财务管理的基础概念.
财务管理基础知识点及必背知识点
财务管理基础知识点及必背知识点一、财务管理的概念与目标1. 财务管理：财务管理是指企业对资金筹集、使用、分配等一系列活动的计划、组织、指导和控制。
2. 财务管理目标：实现企业价值最大化，为股东创造财富。
二、财务管理的核心内容1. 资金筹集：企业通过各种渠道筹集资金，以满足生产经营的需要。
2. 资金使用：合理安排资金用途，提高资金使用效率，降低资金成本。
3. 资金分配：合理分配利润，保障企业持续发展。
三、必背知识点1. 财务报表：包括资产负债表、利润表、现金流量表，是企业财务状况、经营成果和现金流量的重要体现。
2. 财务比率分析：通过计算财务比率，评价企业的偿债能力、运营能力、盈利能力和发展能力。
3. 资金时间价值：资金随着时间的推移而具有增值能力，是财务管理的基本原理。
4. 投资决策：对企业投资项目进行评估，选择最优投资方案。
5. 融资决策：根据企业需求，选择合适的融资方式，降低融资成本。
6. 股利政策：制定合理的利润分配方案，平衡企业内部积累与股东回报。
7. 风险管理：识别、评估、控制和监督企业面临的财务风险，确保企业稳健经营。
四、财务管理的原则与方法1. 原则：效益最大化原则：在风险可控的前提下，追求企业效益的最大化。
风险与收益平衡原则：合理评估风险与收益，确保企业长期稳定发展。
现金流管理原则：重视现金流管理，确保企业资金链安全。
合规性原则：遵守国家法律法规，维护企业合法权益。
2. 方法：预算管理：通过编制和执行预算，对企业经营活动进行有效控制。
成本控制：降低成本，提高企业竞争力。
财务分析：运用财务分析方法，为企业决策提供数据支持。
财务规划：制定长期和短期财务规划，指导企业财务活动。
五、财务管理的实际应用1. 筹资管理：在实际操作中，企业需根据自身发展阶段和市场需求，选择合适的筹资方式，如银行贷款、发行债券、股权融资等。
2. 投资管理：企业应关注市场动态，合理配置资源，对投资项目进行可行性分析，确保投资回报。
财务管理新手入门教程
财务管理新手入门教程第1章财务管理基础概念 (3)1.1 财务管理定义与目标 (3)1.2 财务报表及其作用 (3)1.3 财务管理的核心原则 (4)第2章财务报表分析 (4)2.1 资产负债表分析 (4)2.1.1 资产结构分析 (4)2.1.2 负债结构分析 (4)2.1.3 所有者权益分析 (4)2.2 利润表分析 (5)2.2.1 营业收入分析 (5)2.2.2 成本费用分析 (5)2.2.3 净利润分析 (5)2.3 现金流量表分析 (5)2.3.1 经营活动现金流量分析 (5)2.3.2 投资活动现金流量分析 (5)2.3.3 筹资活动现金流量分析 (5)2.4 财务比率分析 (5)2.4.1 偿债能力比率 (5)2.4.2 盈利能力比率 (5)2.4.3 运营能力比率 (5)2.4.4 成长能力比率 (6)第3章资金的时间价值 (6)3.1 单利与复利 (6)3.1.1 单利 (6)3.1.2 复利 (6)3.2 终值与现值 (6)3.2.1 终值 (6)3.2.2 现值 (6)3.3 年金与永续年金 (7)3.3.1 年金 (7)3.3.2 永续年金 (7)第4章货币资金管理 (7)4.1 货币资金管理概述 (7)4.2 现金管理 (7)4.3 应收账款管理 (8)4.4 存货管理 (8)第5章筹资管理 (9)5.1 筹资渠道与方式 (9)5.1.1 银行贷款 (9)5.1.2 股权筹资 (9)5.1.4 内部筹资 (9)5.1.5 扶持资金和补贴 (9)5.2 资本成本 (9)5.2.1 债务成本 (9)5.2.2 股权成本 (9)5.2.3 加权平均资本成本 (10)5.3 资本结构 (10)5.3.1 资本结构的优化 (10)5.3.2 资本结构调整 (10)5.4 股权筹资与债务筹资 (10)5.4.1 股权筹资特点 (10)5.4.2 债务筹资特点 (10)5.4.3 股权筹资与债务筹资的选择 (10)第6章投资决策 (10)6.1 投资项目评价指标 (10)6.1.1 净现值（NPV） (11)6.1.2 内部收益率（IRR） (11)6.1.3 回收期（PBP） (11)6.1.4 盈利指数（PI） (11)6.2 投资项目现金流估算 (11)6.2.1 确定投资现金流量 (11)6.2.2 预测现金流量 (11)6.2.3 折现现金流量 (11)6.3 投资风险分析 (11)6.3.1 敏感性分析 (11)6.3.2 情景分析 (11)6.3.3 概率分析 (11)6.4 资本预算决策 (12)6.4.1 排序法 (12)6.4.2 等概率法 (12)6.4.3 决策树法 (12)第7章营运资本管理 (12)7.1 营运资本概述 (12)7.2 现金循环周期管理 (12)7.3 营运资本融资策略 (12)7.4 营运资本投资策略 (13)第8章财务预算与控制 (13)8.1 财务预算概述 (13)8.2 预算编制方法 (13)8.2.1 定性预算编制法 (13)8.2.2 定量预算编制法 (13)8.2.3 综合预算编制法 (13)8.3 预算控制与分析 (14)8.3.2 预算差异分析 (14)8.3.3 预算调整 (14)8.4 现金流量预算 (14)8.4.1 现金流入预算 (14)8.4.2 现金流出预算 (14)8.4.3 现金余额及筹资决策 (14)第9章财务风险管理 (14)9.1 财务风险概述 (14)9.2 货币风险与利率风险 (15)9.2.1 货币风险 (15)9.2.2 利率风险 (15)9.3 信用风险与流动性风险 (15)9.3.1 信用风险 (15)9.3.2 流动性风险 (15)9.4 财务风险管理体系 (16)第10章财务战略与规划 (16)10.1 财务战略概述 (16)10.2 成长型财务战略 (16)10.3 稳定型财务战略 (16)10.4 收缩型财务战略与财务重组 (17)第1章财务管理基础概念1.1 财务管理定义与目标财务管理的定义：财务管理是指企业对资金的筹集、使用、分配和控制等一系列活动的总称。
以数智财务激发新质生产力
以数智财务激发新质生产力1. 财务管理基础概念财务管理是企业管理的重要组成部分，它涉及到企业资金的筹集、使用和分配等方面。
随着科技的发展，尤其是大数据、云计算和人工智能等技术的应用，财务管理已经从传统的手工操作逐步向数字化、智能化方向发展。
数智财务作为现代财务管理的一种新形态，通过运用先进的信息技术手段，实现财务数据的实时采集、分析和处理，为企业决策提供有力支持，从而激发新质生产力。
数智财务的核心理念是以数据驱动决策，通过对海量财务数据的挖掘和分析，为企业管理者提供更加精准、高效的决策依据。
数智财务的主要内容包括：财务报表分析、成本控制、预算管理、资本运营、风险管理等多个方面。
在数智财务的支持下，企业可以更加科学地进行财务管理，提高资金使用效率，降低经营风险，实现可持续发展。
1.1 财务报表分析财务报表分析是企业财务管理的核心内容，通过对企业的财务报表进行深入研究和分析，可以为企业提供有关经营状况、盈利能力、偿债能力等方面的重要信息。
以数智财务为核心的财务管理模式，可以帮助企业更好地利用数据驱动决策，提高财务管理水平，从而激发新质生产力。
通过财务报表分析，企业可以了解自身的盈利能力。
通过对利润表、资产负债表和现金流量表等财务报表的分析，企业可以了解到自己的营业收入、成本、费用、利润等关键指标，从而判断企业的盈利能力和盈利水平。
在此基础上，企业可以制定相应的发展战略和经营目标，以实现可持续的盈利增长。
财务报表分析有助于企业了解自身的偿债能力和风险状况，通过对资产负债表的分析，企业可以了解到自己的资产结构、负债结构以及资产负债率等关键指标，从而评估企业的偿债能力和信用风险。
通过对现金流量表的分析，企业可以了解到自己的现金流入、流出情况以及现金流量净额等关键指标，从而评估企业的现金流状况和流动性风险。
基于这些分析结果，企业可以采取相应的措施来降低偿债风险和应对流动性风险。
财务报表分析有助于企业发现潜在的问题和机遇，通过对财务报表的比较分析和趋势分析，企业可以发现自身的优势和劣势，从而找到提高经营效益和竞争力的关键环节。
财务知识点
财务知识点一、财务基础概念1. 资产（Assets）- 定义：企业拥有或控制的资源，预期能够带来经济利益。
- 类别：流动资产（现金、应收账款等）、非流动资产（固定资产、无形资产等）。
2. 负债（Liabilities）- 定义：企业在过去的事项中形成的现在义务，预期会导致经济利益的流出。
- 类别：流动负债（应付账款、短期借款等）、非流动负债（长期借款等）。
3. 所有者权益（Owner's Equity）- 定义：企业所有者对企业资产净值的所有权。
- 组成：股本、留存收益、其他综合收益等。
二、财务报表1. 资产负债表（Balance Sheet）- 描述：反映企业在特定日期的财务状况。
- 结构：资产 = 负债 + 所有者权益。
2. 利润表（Income Statement）- 描述：展示企业在一定期间内的经营成果。
- 结构：收入 - 费用 = 净利润。
3. 现金流量表（Cash Flow Statement）- 描述：提供企业在一定期间内现金及现金等价物的流入和流出信息。
- 分类：经营活动、投资活动、筹资活动。
三、财务分析1. 比率分析（Ratio Analysis）- 目的：通过财务比率评估企业的财务状况、经营效率和盈利能力。
- 常见比率：流动比率、速动比率、资产负债率、毛利率等。
2. 趋势分析（Trend Analysis）- 方法：通过比较不同时间点的财务数据来识别趋势和模式。
3. 财务预测（Financial Forecasting）- 过程：基于历史数据和市场条件预测企业未来的财务表现。
四、预算管理1. 预算编制（Budgeting）- 定义：为企业未来的经营活动制定财务计划和控制标准的过程。
- 类型：销售预算、生产预算、资本预算等。
2. 预算控制（Budget Control）- 目的：确保企业资源的有效使用，实现财务目标。
五、成本管理1. 成本分类（Cost Classification）- 直接成本（Direct Costs）：可直接归属于产品或服务的成本。
财务管理上课内容
财务管理上课内容
财务管理是指一门涉及如何最优地管理资金、投资和财务风险等方面的学科。
在学习财务管理时，学生需要掌握以下内容:
1. 财务基础概念：学生需要了解财务方面的基本概念，如资产负债表、利润表、现金流量表等。
2. 财务分析：学生需要学会如何使用财务报表进行分析，如分析一家公司的财务状况、评估投资的风险和收益等。
3. 投资决策：学生需要了解如何在不同的投资选项中进行选择，如评估项目的现金流和收益率，考虑风险和回报等因素。
4. 财务风险管理：学生需要了解如何管理财务风险，如制定风险管理计划、评估风险和制定应对措施等。
5. 财务管理策略：学生需要了解如何制定和实施财务管理策略，如制定预算、管理现金和负债等。
评分最高的内容通常是与学生的学习目标和需求相关的。
在学习财务管理时，学生应该关注以下内容:
1. 财务报表分析：学生应该掌握如何分析一家公司的财务状况，如分析一家公司的资产负债表、利润表和现金流量表等。
2. 投资决策：学生应该学会如何在不同的投资选项中进行选择，并能够使用财务数据进行风险评估和收益预测。
3. 财务风险管理：学生应该了解如何管理财务风险，并能够制定和实施风险管理计划。
4. 财务管理策略：学生应该了解如何制定和实施财务管理策略，如制定预
算、管理现金和负债等。
5. 财务基础概念：学生应该掌握财务管理方面的基本概念，如资产负债表、利润表和现金流量表等。
在学习财务管理时，学生应该注重实质性的内容和实用的技能。
学生应该尝试将所学的知识应用到实际问题中，以便更好地理解和掌握这些内容。
财务管理的基本概念和原则
财务管理的基本概念和原则财务管理是指在组织内部对财务资源的获取、分配和使用进行有效管理的一门学科。
它涉及到资金、投资、利润和风险等方面，对于企业的长期发展和经营决策起着重要的作用。
本文将介绍财务管理的基本概念和原则。
一、财务管理的基本概念财务管理是指通过对财务资金进行筹集、运用、管理和监督的一系列活动，以实现组织经济目标的过程。
它主要包括以下几个方面：1. 资金筹集：财务管理需要通过各种途径获取组织所需的资金，包括债务融资、股权融资等。
2. 资金运用：财务管理需要对资金进行有效的配置和利用，以增加组织的价值和效益。
3. 财务管理：财务管理需要对组织的财务活动进行计划、组织、指挥和控制，确保财务资源的合理利用。
4. 财务监督：财务管理需要对组织的财务活动进行监督和评估，确保遵守法律法规和内部规章制度。
二、财务管理的基本原则财务管理的实践经验总结出了一些基本的原则，这些原则在财务管理中具有重要的指导作用。
以下是财务管理的基本原则：1. 盈利原则：财务管理的最终目标是实现盈利，以增加组织的价值。
财务管理要根据盈利原则对资金的运用进行决策，以最大化组织的利润。
2. 成本原则：财务管理要注重成本控制，降低经营成本，提高效率。
通过有效的成本管理，可以提高组织的竞争力和盈利水平。
3. 风险原则：财务管理需要在追求盈利的同时，合理处理风险。
风险管理是财务管理中不可或缺的一部分，要在风险和回报之间进行权衡。
4. 偿债原则：财务管理要注重偿还债务，保持良好的信用记录。
偿债能力是企业财务健康的重要指标，财务管理要根据企业的偿债能力进行资金运用。
5. 灵活性原则：财务管理需要保持灵活性和应变能力，随时应对市场变化和经营环境的不确定性。
灵活性原则可以提高组织的应对能力。
6. 透明度原则：财务管理要注重信息披露和透明度，提高财务报告的真实性和可靠性。
透明度原则可以增加信任和合作的基础。
综上所述，财务管理的基本概念和原则对于组织的财务活动具有重要的指导作用。
财务管理的基本概念
财务管理的基本概念财务管理是企业运作的重要组成部分，在今天的经济世界中，它的重要性不言而喻。
财务管理的基本概念主要包括资金管理、资本结构优化、流动资金管理、融资方式选择、财务分析、投资活动管理和风险管理等。
资金管理是财务管理的重要内容，它是企业财务状况的反映和财务决策的基础。
企业管理者应该根据长期财务目标和短期财务要求，通过资金管理保证资金的安全、合理使用及有效利用，非常重要的是，要确保企业的资金市场供给充足，以支持企业的经营活动以及投资维护和发展。
资本结构优化是财务管理的另一重要内容，企业通过资本结构优化，将资产负债、权益、股本等优化，使企业的经营风险降到最低，并能有效把握资金的运用率，提高经营收益。
流动资金管理是财务管理中另一重要内容，它涉及到企业经济活动的最基本层面。
企业通过控制流动资金，可以有效地降低短期流动资金的风险，保持资金的流动性，实现有效的资金管理，从而保证企业持续稳定的经营和发展。
融资方式选择也是财务管理的重要组成部分，企业通过选择合适的融资方式，可以提高资金利用效率，减低资金成本，降低融资风险，从而提高企业的经营收益和社会效益。
财务分析是财务管理的另一重要内容，通过财务分析，企业可以清楚地了解财务状况，并依据财务数据和报表，对财务历史准确分析，来帮助企业作出更好的财务决策。
投资活动管理是企业运作中不可或缺的部分，通过高效的投资活动管理，可以提高企业的资产组合收益，把握投资机会，实现有效的风险配置，提升企业的财务状况和经济效益。
最后，风险管理也是财务管理的重要组成部分，它是企业管理过程中不可或缺的重要内容，通过科学有效的风险管理，可以降低企业风险，保持企业的财务状况稳健，改善企业的经营活动，从而保证企业的运营和发展。
总之，财务管理是企业发展和经营中不可缺少的一部分，其基本概念包括资金管理、资本结构优化、流动资金管理、融资方式选择、财务分析、投资活动管理和风险管理等。
企业应该根据自身的状况，采取有效的财务管理措施，以实现企业可持续发展和取得实际成功。
财务管理基本概念
24
例2、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%，若每半 年复利一次，年实际利率会高出名义利率多少？ 实际利率=（1+名义利率/年复利次数）年复利次数-1 =（1+8%/2）2-1 =8.16% 8.16%-8%=0.16%
25
练习：
1、当银行利率为10%时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第
19
练习：
1、如果一股优先股，每季分得股息２元，而利率是每 年６％，对于一个准备买这种股票的人来说，他愿 意出多少钱来购买此优先股？ P=2/(6%/4)=１３３.３３元 2、拟建立一项永久性的奖学金，每年计划颁发10000 元奖金，若利率为１０％，现在应存入多少钱？ P=10000/10%=１０００００元
例2：李先生采用分期付款方式购商品房一套，每年年初付款15000元，分 10年付清。若银行利率为６％，该项分期付款相当于一次现金支付的购 价是多少？ Ｐ=A· [(P/A，i, n-1）+1] =15000×[(P/A，6%,9)+1] =15000×(6.8017+1) =117025.5元
14
练习：
5、递延年金的计算
16
递延年金现值的计算方法有两种：
第一种方法，计算公式为： Ｐ＝Ａ· 1 (1 i ) ( m n ) 1 (1 i ) n
i
i
＝Ａ· [（P/A，i， m+n) —(P/A，i，m)]
第二种方法，计算公式为： Ｐ＝Ａ· 1 (1 i ) n m (1 i ) i ＝Ａ· （P/A，i，n) · (P/F，i，m)
5
＝3790.8（元）
财务管理基础财务管理的概念
1 、财务泛指财务活动和财务关系。
前者指企业再生产过程中涉及资金的活动，说明财务的形式特征；后者指财务活动中企业和各方面的经济关系，提醒财务的内容本质。
2 、财务活动指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。
3 、财务关系企业和所有者之间的财务关系企业和债权人、债务人之间的财务关系企业和被投资单位之间的财务关系企业和税务机关及行政部门之间的财务关系企业各部门和各级单位之间的财务关系财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程发展的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。
它是一种价值管理。
它既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业全部经营活动的成果。
具有综合性的特点。
资金筹集和运用的管理，主要是固定资产投资、证券投资，以及流动资金的筹集和运用的管理。
资金消耗的管理，即产品本钱形成过程的管理。
资金收回的管理，主要是商品销售收入的管理，含产品价格的管理。
资金分配的管理，包括企业利润形成和收益分配的管理。
创造业财务管理内容图示财务管理的内容：投资决策、筹资决策、利润分配、营运资金管理〔1〕流动资产管理现金管理短期投资管应收帐款管存货管理〔2〕流动负债管理银行借款管理商业信用管理短期融资券管理程。
前者成为实际资产〔 real assets〕的拥有者或者潜在拥有者；后者构成金融市场上的投资者。
财务管理就是要把企业的实际资产与金融市场上的投资者利息起来。
财务管理人员是上述二者间的纽带。
1 、筹资：在资本市场向投资者出售金融资产(如借款、发行股票和债券等)而取得资金。
2 、投资：将筹措的资金购置真实资产(如固定资产、流动资产等)用于企业生产经营。
3 、分析：将筹措现金流量与投资现金流量发展比照分析。
4 、再投资：将投资或者生产经营产生的现金流量(税后利润的)一局部用于再投资，即扩大再生产。
5 、分红付息：将局部税后利润以利息、股息或者红利的形式分配给债权人、股东，即将经营活动产生的局部现金回流到投资者手中。
财务管理电子教案
财务管理电子教案《财务管理》教案第一章财务管理概述教案1：课题：第一节财务管理目标（1）目的要求：理解企业财务管理概述教学内容：1、企业财务管理概念2、财务活动3、财务关系4、财务管理特征重点难点：1、企业财务管理概念2、财务活动3、财务关系教学方法：启发式手段：面授教学步骤：导入：请大家说说你对《财务管理》这门课程的初步认识新授：一、财务管理的概念几个基本概念1企业财务：是指企业再生产过程中的资金运动，它体现企业同各方面的经济关系。
2资金的实质：是再生产过程中运动着的价值。
3财务活动：企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。
4财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动，处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。
二、财务活动含义：财务活动是指资金的筹集、投放、耗费、收回及分配等一系列行为。
其中资金的投入、耗费及收回又称投资。
（二）内容：从整体上讲，财务活动包括以下过程。
（一）筹资活动在筹资过程中，企业一方面要预测筹资的总规模，以保证投资所需的资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式确定合理的筹资结构，降低筹资成本和风险。
（二）投资活动企业投资分为广义投资和狭义的投资两种。
广义的投资是指企业将筹集的资金投入使用的过程，包括企业内部使用资金的过程（如购置流动资产、固定资产、无形资产等）和对外投入资金的过程（如投资购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等）。
狭义的投资仅指对外投资。
企业投资不仅必须考虑投资规模，还必须通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，以提高投资效益并同时降低投资风险。
（三）资金营运活动如何加速资金周转，提高资金利用效果，也是财务管理的主要内容之一。
第1页共83页（四）分配活动广义地说分配是指对投资收入和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。
三、财务关系（一）含义财务关系是企业在理财活动中产生的与相关利益集团间的经济利益关系。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
(1) 复利终值和现值的计算
12
复利的 威 力
彼得· 米尼德于1624年从印第安人手中仅以24美元就 买下了57.91平方公里的曼哈顿。这24美元的投资，如 果用复利计算，到1996年，即370年之后，价格非常惊 人： 如果以年利率5%计算，曼哈顿1996年已价值16.6亿 美元，如果以年利率8%计算，它价值55.8亿美元，如 果以年利率15%计算，它的价值已达到天文数字。
13
2017年1月21日9时52分
复利的 威 力
几年前一个人类学家在一件遗物中发现一 个声明，声明显示凯撒曾借给某人相当于 1 罗 马便士的钱，但并没有记录这 1 便士是否已偿 还。这位人类学家想知道，如果在21世纪凯撒 的后代想向借款人的后代要回这笔钱，本息值 总共会有多少。他认为 6% 的利率是比较合适 的。令他震惊的是， 2000 多年后，这 1 便士的 本息值竟超过了整个地球上的所有财富。
2017年1月21日9时52分
9
2.1 时间价值
1) 时间价值的概念
银行存款利率、银行贷款利率、各种债券利率、 股票的股利率都可以看做投资报酬率，它们与 时间价值是有区别的，只有在没有风险、没有 通货膨胀率的情况下，时间价值才与上述各报 酬率相等。
10
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
例题：P31，例2-1
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
复利现值 是指未来年份收到或支出资金的现在 价值。 由终值求现值叫贴现，在贴现时使用的利息率 叫贴现率。
② 复利现值的计算
18
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
现值的计算公式可由终值的计算公式推导：
2) 时间价值的计算
20Biblioteka (2) 年金终值和现值的计算 年金 是指一定时期内每期相等金额的收付款项。 利息、租金、保险费等均表现为年金的形式。 年金 按照付款方式，可以分为： 后付年金 先付年金 延期年金 永续年金 2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
16
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
终值的计算公式：FVn PV (1 i)n
① 复利终值的计算
(1 i ) n 称为复利终值系数；可以写为 FVIFi ,n
复利终值计算公式也可写为：
FVn PV (1 i)n PV FVIFi ,n
17
① 后付年金的终值和现值 后付年金 是指每期期末有等额收付款项的年金。 (1) 后付年金终值 (2) 后付年金现值
21
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
后付年金的终值 是指一定时期内每期期末等额 收付款项的复利终值之和。
(1) 后付年金终值
22
2017年1月21日9时52分
算一算账：20+0.3×12×20=92>70 为什么一次性付款金额少于分期付款的总金 额？
7
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
1) 时间价值的概念
时间价值 是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后 的真实报酬率。
8
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
1) 时间价值的概念
时间价值 有相对数和绝对数两种表现形式。 相对数 即时间价值率，是指扣除风险报酬 和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报 酬率。 绝对数 即时间价值额，是资金在生产经营 过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金 与时间价值率的乘积。
14
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
(1) 复利终值和现值的计算 ① 复利终值的计算 ② 复利现值的计算
15
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
① 复利终值的计算 终值 又称未来值，是指若干期后包括本金和利 息在内的未来价值，又称本利和。 终值的计算公式为： FVn PV (1 i)n FVn 为复利终值； PV 为复利现值；i 为利息率； n 为计息期数。
2017年1月21日9时52分
2
引例
在这个问题中，你主要考虑的因素有哪些？ 什么时候还？—— 时间价值 我的承诺可靠吗？—— 风险报酬
3
2017年1月21日9时52分
引例
时间价值
——正确地揭示了不同时点上资金之间的 换算关系。
风险报酬
——正确地揭示了风险与报酬之间的关系。
4
2017年1月21日9时52分
第2章 财务管理的基础概 念
1
2017年1月21日9时52分
引例
如果你现在借给我100元钱，我承诺下课 后还你100元钱，你愿意吗？ 如果你现在借给我100元钱，我承诺今后 5年每年还给你20元钱，你愿意吗？ 如果你现在借给我100元钱，我承诺今后 5年每年付给你2000元钱，你愿意吗？ 如果你现在借给我1万元钱，我承诺今后 5年每年付给你20万元钱，你愿意吗？
第2章 财务管理的基础概 念
2.1 时间价值 2.2 风险报酬 2.3 证券估价
5
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
1) 时间价值的概念 2) 时间价值的计算 3) 时间价值计算中的几个特殊问题
6
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
1) 时间价值的概念
售房广告：“一次性付清70万元；20年分期 付款，首付20万，月供3000元。”
2) 时间价值的计算
(1) 复利终值和现值的计算 (2) 年金终值和现值的计算
11
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值
2) 时间价值的计算
复利的含义 “钱可以生钱，钱生的钱又 可以生出更多的钱。” ——本杰明· 富兰克林 不仅本金要计算利息， 利息也要计算利息。 俗称“利滚利”。 2017年1月21日9时52分
② 复利现值的计算
FVn PV (1 i)n FVn 1 PV FVn FVn PVIFi ,n n n (1 i ) (1 i) 1 n ，PVIFi , n 称为复利现值系数或贴现系数。 (1 i )
19
例题：P32，例2-2
2017年1月21日9时52分
2.1 时间价值