上市公司股权激励介绍
创业板上市公司的股权激励制度
创业板上市公司的股权激励制度一、制度背景随着我国经济的不断发展，创业板上市公司越来越多，为了吸引和留住优秀人才，激励员工积极参与公司的发展，创业板上市公司股权激励制度应运而生。
本制度旨在规范创业板上市公司股权激励行为，促进公司的稳健发展。
二、适用范围本制度适用于在创业板上市的公司。
三、股权激励方式1. 期权激励期权激励是指授予员工购买公司股票的权利，在一定时间内以约定价格购买一定数量的公司股票。
期权激励可以分为认购期权和认沽期权两种。
2. 股票奖励股票奖励是指直接授予员工一定数量的公司股票作为奖励。
股票奖励可以分为限制性股票和非限制性股票两种。
四、授予条件1. 受益对象本制度适用于全体员工，包括高管、中层管理人员和普通员工。
2. 授予条件（1）服务年限：员工在公司服务满一定年限后，方可享受股权激励。
（2）业绩目标：员工需要达到公司设定的业绩目标，方可享受股权激励。
（3）股权比例：公司可以根据员工等级和职位设置不同的股权比例。
五、授予方式1. 股票授予公司可以通过直接发放股票或者以优惠价格出售股票的方式进行授予。
2. 期权授予公司可以通过向员工发放期权的方式进行授予。
六、行使期限1. 股票奖励（1）限制性股票：员工需要在规定时间内满足约束条件后才能行使。
（2）非限制性股票：员工可以自由行使。
2. 期权激励员工需要在规定时间内以约定价格购买一定数量的公司股票。
七、变现方式1. 股票奖励（1）限制性股票：员工需要在规定时间内满足约束条件后才能变现。
（2）非限制性股票：员工可以自由变现。
2. 期权激励员工需要在规定时间内以约定价格购买一定数量的公司股票后，再进行变现。
八、退出机制员工可以通过公司回购、二级市场等方式退出股权激励计划。
九、风险提示股权激励存在一定的风险，员工需要了解公司的经营情况和未来发展趋势，谨慎参与股权激励计划。
十、违约处理员工如有以下行为之一，公司有权取消其股权激励资格并要求其返还已获得的收益：（1）违反公司规定；（2）泄露公司商业机密；（3）在离职前将股票或期权转让给他人；（4）其他违法行为。
上市公司股权激励及员工持股计划
股权激励一、股权激励概述股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。
二、作用与意义实现管理层利益与股东利益的一致；向投资者展示管理层对公司的信心；完善绩效与薪酬体系，吸引优秀人才。
三、A股市场股权激励情况2013年1月1日至2014年9月21日，A股市场上市公司共公告了401家次的股权激励计划，涉及347家上市公司。
其中有291家次处于实施中，47家次公告了董事会预案但尚未实施，16家次通过了股东大会审议有待实施，2家次（万润科技）未通过股东大会，另有44家次被宣布停止实施。
单独采取一种股权激励工具的上市公司有294家，同时采用两种激励工具的上市公司有53家。
表1：2013年至今市场股权激励情况统计注：授予期权,行权股票来源为上市公司定向发行股票171，定增所占总股本案例中最大比例为9.67%，最小为0.012%；所有行业中医药生物行业股权激励上市企业最多，为31家，其次为信息服务26家，电子元器件26家，化工25家，机械设备23家，通信设备17家，建筑材料16家，电力设备14家，而农林牧渔12家。
四、股权激励工具股权激励工具可以分为股票期权、限制性股票、股票增值权以及其他方式实现，具体可以见下表。
表2：股权激励工具介绍表3：股权激励工具比较五、目前主要采用的激励工具为股票期权及限制性股票股票期权激励关注重点：典型案例1：限制性股票激励关注重点：利弊分析：典型案例3：六、其他激励方式其他激励方式包括中长期计划、非公开发行、设立资管计划后从二级市场直接买入以及设置虚拟股票等。
员工持股计划一、员工持股计划概述员工持股计划是上市公司根据员工意愿，使员工获得公司股票长期持有，股份权益按约定分配给员工的制度安排。
它是通过员工持有公司股票的方式建立一种员工享有企业成长和参与经营决策的利益分享机制，将员工收入、未来收益和公司股票的未来价值犹记得联系在一起的制度安排。
a股上市公司股权激励制度
a股上市公司股权激励制度A股上市公司股权激励制度是为了激励公司的员工、管理层等关键人员，通过股权激励来增强其对公司的忠诚度、责任感，并推动公司的长期发展。
以下是一般性的A股上市公司股权激励制度的主要要素和特点：1.股票期权激励：•公司向员工授予购买公司股票的权利，通常是在一定的期限内，按照约定的价格购买公司股票。
这有助于员工分享公司增值的好处。
2.限制性股票激励：•公司直接向员工授予公司股票，但这些股票在一定的期限内是受限制的，员工只有在一定条件满足后才能转让或兑现。
3.业绩股权激励：•将股权激励与公司的业绩目标挂钩，员工只有在公司实现一定的业绩目标时才能获得股权激励，促使员工为公司的长期发展做出贡献。
4.激励计划制定：•公司通常需要制定详细的股权激励计划，明确激励对象、激励方式、激励期限、行权条件等方面的规定。
5.激励对象：•主要包括高级管理层、关键员工和其他对公司长期发展有重要贡献的人员。
6.行权条件：•员工在享有股权激励时通常需要满足一定的服务期限、业绩目标或其他特定条件，以确保他们对公司有长期的责任感和承诺。
7.公平公正：•公司应当确保激励制度的公平性和公正性，防止出现内部人员因为掌握内幕信息而获取不正当利益的情况。
8.透明度和沟通：•公司应当向员工清晰地解释股权激励计划，同时保持与员工的沟通，使员工充分了解激励计划的运作机制。
9.税务考虑：•公司需要考虑激励计划对员工的税务影响，以确保员工能够在获得股权激励时合理处理税务事宜。
股权激励制度有助于提高员工的忠诚度、激发团队合作，同时也能够吸引和留住优秀的人才，推动公司的稳健发展。
在制定和实施股权激励计划时，公司需要综合考虑市场竞争、法规要求和员工期望等因素。
国有控股上市公司实施股权激励
国有控股上市公司实施股权激励股权激励是指通过发行股权或向员工授予股权等方式，使员工成为企业股东，从而激励员工工作积极性和创造力的一种经济激励手段。
而国有控股上市公司实施股权激励，则是指国有控股企业具备上市公司条件，为激励员工提供股权激励。
本文将探讨国有控股上市公司实施股权激励的背景、意义及应注意的问题。
一、背景国有控股上市公司实施股权激励的背景是中国改革开放政策的深入推进。
1980年代，中国开始实行股份制改革，通过引入股份制改革股权激励政策，逐渐改变了国有企业的所有制结构，提高了国有企业的经营效率和竞争力。
国有控股上市公司作为国有企业改革的重要成果之一，在实施股权激励方面扮演了先行者的角色。
二、意义国有控股上市公司实施股权激励的意义体现在以下几个方面：1. 激励员工：通过授予员工股权，可以让员工分享公司发展的成果，增强员工的归属感和荣誉感，激励员工更加努力地为公司发展做贡献。
2. 提升经营绩效：股权激励能够增强员工的责任感和紧迫感，促使员工更加敬业，提高工作效率，推动企业实现可持续发展。
3. 吸引人才：股权激励可以吸引和留住有才华的员工，提高公司的竞争力。
对于国有控股上市公司来说，这意味着能够吸引到更多有能力的管理人才，推动企业的现代化转型。
4. 促进企业治理：股权激励可以加强公司内部治理，形成股东和员工的利益共同体，促进公司的健康发展。
三、应注意的问题国有控股上市公司实施股权激励需要注意以下几个问题：1. 目标制定：企业应明确股权激励的目标，确保股权激励与企业战略目标相一致，避免激励措施偏离实际需求。
2. 激励对象选择：企业应根据员工的工作贡献和发展潜力，合理选取激励对象，避免资源浪费和不公平现象。
3. 激励方式设计：企业应根据实际情况设计激励方式，可以采取股票期权、股份回购等多种方式进行激励。
4. 股权披露和信息传递：企业应及时向员工披露相关股权激励计划，确保信息透明，避免误解和纠纷。
5. 监督与管理：企业应建立完善的股权激励管理制度，确保激励机制的有效运行。
上市公司股权激励流程和制度
上市公司股权激励流程和制度上市公司股权激励流程和制度随着经济的快速发展和金融市场的不断完善，股权激励作为一种重要的激励方式，被越来越多的上市公司所采用。
股权激励可以激发员工的积极性和创造力，提高企业的竞争力和持续发展能力。
本文将介绍上市公司股权激励的流程和制度。
一、股权激励的定义和目的股权激励是指通过向员工发放公司股票或股权，以激励员工为公司创造价值、提高业绩和盈利能力的一种激励方式。
股权激励的目的是通过让员工成为公司的股东，使员工与公司利益紧密相连，形成共同成长的利益共享机制，从而提高员工的归属感、责任感和积极性。
二、股权激励的流程1. 设定目标：上市公司在制定股权激励方案之前，首先需要明确自身的发展目标和战略规划。
只有明确了公司的目标，才能更好地制定股权激励方案，使其与公司的战略目标相一致。
2. 制定方案：根据公司的目标和战略规划，制定相应的股权激励方案。
方案应包括股权激励对象、激励方式、激励期限、激励条件、激励比例等内容。
同时，还需要考虑到公司的财务状况、市场竞争情况和员工的需求等因素。
3. 股东大会审议：制定好股权激励方案后，需要提交给股东大会进行审议和投票。
股东大会是上市公司最高决策机构，对于重大事项的决策具有最终决定权。
4. 实施方案：经过股东大会的审议通过后，上市公司需要按照制定的股权激励方案进行实施。
具体包括向符合条件的员工发放股票或股权，并对员工进行相应的培训和指导，使其更好地理解和参与到公司的经营管理中。
5. 监督与评估：股权激励方案实施后，上市公司需要建立相应的监督机制，对激励对象进行跟踪和评估。
通过监督和评估，可以及时发现问题并进行调整，确保股权激励方案的有效性和公正性。
三、股权激励的制度1. 激励对象：上市公司的股权激励对象通常包括高级管理人员、核心技术人员和销售团队等。
这些人员在公司中具有重要地位和贡献，对于公司的发展具有直接影响力。
2. 激励方式：股权激励方式主要包括股票期权、限制性股票和股票奖励等。
上市公司员工股权激励最完整版
上市公司员工股权激励最完整版在当今竞争激烈的商业世界中，上市公司为了吸引、留住优秀人才，激发员工的积极性和创造力，常常采用员工股权激励这一策略。
员工股权激励不仅是一种薪酬激励手段，更是一种将员工利益与公司长期发展紧密结合的有效方式。
接下来，让我们详细了解一下上市公司员工股权激励的方方面面。
一、什么是上市公司员工股权激励上市公司员工股权激励，简单来说，就是公司给予员工一定数量的公司股票或股票期权，使员工能够以股东的身份参与公司的决策和分享公司的利润，从而将员工的个人利益与公司的整体利益紧密联系在一起。
二、上市公司员工股权激励的主要形式1、股票期权股票期权是指公司授予员工在未来一定时期内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量股票的权利。
员工在达到规定的行权条件后，可以按照约定的价格购买公司股票。
2、限制性股票限制性股票是指公司按照预先确定的条件授予员工一定数量的公司股票，但员工在一定期限内不得出售这些股票。
只有在满足解锁条件后，员工才能自由处置这些股票。
3、股票增值权股票增值权是指公司授予员工一种权利，当公司股票价格上涨时，员工可以获得股票价格上涨所带来的收益，但并不实际拥有公司股票。
三、上市公司员工股权激励的优点1、吸引和留住人才在人才竞争激烈的市场环境中，股权激励能够为公司吸引到具有创新能力和发展潜力的优秀人才，并留住公司内部的核心员工。
2、激励员工积极性员工成为公司的股东后，其工作积极性和责任心会大大增强，因为他们的个人利益与公司的业绩直接挂钩。
3、降低代理成本通过股权激励，使员工与股东的利益趋于一致，减少了股东与管理层之间的利益冲突，降低了代理成本。
4、提升公司价值股权激励能够激发员工的创造力和创新精神，推动公司的业绩增长，从而提升公司的市场价值。
四、上市公司员工股权激励的实施流程1、制定股权激励计划公司管理层需要根据公司的战略目标、财务状况、市场环境等因素，制定详细的股权激励计划，包括激励对象、激励形式、授予数量、行权价格、解锁条件等。
上市公司股权激励
上市公司股权激励
上市公司股权激励是指公司通过向员工发放股权（股票或股权期权等）作为激励方式的一种管理手段。
通过股权激励，公司可以激励员工为公司的长期发展做出更多努力，增强员工对公司的忠诚度和归属感。
上市公司股权激励的形式主要包括以下几种：
1.股票期权：公司向员工授予购买公司股票的权利，以一定价格在一定时间内购买公司股票。
当股票价格上涨时，员工可以以较低价格购买股票，从中获得差价收益。
2.股票奖励：公司直接向员工发放一定数量的公司股票，员工在一定期限内持有，可以获得相应的红利和资本增值。
3.限制性股票：公司向员工授予一定数量的公司股票，但员工在一定期限内无法自由出售或转让股票，直到满足一定条件后才能行使对股票的所有权。
4.股权增值权：公司根据员工的工作表现或公司业绩增长程度，向员工授予一定数量或比例的股票增值权，当公司股
票价格上涨时，员工可以按照一定比例分享股票价值的增加。
通过股权激励，上市公司可以吸引和留住优秀的人才，增
强员工的积极性和创造力。
同时，股权激励也可以与公司
业绩与股东利益紧密结合，从而推动公司的长期稳健发展。
上市公司员工股权激励整理版
上市公司员工股权激励整理版在当今竞争激烈的商业环境中，上市公司为了吸引、留住优秀人才，激发员工的积极性和创造力，纷纷推出员工股权激励计划。
员工股权激励作为一种长期激励机制，对于公司的发展和员工的个人利益都具有重要意义。
一、员工股权激励的定义与类型员工股权激励，简单来说，就是公司给予员工一定数量的公司股票或股权，使员工成为公司的股东，从而与公司的利益紧密相连。
常见的员工股权激励类型包括股票期权、限制性股票、股票增值权等。
股票期权是指公司授予员工在未来一定时期内以预先确定的价格和条件购买公司股票的权利。
员工在达到规定的业绩条件或服务期限后，可以行使期权，以较低的价格购买公司股票，然后在股票市场上出售获利。
限制性股票是指公司按照预先确定的条件授予员工一定数量的公司股票，但员工在一定期限内不得出售这些股票。
只有在满足解锁条件后，员工才能自由处置这些股票。
股票增值权则是一种虚拟的股权激励方式，员工并不实际持有公司股票，而是根据公司股票价格的上涨幅度获得相应的收益。
二、员工股权激励的作用对于上市公司而言，实施员工股权激励计划有着多方面的积极作用。
首先，有助于吸引和留住优秀人才。
在人才竞争激烈的市场中，股权激励能够为公司提供独特的吸引力，使员工更愿意为公司长期服务。
其次，能够激励员工努力工作，提高公司业绩。
员工成为股东后，个人利益与公司业绩直接挂钩，会更加积极地为公司创造价值。
此外，还有利于改善公司治理结构。
员工股东的参与能够增强公司决策的科学性和民主性，提高公司的治理水平。
对于员工来说，股权激励也是一种具有吸引力的福利。
它不仅为员工提供了分享公司成长成果的机会，还能够增加员工的收入，提升员工的职业成就感和忠诚度。
三、员工股权激励的实施要点要成功实施员工股权激励计划，需要注意以下几个关键要点。
1、合理确定激励对象激励对象通常包括公司的高级管理人员、核心技术人员、业务骨干等对公司发展具有重要影响的员工。
在确定激励对象时，要综合考虑员工的职位、业绩、潜力等因素，确保激励的公平性和有效性。
上市公司管理层股权激励方案
上市公司管理层股权激励方案一、激励计划的目的本激励计划旨在通过向公司管理层及核心员工授予股权激励，建立长效激励机制，促进公司业绩持续稳定增长，同时提高员工归属感和忠诚度。
二、激励对象的确定激励对象包括公司高级管理人员、核心技术人员及业务骨干等。
具体名单由公司董事会审定，并在股东大会上予以说明。
三、股权激励的方式和数量本激励计划采用股票期权和限制性股票两种方式。
其中，股票期权是指公司授予激励对象在未来一定期限内以特定价格购买公司股票的权利；限制性股票是指公司授予激励对象一定数量的公司股票，但需满足一定条件后方可解锁。
具体数量和分配方案由董事会提出，并在股东大会上予以说明。
根据公司的实际情况和市场状况，每期激励计划的股票数量和分配方案可能会有所不同。
四、激励股票的来源和授予价格激励股票的来源为公司向激励对象定向增发或通过二级市场购买。
具体来源根据公司实际情况和市场状况确定。
授予价格根据公司的实际情况和市场状况确定，原则上不应低于以下价格之一：股权激励计划草案公布前一个交易日的公司股票收盘价；股权激励计划草案公布前30个交易日内的公司股票平均收盘价；股权激励计划草案公布前一个交易日的公司股票均价。
五、激励计划的实施时间和期限本激励计划自股东大会审议通过之日起生效，有效期为5年。
在有效期内，公司将根据市场情况和公司业绩情况分批实施各期股权激励计划。
六、激励计划的调整和终止在实施过程中，如有需要，公司可以对激励计划进行调整和终止。
如有重大调整，需提交股东大会审议通过。
在激励计划有效期内，如有终止条件触发，激励对象需按照约定条件退出激励计划。
七、激励对象的管理和监督公司将建立健全股权激励管理制度，对激励对象进行管理和监督。
具体包括以下几个方面：对激励对象进行定期考核，根据考核结果对股权激励进行相应调整。
及时披露股权激励的实施情况和相关公告，确保信息的真实、准确和完整。
对激励对象的行权情况进行监督和管理，防止出现不当行为。
股权激励方案(拟上市公司)
股权激励方案（拟上市公司）（二）引言概述：股权激励是一种重要的管理工具，被广泛应用于拟上市公司。
通过股权激励方案，公司可以吸引和激励优秀的员工，增强团队的凝聚力和积极性，进而促进公司的发展和持续增长。
本文将详细阐述拟上市公司股权激励方案的相关内容，并分为引言概述、正文内容和总结三个部分来进行详细讨论。
正文内容：一、背景和意义1.拟上市公司股权激励的背景和意义2.股权激励对拟上市公司的作用和影响3.股权激励方案设计的目的和原则二、股权激励计划设计1.授予对象的选择和考虑因素2.激励方案的设计原则和流程3.股权激励计划的类型和形式a.股票期权b.股票奖励c.限制性股票d.其他股权激励形式三、股权激励计划的实施1.激励计划的具体条件和标准2.计划执行的程序和流程a.激励计划的发布和公告b.股权激励计划的生效和执行c.激励对象的权益行使和限制d.股权激励计划的调整和变更四、股权激励计划的效果和评估1.股权激励计划的效果评估指标2.对股权激励计划效果的评估方法a.财务指标评估b.人员流动率和满意度调查c.市场竞争力和品牌影响分析d.综合评估方法和流程五、股权激励计划的风险管理和监管1.股权激励计划的风险管理措施2.监管要求和法律合规性a.股权激励计划的公平公正原则b.法律法规与股权激励计划的整合c.股权激励计划的透明度和披露要求总结：股权激励方案是拟上市公司重要的管理工具之一，通过合理设计和实施股权激励计划，可以有效激发员工的积极性和创造力，增加公司的竞争力和发展潜力。
股权激励方案的设计和实施需要考虑多个因素，包括激励对象的选择和考虑因素、激励方案的类型和形式、计划的具体条件和标准等。
同时，股权激励计划执行过程中还需进行有效的风险管理和监管，并对计划的效果进行定期评估和调整。
拟上市公司应重视股权激励方案的设计和实施，以实现员工激励与公司持续增长的良性循环。
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附件1：
上市公司股权激励介绍
一、概念
上市公司股权激励是指控股上市公司以本公司股票或其衍生权益为标的，通过限制性股票、股票期权等形式对公司董事、高级管理人员及管理、技术和业务骨干进行长期性激励与约束的机制。
二、政策依据
国有上市公司股权激励主要政策依据包括：《国有控股上市公司（境内）实施股权激励试行办法》（国资发分配〔2006〕175号）、《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》（国资发分配〔2008〕171号）、《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》（暂未发布）以及《上市公司股权激励管理办法》（中国证监会令第126号）、《关于修改〈上市公司股权激励管理办法〉的决定》（中国证监会令第148号）等。
三、实施关键点
根据国资委和证监会的相关规定，将实施股权激励的关键要点进行了分析，情况如下：
（一）实施条件。
上市公司股权激励要求具备6项条件，即：1.公司治理规范；2.外部董事占董事会成员一半以上，薪酬与考核委员会全部由外部董事担任；3.内控制度健全；4.战略明确，资产和财务良好，业绩稳健，近三年无财务会计、收入分配和薪酬无违法违规和不良记录；5.与激励相对称的约束机制；
6.其他条件。
（二）激励工具。
境内上市公司股权激励工具有股票期权和限制性股票两种方式。
限制性股票是指将一定数量的股票以较低折扣价格授予激励对象，只有当完成预定目标后，激励对象才可行权并从中获利。
（三）标的股票种类和来源。
标的股票可采取向激励对象发行股份（增量）、回购本公司股份（存量）的方式取得,资金由股份公司自有资金及个人资金支付，股份公司不得对激励对象提供贷款或其他任何形式的财务资助。
（四）激励对象。
1.股份公司高管，对业绩和发展直接影响的管理、技术和业务骨干，可作为激励对象。
2.股份公司国管领导、独立董事、监事，未在上市公司
履职以及不属于上市公司人员，不能作为激励对象。
3.不得随意扩大激励对象范围，禁止代持和名义持股。
激励对象的姓名、职务等信息要进行内部公示，履行民主监督程序。
（五）权益授予数量。
1.全部有效期内（不超过10年），授予总数量不超过股本总额的10%，不得失去国有股东控制权。
2.首次实施原则上应控制在股本总额的1%以内，中小市值上市公司不超过3%。
3.除非特别批准，每个激励对象在全部有效期内的授予总量累计不超过股本总额1%，同时受个人薪酬总水平限制，还要考虑激励对象对股份公司贡献大小、职务职级以及个人承受能力等因素。
4.原则上每期授予总量不超过总股本的3%，特殊需要不超过5%。
5.可预留不超过激励计划拟授予权益数量的20%。
（六）授予价格。
限制性股票授予价格，应当根据公平市场价格原则确定。
1.公平市场价格不低于决议公布日前1个交易日和前20、60、120日交易均价之一（任何一个），按孰高原则确定；
2.最低不得低于公平市场价格的50%；
3.公平市场价格低于每股净资产的，授予价格不低于公平市场价格的70%；公平市场价格处于每股净资产100-150%之间的，授价不低于公价的60%。
（七）预期收益。
1.限制性股票激励计算预期收益，不应低于授予时公平市场价格与授予价格的差额。
2.激励对象预期收益要控制在授予时薪酬总水平的30％以内。
激励对象授予时薪酬总水平（1年以上，不超过3年，一般为2年）是确定股权授予数量的重要依据。
3.根据《关于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》的规定，激励对象获授限制性股票解锁后，激励对象获得的激励收益最高不超过本期权益授予时薪酬总水平（含股权激励收益）的40%，超出部分收益上缴公司。
（八）有效期及时间安排。
1.股权激励计划自股东大会通过日起，总期限不超过10年，期满后不再实施。
2.股权激励要分期实施，每期间隔1年以上（12个月），一般为2年（24个月）。
3.从授予日开始计算，授予股票的禁售期不少于2年（24个月）。
禁售期满在不少于3年的解锁期内匀速分批解锁。
4.授予价格低于公平市场价格70%或低于每股净资产的，
解锁时市场价格不低于公平市场价格。
否则，延长解锁期直到符合条件。
5.授予价格折扣比例越低，解锁时间要求越长；业绩考核条件越低，解锁期时间要求越长。
（九）业绩考核条件。
1.主要包括三类指标：股东回报指标，如净资产收益率；成长能力指标，如净利润增长率；运营质量指标，如应收账款周转率。
整体上市中央企业应当选择经济增加值指标。
2.授予时的业绩目标水平，根据公司近三年平均业绩水平、公司上一年实际业绩水平、同行业平均业绩（或者对标企业50分位值）水平合理确定。
3.解锁时的业绩目标水平，要比授予时业绩目标水平有所提高，原则上不低于公司近三年平均业绩水平、公司上一年度实际业绩水平、同行业平均业绩（或者对标企业75分位值）水平。
未完成业绩目标时，当年计划解锁的限制性股票不得解锁，由股份公司回购，回购价不高于授予价格与股票市价的较低者。
股份公司决定不回购的，激励对象将该部分股票所对应的收益上交股份公司，该部分股票予以解锁。
4.个人业绩考核。
将权益的授予、生效（解锁）与激励对象个人绩效考核评价结果挂钩，考核评价结果决定其参与股权激励计划的资格，并分档确定权益解锁比例。
考核不合格者，当年可以解锁的限制性股票不得解锁，由上市公司回
购，回购价不高于授予价格与股票市价的较低者。
（十）退出机制。
1.激励对象因调动、免职、退休、死亡、丧失民事行为能力等客观原因与企业解除或者终止劳动关系时，尚未解锁的限制性股票，可以按授予价格由上市公司进行回购（可以按照约定考虑银行同期存款利息）。
2.激励对象辞职、因个人原因被解除劳动关系的（主观或过错），尚未解锁的限制性股票按授予价格与市场价格孰低原则进行回购。
四、风险分析
实施股权激励如果成功，会产生较大的正向激励作用，但是也存在失败的风险，主要包括市场股价波动风险和业绩实现风险。
（一）股价波动风险。
国内资本市场尚不够成熟，未来股票价格受整体市场环境和偶然因素影响较大，如果禁售期后股票价格低于授予时的公平市场价格，即使股份公司满足业绩条件，授予的股票也不能解锁出售。
（二）业绩实现风险。
根据相关要求，未来几年内要求上市公司业绩持续稳步增长（央企上市公司效益指标年增幅至少10%以上），如遇市场不景气等因素，导致上市公司未能实现业绩条件，即使股票价格高于授予时的公平市场价格，
也会导致授予的股票不能解锁出售。
（三）个人考核风险。
根据相关要求，上市公司将权益的授予、生效（解锁）与激励对象个人绩效考核评价结果挂钩。
一方面，如果激励对象所在公司未能完成上市公司下达的年度主要业绩考核指标，那么该公司的领导班子和相关人员当年可以解锁的限制性股票不得解锁，由上市公司回购，回购价不高于授予价格与股票市价的较低者。
另一方面，激励对象本人在本公司内绩效考核结果为不合格，也比照上述规定执行。
综上，满足条件的激励对象可以以较低价格购得上市公司股票，但只有满足以上3个条件后，股票收益才能兑现，否则只能等到条件符合或被回购，会长期占用个人资金。
特别是前面2个条件，作为激励对象个人来说是不可控的。