。 求解的基础需要以企业的财务报表为依据，但是财务报表 在遵循会计准则的基础上编制时有局限性，不一定准确反 映企业的经营状况。因此求解 EVA 需要调整会计科目。 按照重要性原则、低成本原则、可行性原则等调整原 则，结合银行业的特殊性，需要科学地研判会计调整的项 目，而且 EVA 应用在银行业等金融机构需要结合银行业 的特殊性进行修正。通常的调整科目如下： 1.营业外收支是指与企业的经营活动无直接关系的 收支。营业外收支、与营业无关的收支及非经常性收支， 均在核算 EVA 和税后净营业利润中扣除。调整方法是 在税后净利润中加上税后营业外支出，扣除税后营业外 收入。 2.各种准备金主要包括坏账准备、存货跌价准备、客 户贷款减值准备、抵债资产减值准备、拆出资金减值准 备、无形资产和固定资产减值准备、长期投资的减值准 备等。根据会计准则中的谨慎性原则，提取准备金是指 银行需要对将来可能发生的各项损失预先提取准备金。 在求解 NOPAT 过程中，应按真实发生的资产损失进行 会计准备金冲回。由于会计准备金计提未发生真实的现 金流出，因此，在计算企业的投资总额中应加上全部的 会计准备金余额。 3.递延税项。对城市商业银行来说，递延税项的最大来 源通常情况下是贷款损失准备。在计算传统会计利润 时，商业银行将贷款损失准备在税前列支，但税法不允 许所有贷款损失准备在所得税前扣除，从而由于会计 处 理 和 税 法 规 定 之 间 的 差 异 产 生 了 递 延 税 款 借 项 ，银 行是不断发展的，这样的差异会一直存在，纳税义务又 不断向后推延，形成银行长期可占用资本，一定程度上 来说这有利于银行。如果不考虑递延所得税，它将低估 实际的银行占用资本总额，从而高估资本盈利能力，调 整后能够更真实地反映银行为创造价值而投入的全部 资本。 4.商誉包括资产负债表以外企业所有的无形资产。 商誉体现了企业的专利价值、技术水平及收获额外利润 的一种能力。根据 《企业会计准则———资产减值》 的要 求，企业因合并所形成的商誉，至少应当每年年度终了 进行减值测试，由于商誉不能独立产生现金流量，因此 其减值测试应当结合与其相关的资产组或是资产组组 合。EVA 将商誉当成公司的一项不会更改的持续资产，
中国银行估值报告
中国银行估值报告SHA：601398指导老师：李博第一小组：蔡桂珍曹海霞易梦露余霞周莉宁志营2012年6月2日目录一、公司分析 (2)（一）中国银行概述 (2)（二）中国银行的发展战略 (3)（三）经营状况分析 (4)（四）中国银行SWOT分析 (5)二、宏观经济分析 (9)（一）中国经济发展周期 (9)（二）政策性文件 (10)三、中国商业银行业分析 (10)（一）银行业的发展趋势 (11)（二）银行业所面临的风险 (15)四、财务分析 (20)（一）资产状况分析 (20)（二）资产质量 (22)（三）盈利能力 (23)（四）流动性分析 (27)（五）现金流量分析 (30)五、预测与估值模型 (32)（一）预测模型基本假设 (32)（二）主要预测结果 (34)（三）公司估值 (37)1、DDM模型 (37)2、相对估值法 (39)六、结语 (43)一、公司分析（一）中国银行概述中国银行是中国国际化和多元化程度最高的银行，其在中国内地、香港、澳门、台湾及32个国家为客户提供全面的金融服务。
主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务，并通过全资附属机构中银国际控股集团开展投资银行业务，通过全资子公司中银集团保险有限公司及其附属和联营公司经营保险业务，通过控股中银基金管理有限公司从事基金管理业务，通过全资子公司中银集团投资有限公司从事直接投资和投资管理业务，通过中银航空租赁私人有限公司经营飞机租赁业务。
图1：中国银行业务分布表按核心资本计算，2009年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”排名中列第十一位。
2011年，中国银行入选全球系统重要性银行，是中国及新兴市场国家唯一入选的金融机构。
（二）中国银行的发展战略1、战略目标追求卓越，持续增长，建设国际一流银行。
2、战略定位以商业银行为核心，多元化服务，海内外以替换发展的大型跨国经营银行集团。
以商业银行作为集团发展的核心与基础，拓展业务网络，扩大客户基础，增强产品创新能力，提升品牌知名度和核心竞争力。
商业银行的估值模型与战略管理(1)
利用估值模型提升银行的战略管理
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分析框架
把银行估值模型这个方法和工具移植到银行战略管理中，作 为提升银行竞争力的一个分析框架，是一项颇有价值的探 索。这一移植需要建立一个分析框架，这个框架的要点是：
生息资产规模 净息差 中间业务/ 非利息收入占比 成本收入比/资本开支 不良率/拨备覆盖率 信用成本 有效税率 净利息收入 + 非利息收入 营业费用和支出 减值拨备 税收
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企业的价值
帐面价值 会计准则核算的净资产 以历史成本为标准的，不能体现企业的未来 只是资产的数额和构成，不能揭示资产的质量 市场价值 在资本市场上的交易价格（包括非上市公司的兼并收 购） 反映企业未来的盈利能力
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谁在估值？
投行分析师（卖方分析师） • 建立估值模型，在此基础上 撰写研究报告，并提出“买 入” ，“出售”股票的意见 • 分析师面向机构投资者 • 要求最多的信息以便建立详 细的研究模型 基金经理（买方分析师） • 基金经理与分析师合作， 建立相应的估值模型，为 其管理的投资组合做出买/ 卖的决定 • 要求更多的信息构建模型 • 分析报告多是市场的定位
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成长性
银行的成长性指标主要是总资产和净利润的增长率 银行的增长阶段
估值模型会假设一间中、小型银行在经历了起步阶段后会有一 段快速增长期，然后经过过渡期进入稳定的永续发展阶段。增 长的途径可以是自然增长（organic growth），也可以通过并购 （inorganic growth）来实现 处于增长期的银行估值，无论是市盈率还是市净率，都可以获 得一定的溢价。在新兴市场中，随着经济的增长和民众收入的 提高，银行业也得以发展。所以，成长性成为对新兴市场银行 估值的一个重要因素 由于外部和内部的约束条件，银行的成长也伴随着代价和风 险，如果不能有效地减少代价，控制风险，增长的进程就会终 止，所以问题的核心是如何使增长成为均衡的、高效率的、可 持续的进程
EVA法在商业银行持续增长价值评估中的应用
108587 银行管理论文EVA法在商业银行持续增长价值评估中的应用一、几种评估法对商业银行价值评估的适用性分析企业价值的评估方法一般有市场法，收益法和EVA 法，商业银行作为特殊的企业，对这三种方法也有适应和不适用的方法，下文分析比较这三种方法。
（一）市场法1. 市场法在商业银行的应用寻找市场上相类的商业银行来估算出评估目标的银行的价值，相似性主要考虑商业银行的流动性，资产负债的比率，资产收益率等，通过对相似商业银行的数据比较，相应调整一系列的指数，对这些指数加总得出商业银行评估价值。
2. 市场法对商业银行不适用性市场法的比较适合成熟的资本市场，这样得出的价值趋于真实准确。
而中国资本市场比较不成熟，使用市场法评估商业银行的价值本身就不符合市场法应用的前提条件，商业银行数量并不多，而且规模和盈利水平上存在较大的差异。
所以市场法不适应商业银行价值评估。
（二）收益法收益法在评估企业价值中应用较为广泛，具体而言收益法主要有现金流量折现法和股利折现法，从而我们讨论商业银行价值评估的收益法从现金流量折现法。
1. 现金流量折现法在商业银行应用商业银行的价值等于未来预期产生的现金流量的现值。
2. 现金流量折现法对商业银行不适用性商业银行的未来收益的预期很大程度上是以股价为指标，因为股价常常会发生较大变化，预期的收益也随之发生较大的浮动，这样未来的现金流量和折现率都难以准确的估计，所以商业银行的价值评估不适合应用此方法。
（三）经济增加值（EVA）估值法1. EVA定义和计算公式经济增加值是营业业绩的评估指标，反应的是剩余的收益。
一般来说，企业的资本分为权益资本和债务资本两种，这两种资本都各有其成本，而EVA值就是指企业创造的税后利润扣除掉上述资本的成本后的余额。
EVA=税后净利润（X）―全部资本（Y）×加权资本成本率（WACC）对上述公式折现可以得到=-令V=变换公式得V=+而这项通过等比数列的加和可得出Y，最后V=+Y， V为企业整体价值。
商业银行价值评估的方法研究
商业银行价值评估的方法研究商业银行作为金融体系的重要组成部分，承担着存款、贷款、信用卡和其他金融服务等各种功能，对于经济的发展起着至关重要的作用。
在市场经济条件下，商业银行的价值评估成为了金融市场的热点话题之一。
商业银行的价值评估方法对于投资者、监管机构以及政府部门都具有一定的指导意义。
本文将从不同角度探讨商业银行价值评估的方法研究，并分析其在金融市场中的应用。
对于商业银行价值评估方法的研究，可以分为传统方法和现代方法。
传统方法主要是以财务数据为基础进行分析和评估，相对简单，主要包括财务比率分析法、股利折现模型法、资产负债表方法等。
现代方法则是基于现代金融理论和技术手段进行研究和分析，相对复杂，主要包括市盈率法、现金流量折现法、实物资产法等。
1. 财务比率分析法财务比率分析法是一种比较传统的商业银行价值评估方法，它是通过对商业银行的财务数据进行分析，计算各种财务指标的变化趋势，从而评估银行的偿付能力、盈利能力、流动性等方面的情况。
这种方法的优点是简单易行，但缺点也很明显，比如只能对静态数据进行评估，无法考虑到外部环境的变化和风险。
2. 市盈率法市盈率法是一种比较常见的商业银行价值评估方法，它主要是通过市场股价和每股盈利之比来评估商业银行的价值。
这种方法的优点是能够及时反映市场当前对商业银行的估值，但缺点也很明显，比如不能考虑到商业银行的未来发展潜力和盈利能力。
3. 现金流量折现法二、商业银行价值评估方法的应用商业银行价值评估方法在金融市场中的应用主要体现在以下几个方面：1. 投资决策商业银行价值评估方法可以帮助投资者做出理性的投资决策，根据不同的价值评估方法分析商业银行的盈利能力、偿付能力和风险，从而选择合适的投资对象。
2. 监管规范监管机构可以利用商业银行价值评估方法对商业银行的风险状况进行评估，制定相应的监管规范，保护金融系统的稳定性和安全性。
3. 政策制定政府部门可以利用商业银行价值评估方法对金融市场的发展状况进行分析，根据不同的价值评估方法制定相应的政策，促进金融市场的健康发展。
商业银行托管 估值核算流程
商业银行托管估值核算流程
商业银行托管的估值核算流程如下：
1. 收集资产信息：托管商业银行负责收集资产持有人提供的资产信息，包括资产种类、数量、质量等。
2. 估值方法选择：根据资产种类和市场情况，选择适当的估值方法，包括市场比较法、收益法、成本法等。
3. 数据分析与处理：对收集到的资产信息进行数据分析和处理，筛选异常数据并进行修正或剔除。
4. 估值模型建立：根据选择的估值方法，建立相应的估值模型，包括建立财务模型、计算现金流量等。
5. 估值参数确定：根据市场情况和业务风险，确定估值模型中的关键参数，如折现率、增长率等。
6. 估值计算：根据建立的估值模型和确定的估值参数，对资产进行估值计算，得出估值结果。
7. 核实与复核：估值结果需要经过内部核实和复核，确保估值过程的准确性和合理性。
8. 报告生成与通知：根据估值结果生成估值报告，并及时通知资产持有人和相关方。
9. 定期审查与调整：定期对资产进行审查和调整，及时更新估值信息，并对估值模型进行修正和完善。
10. 独立审查与验证：在特定情况下，可以由独立的第三方机构对托管商业银行的估值结果进行审查和验证，以确保估值的独立性和公正性。
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商业银行估值模型分析一、企业的价值和价值评估1.企业的价值估值是对企业价值的认识和判定。
企业的价值有两个概念：帐面价值和市场价值。
帐面价值能够视为会计准则核算的净资产，即总资产减去负债。
会计准则尽管在一些科目中引入了公允价值(fair value),但总体上讲仍是以历史成本为标准的，因而并不能体现企业的以后；以财务数据为基础的资产负债表所显示的只是资产的数额和构成，而不能充分揭示资产的质量。
市场价值是企业在资本市场上交易(也包括非上市公司的兼并收购交易)的价格，它反映了企业以后的盈利能力。
企业是一种在资本市场上进行交易的商品，非专业的投资者专门难判定其价值，这就需要资本市场上的专业机构对其进行估值。
2.估值的方法估值是对阻碍企业以后赢利的各种因素模拟和量化的过程，也是对企业外部各种不确定性和风险做出判定和测量的过程。
估值的结果会因研究人员对有关因素的选择、判定有所不同，但其采纳的分析框架，即估值模型应是差不多相同的。
估值通常使用的方法是现金流折现法(Discounted Cash Flow, DC F)，即对企业以后的现金流做出推测并以资本成本为折现率，得出其目前的价值。
另一种常用的方法是可比公司法，即参考同行业的可比公司在资本市场上交易的价格参数，运算出企业的市场价值。
就外部环境而言，宏观和行业周期性波动、有关地区的法律、监管政 策、税务、信用环境等在企业估值中是不可或缺的，这些因素被视为企业 估值的前提假设条件，本文不做专门讨论就企业本身而言，阻碍其以后盈利的因素专门多。
这些因素之间的互 动关系在不同时期有的是正有关，有的是负有关；企业又处于一个竞争性 的市场，这些因素及其有关性还应与行业平均值作比较；此外，处于不同 地区和不同进展时期的企业，这些因素也具有不同的特点。
因此，估值模 型的运用是一项专门复杂的工作。
IJ 4定锂廿蔵奧 奋故F 词留敢班印悼 IM i^B ■MB IB 菲唯息醫产巧叮丄:：匸连 逊区廉珥帝产 艮行）是一个经营货币的服务型企业；其盈利模式、 资产负债结构与生产企业和非银行金融企业不同，这也决定了其估值模型 的参数选择和所使法定准宫金率： 超额备祁金率~~ I;盖宜Mi 豆僮!了要紧收入源于生息资产产生的利息收入， 支出。
这就决定了其盈利模式要紧是通过 银行的另外一个收入来源是非利息收入， 还充当支付中介，投资、销售和代理其 1 一111 刊屮央製匕廨孰1 k 1J 1 1 1诵、银行的估值模型 商业银行（下称银负债项目产负债结构特点；从图能够看出，银行的要紧支出源于付息负债产生利息 资产负债的治理猎取利差收益。
因为银行除了提供信用中介之外 他金融产品。
川里民啜JM目赫咨衣穿屈驾1------------ 股东权益银行的资产负债关系从图还能够看出银行资产负债的结构与一样制造业相比有两个区 不：一是固定资产只占左端（资金使用）的专门小的份额；二是权益资本只占 右端（资金来源）的专门小部分。
这就决定了银行损益表的两个特点： 第一， 营业支出中固定资产折旧的份额专门小，职员费用的份额专门大；第二， 银行的贷款减值（专门是在经济衰退时期）需要足够的资本来吸取，从而凸显 资本充足率的保证和风险治理的重要性。
2•银行的估值方法1）估值方法之一：内在价值分析（股息折现法）一样工商企业采纳现金流折现法（DCF ）进行内在价值估值。
银行的 运营模式不同，其制造价值的流程不是货币 -实物-货币，而是货币-货币，〕息折现法是通过建立财务模型来推测银行以后一段时期的盈利。
假 增长曲线包括高增长、过渡增长和永续增长三个时期窗增It 过渡期 永躱增杞引入那个方法 的利润也不能全咅 nted Di在技术上不成立。
E 由手存在资本充足：率保证的咨询题,，银行 （视为可分配的现金流，因此银行采取股息折现法 videRd Model,替代现金流折现法。
见下 (Discou 股设银行这种方法不足之处是：a. 不同银行、不同地区在满足了监管要求后，由于市场的平均水平 和治理层偏好的阻碍，资本充足率有一定差异。
尽管银行的终值中包括了 未分配利润形成的净资产，但与每年流出的股息相比，其贴现的时刻太长， 这部分价值不能真实体现；b. 银行的增长曲线主观假设成分太强，其中不确定因素专门多。
2）估值方法之二：相对价值分析（可比公司法）与内在价值分析相对应的是相对价值分析，即可比公司法。
可比 公司法是参照同类银行市场交易（包括一级市场和二级市场）的价格参数市 净率和市盈率，相对而言市净率更加重要，这是因为：a.银行在损益表中作为支出提取的减值拨备直截了当阻碍盈利水 平，从而阻碍市盈率。
减值拨备在一定程度上取决于治理层的风险偏好， 稳健的银行可能会在界定贷款质量上更慎重一些，在拨备上更保守一些； 而另一些银行则可能相反。
由于银行间减值拨备的提取有一定程度的差异， 因而净利润指标不能较好地反映当年的业绩。
b. 银行的运营模式具有较强的资本杠杆作用， 为了操纵这一运营模式的风险，监管机构对资本充足率有严格的要求，市场对其水平也有预期。
因而资本充足率或净资产是银行盈利和增长的差不多约束。
在此期间 照监管要求和市场水平保持一定的资本充足率，其余的 ''现金流， 可被视为可分配的务每年的股息现金流和最 黑0年芻1年尿2年 君3年弟丁年 第10虽 在设定时期的终端得到终值 终值折现后得到内在价值。
时间（牟）c.净资产作为累积的存量，当年减值拨备对其阻碍远远小于对当年利润的阻碍。
d.市净率的使用能够补偿内在价值分析低估留存利润补充资本的不足。
内在价值分析和相对价值分析这两种方法各有优劣，在一样情形下，对银行的估值以内在价值分析为主，参考相对价值分析。
三、利用估值模型提升银行的战略治理1.分析框架的建立运用估值模型能够解析、比较银行的经营和财务指标数据，揭示银行在运营和结构层面所形成的竞争优势和存在的咨询题。
治理层能够从中进一步了解到所取得的竞争优势是否具有可连续性？存在的咨询题是企业进展时期所不可幸免的，依旧战略选择或战略执行中的咨询题？改善这些咨询题的出路何在？代价有多大？在此基础上调整战略，加大战略的执行力，提升竞争力。
把估值模型那个方法和工具移植到银行战略治理中，作为提升银行竞争力的一个分析框架，是一项颇有价值的探究。
这一移植需要建立一个分析框架，那个框架的要点是：税枚II税岳淨利泪分析框架从图7能够看出阻碍银行盈利的要素是规模、 成长性、业务结构、 效率和资产质量，这五个要素构成了分析框架的五个变量。
我们也能够用数学模型来表示他们之间的关系： 其中Y 为利润，x1…x5为上述的五个变量，对应于每个变量是一组与之有关的财务和经营指 标。
Y = f(x1,x2,x3,x4,x5)2. 要素分析下面，我们结合银行的战略治理对每个要素及与其他要素的关系 做逐一分析。
(*总資产-生息资产•网盘数量I •窖戶数量/寸 z 1 <a.将可连续增长的税后净利润作为目标函数;b.确定阻碍这一目标函数的要紧变量 '•成本收人比 •人工成本占比 之间的互动关 经营和财务指标);「•申间业务、/非利息枚入占比础上寻求变量的改进方案及 「•贡侑绪枸 丿 :•不良贷款率「一 ，不艮贷離迂徒爭银行价值实现的流程能够简单表述为：I •荐用成本」c 揭示这 ” _ 最佳组合以满足目标函数的极大化。
， 并在此基1)规模衡量银行规模的要紧指标是总资产，与其有关的指标是网点和客户的数额。
银行是一个具有较强规模效益的产业，其规模效益要紧不是表现在制造业存在的固定成本与变动成本的关系，而是表现为其资产规模和网点的覆盖率，因为它反映出一家银行能否更全面、更方便、更有效地为更多的客户提供服务。
拥有庞大客户群的大型银行不仅在存、贷业务上有优势，而且能得到更大的非利息收入的来源，这包括信用卡收费、证券、保险、信托等金融产品的经营和交叉销售等，从而猎取范畴经济的效益。
由此，银行的规模效益能够表现为：巨额的生息资产+ 庞大的网点+ 广泛的客户群= 高额的利息收入及非利息收入因此，这并不意味着银行业是一个少数大型银行垄断竞争的格局。
由于成本的约束，偏远的社区、农村、低收入群体都可不能是大型银行服务的要紧区域和对象。
中、小型银行也由此应运而生，从而构成了银行业多层次的产业结构，这包括：社区银行(Community Banks),地区银行(Reg ional Banks),全国性银行(National Banks),全球性银行(Global Banks)。
因此，银行的进展战略第一要确定的是市场的定位。
银行的规模决定了其收入的大小,但这并不表明规模愈大愈好。
庞大的规模也意味着庞大的成本和开支,网络的纵向延伸和横向扩展增加了总部集中治理、操纵风险的难度。
规模大也不表明盈利能力就一定高, 在银行的价值实现的链条中,利息收入仅是开端,利润的形成还受到结构、效率和质量的阻碍,大型银行应专门关注这些有关的指标。
2)成长性银行的成长性指标要紧是总资产和净利润的增长率。
估值模型假设一间中、小型银行在经历了起步时期后会有一段快速增长期,然后通过过渡期进入稳固的永续进展时期。
增长的途径能够是自然增长(organic growth)，也能够通过并购(inorganic growth)来实现。
处于增长期的银行估值,不管是市盈率依旧市净率,都能够获得一定的溢价。
在新兴市场中,随着经济的增长和民众收入的提升,银行业也得以进展。
因此,成长性成为对新兴市场银行估值的一个重要因素。
由于外部和内部的约束条件,银行的成长也相伴着代价和风险, 如果不能有效地减少代价,操纵风险,增长的进程就会终止。
因此,咨询题的核心是如何使增长成为均衡的、高效率的、可连续的进程。
成长的外部约束是市场环境,包括宏观经济走势、行业周期、市场竞争等。
成长的外部约束还表现为监管当局对资本充足率的要求,巴塞尔协议对银行的资本充足率(包括核心资本)有严格的标准, 以确保其杠杆水平保持在一个合理、稳健的范畴内。
银行应按照外部环境的变化趋势把握和调整增长的节奏，幸免大起大落。
成长的内部约束表现为增长的效率，即支持增长的因素不只是资源的投入，更要紧的是效率的提升。
要实现这一点，从银行价值实现的链条看，第一环节中营业收入的增长要超过营业成本和资本支出的增长；第二环节中税前利润的增长要超过拨备前利润的增长，如此就能够实现利润的增长高于总资产的增长，进而达到分配股息后留存利润能够满足在自然增长过程中资本充足率的要求，而不需要外部融资补充资本。
效率的提升除了技术、人力资源和组织因素外，还会受到业务结构和资产质量的阻碍，战略治理需要沿着盈利链条环环深入。
3）业务结构结构通常是指构成总量的各种成分的比例关系。