营运资本管理与资产管理
资本运营与资金管理
资本运营与资金管理在当前经济发展的背景下，资本运营与资金管理对于企业的发展至关重要。
资本运营涉及到企业资产的配置与运作方式，而资金管理则负责企业资金的筹集、分配和使用。
在这篇文章中，我们将探讨资本运营与资金管理的重要性以及它们对企业的影响。
一、资本运营的重要性资本运营是指企业通过对已有资本资源的有效配置和运作，实现最佳效益的一系列管理活动。
资本运营的目的在于提高资本的利用效率和回报率，实现企业的增长和发展。
一个良好的资本运营策略可以帮助企业提升市场竞争力，增强盈利能力，并为企业的未来发展提供稳定的资金支持。
资本运营涉及到资产配置、企业并购、股权重组和资本市场运作等方面。
通过优化资产配置，企业可以降低风险，提高资产回报率。
有针对性的并购和股权重组能够实现资源整合，提高企业的市场份额和竞争能力。
同时，利用资本市场的运作，企业可以通过发行股票、债券等方式筹集资金，为企业的发展提供必要的支持。
二、资金管理的重要性资金管理是指企业在经营过程中对资金的筹集、分配和使用进行合理、高效管理的一种管理活动。
合理的资金管理能够确保企业资金的流动性、盈利性和安全性。
它对企业的短期运营和长期发展都具有重要作用。
首先，资金管理可以帮助企业筹集所需资金。
企业需要不断投入资金来支持运营和发展，尤其是在扩张和创新阶段。
通过科学的资金筹集手段，如银行贷款、债券发行、股权融资等，企业可以在满足自身发展需求的前提下，控制融资成本和风险。
其次，资金管理可以确保资金在企业内部的合理分配和使用。
企业经营过程中需要面对不同的投资项目和日常运营资金的需求。
通过科学的资金分配，企业可以最大限度地实现资源的利用效率，提高盈利能力。
同时，合理的资金使用也可以降低企业的经营风险，维护企业的财务安全。
最后，资金管理还涉及到对企业财务状况和经营风险的监控与评估。
通过建立完善的财务管理制度和风险控制机制，企业可以及时发现和解决财务风险，保障企业的经营稳定性和可持续发展。
资产管理与运营管理制度
资产管理与运营管理制度第一章总则第一条目的与意义为了规范企业的资产管理与运营管理，提高资产的利用效率和经济效益，保障企业的可连续发展，订立本制度。
第二条适用范围本制度适用于企业内全部相关部门和员工，在企业资产管理与运营管理活动中必需遵守。
第三条定义•资产：指企业全部拥有的具有经济价值的固定资产、流动资产和无形资产等。
•资产管理：指对企业资产进行统一规划、监督和管理的活动。
•运营管理：指对企业实际运营活动进行协调和管理的活动。
第二章资产管理第四条资产登记和归档1.企业内全部资产都必需进行登记，并建立相应的档案。
2.资产登记包含资产名称、编号、规格、数量、产地、购买日期、价值等基本信息。
3.资产归档要依照类别和编号进行分类，确保档案的完整性和可查找性。
第五条资产验收和验收标准1.全部购买的资产必需进行验收，验收包含外观检查、功能检测等。
2.验收标准由相关部门订立，确保资产符合企业的要求和标准。
第六条资产的领取和使用1.员工必需依照规定程序和权限领取资产，并使用于工作需要。
2.资产的使用要符合企业的规定和标准，严禁私自转让、借用和损坏。
第七条资产的保管和维护1.资产保管人必需对所保管的资产负责，确保资产的安全和完整。
2.资产维护包含定期保养、维护和修理、更换和更新等，确保资产的正常运转和使用寿命。
第八条资产的盘点和清查1.对企业全部资产定期进行盘点和清查，确保资产的真实性和准确性。
2.盘点和清查要记录盘点日期、盘点人员、盘点结果等信息，及时发现和处理资产的问题。
第三章运营管理第九条运营计划和目标1.依照企业的战略规划订立年度运营计划和目标，确保企业运营的有序进行。
2.运营计划和目标包含产能规划、生产计划、销售计划、财务预算等。
第十条供应链管理1.建立和完善供应链管理体系，确保原材料子、零部件等供应链的稳定和可靠。
2.与供应商建立合作关系，进行订单管理、交付管理和质量管理等。
第十一条生产管理1.建立生产计划和生产调度体系，确保生产流程的协调和高效。
资本运营和资产管理的关系
资本运营和资产管理的关系引言资本运营和资产管理是企业中两个常见且关键的概念。
虽然它们可能存在一些重叠之处，但在本质上它们代表着两个不同的业务领域。
本文将深入探讨资本运营和资产管理之间的关系，以及它们对企业的重要性。
资本运营资本运营指的是一个企业如何使用和管理其资本（或称为资金），以期望获取最大的回报。
这可以涉及到企业的投资决策、融资活动以及日常的资金管理。
资本运营的目标是通过有效地使用资金，提高企业的利润率和价值。
在资本运营中，企业需要考虑多种因素，包括风险管理、投资回报率和资金流动性等。
它涉及到业务的长期战略规划，以及如何将资金分配到最有利可图的项目上。
资本运营还可以通过债务融资、股权融资或其他融资方式来帮助企业扩大规模或实现更高的增长。
资本运营的关键方面之一是风险管理。
企业需要评估各种风险，并采取相应的措施来降低潜在的损失。
此外，资本运营还需要进行资金的日常监管和管理，以确保企业的正常运作和长期发展。
资产管理资产管理是指企业如何管理和维护其各种资产，以实现最大化的价值和回报。
这些资产可以包括实物资产（如土地、建筑和设备）、金融资产（如股票、债券和现金等）以及知识资产（如专利和商标等）。
资产管理的目标是通过优化资源配置、减少浪费和风险，提高企业的效率和盈利能力。
资产管理可以涉及到多个层面，包括资产采购、运营维护、风险评估和处置等。
在资产采购过程中，企业需要评估不同资产的价值和风险，并选择最合适的资产来满足业务需求。
运营维护方面，资产管理需要确保资产处于良好状态，并进行必要的维修和保养工作。
风险评估和处置可帮助企业在资产价值受到威胁时采取适当的措施，以尽量减少损失。
资产管理还可以通过技术手段和工具来提高管理效率。
例如，企业可以使用资产管理软件来跟踪和管理资产的使用情况、维护记录和价值等信息。
资本运营和资产管理的关系虽然资本运营和资产管理代表着两个不同的业务领域，但它们之间存在着密切的关系。
资本运营需要依赖于有效的资产管理，而资产管理则需要资本运营的支持来实现其目标。
资本运营与资产管理的区别
资本运营与资产管理的区别引言在当前经济环境中，资本运营和资产管理是两个广泛讨论的话题。
尽管它们都涉及到对资本和资产的有效管理，但它们在理念、目标和方法上存在一些根本性的差异。
本文将介绍资本运营和资产管理的定义，并详细阐述两者的区别。
资本运营资本运营是指筹集资本并将其投资到可产生利润的项目中的过程。
这些项目可以包括股票、债券、期货等。
资本运营的主要目标是通过有效的资本配置实现收益最大化。
资本运营的核心任务是寻找和选择高回报、风险可控的投资机会，以获得最佳的投资回报率。
资本运营通常由专业团队或机构来实施，他们会进行市场分析、行业研究和投资组合管理等工作。
他们会利用各种投资工具和技术，例如风险管理模型、投资组合优化等，以帮助决策者做出正确的投资决策。
资产管理资产管理是指管理和优化公司或个人的资产组合，以实现长期的财务目标。
资产管理的重点是管理资产的流动性、风险和收益平衡，并使资产的价值得到最大化。
资产可以包括金融资产（例如股票、债券、现金等）和实物资产（例如房地产、设备等）。
资产管理的目标是通过提供投资建议、资产配置和风险管理等服务，使客户获得稳定的收益和资本增值。
资产管理通常由专业的投资管理公司或个人财务顾问来完成。
他们会考虑客户的风险承受能力、资金需求和投资目标，为客户定制个性化的资产管理方案。
区别与联系虽然资本运营和资产管理都涉及到资本和资产的管理，但它们在以下几个方面存在明显的区别：1.定义不同：资本运营侧重于资本在各种投资项目中的配置和管理，而资产管理侧重于整体资产组合的管理和优化。
2.目标不同：资本运营的主要目标是追求投资回报率的最大化，而资产管理的目标是实现长期的财务目标，如稳定收益和资本增值。
3.侧重点不同：资本运营更注重在特定的投资项目上寻找高回报和可控风险的机会，而资产管理更注重管理整体资产组合的流动性、风险和收益平衡。
4.受众不同：资本运营通常由专业团队或机构来执行，而资产管理主要面向个人和公司，通过投资管理公司或个人财务顾问提供服务。
财务管理学之营运资本管理课件
效性。要对现金流出进行预算和计划，并严格按照预算执行，避免不必
要的浪费寸管理
企业应保持一定的现金头寸，以满足日常经营和突发事件的需求。现金
头寸过多或过少都会给企业带来不利影响，过多可能导致资金闲置和浪
费，过少则可能影响企业的正常运营。
应收账款管理
1. 信用政策制定
企业应根据市场环境和客户需求，制定合理的信用政策， 包括信用标准、信用条件和收款政策等。信用政策应既能 满足客户需求，又能控制应收账款风险。
存货管理
1. 存货计划
企业应根据市场需求和生产计划，制定合理的存货计划，以确保原材料、在产品和产成品 等存货的充足供应，同时避免过多的存货积压。
2. 存货控制
企业应对存货进行严格的控制和管理，确保存货的完整性和安全性。要定期对存货进行盘 点和清查，及时发现和处理存货损失和异常情况。
3. 存货评估
企业应对存货的价值进行评估，以确定存货的真实价值和潜在风险。可通过定期对存货进 行减值测试、采用合理的计价方法等方式，确保存货价值的准确性和可靠性。
财务管理学之营运资 本管理课件
目录
• 营运资本管理概述 • 流动资产管理 • 短期融资 • 财务风险管理 • 营运资本政策 • 营运资本管理的实际应用
01
营运资本管理概述
营运资本的定义
01
营运资本是一个企业在一定时期 内用于生产经营活动的流动资金 ，包括现金、存货、应收账款等 短期资产。
02
营运资本是企业的“血脉”，是 企业实现利润和维持正常运转的 “燃料”。
中庸型营运资本政策
总结词
平衡风险与收益
详细描述
中庸型营运资本政策旨在平衡流动性和风险，通过保持适中的流动资产和流动负 债水平，既降低经营风险，又保持一定的盈利能力。这种政策适用于经营稳定、 市场需求适中的企业。
营运资本管理与资产管理
营运资本管理与资产管理营运资本管理与资产管理是企业重要的管理领域，它们紧密相关却又有着不同的焦点和目标。
本文将深入探讨营运资本管理和资产管理的概念、原则和重要性，以及它们之间的联系与差异。
一、营运资本管理营运资本是指企业日常运营所需的资金，包括现金、应收账款、存货和应付账款。
而营运资本管理即指如何有效地管理这些资金，保证企业运营的顺利进行。
在营运资本管理中，企业需要关注以下三个重要指标：账款周转周期、库存周转周期和现金周期。
1. 账款周转周期账款周转周期是指企业从销售产品到收回应收账款所需的时间。
较长的账款周转周期意味着企业的资金暂时被占用，资金周转率低，导致企业运营效率下降和资金成本增加。
因此，企业应积极采取措施来缩短账款周转周期，如加强对客户的信用管理和催收措施。
2. 库存周转周期库存周转周期是指企业从采购原材料到销售产品所需的时间。
通过合理控制库存周转周期，企业能够减少库存成本和仓储风险。
这可以通过供应链优化、合理的生产计划和库存管理来实现。
3. 现金周期现金周期是指企业从购买原材料到收回现金的时间。
较短的现金周期可以增加企业的资金周转率，提高企业的盈利能力。
为了缩短现金周期，企业可以优化采购流程，灵活调整支付和收款方式，并加强现金流量管理。
二、资产管理资产管理是指企业对自有资产进行综合规划、配置和管理，以实现最大化利益的过程。
它包括对流动资产和固定资产的管理。
1. 流动资产管理流动资产是指企业能够在短期内变现的资产，包括现金、应收账款和存货等。
流动资产管理的目标是确保企业能够及时满足支付义务，并保持适当的流动性。
企业可以通过合理的资金计划和流动资金调度来实现流动资产的有效管理。
2. 固定资产管理固定资产是指企业拥有的长期使用价值较高的资产，如厂房、设备和土地等。
固定资产管理的目标是提高资产利用率、延长资产寿命和减少维护成本。
通过合理的资产配置和设备维护计划，企业可以实现固定资产的有效管理。
企业管理中的资本运营与资金管理
企业管理中的资本 运营与资金管理
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资本运营 概述
资金管理 概述
资本运营 与资金管 理的关系
资本运营 策略
资金管理 策略
PART 1
资产重组策略
资产重组的定义和目的
资产重组的方式和选择
资产重组的流程和实施
资产重组的风险和应对
资本结构优化策略
债务重组：通过 债务重组降低企 业负债率，改善 资本结构
股权融资：通过 发行股票等方式 增加企业资本， 降低负债率
资产剥离：将不 良资产剥离出企 业，提高资产质 量
投资策略：通过 投资优质项目提 高企业盈利能力 ，增强资本实力
资本运营策略
投资策略
投资方向：明确投资领域和目标，选择具有发展潜力的行业和领域 投资方式：采用多种投资方式，如股权投资、债权投资等，以降低风险并提高收益 投资风险：评估投资风险，制定风险控制策略，确保投资安全 投资收益：合理规划投资收益，确保企业资本运营的良性循环
融资策略
股权融资：通过发行股票或引入战略投资者等方式筹集资金 债权融资：通过发行债券或向银行贷款等方式筹集资金 混合融资：同时采用股权和债权两种方式进行融资 融资策略选择：根据企业实际情况和需求选择合适的融资方式
企业如何应对政策法规变化：探讨企业如何应对政策法规变化，如调整企 业战略、加强内部控制、提高财务管理水平等
未来发展趋势预测
资本运营与资金管理的数字化转 型
拓展融资渠道，降低融资成本
资产运营和资本管理的原则
资产运营和资本管理的原则资产运营和资本管理是商业运作中非常核心的一部分。
它们涉及到企业的经济利益、资本结构以及盈利能力等关键方面。
对于任何一家企业来说，资产运营和资本管理都是非常重要的，因为它们不仅决定了企业的发展和成功，也可以影响到公司的长期发展战略和竞争力。
资产运营和资本管理的原则应该是以最大化利润和最小化风险为目标。
这个目标非常简单，但实现上并不容易。
为了达到这个目标，下面几个原则是非常重要和必要的。
第一，根据不同类型的资产和投资进行区分，以便更好地管理。
企业应该非常清楚不同的资产和投资之间的区别和联系，以便根据其性质和特征来开展不同的管理方式和策略。
第二，制定合理的财务目标和战略。
要制定合理的财务目标和战略，需要根据公司的实际情况和所处的市场环境制定。
因此，企业需要对内部财务状况、市场环境以及竞争对手的情况进行全面评估，并从中选出最佳方案，以实现最终的财务目标。
第三，管理风险和寻找稳健投资。
风险管理是企业资产运营和资本管理中最重要的原则之一。
风险管理不仅要考虑到经济、财务、市场和管理风险等因素，也要考虑到政治、社会和法律等风险。
同时，寻找稳健的投资也是非常关键的，这样可以减少风险并增加收益。
第四，保持精打细算和掌握有效的成本管理。
在资产运营和资本管理中，成本管理是非常重要的。
因为成本管理不仅可以增加企业收益，还可以降低企业的风险和经营成本。
企业的成本管理应该始终以精打细算为宗旨，尽可能控制成本并使其最大化。
第五，优化投资组合和资本结构。
优化投资组合和资本结构可以帮助企业最大化资产收益，并降低操作风险和市场风险。
这需要企业综合考虑企业资本结构、资产组合和投资收益，以确定最优的投资组合和资本结构。
最后，资产运营和资本管理是企业不可或缺的重要环节，它直接关系到企业的经济利益和未来发展。
企业要秉持最大化利润和最小化风险的原则，始终遵循上述几个原则，并不断寻求最优的投资策略和资本结构，从而创造更大的价值和盈利。
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比率为1.33；净营运资金为100万元；稳健型融资策略的风险 最小，其流动比率为4，净营运资金为300万元；折衷型融资 策略仍介于两者之间。总之，企业盈利水平与风险大小与流 动负债比重成同方向变化。
表8—4
四、营运资本管理综合策略（资产结构与资本结构的对应关系 ）
总营运资本（gross working capital ）是指占用在流动资产上的 资金。
营运资本管理的意义：
1流动资产在制造业中占资产的一半以上，在销售企业中所 占比例更高。1995年全国工业普查，国有工业企业中，流动资 产占资产的40.2%。流动资产比例高，企业投资回报率低；流动 资产比例低，企业财务风险高。
风险：固定资产投资风险大于流动资产。由于流动资产易变 现，其本身价值损失的可能性小；另外可以降低企业的财务 风险。
2企业所属的行业 不同行业的经营范围不同，资产组合差异 较大。祥见表8—1。
3经营规模 大企业筹资能力较强，可以保持较低的流动资产 水平；大企业技术含量高，设备先进，固定资产所占比例较 高。祥见表8—2。
定流动资产数量时，必须考虑企业的获利能力和风险之间的关系 。企业在流动资产水平上有三种选择方案，其与企业产出水平之 间的关系如图所示，祥见图8—2。
图8—2资产组合 与产出水平之间的关系
由图可知，产量越大，为支持这一产量的流动资产
投资也越大，但其之间并非成线性关系，流动资产以递 减的比率随产量的增加而增加。其原因：一是由于企业 规模增加流动资产比例会下降（表8—2）；二是流动资 产内部各项目之间相互调剂使用的可能性增大。
A激进筹资策略：流动负债300万元，长期负债120万元； B折中筹资策略：流动负债200万元，长期负债220万元； C稳健筹资策略：流动负债100万元，长期负债320万元。 其他资料见表8—4。
从盈利角度来看，激进型融资策略的收益最高，其股东
权益报酬率为11.96%；稳健型融资策略的收益最低，股东权 益报酬率仅为11.25%；折衷型融资策略的收益介于两者之间 。
根据流动资产的获利能力和风险特点可以将A、B、C 三种方案概括为：
流动性
高 方案A
获利能力 方案C
风险
方案C
A：保守（稳健）资产组合 B：适中（折中）资产组合 C：冒险（激进）资产组合
方案B 方案B 方案B
低 方案C
方案A
方案C
（三）流动资产项目组合策略（流动资产各项目之间的比例）
流动资产各项目的风险与收益水平也是业差异（美国1981年）
表8—2
企业规模对资产组合的影响（美国1983年）
4利息率 利率高，减少流动资产投资（流动负债是其资金 来源）；利率低，增加流动资产投资。祥见图8—1。
图8—1美国制造业1960—1983年的资产组合
（二）流动资产组合的策略（流动资产总和占资产的比例） 在企业所属行业、规模和利率水平确定的情况下，企业在决
高
低
风险（变现） 现金
有价证券 应收帐款 存货
获利能力
存货
应收帐款 有价证券 现金
其中：现金—非盈利资产
有价证券—通过出售可以获得收入
存货、应收帐款—包含企业的潜在收益
稳健型策略：高流动资产比率，变现能力强的流动资产比例高 ，
属于低风险低收益策略。
激进型策略：低流动资产比率，变现能力强的流动资产比例低 ，
临时性营运资本（temporary working capital）是指季节性 或临时性需求而占用在流动资产上的资金。
永久性营运资本（permanent working capital）是指满足企 业长期稳定需求（最低需求）而占用在流动资产上的资金。永 久性营运资本与固定资产相似之处：其所占用的资金是长期的 ；随时间的发展而增加。
流动负债组合策略：稳健型策略 ：高流动负债，低长期负债；
折衷型策略：适中的流动负债和长期负债 ；
激进型策略：高长期负债，低流动负债。
假设某公司资产总额为700万元（流动资产和固定资产不 变），股东权益为280万元，预计息税前利润为103万元，长 短期利率分别为10%和8%，该公司目前正在考虑三种不同的 筹资方案：
第三篇 营运资本管理
2000年9月
第八章 营运资本管理概述 第九章 流动资产管理 第十章 流动负债管理
第八章 营运资本管理概述
主讲：肖淑芳 北京理工大学管理与经济学院
2000年9月
一、营运资本概念和营运资本管理的意义
营运资本（working capital）可以分为净营运资本和总营运资本 。
净营运资本（net working capital ）是流动资产与流动负债之差 。
从表8—3可知，随着流动资产持有量的增加，总资产利润 率由15.38%分别降为14.71%和14.13%；但流动资产比率和风 险却由1.75变为2.0和2.75。对这三个方案的选择，不但取决于 方案的收益水平和风险状况，而且取决于决策者的风险规避态 度，不同的决策者会得出不同的结论。
三、流动负债组合策略 不同期限负债筹资的风险和成本是不同的。通常短期负债
属于高风险低成本的负债，而长期负债则属于低风险高成本的 负债。其原因是：
（1）短期负债利率低于长期负债利率；
（2）长期负债在企业不需要资金时仍要为其支付利息；
（3）短期负债增加了企业偿债的压力；
（4）短期负债的成本较长期负债有较大的不确定性。
（1）和（2）决定了短期负债成本低，而长期负债成本高；（ 3）和（4）决定了短期负债风险大，而长期负债风险小。
2流动负债是小公司外部筹资的主要来源，同时也是大公司 迅速增长阶段的主要资金来源。1995年工业普查，国有工业企
二、流动资产组合策略 （一）影响资产组合的因素
1风险与收益
收益：流动资产盈利能力低于固定资产。除了有价证券外， 其他流动资产只是为企业日常经营活动正常进行提供了必要 的条件，它们本身并不具有直接的盈利能力。
假设某企业有A、B、C三个可供选择的流动资产组合的方案 ，如表8—3所示。
表8—3
这三种方案的唯一区别是有价证券的持有量不同（流动负 债和长期负债不变）。假设有价证券投资所需资金均为发行股 票筹得，即在有价证券增加同时，普通股股本也相应增加。假 设有价证券投资收益率为6%，在其他条件不变的情况下，B、 C方案税息前利润分别比A方案增加了3万元和6万元。