上市公司各类股东减持前的锁定期总结
股东股份锁定、减持及信息披露要求总结
股东股份锁定、减持及信息披露要求总结一、概述在股票市场中，股东股份锁定、减持以及信息披露是维护市场秩序、保护投资者权益的重要措施。
股份锁定可以限制股东在特定时期内的股份转让，以稳定公司股价；减持则是股东在符合规定的情况下，通过减少持股比例获得现金流；信息披露要求则旨在确保市场信息的透明度和公平性。
二、股份锁定1. 锁定期：股东在公司上市或增发股份后，需按照相关规定锁定其持有的股份，锁定期通常为几个月至几年不等。
锁定期内，股东不得转让其持有的股份。
2. 锁定对象：股份锁定主要针对公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等关键股东。
这些股东的股份锁定有助于维护公司股价稳定，防止内幕交易和市场操纵。
3. 锁定解除：锁定期满后，股东可按照相关规定解除股份锁定，并在二级市场进行股份转让。
但需注意，解除锁定后的股份减持仍需遵守减持规定。
三、股份减持1. 减持计划：股东在减持前需制定详细的减持计划，包括减持数量、减持时间、减持方式等，并提前向交易所报备。
2. 减持比例：股东在减持时需遵守相关法规规定的减持比例限制，以防止因大量减持导致公司股价波动过大。
3. 减持方式：股东可通过大宗交易、集中竞价等方式进行减持。
其中，大宗交易适用于较大规模的股份转让，而集中竞价则适用于小额、零散的股份转让。
4. 减持后信息披露：股东在减持完成后需及时履行信息披露义务，公告减持结果及对公司的影响。
四、信息披露要求1. 定期报告：上市公司需按照相关法规规定定期披露财务报告、业绩预告等信息，以便投资者了解公司经营状况。
2. 临时公告：发生重大事件时，上市公司需及时发布临时公告，如股东减持、股份锁定解除、重大资产重组等。
这些公告有助于投资者及时了解公司动态，做出正确的投资决策。
3. 信息披露的真实性、准确性和完整性：上市公司及其股东在信息披露过程中需确保所披露信息的真实性、准确性和完整性，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
北交所股份锁定规则
北交所股份锁定规则
北交所股份锁定规则是指在股票上市交易过程中，部分股东将其持有的股份锁定一定的时间，禁止进行买卖交易，以保护市场稳定和股东利益的一种制度。
具体的北交所股份锁定规则如下：
1. 首发股份锁定：对于首次公开发行股票的股东，其持有的股份在上市后一段时间内被锁定，不得进行转让和交易。
锁定期一般为6个月到1年。
2. 增发股份锁定：对于通过非公开发行方式增发的股票股东，其持有的新股份也需要进行一定期限的锁定。
锁定期一般为6
个月到1年。
3. 大股东解禁：对于公司大股东持有的股份，在股份解禁前也会有一定期限的锁定。
解禁期前一段时间内，大股东不能进行大规模减持操作。
需要注意的是，北交所对于股份锁定规则的具体要求可能会根据市场情况和政策变化而有所调整。
投资者在进行股票交易时，需要仔细了解相关的锁定规则，以免违反规定导致风险和损失。
上市公司减持规则汇总
上市公司减持规则汇总上市公司减持是指上市公司股东或实际控制人减少其持有的上市公司股份的行为，减持规则是指为了规范上市公司减持行为而制定的相关法规、规章、指导性文件等，以保护投资者的合法权益，维护市场秩序。
下面将对上市公司减持规则进行汇总说明。
一、减持对象范围根据我国证券法规定，除法律、行政法规另有规定外，实际控制人减持和股东、高级管理人员减持上市公司股票，适用于减持规则。
二、减持形式减持可以采取竞价减持、协议转让和大宗交易方式进行。
1.竞价减持：指通过证券交易所交易系统公开交易的方式进行减持。
2.协议转让：指通过协议方式，将股份转让给指定的买方。
3.大宗交易：指通过场外交易方式进行减持，交易价格一般由双方协商确定，接受监管部门备案。
三、减持额度限制上市公司股东、高级管理人员、实际控制人减持的数量以及减持的时间都有一定的限制。
根据证券法规定，股东、高级管理人员每六个月减持的股份数量不得超过其持有股份总数的2%。
实际控制人每年减持的股份数量不得超过其持有股份总数的1%。
四、减持公告和披露义务上市公司股东、高级管理人员、实际控制人减持股份需要按规定进行公告和披露。
根据证券法规定，减持股份应当自交易前三个交易日起至交易完成三个交易日内，向证券交易所和中国证监会报备减持预案，并在交易完成后的五个交易日内，向社会公布减持的相关情况。
五、禁止减持期间为了保护中小投资者的权益，规范市场秩序，证监会有权对股东、高级管理人员、实际控制人采取禁止减持的措施。
禁止减持期间通常是在上市公司发布重大信息后的一段时间内，以避免信息泄露和妨害公平交易。
六、减持后锁定期为了防止股东、高级管理人员、实际控制人在减持后对公司进行操控或者获利，减持后一般会规定一定的锁定期。
根据上市公司治理准则，股东、高级管理人员、实际控制人减持后的锁定期为一年。
七、减持行为监管中国证监会对上市公司减持行为进行监管，主要通过信息披露、预案审核、交易监管等手段，加强对股东、高级管理人员、实际控制人减持行为的监督。
IPO上市前股东所持股份的锁定期和减持限制详解
IPO上市前股东所持股份的锁定期和减持限制详解一、IPO前股东所持股份的锁定期为了避免大股东和主要管理人员的变动而给新上市的公司带来经营的不确定性和业务的不稳定性，以及为了避免IPO前持股股东大比例减持股份而给新上市公司的股价带来冲击导致损害其他股东权益，我国A股IPO一直对IPO前股东所持股份强制规定了锁定期限制，这些股东所持股份在锁定期届满后才能在二级市场上流通。
在锁定期内，这些股东所持股份在股本结构里面体现为“有限售条件股份”。
目前，针对股份限售的规定散见于《公司法》、证监会的部门规章、交易所的《上市规则》及规范性文件，以及审核方的窗口指导意见中。
（一）控股股东、实际控制人及其关联方主板、中小板、创业板：1、自上市之日起锁定36个月。
例外情况：转让双方存在控制关系或者均受同一实际控制人控制的，可以豁免此锁定期。
对中小板公司，还有一种特殊豁免情况：因上市公司陷入危机或者面临严重财务困难，受让人提出的挽救公司的重组方案获得公司股东大会审议通过和有关部门批准，且受让人承诺继续遵守锁定承诺，也可以豁免。
依据包括上交所《股票上市规则》（2014年）5.1.5、深交所《股票上市规则》（2014年）5.1.6、深交所《创业板股票上市规则》（2014年）5.1.6。
2、上市后6个月内股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期自动延长至少6个月。
依据为证监会《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（2013）：发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。
（二）普通股东（非控股股东、实际控制人及其关联方，也不存在突击入股情况）主板、中小板、创业板：自股票上市交易之日起锁定一年。
上市公司股份锁定期安排和减持规定
上市公司股份锁定期安排和减持规定上市公司股份锁定期安排和减持规定简介在中国的资本市场中，上市公司股份锁定期安排和减持规定是指对于上市公司股东持有的股份，规定了其在一定时期内不允许出售或减持的期限和方式。
这一机制的目的是为了维护市场稳定，引导上市公司股东合理行使股权，防止大股东的股份过快减持导致股价波动过大。
股份锁定期安排股份锁定期是指股东在上市公司股票发行后一定时限内不得转让股份的期限。
根据《上市公司股票发行管理办法》和《上市公司收购管理办法》的规定，股份锁定期一般为3年。
股份锁定期的设立主要是为了维护公司股价稳定，防止大股东在上市后短时间内大量减持，造成股价大幅下跌，从而损害市场利益和小股东权益。
股份锁定期的设立能够给予投资者一定的保护，稳定市场信心。
减持规定减持是指股东在股份锁定期内、期满后或其他规定条件满足时，按照相关规定减少其持股比例的行为。
减持规定主要包括以下几个方面：1. 减持方式：股东可以通过大宗交易、竞价交易或协议转让等方式进行减持。
2. 减持数量限制：根据中国证券监督管理委员会发布的规定，上市公司限制股东在一定时期内的减持数量。
一般情况下，减持数量不得超过一定比例的流通股份，以保护股东利益和市场稳定。
3. 减持时间限制：根据《上市公司股票发行管理办法》和《上市公司收购管理办法》的规定，股东持股满3年后，可以按照相关规定进行减持。
在股份锁定期满后，股东可以根据自身需要和市场行情合理选择减持时机。
4. 减持披露：减持行为需要经过证券监管机构的批准和公告披露，以保证市场的透明度和公正性，防止信息不对称和市场操纵。
5. 其他减持限制：除了股份锁定期外，上市公司股东在信息披露期和临时停牌期等也有可能面临减持限制。
影响因素上市公司股份锁定期安排和减持规定的制定和执行受到多种因素的影响，包括以下几个方面：1. 经济因素：经济环境的变化和上市公司的盈利能力、发展前景等经济因素会对股东的减持决策产生影响。
上市公司股份锁定期安排及减持规定
上市公司股份锁定期安排及减持规定股份锁定期是指上市公司在股票上市后，为了稳定市场价格，防止股价大幅波动和内部人员抛售股票，而设置的限制股票转让的期限。
本文将详细介绍上市公司股份锁定期的安排及减持规定。
一、股份锁定期的意义上市公司股份锁定期的设立，对上市公司和投资者都具有一定的意义。
对于上市公司而言，股份锁定期可以保持公司股价的稳定。
上市初期，股价易受投资者情绪的影响，容易出现过度波动的情况。
股份锁定期的设立可以防止内部人员抛售股票，减少对市场的影响，有利于稳定股价。
对于投资者而言，股份锁定期可以保护其投资利益。
投资者在购买上市公司股票时，通常会考虑上市公司内部人员的减持情况。
如果没有股份锁定期或股份锁定期过短，内部人员很可能在股票上市后迅速减持，这对长期投资者来说是一种不利情况。
二、股份锁定期的安排上市公司股份锁定期的安排，通常根据《股票发行与交易管理办法》等法规进行规定。
首先，上市公司股份锁定期的起止时间。
一般来说，股份锁定期从公司股票上市交易的第一日开始，持续一段时间。
具体的锁定期长度可以根据公司实际情况进行调整，但不得少于规定的最低锁定期。
其次，上市公司内部人员的股份锁定比例。
内部人员包括公司创始人、高管、核心技术人员等。
根据相关法规，上市公司内部人员所持股份在上市后应进行一定比例的锁定。
一般来说，创始人及高管的锁定比例较高，一般为50%以上；核心技术人员的锁定比例相对较低，一般为30%以上。
最后，上市公司可能存在的例外情况。
在特定情况下，上市公司可能会申请解除锁定期限。
比如公司发生重大经营调整、高管离职等情况，可以向证监会提交解除锁定期的申请。
但解除锁定期需经过严格审查，保证解除的合法合规性。
三、股份减持规定股份减持是指上市公司内部人员在股份锁定期结束后，按照相关规定减持所持股份。
首先，上市公司内部人员的股份减持要符合法律法规的要求。
内部人员在减持股份时，需要履行相关报备手续，遵守规定的减持比例和方式。
减持股票锁定多长时间可以卖
减持股票锁定多长时间可以卖
减持股票的锁定期是指股东持有的股票在特定时间内不得交易或转让的期限。
减持股票锁定时间的长短是由发行股票的公司和相关监管部门规定的，以保护市场的稳定和公平。
在中国A股市场中，减持股票的锁定期通常为6个月至12个月不等，具体的锁定时间可以依据不同情况而有所调整。
这些情况包括股票发行方式、股票市值规模、相关政策变动等等。
首先，对于通过首次公开发行（IPO）方式上市的公司，股东的股份通常会面临一个6个月的锁定期。
这是为了防止股东在上市后不久立即减持股票来损害市场稳定。
在这个锁定期内，股东不能出售或转让自己持有的股票。
其次，对于公司其他股票增发或股份配售的情况，锁定期的长度可能会有所调整。
通常，这种情况下的锁定期为12个月，以确保股东在一段时间内不能减持股份。
此外，对于创业板等特定市场，减持股票的锁定期也可能有所不同。
在这些市场上市的公司，锁定期可能更长，以保证市场的稳定和机构投资者的利益。
需要注意的是，减持股票的锁定期只是限制了股东在特定时间内的交易行为，而并不会对其股权产生实质上的限制。
股东依然可以获得公司的分红、行使股权等权益。
总而言之，减持股票的锁定期是为了保护市场的稳定和公平，
具体的时间长短依据公司发行方式、市场规模以及监管政策等因素而定。
股东需要在锁定期过后，才能自由地卖出股票。
上市公司股份锁定期安排和减持规定
上市公司股份锁定期安排和减持规定随着经济的发展和股市的繁荣，上市公司的股权结构逐渐呈现多元化。
为了保护市场稳定和投资者利益，相关部门对上市公司股份的锁定期和减持规定做出了一系列的安排和规定。
本文将就上市公司股份锁定期安排和减持规定展开探讨。
一、上市公司股份锁定期安排1. 定义与目的上市公司股份锁定期是指股东在上市公司首次公开发行股票后一段规定的时间内，不得转让股份的期限。
其目的在于规范和约束上市公司股东的行为，防止恶意炒作和股权转移对市场的不良影响。
2. 锁定期的设置一般来说，股份的锁定期根据上市公司的不同情况和类型而有所不同。
上市公司可以在招股说明书中明确规定股份的锁定期，通常为6个月至3年不等。
在这个期限内，股东不得进行股票的转让和质押等交易。
3. 锁定期的例外情况尽管股份锁定期严格限制了股东的权益，但是也存在一些例外情况。
例如，如果公司需要进行资产重组、股权变动或者股东经过认定符合相关规定而申请减持，可以在股东之间协商的情况下提前解除锁定期。
二、减持规定1. 减持的概念减持是指上市公司股东在锁定期结束后，按照一定方式和规定减少其持有的股份。
减持的目的是为了增加流通股份的市场供给，促进市场活跃，增加公司的流动性。
2. 减持的方式减持通常有两种方式：集中竞价交易和大宗交易。
集中竞价交易是指股东通过证券交易所进行的减持，其减持数量不超过其持有股份总数的20%。
大宗交易则是指股东与特定投资者进行协商和交易，减持数量超过20%。
3. 减持规定的限制为了保证市场的稳定和投资者的利益，减持规定也增加了一些限制。
例如，上市公司的董监高必须在减持前提前30个自然日向公司董事会报备。
另外，在减持时还需要注意避免对公司股价造成过大的冲击，否则可能会被证券监督管理部门追责。
三、股份锁定期和减持规定的意义股份锁定期和减持规定对上市公司和投资者都有重要的意义。
首先，股份锁定期能够有效遏制短线交易和恶意炒作，保护市场的稳定和投资者的利益。
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IPO公司各类股东减持前锁定期
2017年5月27日，证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（证监会公告〔2017〕9号），自公布之日起施行。
本次减持新规主要是规范上市公司各类股东在锁定期满后的减持行为。
一、规定锁定期的核心法规
1、《公司法》（2014）：
第一百四十一条；
发起人持有公司的股票，自公司成立一年起不得转让；
发起人在公司公开发行股份前已发行的股票，自公司股票在证券交易所上市交易日起一年内不得转让；
董监高任期期间每年转让股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；
董监高所持有的股份自公司上市之日起一年内不得转让；
董监高离职后半年内不得转让其所持有的本公司的股份。
2、《证券法》（2014）：
第四十七条：
董监高和5%以上股东，买入股票6个月内卖出，卖出后6个月内又买入的收益归公司所有。
因证券公司包销售后剩余股票而持有5%以上股份的，不受此限制。
第九十八条；
上市公司收购完成后，收购人持有的被收购公司的股票，自收购完成后的12个月内不得转让。
3、《上海证券交易所股票上市规则》（2014）：
5.1.4：
发行人首次公开发行前已经发行的股票，自发行人上市之日起1年内不得转让。
5.1.5：
发行人首次向本所申请公开发行股票上市时，控股股东和实际控制人承诺自发行人股票上市之日起36个月内，不得转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的首次公开发行股票前已发行的股票，也不得由发行人回购该部分股份。
若转让双方存在控制关系或者均受同一实际控制人控制的，自发行人股票上市之日起一年后，经控股股东和实际控制人向本所申请，可豁免上述承诺。
4、《深圳证券交易所股票上市规则》（2014）：
5.1.5：同上
5.1.6；同上，此外豁免情况包括，转让双方存在实际控制关系；上市公司陷入危机面临严重财务困难，提出重组方案通过股东大会，其他情形。
5、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2014）：
5.1.5、5.1.6；同上
6、《上市公司证券发行管理办法》（2006）：
第三十八条：上市公司非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：
（二）本次发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份三十六个月内不得转让。
7、《上市公司非公开发行股票实施细则》（2011）：
第九条；发行对象属于下列情形之一的，具体的发行对象和定价原则需要经上市公司董事会和股东会决议后通过，认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让。
（一）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；
（二）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；
（三）董事会拟引入的境内外战略投资者。
8、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（2014）：
第十六条；上市公司非公开发行股票确定发行价格和持股期限，应当符合下列规定：
（一）发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可丧失交易；
（二）发行价格低于发行期首日前二十个交易日公司股票均价但不低于百分之九十，或者发行挨个低于发行期首日起前一个交易日公司股票均价但不低于百分之九十；本次发行股份自发行结束之日起12个月内不得上市交易。
（三）上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联方以及董事会拟引进的境内境外战略投资者，以不低于董事会做出的本次非公开发行股票决议公告日前二十个交易日或者前一个交易日公司股票均价的百分之九十认购的，本次发行股份自发行之日起三十六个月内不得上市交易。
上市公司非公开发行股票导致上市公司实际控制人发生变化的，还应当符合证监会的其他规定。
9、《证券发行与承销管理办法》（2015）：
第十四条；首次公开发行股票数量在4亿上的可以向战略投资者配售股票。
发行人应当与战略投资人事先签署配售协议。
发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、想合作拿略投资者配售的股票的数量，占本次发行股票比例以及持有期限等。
战略投资者不参与网下询价，且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月的，持有期自本次发行股票上市之日算起。
二、综上所述
1、全体股东
所有股东（不区分大股东和小股东，也不区分老股东和新进股东），上市之后最基本标准是锁定12个月。
该12个月期限自上市之日起计算。
2、控股股东、实际控制人
控股股东、实际控制人（不论创业板还是中小板、无论直接持股还是间接持股）该等股东在上市之后均应锁定36个月。
该36个月期限自上市之日起计算。
3、控股股东、实际控制人的关联方
控股股东、实际控制人的关联方（不论直接持股还是间接持股）均比照控股股东、实际控制人，锁定36个月。
该36个月期限自上市之日起计算。
值得注意的是一致行动人也应比作关联方，锁定36个月。
4、董、监、高
涉及到公司董、监、高锁定期的规定较为复杂，不过可以归纳为下面一句话：上市后1年锁定
在职每年25%的出售限制，离职后半年不得转让离职6个月后12个月内不超过50%。
需要强调的是，面对创业板离职潮的现象，深交所新的规定更为严苛，要求创业板上市公司董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。
（没说间接持有）至于上市后，董、监、高新增的股份则按照规范运作指引的要求，实施75%（上市满一年）和100%（上市未满一年）的锁定。
5、上市前增资入股
中小板规定：刊登招股说明书之日前12个月内增资扩股进入的股东，该等增资部分的股份应锁定36个月。
该36个月期限自完成增资工商变更登记之日（并非上市之日）起计算。
创业板规定：申报材料前（向中国证监会提交首次公开发行股票并在创业板上市申请并获正式受理之日）6个月内增资扩股进入的股东，该等增资部分的股份应锁定36个月。
该36个月期限自完成增资工商变更登记之日（并非上市之日）起计算。
自上市后依然锁定12个月，且24个月内转让的上述新增股份不超过其所持有该新增股份总额的50%。
申报材料前6个月之前增资扩股进入的股东，不受前述36个月锁定期的限制。
6、上市前转增、送股
刊登招股书前12个月（中小板）、申报材料6个月前（创业板）内转增、送股的视同增资，需锁定36个月，锁定期自完成工商变更日期起。
7、上市前股权转让入股
中小板规定：刊登招股说明书之日前12个月内受让老股进入的股东，若该等老股受让自控股股东、实际控制人及其关联方，则该等股份应锁定36个月。
该36个月期限自上市之日起计算。
刊登招股说明书之日前12个月之前受让老股进入的股东，不受前述36个月锁定期的限制。
创业板规定：申报材料前6个月内受让老股进入的股东，若该等老股受让自控股股东、实际控制人及其关联方，则该等股份应锁定36个月。
该36个月期限自上市之日起计算。
申报材料前6个月之前受让老股进入的股东，不受前述36个月锁定期的限制。
受36个月限制（锁定12个月。
）
三、目前股东的类型锁定期及解限
1、实际控制人、控股股东：36个月
2、董建高：12个月
3、2017年12月份增资引入战略投资者：12个月
4、2017年受让控股股东引入战略投资者：12个月
5、2018年引入股东，受让其他中小股东:12个月。