第六章 现金流量分析资料
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《现金流量分析》课件
有助于了解企业的财务状况和经营成果
01
现金流量分析可以反映企业的实际经营成果和财务状况，帮助
利益相关者更好地了解企业的经营情况。
有助于预测未来的财务状况
02
通过对历史现金流量的分析，可以预测企业未来的财务状况，
从而帮助利益相关者做出更好的决策。
有助于评估企业的价值和风险
03
现金流量分析可以反映企业的盈利能力和风险水平，从而帮助
筹资活动现金流量的计算方法
筹资活动现金流量=债务增加额+权 益增加额-偿还债务额-支付股利额。
具体计算方法包括直接法和间接法两 种，其中直接法计算较为准确，但工 作量较大；间接法计算较为简单，但 准确性较低。
筹资活动现金流量的质量分析
质量分析包括流入质量、流出质量和净 流量质量三个方面。
流入质量分析主要关注流入的稳定性和 持续性；流出质量分析主要关注流出的 合理性和必要性；净流量质量分析主要
利益相关者评估企业的价值和风险。
02
现金流量表的编制与分析
现金流量表的编制
现金流量表的定义
现金流量表是反映企业一定时期内现金流入和流出的报表 ，通过现金流量表可以了解企业的经营状况和财务状况。
现金流量表的编制方法
现金流量表的编制方法包括直接法和间接法两种，直接法 是通过经营活动现金流量的相关科目直接编制，而间接法 则是以利润表为基础进行调整编制。
投资活动现金流量的风险性
分析投资活动现金流量的风险情况，判断其是否 具有风险性，以评估企业的风险控制能力和应对 市场变化的能力。
05
筹资活动现金流量的分析
筹资活动现金流量的概念
01
筹资活动现金流量是指企业通过 筹资活动而引起的现金流入和流 出。
现金流量分析(PPT 78页)
原因：应收14个亿，比上 年增加将近5个亿、存货 占25个亿，增加3个亿。
权益乘数高，归还银行长 期借款导致现金流出。
12
3. 经营活动和筹资活动的现金流量为正，投资活动的现金 流量为负； （+ - +）
企业经营活动的资金流转顺畅，资金回笼快； 投资活动的现金流量为负，说明企业还在扩大经营规模阶
公司经营利润有充足的 现金保障。
10
2. 经营活动和投资活动的现金流量为正，筹资活动的现金 流量为负值。 （+ + -）
企业的经营业务和投资活动的现金流量为正，原因同前； 筹资活动的现金流量为负，表明企业的筹资规模不再扩大，
少量的负数可能是偿还利息和小额派现，大额的负数多由 于偿还债务本金或支付巨额股利导致。 中国医药（600056）
9
西藏药业2011年现金流量概要
现金净流量项目
来源
金额
经营活动
12,090,452.23
投资活动
17,093,712.66
筹资活动
28,607,018.00
汇率变动影响
-4,511.16
合计
57,786,671.73
西藏药业2011年“不扣 财务费用、不含投资收 益”的经营利润（下同, 不另说明）1049万元， 经营活动现金净流量 1209万元,占经营利润的 116%； 。
投资活动
-334,571,428.85
筹资活动
-70,057,360.96
汇率变动影响 165,832.50
合计
-852,251,064.41
经营活动现金收不抵支， 购买商品、接受劳务支 付的现金增加17亿，应 收票据增加11亿，存货 增加增加8亿，投资占用 部分现金。
权益乘数高，归还银行长 期借款导致现金流出。
12
3. 经营活动和筹资活动的现金流量为正，投资活动的现金 流量为负； （+ - +）
企业经营活动的资金流转顺畅，资金回笼快； 投资活动的现金流量为负，说明企业还在扩大经营规模阶
公司经营利润有充足的 现金保障。
10
2. 经营活动和投资活动的现金流量为正，筹资活动的现金 流量为负值。 （+ + -）
企业的经营业务和投资活动的现金流量为正，原因同前； 筹资活动的现金流量为负，表明企业的筹资规模不再扩大，
少量的负数可能是偿还利息和小额派现，大额的负数多由 于偿还债务本金或支付巨额股利导致。 中国医药（600056）
9
西藏药业2011年现金流量概要
现金净流量项目
来源
金额
经营活动
12,090,452.23
投资活动
17,093,712.66
筹资活动
28,607,018.00
汇率变动影响
-4,511.16
合计
57,786,671.73
西藏药业2011年“不扣 财务费用、不含投资收 益”的经营利润（下同, 不另说明）1049万元， 经营活动现金净流量 1209万元,占经营利润的 116%； 。
投资活动
-334,571,428.85
筹资活动
-70,057,360.96
汇率变动影响 165,832.50
合计
-852,251,064.41
经营活动现金收不抵支， 购买商品、接受劳务支 付的现金增加17亿，应 收票据增加11亿，存货 增加增加8亿，投资占用 部分现金。
2020年咨询工程师(投资)考试《方法与实务》讲义教程-第六章现金流量分析
2020年咨询工程师（投资）考试《方法与实务》讲义教程-第六章现金流量分析第六章现金流量分析本章考情分析：本章是咨询实务考试最传统、最基础的章节。
所有考生必须全部掌握，而且必须非常熟练。
本章中的“现金流量图”、“A、P、F三者关系互推“、”净现值“、”静态投资回收期”、”内部收益率”等知识不仅需要掌握，而且要深入骨髓式的熟练才行。
本章在历年考试中，并不会涉及到单独的题目，但本章所学习的计算方法是做”财务分析”及”经济分析”的基础。
考生朋友一定要课后去练习，熟练到一定程度，速度就能上来，切记“眼高手低”，感觉懂了，不练习，其实还差得很远，后面遇到财务分析计算就会“蒙圈“。
一、资金时间价值与等值换算1.现金流量与现金流量图（1）现金流入量（或正现金流量）：指在某一时点上，流入项目的货币，记为CI t，包括营业收入、补贴收入、回收固定资产余值和回收流动资金等。
（2）现金流出量（或负现金流量）：指在某一时点上，流出项目的货币，记为CO t，包括建设投资、流动资金、经营成本等。
（3）净现金流量：指同一时点上的现金流入量与现金流出量之差（或其代数和），记为NCF t（或CI t－CO t）。
（4）现金流量图1.0点代表1期初的现金流量。
2.第N年、第N年末、第N＋1年初指同一个时点N。
2.资金时间价值与资金等值（1）资金时间价值概念资金时间价值在商品货币经济中有两种表现形式：利润和利息。
影响利率的因素：1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。
2）利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。
3）风险越大，利率也就越高。
4）通货膨胀对利率的波动有直接影响。
5）借出资本的期限长短。
（2）单利与复利1）单利法即仅对本金计息，对所获得的利息不再计息。
计算公式：F＝P（1＋n×i）2）复利法不仅本金计息，而且先前周期的利息在后继周期也要计息。
计算公式：F＝P（1＋i）n（3）名义利率与有效利率在复利计算中，利率周期通常以年为单位，此时利率周期与计息周期可能相同，也可能不同。
《财务报表分析》第六章__现金流量分析
各项目现金流入量占总现金流入量比重
该项目现金流入量 100 % 总现金流入量
【例6-4】 以甲公司2006年至2009年现金流 量表为基础，编制甲公司连续四年现金流入结 构表如教材表6-3所示。
二、现金流出结构分析
现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业当 期全部现金支出的百分比。它具体地反映企业现金的 主要去向和各项现金流出波动情况，借以分析企业未 来财务运营能力和发展状况。 各项目现金流出量占总现金流出量比重
基期金额（或余额）
下面以甲公司现金流量数据为例，说明在不同 基期选择下的趋势百分比的计算。 【例6-2】甲公司连续三年的现金及现金等 价物余额和按照不同基期计算的趋势百分比见 表6-1所示。
【例6-3】 以甲公司2006年为基期，该年度 现金流量表各项目均为指数100%，对甲公司 连续四年的现金流量趋势进行定比分析。 甲公司连续四年的定比现金流量表见教材表62所示。
流入量和流出量的差额，称为现金流量净额。它 反映了企业现金运动的最终结果。本章节中所指现金 流量分析，是通过对现金运动结果的分析和评价，来 诠释和预测企业现金本身的运动，以实现企业所预期 的现金运动结果。 根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，一 定期间产生的现金流量进一步又划分为三类：经营活 动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
现金流量是评价企业财务状况和效绩的一个重要标准。 现金流量分析包括了现金流量趋势分析、结构分析、 质量分析及现金流量的财务比率分析。 现金流量趋势分析除了要求掌握具体分析的方法和评 价之外，还要求在应用趋势方法时注意相关事项。同 时，趋势分析要求将比较报表分析和趋势百分比分析 的结果综合起来对企业评价和判断，对企业现金流量 的趋势做出准确可行的预测。
财务报表分析第六章 现金流量质量分析.
经营活动：从银行提取现金，现金与现金 等价物之间的转换，各种摊销性费用，应 计性费用； • 投资活动：用非货币对外投资，债权转股 权，股权互换； • 筹资活动：债务转股本，非货币入资；非 货币还债。
现金流量表的基本结构与内在关系 • 正表 • 补充资料 • 内在关系
• “流入小计”总额与构成项目的合计数相等 • “流出小计”总额与构成项目的合计数相等 • “流入小计”与“流出小计”之差等于“现 金流量净额” • “经营活动产生的现金流量净额”，加上 “投资活动产生的现金流量净额”和“筹资 活动产生的现金流量净额”，其数额等于 “现金及现金等价物净增加额”
• 正表中按直接法列报的“经营活动产生的现 金流量净额”必须与补充资料中按间接法列 报的“经营活动产生的现金流量净额”相等 • 正表中的“现金及现金等价物净增加额”必 须与补充资料中的“现金及现金等价物净增 加额”相等 • 正表中“收到的增值税销项税和退回的增值 税款”项目与“支付的增值税款”项目之差 必须与补充资料中“增值税增加净额（减： 减少）”项目相等
• 经营活动现金流入量： • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到的税费返还 • 收到的其他与经营活动有关的现金，如经 营租赁租金、罚款收入、流动资产损失中 由个人赔偿的现金、除税费返还外的其他 政府补助收入等
• 经营活动现金流出量： • 购买商品、接受劳务支付现金 • 支付给职工的工资、奖金及各种津贴补贴 • 支付的各项税费 • 支付其他与经营活动有关的现金，如经营 租赁的租金、罚款支出、差旅费、业务招 待费、保险费
第 1节
现金流量表及现金流量分类
一、现金流量表及相关概念的含义 现金流量表 现金 现金等价物 现金流量 二、现金流量表的格式（见P23泛海建设）
三、现金流量的分类 经营活动现金流量、投资活动现金流量、 筹资活动现金流量 现金流量：现金流入量与现金流出量 1.经营活动现金流量 经营活动主要包括：销售及购买商品、提 供及接受劳务、经营性租赁、广告宣传及推 销产品、纳税及收到税费返还
现金流量表的基本结构与内在关系 • 正表 • 补充资料 • 内在关系
• “流入小计”总额与构成项目的合计数相等 • “流出小计”总额与构成项目的合计数相等 • “流入小计”与“流出小计”之差等于“现 金流量净额” • “经营活动产生的现金流量净额”，加上 “投资活动产生的现金流量净额”和“筹资 活动产生的现金流量净额”，其数额等于 “现金及现金等价物净增加额”
• 正表中按直接法列报的“经营活动产生的现 金流量净额”必须与补充资料中按间接法列 报的“经营活动产生的现金流量净额”相等 • 正表中的“现金及现金等价物净增加额”必 须与补充资料中的“现金及现金等价物净增 加额”相等 • 正表中“收到的增值税销项税和退回的增值 税款”项目与“支付的增值税款”项目之差 必须与补充资料中“增值税增加净额（减： 减少）”项目相等
• 经营活动现金流入量： • 销售商品、提供劳务收到的现金 • 收到的税费返还 • 收到的其他与经营活动有关的现金，如经 营租赁租金、罚款收入、流动资产损失中 由个人赔偿的现金、除税费返还外的其他 政府补助收入等
• 经营活动现金流出量： • 购买商品、接受劳务支付现金 • 支付给职工的工资、奖金及各种津贴补贴 • 支付的各项税费 • 支付其他与经营活动有关的现金，如经营 租赁的租金、罚款支出、差旅费、业务招 待费、保险费
第 1节
现金流量表及现金流量分类
一、现金流量表及相关概念的含义 现金流量表 现金 现金等价物 现金流量 二、现金流量表的格式（见P23泛海建设）
三、现金流量的分类 经营活动现金流量、投资活动现金流量、 筹资活动现金流量 现金流量：现金流入量与现金流出量 1.经营活动现金流量 经营活动主要包括：销售及购买商品、提 供及接受劳务、经营性租赁、广告宣传及推 销产品、纳税及收到税费返还
《现金流量分析》课件
现金流量分析是评估企业经营状况和做出决策的重要工具。
2 现金流量分析的局限性
现金流量分析只是评估企业综合状况的一种方法，还需要结合其他财务指标进行综合分 析。
《现金流量分析》PPT课 件
现金流量分析是一项重要的财务分析方法，它通过分析企业的现金流量情况 来评估企业的健康状况和经营能力。本课件将介绍现金流量分析的基本概念、 编制方法以及应用分析。
什么是现金流量分析
现金流量分析是一种财务分析方法，用于评估企业的现金流量。它不仅关注企业的盈利能力，还 着重考虑企业的现金流动情况。
1 定义
现金流量分析是指通过对企业现金流量的分析，评估企业的经营能力、偿债能力和盈利 能力。
2 作用
现金流量分析可以帮助投资者、债权人和管理层了解企业的现金情况，做出相应的投资 和决策。
现金流量表的基本内容
现金流量表是反映企业一段时间内现金流动情况的财务报表。
现金流量表
现金流量表分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个部分，全面 记录企业的现金流入和流出情况。
1 直接法
直接法通过明确列示各项现金流入和流出的具体金额，更加直观。
2 直接法编制举例
举例说明直接法的具体编制过程和注意事项。
间接法的编制方法
间接法是通过计算净利润和调整项目，推导出经营活动产生的现金流量。
1 间接法
2 间接法编制举例
间接法是将净利润为基础，通过调整项 目计算经营活动产生的现金流量。
举例说明间接法的具体编制过程和注意 事项。
应用分析
现金
通过分析现金流量表，可以评估企业的经营 能力、偿债能力和盈利能力。
现金流量表在经营决策中的应用
现金流量表的信息对于制定公司的资金策略 和经营决策具有指导意义。
2 现金流量分析的局限性
现金流量分析只是评估企业综合状况的一种方法，还需要结合其他财务指标进行综合分 析。
《现金流量分析》PPT课 件
现金流量分析是一项重要的财务分析方法，它通过分析企业的现金流量情况 来评估企业的健康状况和经营能力。本课件将介绍现金流量分析的基本概念、 编制方法以及应用分析。
什么是现金流量分析
现金流量分析是一种财务分析方法，用于评估企业的现金流量。它不仅关注企业的盈利能力，还 着重考虑企业的现金流动情况。
1 定义
现金流量分析是指通过对企业现金流量的分析，评估企业的经营能力、偿债能力和盈利 能力。
2 作用
现金流量分析可以帮助投资者、债权人和管理层了解企业的现金情况，做出相应的投资 和决策。
现金流量表的基本内容
现金流量表是反映企业一段时间内现金流动情况的财务报表。
现金流量表
现金流量表分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个部分，全面 记录企业的现金流入和流出情况。
1 直接法
直接法通过明确列示各项现金流入和流出的具体金额，更加直观。
2 直接法编制举例
举例说明直接法的具体编制过程和注意事项。
间接法的编制方法
间接法是通过计算净利润和调整项目，推导出经营活动产生的现金流量。
1 间接法
2 间接法编制举例
间接法是将净利润为基础，通过调整项 目计算经营活动产生的现金流量。
举例说明间接法的具体编制过程和注意 事项。
应用分析
现金
通过分析现金流量表，可以评估企业的经营 能力、偿债能力和盈利能力。
现金流量表在经营决策中的应用
现金流量表的信息对于制定公司的资金策略 和经营决策具有指导意义。
现金流量分析(PPT 51张)
思考：为什么利润和营运资金都为正数 的公司会在一年后宣告破产？为什么投资者 会购买一个濒临破产公司的股票而银行也乐 于为其发放贷款？
思考
某企业家说：企业资不抵债不一定 破产清算；但是如果没有现金流量 就一定会破产清算。请对上述评论 发表你的见解。
公司面临危难的十大征兆
（二）债务
除了要注意公司的收入，你还需要注意公 司向外部偿还的债务。每当公司不能支付 账款或者债务的利息时，它就存在减少供 应或者失去偿付能力的危险。 可以通过查询公司债务方面的相关数字， 并将它和现金流量表中的数字进行对比。
（三）现金流动负债率
你可以通过计算公司的流动现金债务率来 判断公司是否拥有足够的现金来满足短期 的需求。 1.计算流动负债 （年初+年末）÷2＝平均流动负债 经营活动现金流量÷平均流动负债
销售现金比率的意义
牢记
销售现金收益率代表了公司将销售转换为现金的能力。 上面乙公司的销售现金比率显示它将销售转化成现金的 能力要好于甲公司。事实上，甲公司的现金流量可能受 到应收账款和存货的负面影响，从这里你能清楚地了解 到甲公司在将销售向现金转化时存在着问题。－应收账 款问题，影响现金问题的来源。 因为甲公司的销售现金比率高于它的销售净利率，所以 公司并不存在严重问题。如果你发现公司的销售现金比 率低于销售净利率，这是一个严重的危险信号。公司可 能正在使用非常冒进的权责发生制原则，这样可以报告 更高的销售净利润。
经营活动现金流入项目
2.获取现金能力分析
（1）销售现金比率
销售现金比率=
经营活动现金净流量
主营业务收入 3811 D公司： =26.83% 14208 该比率反映每元销售得到的净现金，数值 越大越好。
思考
某企业家说：企业资不抵债不一定 破产清算；但是如果没有现金流量 就一定会破产清算。请对上述评论 发表你的见解。
公司面临危难的十大征兆
（二）债务
除了要注意公司的收入，你还需要注意公 司向外部偿还的债务。每当公司不能支付 账款或者债务的利息时，它就存在减少供 应或者失去偿付能力的危险。 可以通过查询公司债务方面的相关数字， 并将它和现金流量表中的数字进行对比。
（三）现金流动负债率
你可以通过计算公司的流动现金债务率来 判断公司是否拥有足够的现金来满足短期 的需求。 1.计算流动负债 （年初+年末）÷2＝平均流动负债 经营活动现金流量÷平均流动负债
销售现金比率的意义
牢记
销售现金收益率代表了公司将销售转换为现金的能力。 上面乙公司的销售现金比率显示它将销售转化成现金的 能力要好于甲公司。事实上，甲公司的现金流量可能受 到应收账款和存货的负面影响，从这里你能清楚地了解 到甲公司在将销售向现金转化时存在着问题。－应收账 款问题，影响现金问题的来源。 因为甲公司的销售现金比率高于它的销售净利率，所以 公司并不存在严重问题。如果你发现公司的销售现金比 率低于销售净利率，这是一个严重的危险信号。公司可 能正在使用非常冒进的权责发生制原则，这样可以报告 更高的销售净利润。
经营活动现金流入项目
2.获取现金能力分析
（1）销售现金比率
销售现金比率=
经营活动现金净流量
主营业务收入 3811 D公司： =26.83% 14208 该比率反映每元销售得到的净现金，数值 越大越好。
(第六章)财务分析__第6章现金流量表分析
2020/10/14
30
三、现金流量表附表主要项目分析
2．固定资产折旧
该项目反映企业本期计提的折旧。 本项目可根据“累计折旧”科目的贷方发生额 分析填写。 由于资产折旧、折耗并不影响经营活动现金流 量，则在净利润基础上调整计算时，应将其全部加 回到净利润中。
2020/10/14
31
三、现金流量表附表主要项目分析
现金流入量-现金流出量=现金净流量
2020/10/14
5
第一节 现金流量表分析目的与内容
二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系
2020/10/14
6
第一节 现金流量表分析目的与内容
二、现金流量表与资产负债表利润表的关系
2020/10/14
7
第一节 现金流量表分析目的与内容
三、现金流量表分析的目的
1．从动态上了解企业现金变动情况和变动原因 2．判断企业获取现金的能力 3．评价企业盈利的质量
2020/10/14
8
第一节 现金流量表分析目的与内容
四、现金流量表分析的内容
1．现金流量表分析 2．现金流量与利润综合分析。
2020/10/14
9
第二节 现金流量表分析
一、现金流量表一般分析
第一、货币资金的净增加额 第二、经营活动现金流量状况 第三、投资活动现金流量状况 第四、筹资活动现金流量状况
37
三、现金流量表附表主要项目分析
9.经营性应付项目的增加
反映企业本期经营性应付项目（包括应付票据、应 付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、其 他应付款）的增加。
说明存货增加或费用增加，不影响现金，调整时应 加回净利润中。
如为减少，说明现金减少，不影响利润，调整时应 从净利润中减去。
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-1222
总净现金流
经营现金净增 加与筹资现金 净增加全部用 于投资现金支 出，且仍存在 较大的现金缺 口。
现金流量表提供的信息分析-净利润质量验证
百万元
1400 1200 1000 800 600 400 200
0
1
利润质量
2
3
4
5
年份
净利润 经营净现金
经营现金净 流量与净利 润变动趋势 不一致，利 润质量有问 题，需要进 一步分析不 同步的原因 。
偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
经营活动现金流量净额
投资活动现金流量净额
筹资活动现金流量净额
现金流量表结构—直接法
项目 一、经营活动产生的现金流量
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金净流量 三、融资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 融资活动产生的现金净流量 四、汇率变动对现金的影响 现金净流量
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 3、现金及现金等价物净增加
利润表
净 利 润 调 节 为 经 营 现 金 流
现金流量表
现金流量表提供的直观信息
1.现金从哪里来----------------现金流入? 2.现金用到哪里----------------现金流出? 3.现金余额发生了什么变化--------------净流 量?
吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金
现金
购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各种税费 支付其他与经营活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金
现金流量表提供的信息分析-现金流的结构
现金流结构分析
3000 2000 1000
0 -1000 -2000 -3000
2402 2260 142
2551
950
937
250 13
1
-2301
经营现金流入 经营现金流出 经营净现金流
投资现金流入 投资现金流出 投资净现金流
筹资现金流入 筹资现金流出 筹资净现金流
理
以外的所有交易和事项。
财
企业长期资产的购建和
活
投资活动 不包括在现金等价物范围
的投资及其处置活动。
动
筹资活动
导致企业资本及债务规模 和构成发生变化的活动。
现金流量表示意图
理
经营活动
财
活
投资活动
动
筹资活动
现金流入
现金流出
现金流入
现金流出
现金流入
现金流出
净流量 净流量
净流量 总净流量
现金流量表的“妙用”
金额
将业务活动分 为三类： 经营活动 投资活动 融资活动
现金流量表结构—间接法
1、将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润
加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 待摊费用减少（减：增加） 预提费用增加（减：减少） 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 财务费用 投资损失（减：收益） 存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少） 经营活动产生的现金流量净额
（二）数据来源 总账账户及有关明细账户的发生额， （三）编制方法 以收付实现制为原则，根据“现金流入量-现金流 出量=现金净流量”公式，以直接法为主、间接法为 辅的方法填列。 （四）结构形式 采取主表与补充资料结构形式。
现金流入量 现金净流量
现金流出量
期末现金 期初现金
公司现金流动图
经营活动
应收款
产成品
现金
筹资活动
股东权益 负债
长期投资
在产品
原材料
固定资产
投资活动
现金流量表简表
现金流量表构成
经营活动的现金流量 投资活动的现金流量 筹资活动的现金流量
现金的定义
库存现金
现金
银行存款（定期除外）
现
其他货币资金
金
满足期限短、流动性强、 现金等价物 易于转换为已知金额现金、
价值变动风险很小的投资
经营活动 企业投资活动和筹资活动
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量
造血功能 放血功能 输血功能
现金流量表—有效弥补利润表的局限性
利润表
有效验证利润
质量
现金流量表
以权责发生制为 原则确认利润
以以权收责付发实生现制制为为 原原则则确确认认利现润金流
与经济业务同 步，有效预期 未来现金流
为编制现金流量表从权责发生制转变为现金收付制
总净现金流量
现金净增加主要 来自于筹资活动 ，筹资活动现金 收支的巨额差距 表明年底新增大 量借款，未来偿 债压力对利润与 现金的影响值得 关注，较低的经 营现金净增加与 大量的借款不配 比，偿债能力堪 忧。
二、现金流量分析的目的
（一）帮助评价企业未来获取现金流量的能力 （二）帮助了解企业的支付能力以及对外筹资的能力 （三）帮助评估企业净利润与经营活动现金流量之间的 关系 （四）帮助评价企业当期有关现金、非现金投资和筹资 等事项对其财务状况的影响 （五）帮助评价企业运用资产产生有效收益的能力 （六）帮助了解企业的成长能力
第六章 现金流量分析
现金流量分析概述 现金流量分析
第一节 现金流量分析概述
一、现金流量表概述 现金流量表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价 物流入和流出的会计报表。 （一）揭示的主要信息 1、现金流入量； 2、现金流出量； 3、现金净流量。 对于债权人而言,最大的优点是有利于评估收益的质量和偿债 的现实性。
收入 费用
净收 益
权责发生制
调整收 入为现 金收入
调整费 用为现 金支出
现金收付制
经营 活动 产生 的现 金流 量
销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金
收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金
现金流量表提供的信息分析－预测未来与偿债分析
现金流量分析
4000
3540 3487
3000 2402 2260 2000
1000
142
0-1Βιβλιοθήκη 002551250
1
1328 53
-2000 -3000
-2301
经营现金流入 经营现金流出 经营净现金流
投资现金流入 投资现金流出 投资净现金流
筹资现金流入 筹资现金流出 筹资净现金流
总净现金流
经营现金净增 加与筹资现金 净增加全部用 于投资现金支 出，且仍存在 较大的现金缺 口。
现金流量表提供的信息分析-净利润质量验证
百万元
1400 1200 1000 800 600 400 200
0
1
利润质量
2
3
4
5
年份
净利润 经营净现金
经营现金净 流量与净利 润变动趋势 不一致，利 润质量有问 题，需要进 一步分析不 同步的原因 。
偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 支付其他与筹资活动有关的现金
经营活动现金流量净额
投资活动现金流量净额
筹资活动现金流量净额
现金流量表结构—直接法
项目 一、经营活动产生的现金流量
经营活动现金流入 经营活动现金流出 经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量 投资活动现金流入 投资活动现金流出 投资活动产生的现金净流量 三、融资活动产生的现金流量 融资活动现金流入 融资活动现金流出 融资活动产生的现金净流量 四、汇率变动对现金的影响 现金净流量
2、不涉及现金收支的投资和筹资活动： 3、现金及现金等价物净增加
利润表
净 利 润 调 节 为 经 营 现 金 流
现金流量表
现金流量表提供的直观信息
1.现金从哪里来----------------现金流入? 2.现金用到哪里----------------现金流出? 3.现金余额发生了什么变化--------------净流 量?
吸收投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金
现金
购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各种税费 支付其他与经营活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金 投资支付的现金 取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金
现金流量表提供的信息分析-现金流的结构
现金流结构分析
3000 2000 1000
0 -1000 -2000 -3000
2402 2260 142
2551
950
937
250 13
1
-2301
经营现金流入 经营现金流出 经营净现金流
投资现金流入 投资现金流出 投资净现金流
筹资现金流入 筹资现金流出 筹资净现金流
理
以外的所有交易和事项。
财
企业长期资产的购建和
活
投资活动 不包括在现金等价物范围
的投资及其处置活动。
动
筹资活动
导致企业资本及债务规模 和构成发生变化的活动。
现金流量表示意图
理
经营活动
财
活
投资活动
动
筹资活动
现金流入
现金流出
现金流入
现金流出
现金流入
现金流出
净流量 净流量
净流量 总净流量
现金流量表的“妙用”
金额
将业务活动分 为三类： 经营活动 投资活动 融资活动
现金流量表结构—间接法
1、将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润
加：计提的资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 待摊费用减少（减：增加） 预提费用增加（减：减少） 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益） 财务费用 投资损失（减：收益） 存货的减少（减：增加） 经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少） 经营活动产生的现金流量净额
（二）数据来源 总账账户及有关明细账户的发生额， （三）编制方法 以收付实现制为原则，根据“现金流入量-现金流 出量=现金净流量”公式，以直接法为主、间接法为 辅的方法填列。 （四）结构形式 采取主表与补充资料结构形式。
现金流入量 现金净流量
现金流出量
期末现金 期初现金
公司现金流动图
经营活动
应收款
产成品
现金
筹资活动
股东权益 负债
长期投资
在产品
原材料
固定资产
投资活动
现金流量表简表
现金流量表构成
经营活动的现金流量 投资活动的现金流量 筹资活动的现金流量
现金的定义
库存现金
现金
银行存款（定期除外）
现
其他货币资金
金
满足期限短、流动性强、 现金等价物 易于转换为已知金额现金、
价值变动风险很小的投资
经营活动 企业投资活动和筹资活动
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量
造血功能 放血功能 输血功能
现金流量表—有效弥补利润表的局限性
利润表
有效验证利润
质量
现金流量表
以权责发生制为 原则确认利润
以以权收责付发实生现制制为为 原原则则确确认认利现润金流
与经济业务同 步，有效预期 未来现金流
为编制现金流量表从权责发生制转变为现金收付制
总净现金流量
现金净增加主要 来自于筹资活动 ，筹资活动现金 收支的巨额差距 表明年底新增大 量借款，未来偿 债压力对利润与 现金的影响值得 关注，较低的经 营现金净增加与 大量的借款不配 比，偿债能力堪 忧。
二、现金流量分析的目的
（一）帮助评价企业未来获取现金流量的能力 （二）帮助了解企业的支付能力以及对外筹资的能力 （三）帮助评估企业净利润与经营活动现金流量之间的 关系 （四）帮助评价企业当期有关现金、非现金投资和筹资 等事项对其财务状况的影响 （五）帮助评价企业运用资产产生有效收益的能力 （六）帮助了解企业的成长能力
第六章 现金流量分析
现金流量分析概述 现金流量分析
第一节 现金流量分析概述
一、现金流量表概述 现金流量表是反映企业在一定会计期间的现金和现金等价 物流入和流出的会计报表。 （一）揭示的主要信息 1、现金流入量； 2、现金流出量； 3、现金净流量。 对于债权人而言,最大的优点是有利于评估收益的质量和偿债 的现实性。
收入 费用
净收 益
权责发生制
调整收 入为现 金收入
调整费 用为现 金支出
现金收付制
经营 活动 产生 的现 金流 量
销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金
收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金 处置固定资产、无形资产和 其他长期资产收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金
现金流量表提供的信息分析－预测未来与偿债分析
现金流量分析
4000
3540 3487
3000 2402 2260 2000
1000
142
0-1Βιβλιοθήκη 002551250
1
1328 53
-2000 -3000
-2301
经营现金流入 经营现金流出 经营净现金流
投资现金流入 投资现金流出 投资净现金流
筹资现金流入 筹资现金流出 筹资净现金流