实战城市发展基金、PPP基金的实务操作与案例解析
PPP项目运作实战及案例分析(下)
未来一年商业地产会出现大量烂尾楼？ 苏州中心广场项目18块土地皆由当地政府背景的企业通过招拍挂程序获得。苏
州工业园区金鸡湖城市发展有限公司为了获得金鸡湖旁的商业用地，单位面积 (每平方米)价格达1.5万元左右。这相当于园区政府在用自己的公司造城市综合 体。优点是，充分运用了园区政企合一的身份，以财政作为担保和背书，运用 政府融资平台进行融资建设。但缺点也是显而易见的，这个模式必须在上升通 道时才能运转，万一地产的整体大势不好，容易造成园区背上沉重的债务。城 市综合体的未来前景以及城市综合体的大规模资金投入等都随时考验着这些国 企。
整理课件
整理课件
项目融资的参与者
项目发起人拥有项目公司的全部或部分股权，除提供部分股本资金外，还 需要以直接或间接担保的形式为项目公司提供一定的信用支持。 项目公司是直接参与项目建设和管理，并承担债务责任的法律实体。也是 组织和协调整个项目开发建设的核心。 金融机构是项目融资资金来源的主要提供者，可以是一两家银行，也可以 是由十几家银行组成的银团。 专业融资顾问在项目融资中发挥重要的作用，在一定程度上影响到项目融 资的成败。融资顾问通常由投资银行、财务公司或商业银行融资部门来担任。 项目产品的购买者在项目融资中发挥着重要的作用。项目的产品销售一般 是通过事先与购买者签订的长期销售协议来实现。而这种长期销售协议形成 的未来稳定现金流构成项目融资的信用基础。
票款收入 运营维护管理
A部分 土建工程
B部分：车辆、信号 、自动售票机系统等
A+B
四号线全部资产
四号线共投资153亿
B部分无偿移交给政府 A部分交还四号线公司
政府机构
【优选】PPP操作流程与案例分析PPT文档
15
PPP项目准备
组织实施机构
项目发起
按照地方政府的相关要求，明确相应的行业管理部门、事业单位、行业运营 公司或其他相关机构，作为政府授权的项目实施机构，在授权范围内负责PPP项 目的前期评估论证、实施方案编制、合作伙伴选择、项目合同签订、项目组织实 施以及合作期满移交等工作。考虑到PPP运作的专业性，通常情况下需要聘请PPP 咨询服务结构。
存量项目应提交存量公共资产的 资料、项目产出说明和初步实施方案。
外授部权和关人系初调主查步要是实政府施对方项目案实施；机存构的量授权项，目以及应政府提直交接或存通过量项公目实共施机资构产对社的会资本的资授权料；、项目产出说明和初步实施
招商实施方案主要内容：
方案。 社会经济发展现状及总体发展规划、与项目有关的市政基础设施建设情况、建设规划、现有管理体制、现有收费情况及结算和调整机制等；
软
•职业培训 •金融制度 •研发促进 •技术转让 •出口援助
•社会保障 •社区服务 •环保机构
经济基础设施向工商业 界提供关键的中间业务， 其主要功能在于提高生 产率，推动自主创新。
社会基础设施向居民提 供基础服务，其主要作 用是改善他们的生活质 量及福利，特别面向那 些资源贫乏的人群。
目录
一 PPP认识 二 PPP运作流程解析 三 PPP运作的典型案例 四 基础设施项目运作模式建议
目录
一 PPP认识 二 PPP操作流程解析 三 PPP运作典型案例 四 基础设施项目运作模式建议
国际PPP的市场成熟曲线
国际PPP的应用领域
从经济基础设施到社会基础设施，从项目业态从硬到软，PPP的应用在不 断扩展。
经济 社会
硬
•道路 •高速公路 •桥梁 •港口 •铁路
城市发展基金的资金模式典型案例解析
城市发展基金的资金模式典型案例解析城市发展基金是指由政府或私人机构设立的、为城市发展提供资金支持的专项基金。
它有助于推动城市经济转型升级、城市环境改善和社会民生改善等方面的工作。
本文将通过解析一个典型的城市发展基金案例，探讨其资金模式。
案例背景：国家的一座二线城市，经济发展相对滞后，城市环境也存在不少问题。
为了推动该城市的可持续发展，政府决定设立城市发展基金，并通过吸引社会资本的参与来获取资金支持。
资金模式解析：1.政府投入资金：政府作为城市发展基金的设立方，首先需要投入一定的启动资金，作为基金的起始资本。
政府投资的资金可以用于项目的前期调研、规划、评估等阶段的工作，以及项目的初期建设。
2.吸引社会资本：城市发展基金需要吸引社会资本的参与，以扩大资金规模和增加市场化运作的灵活性。
社会资本可以通过基金的定向招商、认购基金份额或购买基金的其他金融产品等方式参与基金的融资。
3.设立专项基金：城市发展基金可以设立多个专项基金，以满足不同领域的资金需求。
例如，可以设立城市基础设施建设基金、环境治理基金、创新创业基金等，每个基金都有特定的投资方向和资金使用规定。
4.运营和管理模式：城市发展基金可以由政府专门设立的机构或专业的基金管理公司来负责运营和管理。
这些机构应具备专业的基金管理能力和项目评估能力，以确保资金的有效运作和投资的风险控制。
5.投资运作模式：城市发展基金可以采取多种投资运作模式，包括直接投资、股权投资、债权投资等。
投资运作的目标是实现基金的资产增值，并同时达到城市发展的目标。
6.收益回报和风险分配：城市发展基金的投资项目应具备一定的经济效益和社会效益。
收益回报可以通过项目的经营收入、股权的增值、项目退出等方式实现。
风险分配可以通过基金的风险管理机制、项目的风险评估和投资分散等方式实现。
7.资金监管和绩效评估：城市发展基金的资金使用应受到监管，确保资金使用的专业性和合规性。
同时，基金的绩效应定期评估，以确保资金使用的效果和社会经济效益。
PPP案例及实操(基础版)
上海银坤投资有限公司培训公司介绍一、公司基本介绍上海银坤投资有限公司是一家专业的公用基础设施领域投融资咨询服务商及资产管理机构，中国财政学会PPP专业委员会会员，公司目前下设PPP研究院、PPP咨询事业部、资产管理事业部、投资部。
公司成立于2010年03月26日，拥有完善的法人治理机构，并设有董事会、监事会、专业咨询委员、风险控制委员会。
从2010年6月成立融资租赁事业部至今，公司不断深入基础设施领域，累计完成投融资项目规模达到300亿人民币。
2014年在国发【2014】60号文“做好综合金融服务，鼓励金融机构提供财务顾问服务、融资顾问、银团贷款等综合金融，全过程参与PPP项目的策划、融资、建设和运营。
鼓励项目公司或合作伙伴通过成立私募基金、引入战略投资者、发行债券等多种渠道”的指引下，公司进行了战略调整，致力于打造PPP领域金融、咨询及投资等全过程综合资源整合的服务商，2014年成立公用基金事业部、PPP 咨询事业部，PPP研究院，并于2015年3月份完成公司重组，同时公司注册资本金增资至5280万元。
为了进一步加强公司PPP领域的专业实力，公司引进了PPP领域的资深专业人士及专家，目前管理层100%具有硕士以上学历，具备金融、财务、法务、工程、PPP专业知识的复合性团队，核心成员分别来自国内知名PPP交易咨询公司、PPP实业投资公司、银行、信托、保险、融资租赁、资产管理等领域。
同时为了加强专业的深度和广度，公司聘请一批水务、垃圾、交通、医疗、银行、证券、信托、财务、法务等领域的资深专家作为公司的外部独立顾问团队二、公司业务领域公司依托咨询、金融及实业投资等专业优势，通过前期PPP结构设计，提高PPP项目的成功率，尤其避免目前金融机构是从后期产品交易结构层面参与PPP项目，造成PPP的交易结构无法满足金融机构风控部门要求的尴尬局面，上海银坤的PPP全过程综合资源整合方案恰好可以解决此问题：1、为政府、企业、金融机构提供PPP项目实施咨询；2、提供PPP领域的金融产品及金融创新并实施落地。
关于PPP实操实用理论案例分析
文件精神
发改委与金融机构沟通解决融资问 题 财政承受能力论证编制指南 涉及特许经营权领域 强调“契约理念，平等协商、互利 互惠、诚实守信、严格履约” 对竞争性磋商管理办法的补充文件 明确特许经营项目及类别
20150909
国务院关于调整和完善 固定资产投资项目资本金制度的通知
部分产业资本金比例下调
20150925
2）PPP类型: 依据发改投资[2014]2724号《国家发展改革委关于开展 政府和 社会资本合作的指导意见》 包含种类： 1、购买服务 2、特许经营（所占比例较大） 2017/10/1 3、股权合作
3)适用领域：基础设施类项目：燃气、供电、供水、供热、 污水及垃圾处理等市政设施；公路、铁路、机场、城市轨 道交通等交通设施；医疗、旅游、教育培训、健康养老等 公共服务项目；水利、资源环境和生态保护；新建市政工 程、新型城镇化试点项目 。 结合财政部财金（2014）76号《关于推广运用政府和社会 资本合作模式有关问题的通知》 015]75号《国务院办公厅关于推进海绵城市建设 的指导意见 》 适用范围增加： 城市新区、各类园区、成片开发区等具体市政工程
政府或委托授权机 构（委、办、局）
特许经营协议 政府购买服务
SPV
第二阶段
投资、建设、运营 运营 提供公共服务 其他方式
绩效考核（建设期和运营期）
PPP项目
2017/10/1
第三阶段
项目操作基本流程图：
项目识别 项目发起 项目筛选 物有所值评价 财政承载能力论证
项目准备
管理架构组建
实施方案编制
2017/10/1
5) 目前国内针对PPP的立法工作正在完善中，现阶段对实 操有重要参考依据的文件，主要集中在（意见、办法、通 知、指南等）层面，根据自身的经验，归纳总结如下文件， 对社会资本方参与PPP的操作起到指导作用：
PPP全流程操作实务及案例分析课件(PPT 96页)
北京财指南咨询有限公司
一、回顾2014、2015年，展望2016年（续）
1. 回顾2014、2015年
• 经济观察报-2015年5月10日—PPP项目究竟值不值？财政部6月将发 布PPP操作指南
• 第一财经日报-2015年5月13日—“PPP风口”上的环保企业：赚钱不 容易
• 中国水网-2015年5月24日-徐向东点评国发42号文：中国式PPP已经 初具雏形
成功举办
北京财指南咨询有限公司
一、回顾2014、2015年，展望2016年（续） 2. 展望2016年
• E20水网固废网- - 2016年4月9日- -边界不清的城市水环境领域，企 业的创新机会在哪儿？
• 济南市建设工程招标投标协会- - 2016年4月25日- -济南市建设工程 招标投标协会“政府与社会资本合作（PPP）”培训圆满结束
• 2004年3月19日原建设部发布的《市政公用事业特许经营管理办法》 (建设部令第126号)曾把市政公用事业的PPP项目推向高潮。
北京财指南咨询有限公司
中国PPP是一个旧概念
二、中国PPP新法律（续） （二）、中国PPP更是一个新概念
• 2013年11月12日，《中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》 (中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过): …建立透明 规范的城市建设投融资机制，允许地方政府通过发债等多种方式拓宽 城市建设融资渠道，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础 设施投资和运营，研究建立城市基础设施、住宅政策性金融机构…
政府和社会资本合作(PPP )全流程操 作 实务暨案例分析-2016-21
徐向东
专为中国智慧PPP俱乐部线下论坛（第3期）——北京市
2016年5月21日
PPP操作流程与案例分析
PPP操作流程与案例分析PPP（Public-Private Partnership）合作模式是指政府与私营部门合作开展公共服务和基础设施建设的一种合作模式。
在该合作模式下，政府与私营部门共同承担项目的投资、建设、运营和管理责任，通过资源整合和合作共赢，提高项目效益和质量。
本文将介绍PPP的操作流程，并通过一个实际案例分析其应用。
1.PPP操作流程（1）项目筛选和准备阶段：政府部门首先通过市场分析和需求评估找到可用于PPP合作的项目，并确定合作模式和合作方。
同时，政府还需进行可行性研究，包括项目可行性、风险评估、收益分析等，并确定项目的招标要求和标准。
（2）项目招标阶段：政府通过公开招标的方式选取私营方，由私营方进行投标，并依据标书来评审和选择投标人。
政府会根据招标结果进行最终的合作方选择，并签订PPP合作协议。
（3）项目实施阶段：合作方根据PPP合作协议的要求，进行项目建设和运营。
政府会提供必要的政策支持、融资支持和监管。
（4）项目运营和管理阶段：合作方负责项目的管理、运营和维护，政府进行有效的监督和评估，并充分发挥监管职能，确保项目的顺利运行。
2.案例分析：PPP在城市公共交通建设中的应用以城市的轨道交通建设为例，通过PPP合作模式可以有效加快该城市轨道交通的建设速度。
在项目筛选和准备阶段，政府确定了轨道交通建设的需求，并与多家私营企业进行合作洽谈。
通过评估和比较，最终选择了一家具备丰富经验和资金实力的私营企业作为合作方。
在项目招标阶段，政府按照制定的招标要求和标准公开招标，并邀请合格的私营企业进行投标。
通过评审和综合评价，政府选择了最具竞争力的企业作为合作方，并签订了PPP合作协议，明确了投资、收益分配和风险共担等相关内容。
在项目实施阶段，合作方按照PPP合作协议的要求进行轨道交通的建设。
合作方负责投资建设、线路布局、车辆采购和设备安装等工作，政府则提供政策支持和配套建设。
整个建设过程中，政府进行监管并进行相关的验收工作，确保项目符合建设要求和质量标准。
城市发展基金、产业投资基金、PPP基金模式解析
5、城市发展基金发起设立中的关键问题
■ 资产评估问题 · 《企业国有资产评估管理暂行办法》第六条 企业有下列
行为这一的，应当对相关资产进行评估：……（五）产权 转让；……（十）收购非国有单位的资产…… · 违约风险：政府以资产评估结果无法达到要求，会造成 国有资产流失为由拒不履行回购协议。 · 应对措施： a.加大劣后比例； b.变通约定方式：例如即期回购、远期交割，差额补足 等； c.共同选择资产评估机构权。
间内要求投向2014年9月份之前立项的项目
4、城市发展基金实务案例分析
4、城市发展基金实务案例分析
5、城市发展基金发起设立中的关键问题
• ■ 政府信用的绑定 • 政府出函—由财政局出函确认将回购款纳入财政预算，由财政安
排资金支出。 • 问题：新《预算法》生效后，该类债务不能纳入预算，该类承诺函因
大消费、医疗、信息产业等。 • 项目现金流为第一还款来源，回购方为第二还款来源。 • 投资方式主要为固定收益，通常由园区政府平台公司或产
业集团回购。
2、金融机构投资城市产业基金的关注要点
• ■ 目标行业 • 成熟、有稳定现金流的产业，例如旅游、大消费、医疗、
信息产业等 • ■ 目标项目 • 产业园区内项目或产业集团下属项目 • ■ 回购主体的资信实力 • 原则上AA+以上资信评级
城市发展(产业)基金、PPP基金、土储基金 创新实务及实战案例
2020/6/12
目录
• 一、城市发展基金、产业发展基金、PPP基金概述 • 二、PPP项目类型的分析与应用 -—PPP项目的利益实现方
式 • 三、PPP项目投融资分析及对策 • 四、PPP基金的操作模式及技巧 • 五、地方政府基础设施类基金的落地要点及案例 • 六、土储基金：土储新政后的新型投融资模式实务及案例
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实战城市发展基金、PPP基金的实务操作与案例解析
导读
在国家级PPP基金的带动和政策引导下，PPP基金和城市发展基金跨入了蓬勃发展时期，地方政府和金融机构都在积极实践，8月6-7日，我们带你进入这片业务新蓝海……
地方政府加杠杆创新融资背景下的城市发展基金、PPP基金的实务操作与案例解析专题
2016.8.6-7 上海
课程分主题
1第一讲：基础设施项目融资的实务操作要点与典型案例分析
2第二讲：基础设施项目资产证券化业务操作要点、典型案例及保险资金投资工具案例解析3第三讲：城市产业（发展）基金、PPP基金、土储基金创新实务及实战案例4第四讲：城市产业发展基金的运作思路、创新实务及实战案例解析
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第一讲：基础设施项目融资的实务操作要点与典型案例分析
一、基础设施项目融资实务操作要点
1. 基础设施资产的特征
2. 基础设施资产涉及主要行业
3. 基础设施资产的收入模式分析
4. 项目融资的核心特征
5. 项目融资的主要模式
6. 项目融资的资金来源
二、基础设施项目融资的典型案例解析
1. 某一线城市外商投资固定回报项目案例解析
2. 某一线城市高速公路网项目案例解析
3. 某一线城市自来水公司股权转让项目案例解析
4. 某一线城市生活垃圾填埋场项目案例解析
5. 某省会城市自来水项目案例解析
6. 某一线城市地铁项目案例解析
7. 某省会城市地铁项目案例解析
8. 某知名基础设施项目融资项目案例解析
9. 西部某市自来水项目案例解析
三、PPP项目的业务分析
1. PPP项目的成功要素
2. 不成功项目的主要问题
3. 牵头咨询机构的职责定位
4. 平台借债模式与项目融资模式的比较
5. PPP项目最新政策解读的业务展望
6. 地方政府融资平台最新政策解读与发展
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第二讲：基础设施项目资产证券化业务操作要点、典型案例及保险资金投资工具案例解析
一、基础设施项目的资产证券化业务操作要点
1. 基础设施项目资产证券化的核心观点
2. 基础设施项目资产证券化存在的五大问题与解决方式
3. 基础设施项目资产证券化的典型交易结构分析
二、基础设施项目资产证券化的案例解析
1. 某企业BOT项目专项资产管理计划深入分析
2. 某地方天然气收费收益权资产支持专项计划深入分析
3. 某企业供热收费权专项资产管理计划深入分析
三、基础设施项目的重要融资手段-保险资金投资工具与典型案例
1. 保险资金投资工具基本情况
2. 债权投资计划的三个典型案例解析及业务借鉴
3. 股权投资计划的两个案例案例解析及业务借鉴
4. 股权投资基金的四个案例案例解析及业务借鉴
5. 资产支持计划的一个案例案例解析及业务借鉴
6. 保险资金投资基础设施项目的长期展望
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第三讲：城市产业（发展）基金、PPP基金、土储基金创新实务及实战案例
一、城市发展基金：基于政府信用的投融资实务及案例
1. 城市发展基金的特点与组织形式
2. 金融机构投资城市发展基金的关注要点
3. 城市发展基金的几个实务案例分析
4. 城市发展基金发起设立中的关键问题
5. 城市发展基金设立时常见问题的解决方式
二、城市产业基金：现金流为主、信用为辅的投融资实务及案例
1. 城市产业基金的特点与基本逻辑
2. 金融机构投资城市产业基金的关注要点
3. 城市产业基金几个实务案例分析
4. 城市产业基金发起设立中的关键问题
5. 城市产业基金设立时常见问题的解决方式
三、PPP基金：基于稳定现金流的结构化投融资实务及案例
1. PPP基金的业务概述
2. PPP引导基金实务及案例解析
3. PPP项目基金实务及案例解析
四、土储基金：土储新政后的新型投融资模式实务及案例
1. 土储新政解读与操作
2. 土储基金的操作实务及案例解析
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第四讲：城市产业发展基金的运作思路及案例解析
一、城市发展基金业务概述
1. 设立城市发展基金的原因
2. 城市发展基金的优势分析
3. 城市发展基金的业务结构
4. 城市发展基金的退出渠道
二、城市发展基金的业务形式与业务实质
1. 城市发展基金概述
2. 城市发展基金的业务形式一
3. 城市发展基金的业务形式二
4. 资管机构参与城市发展基金的参与方式及注意要点
三、城市发展基金的运作思路及模式
1. 城市发展基金——某央企与地方政府合作的类PPP模式（单个项目）
2. 城市发展基金——某省会城市城市发展基金（母基金）100亿元
3. 城市发展基金——某省会城市城市发展基金（母基金）升级版
四、城市产业发展基金的经验总结及前景分析
1. 城市发展基金的资金募集的经验与建议
2. 城市发展基金项目架构设计上的经验与建议
3. 城市发展基金项目税收上的经验与建议
4. 城市发展基金的前景与业务创新机会
五、情景模拟
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讲师介绍：1
A老师：现任某金融控股集团高管。
16年基础设施项目融资实务经验，组织实施了多个行业内基础设施、PPP等标杆性项目，在基础设施在证券化、保险资金的运用方面亦有非常丰富的经验。
讲课内容实务接地气，授课富有激情和感染力。
2
B老师：现就职于业内大型信托公司，担任基础产业投资执行总监，主要从事政府平台融资、PPP、基建行业股权投资等，在城市发展基金、PPP基金和土储类项目方面具有丰富的实务操作经验，授课内容扎实，案例丰富深入。
3
C老师：现任职于国内知名大型信托公司基金总部总经理。
曾供职于世界知名建筑设计和工程咨询机构、大型国际性投资集团。
现领导团队主动管理资产规模400余亿元人民币，团队主要负责股权投资、债权融资、夹层融资、并购类投融等工作。
多次担任公司内部财富论坛的主持工作、主题发言嘉宾及资产管理业务相关培训工作，授课富有激情。
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参会机构：商业银行、信托公司、证券公司及其资产管理公司、基金公司及其子公司、保险公司及其资管公司、融资租赁公司、私募基金、政府部门、实体企业、金融控股集团、律师事务所、担保公司等机构
培训安排
时间：2016年8月6-7日（周六、日）上午：9:00-12:00 下午：13:30-16:30
地点：上海
费用：5800元/人，尊享两个全天课程、两天午餐、课程材料
组团参加、长期充电价格更美丽
会员福利
■高级定制沙龙■免费单位内训■优先选定座位■课程定期推送■价格更加美丽■便捷支付操作。