货币金融学第九章.
货币金融学课件第九章
商业银行是现代金融体系中的主体，是最 重要的金融中介机构。与我们的生活息息相关， 在市场经济中发挥着重要且不可替代的作用。
现代商业银行是从早期的货币经营业演变 而来的。要理解现代商业银行的产生，有必要 了解早期货币经营业及其业务特点。
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第9章 商业银行业务与管理
9.1.1 商业银行的产生与发展
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第9章 商业银行业务与管理
9.1.1 商业银行的产生与发展 商业银行的基本特征
经营的主要目标是盈利
商业银行
:
:
基本业务是负债业务和资产业务
是存款货币的主要提供者
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第9章 商业银行业务与管理
9.1.1 商业银行的产生与发展
有了货币，自然就有了多余货币的储蓄问题。古人存钱不外两种方式： 存入储蓄机构；藏在自己家里。
第9章 商业银行业务与管理
第9章 商业银行业务与管理
本章学习要求
在这一章中，我们将学习有关商业银行的基本理论， 如商业银行的概念与起源、职能作用、组织结构以及未 来的发展趋势；学习商业银行的基本业务，如资产负债 业务、中间及表外业务；还要学习有关商业银行的一些 基本管理方法，学完本章后，你应当知道：
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第9章 商业银行业务与管理
9.2.2 商业银行的资本管理
二、商业银行资本金的构成
根据巴塞尔协议的规定，商业银行资本金必须包括以 下两个部分并且应该达到风险资产的8%，其中核心资本 应达到其50%。附属资本不能超过核心资本的100%。
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第9章 商业银行业务与管理
9.1.3 商业银行的制度
三、商业银行 的组织结构：
各种委员会
股东大会 董事会 总经理
监事会 总稽核
西方货币金融理论 第九章 货币学派的货币金融学说
· 米尔顿 ·弗里德曼（Milton Fr iedman ， 1912年7月31 日—2006年11月16 日） 是 美国经济学家 ， 以研究宏观经济学 、微观经济学 、经济史 、统计学 、及主张自 由放任资本主义而闻名 。
· 1912年生于纽约 ， 先后获得拉哲斯大学学士 、芝加哥大学硕士 、哥伦比亚大学 博士学位 。 自1948年起长期在芝加哥大学任经济学教授 ， 直至1977年退休 。于 此同时 ， 他几乎一直在美国全国经济研究所从事研究工作 。
· 根据上述的统计分析 ， 卡甘也认为货币供应量是一个外生变量 ， 因为中 央银行操纵高能货币的行为对货币供应量的决定具有支配性的作用 ， 同 时由于货币乘数中的各行为参数在短期内变化不大 ， 由此可以推断货币 乘数关系明确 、性质稳定 ， 因此货币供应量是中央银行可以绝对控制的 外生变量 。
· （三） 货币供应增长率的确定
· 例如在对货币需求理论的研究上 ， 弗里德曼就接受了凯恩斯 流动偏好理论中把货币作为一种资产的思想 ，采纳了凯恩斯 对公众货币需求动机和影响因素的分析方法。
· 弗里德曼本人公开承认 ， 它的货币需求理论的形成和发展， 除了受传统货币数量说的启发之外 ，还深受凯恩斯对货币流 动性分析的影响。
· 弗里德曼的货币数量说与早期和近代的货币数量说的最大差 别是 ，他明确提出货币数量说并不是关于产量 、货币收入或 物价的理论 ， 而首先是货币需求的理论 ， 是明确货币需求由 何种因素决定的理论。
· 他的理论成了自由意志主义的主要经济根据之一 ， 并且对1980年代开始美国的 里根以及许多其他国家的经济政策都有极大影响 。
· 货币学派的兴起与第二次世界大战后资本主义各国的经济形式变化有着 极为密切的关系 。
· 战后 ， 凯恩斯主义的扩张性财政政策和货币政策虽然对刺激经济发展、 缓和经济危机起到了很大的作用 ， 但是 ， 也引起了长期持续的通货膨胀 。 到20世纪60年代后期 ， 美国的通货膨胀急剧发展 ， 到70年代初 ， 出现了 经济停滞和通货膨胀并发的 “停滞膨胀 ”局面 。
电子教案-货币金融学基础(第二版_周建松)课件与习题答案-第九章_金融监管机构与体系(郑)
日本(证券业监管)
日本的证券监管工作主要由金融部和其顾问机构－金融 制度研究委员会，以及证券交易委员会主持。
❖ 对银行监管方面：1992年6月通过的金融制度改革法对证 券交易法、银行法和其他法规进行了修正。商业银行、 信托银行和证券公司可通过建立独立的附属机构开展对 方领域的业务。对于银行与其附属证券机构间的关系， 金融部通过同年12月实施的“防火墙”制度进行管理
第三节 证券业监管
❖ 监管目标：
1.保护投资者利益 2.保证市场公信力和维护投资者信心 3.降低系统性风险
❖ 监管措施
1.现场检查权； 2.询问权； 3.查询权； 4.查封、冻结权； 5.限制交易权。
第四节 保险业监管
❖ 目标：
保证保险人有足够的偿付能力； 规范保险市场、维护保险业的公平竞争； 防止保险欺诈； 弥补自行管理的不足。
第五节 金融监管的国内协调与国际协议
❖ 金融监管的国内协调
❖ （一）组织监管体系
我国已形成中国人民银行、银监会、证监会、保监会分别对 不同领域的金融活动进行监管的金融监督组织系统。
❖ （二）国内协调
强化金融联席会议制度，待条件成熟后全面实行独立于中央 银行的金融一体化监管。
❖ 金融监管国际协议：
最后挽救
❖ 存款保险制度 ❖ 最后援助手段：直接贷款；组织大银行救助小银
行或者安排大银行兼并小银行；由存款保险机构 出面提供资金，解决困难；购买银行资产；银行 收归政府经营，全部债务由政府清偿。 ❖ 最后制裁手段 ：经济惩罚，如实行惩罚性利率、 罚款等；停止对其贷款和贴现；建议撤换高级管 理人员；撤销该行在存款保险公司的保险权，降 低其社会信誉；提出诉讼，迫使其倒闭。
英国（监管模式）
❖ 1997年以前，英国主要的监管机构是财政部、英格 兰银行和证券与投资委员会。英格兰银行主要负责 对各类从事存贷款业务的机构进行监管；证券与投 资委员会监管英国的证券市场，主要是对自律性专 业组织进行监管。
《货币金融学》第九章中央银行的货币政策及其操作
四、中国人民银行的货币政策目标
现行的《中国人民银行银行法》规 定：“货币政策目标是保持货币币值稳 定，并以此促进经济增长。”
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第二节 货币政策的中介目标和操作目标
一、为什么要选用中介目标和操作目标？ 二、中介目标和操作的选择标准（什么样？） 1、可测性 -可量化 -中央银行可及时得到这些变量的准确数据 2、可控性 3、相关性 -中介目标与最终目标具有高度相关性
第九章
中央银行的货币政策及其操作
稳定经济的任务，要求我们能够控制住经 济，使之不至于偏离持续高就业之路太远。就 业率过高将导致通货膨胀，而过低又意味着衰 退。灵活审慎的财政政策和货币政策，能够帮 助我们在这两条路中间穿过一条“狭窄的通 道”。 ——约翰· 肯尼迪
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货币政策执行体系
货币政策 工具
货币政策的 操作目标 货币政策的 中介目标 货币政策 最终目标
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2、存款准备金政策的运行 3、优点：①强制性，力度大
②告示效应强
缺点：①可能引起经济震动 ②可能引发商业银行流动性危机
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（二）再贴现机制 1、含义
中央银行通过制定和调整再贴现率来干 预和影响市场利率及货币市场的供给和 需求，从而调节市场货币供给量的一种 金融政策。
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2、运作 （1）再贴现率 （2）合格票据
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第一节 货币政策目标
一、货币政策目标的内容 （一）稳定物价 （二）充分就业 （三）经济增长 （四）平衡国际收支
矛盾统一
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（一）稳定物价 指一般物价水平在短期内不发生显著 变化。 衡量指标： GNP平减指数 消费物价指数 批发物价指数
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（二）充分就业
指凡有能力并自愿参加工作者，都能 在较合理的条件下找到适当的工作。 但由于存在自愿性失业，所以充分就 业目标就是要保持一个较高的、较稳 定的社会就业水平。 衡量指标：失业率
米什金《货币金融学》(第11版)章节题库-第9章 银行业与金融机构的管理【圣才出品】
第9章 银行业与金融机构的管理一、概念题1．中间业务答：中间业务指银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务。
最常见的商业银行的中间业务是传统的汇兑、信用证、代收和代客买卖等业务。
中央银行的中间业务指中央银行为获得非利息收入，办理商业银行和其他金融机构资金划拨清算和资金转移的业务。
中央银行是全国清算中心，由于商业银行的准备金集中在中央银行，因而他们彼此之间由于交换各种支付凭证所产生的应收应付款项，就可以通过中央银行的存款账户划拨来清算。
同时中央银行通过资金划拨系统，用网络连接全国主要地区的主要政府部门和银行。
中央银行不仅为商业银行办理票据交换和清算，而且还在全国范围内为商业银行办理异地资金转移业务。
2．存款准备金答：存款准备金指银行所持有的现金和在央行的存款。
银行为应付储户的提现和正当的贷款要求，必须按所吸收存款的一定比例保留一部分现金和央行存款，其余部分用于贷款或投资，保留的这部分存款被称为存款准备金。
存款准备金分为两部分，法定存款准备金和超额准备金。
法定准备金是国家为了加强监管，维护储户利益，以法律形式规定，要求商业银行必须保留的部分准备金，而法定准备金与存款总额之比就是法定准备金率。
而超过法定准备金的部分是超额准备金。
银行一般会保留部分超额准备金，以免在需要资金时必须向央行贷款或拆入资金，增加成本，并受到一定的限制，流动性风险提高。
3．贷款证券化答：贷款证券化指为解决流动性问题的一种创新。
具体操作是把抵押贷款标准化，以此为抵押发行抵押担保证券，在市场上流通转让，为抵押贷款提供了流动性。
最初是美国为鼓励银行发放住房抵押贷款，由美国政府国民抵押协会创造的。
后来又推出了以其他资产担保贷款为基础的抵押担保证券。
贷款证券化兼有资产业务创新和负债业务创新两重性质，既增强了商业银行资产的流动性，又为银行获得新的资金来源创造了捷径。
4．流动性目标答：流动性目标指商业银行保持随时可以以适当的价格取得可用资金的能力，以便随时应付客户提存及银行支付的需要，是商业银行的三大经营目标之一，与其他两个目标有此消彼长的作用。
米什金《货币金融学》第9章
重点知识1.银行的资产负债表由哪几部分构成？请简要说明。
银行的资产负债表由资产和负债两部分组成。
其中资产部分的主要项目有准备金（又称库存现金）、托收中款项、银行同业存款、证券、贷款以及其他资产。
负债部分主要包括支票存款、非交易存款、借款以及银行资本。
从财务的角度看，银行的表外业务是指银行从事的不列入资产负债表、但是能够影响银行当期损益的经营活动。
目前，银行的表外业务主要包括有贷款出售、金融衍生工具交易、贷款承诺等。
表外业务是银行经营利润的重要来源，同时也容易放大银行的经营风险。
2.银行的表外业务如何界定？其主要形式有哪些？请简要说明。
从财务的角度看，银行的表外业务是指银行从事的不列入资产负债表、但是能够影响银行当期损益的经营活动。
目前，银行的表外业务主要包括有贷款出售、金融衍生工具交易、贷款承诺等。
表外业务是银行经营利润的重要来源，同时也容易放大银行的经营风险。
3.表外业务的风险管理工具有什么？请简要说明①内部控制制度。
②风险敞口设置上限，例如在险价值方法。
③压力测试。
4.银行经营过程中四大管理的基本内容有哪些？请简要阐述。
商业银行为实现利润最大化，在管理资产与负债的时候，需要着重考虑以下四大管理：①流动性管理为确保手头有足够的现金，能够应付由于储户提取现金或者要求支付等原因引起的存款减少，商业银行需要进行流动性管理，即保持足够的流动性资产来履行银行向储户进行支付的义务。
②资产管理银行必须同时确保贷款和证券的最高回报率、降低风险、通过持有流动性资产提供足够的流动性。
可由如下途径实现：寻找既愿意支付高利率、又不可能对贷款违约的借款人；购买高回报低风险的证券；实行多样化以降低整体风险；提高流动性管理水平。
③负债管理一般包括负债结构的调整、存款种类的设置、存款利率的确定、存款方式的选择、借入资金方式的选择、借入资金量的控制、存款与借入资金计划的编制与执行等。
④资本充足性管理因为如下原因，银行必须进行资本充足性管理：银行资本可以预防银行破产；银行资本规模影响银行所有者（股东）的回报；监管当局对银行资本的最低规模提出了要求（银行资本金要求）。
货币金融学 第9章
持有货币的动机
交易性动机 预防性动机 投机性动机 货币需求函数
M1=L1(Y) M2=L2(I) M=M1+M2=L1(Y)+L2(I)
3. 弗里德曼货币需求理论
货币需求函数
M/P=f(Y,W,rm,rb,re,1/p ● dp/dt, U)
其中Y代表财富，W代表非人力财富占总财富的比例，rm 表示货币预期名义报酬率，rb代表债券的预期名义报 酬率，re代表股票的与其名义报酬率……
只考虑法定存款准备金rd的货币创造乘数
由公式可知，存款乘数与法定准备金率负相关。法定 存款准备金率越高，存款乘数就越小；反之则越大
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14.3 货币政策及其效果
2. 存款创造与货币供给
加入超额准备金率re的货币创造乘数
如果银行有超额准备金Re，超额准备金率为re， 即re=Re/D 实际准备率=法定存款准备金率rd+超额准备金 率re
准备金增加额 100 90 81 72.9 65.61 … 1000
贷款和投资增加额 900 810 729 656.1 590.49 … 9000
存款创造的过程
D= D+R D=R/r=1/r*R
D:存款总额； D:派生的存款变动额； R: 存款准备金； r:法定存款准备金率
k=1/r派生倍数
14.3 货币政策及其效果
有超额准备金和现金漏出时乘数将变的更小。
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假设老张在华夏银行存入1000元支票存款， 他与借款人都不持有现金。则请问准备金率 20%的时候，整个国家货币供给量会增加多 少。 1000*1/0.2=5000元，其中1000元是原始 存款，还有4000元增量是派生存款。
四、货币供给理论
蒋先玲货币金融学习题册 第九章 货币政策
第九章货币政策一、名词解释1.货币政策：2.法定存款准备金率3. 再贴现率4.公开市场操作二、单项选择1.下列货币政策目标中，( ) 是货币政策的近期中介目标。
A.基础货币B.货币供应量C.利率D.长期利率2.我国目前货币政策中介目标主要是：( )A.利率B.汇率C.货币供应量D.通货膨胀绿3 . 1995年，我国以法律形式确定的货政良的最终目标总( )A.经济增长B. 稳定物价C.保持物价稳定，并以此促进经济增长D.国际收支平衡4. 部分国家在20世纪末采的以反通货膨胀为目标，以调节( )为主要操作手段的货币政策方法被称为奉勒规则:A.货币供应量B.短期利率C.长期利率D.高能货币5.一下属于货币政策的充分就业目标范明畴之内的是( )A.周期性失业B. 偶然失业C.自愿失业D.摩擦性失业6.在下列控制货币总量的各个手段中，中央银行不能完全自主操作的是( )A.再贴现政策B.公开市场业务C.信贷规模控制D.法定准备金率7.中央银行进行公开市场操作的对象( )A.大额可转让存教单B.银行承兑汇票C金融债券D.国库券8.凯恩斯学派认为货币政策传导过程中发挥重要作用的是( )A.利率B.法定存款准备金 C货币供应量 D. 基础货币9.对经济运行影响强烈而不常使用的货币政策工具是( )。
A.信用配额B.公开市场业务 C再贴现政策 D.存款准备金政策10.为了增加货币供应量，中央银行应该( )A.提高法定存款准备金率B.提高再贴现率C.降低再贴现率D.中央银行卖出债券11.目前西方各国运用得比较多且十分灵活有效的货币政策工具是( )。
A.法定存款准备金B.公开市场操作C.再贴现政策D.非常规货币政策工具12.菲利普斯曲线反映了( )之间此消彼长的关系。
A.通货膨胀率与失业率B.经济增长与失业率C.通货紧缩与经济增长D.通货膨胀与经济增长13.间接信用指导是指中央银行凭借其在金融体系中的特殊地位，通过与金融机构磋商等方式，指导金融机构的信用活动，达到信用控制的目的。
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次贷危机：2007—2008年
• 危机向全球蔓延
– 金融市场全球化的发展程度 – TED利差(3个月国库券利率与3个月欧洲美元利率的利差) 从40个基点的平均水平上升到了240个基点的峰值.
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次贷危机：2007—2008年
• 抵押市场上出现的金融创新:
– 次级抵押贷款和可选优质抵押贷款 – 抵押支持证券 – 担保债务权益(CDOs)
• 房地产价格泡沫的形成
– 在源源不断流入美国的资本推动下得以迅速发展.
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图 1美国金融危机中事件发展的顺序
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图 1美国金融危机中事件发展的顺序
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次贷危机：2007—2008年
• 代理问题的出现
– 商业银行与投资银行（连同信用评级机构）没有动力去 确保证券的质量
• 信息问题浮出水面 • 房地产市场泡沫崩溃
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新兴市场经济体金融危机的发展过程
– 原因一:严重的财政失衡:
• 财政赤字下的政府强迫银行购买国债. • 国债贬值时，银行净值产减少.
– 其他因素:
• 海外事件(例如其他国家货币政策的紧缩)导致的利率上升 • 资产价格下降 • 政治体制的不稳定带来的不确定性
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第 9章 金融危机与次贷风波
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导致金融危机的因素
• 资产市场对资产负债表的影响
– 股市下跌 – 意外下跌的物价水平的 – 本币意外贬值
• 公司净值减少.
• 增加公司负债的实际价值，减少企业的净值. • 国内企业的债务负担加重，减少企业的净值.
– 资产方的价值减值.
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导致金融危机的因素
• 金融机构的资产负债表恶化
– 贷款减少.
• 银行业危机
– 金融市场生产的信息数量严重减少，金融中介机构出现 巨大损失。
• 不确定性的增加
• 薄弱的监管和专业的缺乏导致信贷泛滥. • 本国银行向国外银行借贷. • 政府保持本币同美元汇率稳定的政策给海外投资者造成了低风险 的感觉. • 新兴市场国家 债券市场不发达的情况下，银行的作用更重要.
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• 复苏就在眼前吗?
– 2009年2月13日，国会通过了7 870亿美元的经济复苏 法案.
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新兴市场经济体金融危机的发展过程
• 阶段一：金融危机的爆发.
– 原因一：金融自由化/全球化的不当管理:
• 阶段二：银行业危机 • 阶段三：债务萎缩
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图 1美国金融危机中事件发展的顺序
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次贷危机：2007—2008年
• 房地产价格泡沫的形成
– 次级抵押市场的发展刺激了住房需求，进一步推升了房 地产价格上扬.
• 代理问题的出现
– “发起—分销”模式存在委托—代理问题. – 抵押贷款发起人，没有动力去确保抵押贷款拥有较低的 信用风险
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以往美国金融危机的发展过程
• 阶段一：金融危机的爆发
– – – – 可能源自金融自由化或金融创新的不当管理、 资产价格泡沫的积聚和崩溃、 利率上升 或者主要金融机构破产引起的不确定性增加
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次贷危机：2007—2008年
• 针对一揽子救助方案的争论
– 2008年9月29日，众议院否决了政府提出的7 000亿美 元的一揽子救助方案. – 10月3日，《紧急经济稳定法案》最终得以通过.
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次贷危机：2007—2008年
• 银行的资产负债表恶化
– 资产减计事件 – 卖出资产以及限制贷款的可得性
• 知名公司破产
– 贝尔斯登(2008年3月) – 房地美和房利美(2008年3月) – 雷曼兄弟、美林公司、美国国际集团、储备初级基金） （货币市场共同基金）和华盛顿互助银行 (2008年9月).
– 贷款减少.
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导致金融危机的因素
• 利率上升
– 加剧了逆向选择险问题 – 增加外部资金的需求因此加剧逆向选择和道德风险问题.
• 政府财政失衡
– 会引起对政府债务违约的担忧. – 引起投资者将资金抽离.