第四章 现金流量表解读

第四章
现金流量表解读
从考试题型来看，客观题和主观题均可能 考核，主观题的考点是比较现金流量表的 分析；共同比现金流量表的编制及分析 本章教材结构 现金流量表质量分析--------现金流量表 各项目分析 现金流量表趋势分析---------比较现金 流量表分析和定比趋势分析 现金流量表结构分析----------共同比现 金流量表编制与分析
7.支付的其他与经营活动有关的现金 本项目反映企业支付的罚款支出、差 旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支 付的现金等其他与经营活动有关的现金流 出，金额较大的应当单独列示。
【例题· 单选】企业销售商品收到的增值税销项税 应在（ ）项目反映。 A.收到的税费返还 B.收到其他与经营活动有关的现金 C.收回投资收到的现金 D.销售商品、提供劳务收到的现金 答案：D 解析：“销售商品、提供劳务收到的现金” 项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现 金，以及前期销售商品、提供劳务本期收到的现 金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销 项税）和本期预收的款项，减去本期销售退回的 商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。

对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个 方面进行 第一，对三类现金流量各自的整体质量分析 现金净流量有三种结果：即大于零、等于零 和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、 发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时， 不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。 第二，对各个现金流量项目的质量分析 判断企业现金流量的构成、哪些项目在未来 期间可以持续，哪些项目是偶然发生的，各个项 目发生的原因是什么。
企业长期 资产的购建
不包括在现金等价物范 围内的投资及其处置活动 导致企业资本及债务规模 和构成发生变化的活动
筹资活动 现金流量

编制现金流量表时，列报经营活动现金 流量的方法有两种：直接法和间接法 （1）直接法：按照现金收入和现金支 出的主要类别直接反映企业经营活动产生 的现金流量，在直接法下，一般是以流量 表中的营业收入为起点，调节与经营活动 有关的项目的增减变动，然后计算出经营 活动产生的现金流量。 这种方法便于分析企业经营活动产生的现 金流量的来源和用途，预测企业现金流量 的未来前景。
本章考点： 1.现金流量表概念、编制方法、分析目 的 2.现金流量表质量分析 3.比较现金流量表分析 4.现金流量表定比趋势分析 5.现金流量表结构分析 本章难点：现金流量表各个项目的解 读和现金流量表定比趋势分析
本章内容讲解 现金流量表的理解 大纲要求： 识记： （1）现金流量表的概念 （2）现金流量表的编制方法 （3）现金流量表分析的目的 理解：现金流量表分析的重要性
一、经营活动现金流量整体质量分析 （一）经营活动现金流量整体质量分析 1.经营活动现金净流量﹥ 0 分析人员应关注大于零的程度，能否补偿非付 现成本费用
一般而言，企业经营活动现金净流量 大于零意味着企业生产经营比较正常，具 有“自我造血”的功能，企业经营活动现金
净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的 现金状况越稳定。
减去本期销售退回 的商品支付的现金 前期销售本期退回 的商品支付的现金
销售材料收到的现金 代购代销业务 收到的现金

本项目是企业现金产生的源泉，数额不 仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的 收入数额，还取决于企业的信用政策。具 有很强的持续性，分析人员应重点关注。
2.收到的税费返还 财务分析人员应关注企业享受的税收 优惠在未来可持续的时间，以及那些税收 项目享受优惠。
【例题· 多选】下列关于现金流量表的表述正确的 有（ ） A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金 和现金等价物流入和流出的报表 B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流 量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和 筹资活动现金流量 C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款 和其他货币资金 D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金 流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前 景。 E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的 现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净 利润的质量。
2.投资活动现金净流量小于零 两种解释： （1）企业投资收益状况较差，投资没取 得经济效益，并导致现金净流出 （2）企业当期有较大的对外投资，因为 大额投资一般会形成长期资产，并影响企 业今后的生产经营能力，所以这种状况下 对企业的长远发展有利。
（二）投资活动现金流量项目的质量分析 1.收回投资收到的现金 本项目反映企业出售、转让或到期收 回除现金等价物外的交易性金融资产、长 期股权投资而收到的现金，以及收回持有 至到期投资本金而收到的现金，但持有至 到期投资收回的利息除外。
答案：B 解析：经营活动现金净流量等于零意味着 经营过程中的现金“收支平衡”，长此以 往不仅使得企业长期投资无法实施，而且 对简单再生产的维持也只能停留在短期内， 这种情况对企业发展是不利的。
（二）经营活动现金流量项目的质量 分析 1.“销售商品、提供劳务收到的现金”
本期销售商品、 提供劳务收到的现金 前期销售商品、提供 劳务本期收到的现金 销售商品、提供 劳务收到的现金 本期预收的款项
二、投资活动现金流量质量分析 （一）投资活动现金流量整体质量分析 投资活动是企业对外的股权、债权投 资，以及对内的非货币性资产（固定资产、 无形资产等）投资。
1.投资活动现金净流量大于或等于零得出 两种相反的结论 （1）企业投资收益显著，尤其是短期投资 回报收现能力较强 （2）可能是企业因为财务危机，同时又难 以从外部筹资，而不得不处置一些长期资 产，以补偿日常经营活动的现金需求。

（2）间接法：是指以净利润为起点，调 整不涉及现金的收入、费用、营业外收支 等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金 流量的影响，据此计算出经营活动产生现 金流量。 这种方法便于将净利润与经营活动产 生的现金流量净额进行比较，了解净利润 与经营活动产生的现金流量差异的原因， 从现金流量的角度分析净利润的质量。 两种方法得到的经营活动现金净流量 应当相等。
1.现金流量表的概念：
现金流量表是反映企业一定会计 期间现金和现金等价物流入和流出的 报表。
现金指库存现金、银行存款、其他货币资金 现金等价物一般是指3个月内到期的债券投 资等。
2.现金流量表的编制方法（以现金为基础编制的）
经营活动 现金流量
现金 流量 投资活动 现金流量
投资和筹资以外的 所有交易和事项

答案：AB 解析：现金流量表中的现金包括现金、 银行存款、其他货币资金和现金等价物， C错误 直接法便于分析企业经营活动产生的 现金流量的来源和用途，预测企业现金流 量的未来前景。所以D错误。 间接法便于了解净利润与经营活动产 生的现金流量差异的原因，从现金流量的 角度分析净利润的质量。所以E错误
3.现金流量表分析的目的（多选、简答） （1）评价企业利润质量 企业利润质量的一个关键就是观察利 润受到现金流量支撑的程度。
（2）分析企业财务风险，评价企业风险水平 和抗风险能力。
过低
负流量
没有足够的现金
现金充裕
能承担较高 的负债水平
破产
（3）预测企业未来现金流量 对现金流量表的分析将历史现金流量 与未来现金流量联系起来，满足会计信息 使用者的要求。
本期支付前期购买商 品、接受劳务的未付款项 本期预付款项
减去本期发生的 购货退回收到的现金
本项目是企业生产经营活动中现金支付的主要组成部分， 在未来的持续性较强，应关注该项目的内容和构成
5.支付给职工以及为职工支付的现金
实际支付 的工资 支付给职工以及 为职工支付的现金 奖金
各种津贴
补贴等 职工薪酬 注意：但是应由在建工程、无形资产负担的职工 薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外。
如果企业当期经营活动现金净流量在大于 零的基础上，还能补偿当期发生的非付现 成本，说明剩余的现金在未来期间基本上 不再为经营活动所需，则企业可以将这部 分现金用于扩大生产规模，或者选择其他 有盈利能力的项目进行投资，从而增加企 业的竞争能力。
2.经营活动现金净流量= 0 意味经营过程中的现金“收支平衡”， 此种情况现实中比较少见，对企业的长远 发展不利。 3.经营活动现金净流量﹤0 意味着经营过程的现金流转存在问题， 经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。 这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至 难以短期内进行简单再生产。
【例题· 单选】下列关于经营活动现金净流量整体 质量分析表述错误的是（ ） A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况， 经营中“入不敷出” B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程 中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是 较好的 C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经 营比较正常，具有“自我造血”功能 D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期 发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进 行投资，从而增加企业的竞争能力
【例题· 单选】现金流量表的编制基础是 （ ） A.永续盘存制 B.定期盘存制 C.权责发生制 D.收付实现制 答案：D 解析：现金流量表的编制基础是收付 实现制，利润表的编制基础是权责发生制
【例题· 单选】编制现金流量表时，列报经营活动 现金流量的直接法是以（ ）为起点 A.净利润 B.营业收入 C.营业利润 D.营业成本 答案：B 解析：编制现金流量表时，列报经营活动现金流 量的方法有两种：直接法和间接法。在直接法下， 一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经 营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营 活动产生的现金流量。间接法是指以净利润为起 点。

【例题· 多选】现金流量表分析的目的包 括（ ） A.评价企业利润质量 B.分析企业财务风险 C.评价企业风险水平和抗风险能力 D.预测企业未来现金流量 E.评价企业财务状况 答案：ABCD 解析：现金流量表分析的目的包括评 价企业利润质量、分析企业财务风险，评 价企业风险水平和抗风险能力、预测企业 未来现金流量