2019年乳制品行业分析报告

2019年乳制品行业分析报告

2020年3月

目录

1.我国乳制品行业进入成熟期 (1)

1.1我国乳制品行业量稳质增 (1)

1.2我国乳制品零售价格持续增长 (1)

2.规模化牧场发展任重道远，竞争力有待提高 (2)

2.1奶牛存栏量及奶类产量内蒙古居首 (2)

2.2我国牛场规模仍以小型牧场为主，规模化牧场数量较低 (3)

2.3规模化牧场奶牛存栏量占比情况 (4)

2.4不同规模牧场特点 (5)

2.5大规模牧场的全运营成本有待优化 (6)

2.6奶牛单产量仍有提升空间 (6)

3.乳企双龙头格局稳定，但业绩表现仍有差距 (7)

3.1常温奶双龙头格局稳定，市占率接近一半 (7)

3.2经营业绩伊利稳坐头把交椅 (8)

4.奶源之争尘埃落定，主要乳企路径不同 (12)

4.1 2008年行业之殇，奶源格局改变 (12)

4.2 国产乳制品信任危机，进口乳制品乘虚而入 (13)

4.3 大包粉使用略有缓解，但占比仍较高 (14)

4.4 奶源端整合融入品牌乳企是大势所趋 (14)

5.低温产品历史发展受限，常温产品增长日益趋缓 (17)

5.1低温产品特性使其历史发展缓慢，常温奶得以应势而起 (17)

5.2 低温乳制品增速明显快于行业，常温奶接近饱和 (17)

6.对我国乳制品行业发展的启示 (18)

6.1 案例 1：低温酸奶与常温酸奶，经久不衰与昙花一现 (18)

6.2 案例 2：健康饮食观念显著提升，可口可乐业绩下降明显 (19)

6.3 我国冷链物流发展迅速，有利于低温乳制品发展 (20)

6.4 国家政策指导乳制品行业发展升级 (21)

6.5 对我国未来乳制品发展方向的启示 (22)

图表目录：

图1：我国乳制品总产量（包含液态奶、干乳制品、乳粉） (1)

图2：乳品业销售总额 (1)

图3：牛奶零售价格走势 (2)

图4：酸奶零售价格走势 (2)

图5：国产品牌与国外品牌婴幼儿奶粉零售价格对比 (2)

图6：2017年各省份乳牛存栏数 (3)

图7：2017年各省份奶类产量 (3)

图8：2016年我国牛场不同规模户数统计 (4)

图9：2017年主要规划牧场奶牛存栏数量 (4)

图10：现代牧业挤奶转盘及挤奶全流程 (5)

图11：现代牧业废物处理流程 (6)

图12：不同规模牧场主产品成本 (6)

图13：2018年主要国家奶牛单产量 (7)

图14：2018年乳品行业市场份额 (8)

图15：伊利、蒙牛、光明、新乳业营收变化 (8)

图16：2018年主要乳企主营业务收入 (9)

图17：2018年主要乳企净利润 (9)

图18：伊利、蒙牛、光明、新乳业销售毛利率数据 (10)

图19：伊利、蒙牛、光明、新乳业销售净利率数据 (10)

图20：伊利、蒙牛、光明、新乳业销售费用比数据 (11)

图21：伊利、蒙牛、光明、新乳业净资产收益率数据 (11)

图22：进口液态奶数量 (13)

图23：进口婴幼儿奶粉数量 (13)

图24：进口奶粉还原量占乳制品产量比重测算 (14)

图25：现代牧业牧场分布情况 (15)

图26：2018年我国主要乳制品品类市场规模 (18)

图27：2018年我国主要乳制品品类增长率 (18)

图28：常温酸奶市场规模及增长率 (19)

图29：低温酸奶市场规模及增长率 (19)

图30：可口可乐主营收入及净利润变化情况 (20)

图31：我国冷链物流仓储规模 (20)

表1：不同规模牧场特点对比 (5)

表2：蒙牛系旧部创立部分企业 (15)

表3：蒙牛近年主要对外收购行为 (15)

表4：伊利近年主要对外收购行为 (16)

表5：新乳业近年主要对外收购行为 (16)

表6：常见低温产品与常温产品特点对比 (17)

表7：限制低温奶发展因素 (17)

表8：近期乳制品行业相关国家政策文件汇总 (21)

表9：常温与低温呈替代品关系 (23)

表10：乳制品行业各端口趋势强弱转变 (23)

附表1：巴氏杀菌与超高温灭菌温度及时间对比 (24)

附表2：巴氏杀菌与超高温灭菌主要营养活性对比 (24)

1. 我国乳制品行业进入成熟期

1.1我国乳制品行业量稳质增

◆乳制品行业进入成熟期，国内产量有一定波动，但总

体较平稳。我国乳制品总产量自 2012年达到 2691.31

万吨后，近些年有所下降，2017 年乳制品总产量回

弹至 2722.25万吨。

◆乳制品行业发展特点体现为量稳质增。近年来，随着

国民经济的发展，居民收入水平和健康意识的不断提

升，乳制品的市场需求不断扩大。从销售总额看，我

国乳制品销售总额近年来逐年上升。虽然总产量近年

持续下降，仅 2017 年同比增幅较大，但销售总额近

些年保持稳步增长，2017年总销售额同比上涨 2.46%，

为 3590亿元。

图 1：我国乳制品总产量（包含液态奶、干乳制品、

图 2：乳品业销售总额

乳粉）

40003500300025002000150010005003,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

2,722.250

02007 2009 2011 2013 2015 2017

2007 2009 2011 2013 2015 2017数据来源：Wind ，数据来源：Wind ，1.2我国乳制品零售价格持续增长

◆◆酸奶与牛奶零售价格持续稳步增长。酸奶零售价格

高于牛奶零售价格，牛奶零售价格近两年上涨约 3%，

酸奶零售价格上涨约 2%。

我国婴幼儿奶粉零售价格近些年始终与国外品牌有

50 元/公斤左右的差距，具有品质与价格提升空间。

国产品牌与国外品牌婴幼儿奶粉零售价格均持续上