财务指标分析基于杜邦分析法
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析杜邦分析法是一种传统的财务分析方法，旨在为企业管理者提供决策依据，指导企业营运。
这种方法从多个角度来检测企业经营绩效，主要从三方面分析企业的财务状况：盈利能力、运营能力和财务结构。
下面将详细介绍基于杜邦分析法的财务分析。
一、盈利能力盈利能力是指企业在一定时间内实现的盈利水平。
通过杜邦分析法，我们可以把企业的净利润率，毛利率和总资产周转率结合起来来分析企业的盈利能力。
1.净利润率净利润率=净利润/营业收入* 100%这个指标是通过计算企业的净利润与销售额之间的比率来衡量企业的盈利能力。
如果净利润率高，那么企业的盈利能力就会更高。
企业的净利润率受到多种因素的影响，包括企业的税收政策、销售成本和管理费用等。
2.毛利率毛利率是通过比较企业的销售收入和成本来衡量其盈利能力的。
毛利率的高低可以反映企业的成本控制水平和经营效率。
如果毛利率高，那么企业的盈利能力就更高。
3.总资产周转率总资产周转率=营业收入/总资产这个指标可以衡量企业的总资产的利用率。
如果周转率高，那么企业的盈利能力就更强。
因为总资产周转率越高，企业的销售额就会越多，从而增加了净利润。
二、运营能力运营能力是指企业在经营过程中所采取的策略和措施的效果。
通过杜邦分析法，我们可以了解企业的总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率。
2.应收账款周转率应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额应收账款周转率是企业经营能力的重要指标之一。
如果企业的应收账款周转率高，那么企业的财务状况就更好，因为这意味着企业的销售周期短，资金周转速度快。
存货周转率=营业成本/平均存货余额存货周转率是一种衡量企业经营能力的指标，也是了解企业库存管理能力的一种方法。
如果存货周转率高，企业的库存水平就更低，也就意味着企业的资金利用效率更高。
三、财务结构财务结构是指企业在经营过程中所采取的资本结构和资金运营结构。
through DuPont analysis, companies can learn about return on equity, debt-to-equity ratio, and interest coverage ratio.1.净资产收益率净资产收益率可以显示企业利润增长情况，并衡量企业股东的财务贡献。
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析引言概述：财务分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要手段之一。
而杜邦分析法作为一种常用的财务分析工具，可以帮助投资者和管理者更好地理解企业的财务表现。
本文将介绍基于杜邦分析法的财务分析，分析企业的盈利能力、资产利用能力、财务杠杆以及综合评价等方面。
一、盈利能力分析1.1 净利润率：计算净利润与销售收入的比率，反映企业销售收入转化为净利润的能力。
1.2 毛利率：计算销售收入减去销售成本后的毛利与销售收入的比率，衡量企业销售活动的盈利水平。
1.3 资产收益率：计算净利润与平均总资产的比率，衡量企业利用资产获得利润的能力。
二、资产利用能力分析2.1 总资产周转率：计算销售收入与平均总资产的比率，反映企业资产的利用效率。
2.2 存货周转率：计算销售成本与平均存货的比率，衡量企业存货的周转速度。
2.3 应收账款周转率：计算销售收入与平均应收账款的比率，评估企业应收账款的回收情况。
三、财务杠杆分析3.1 资产负债率：计算总负债与总资产的比率，反映企业债务占总资产的比例。
3.2 杠杆倍数：计算平均总资产与平均股东权益的比率，衡量企业债务对股东权益的影响程度。
3.3 利息保障倍数：计算息税前利润与利息支出的比率，评估企业偿付利息的能力。
四、综合评价4.1 ROE（净资产收益率）：计算净利润与平均股东权益的比率，衡量企业利润相对于股东投入的回报率。
4.2 ROA（总资产收益率）：计算净利润与平均总资产的比率，评估企业利用资产创造利润的能力。
4.3 EPS（每股收益）：计算净利润与平均流通股本的比率，反映每股股东收益水平。
五、结论基于杜邦分析法的财务分析可以全面评估企业的盈利能力、资产利用能力、财务杠杆以及综合评价等方面。
通过对这些指标的分析，投资者和管理者可以更准确地了解企业的财务状况和经营绩效，从而做出更明智的决策。
然而，需要注意的是，财务分析只是评估企业的一种方法，还需要结合行业和市场的情况进行综合分析，以获取更全面的信息。
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析财务分析是企业管理中的一项重要工作，通过对企业财务数据的分析，可以评估企业的财务状况、经营能力和盈利能力，为企业的决策提供依据。
而杜邦分析法是一种常用的财务分析方法，它通过将财务指标分解为净利率、总资产利润率和资产周转率三个指标，从而全面地评估企业的盈利能力、资产利用效率和财务风险。
一、净利率分析净利率是企业净利润与营业收入的比率，反映了企业在销售商品或提供服务过程中的盈利能力。
净利率越高，说明企业的盈利能力越强。
二、总资产利润率分析总资产利润率是企业净利润与总资产的比率，反映了企业利用资产创造利润的能力。
总资产利润率越高，说明企业的资产利用效率越高。
三、资产周转率分析资产周转率是企业销售收入与平均总资产的比率，反映了企业资产的运营效率。
资产周转率越高，说明企业的资产利用效率越高。
在进行杜邦分析时，一般需要先计算出上述三个指标，然后综合考虑这些指标的变化趋势和相互关系，来评估企业的财务状况。
例如，假设某企业的财务数据如下：- 净利润为100万元- 营业收入为500万元- 总资产为1000万元根据上述数据，可以计算出该企业的净利率、总资产利润率和资产周转率：- 净利率 = 净利润 / 营业收入 = 100 / 500 = 0.2 = 20%- 总资产利润率 = 净利润 / 总资产 = 100 / 1000 = 0.1 = 10%- 资产周转率 = 营业收入 / 平均总资产 = 500 / 1000 = 0.5 = 50%根据杜邦分析法，我们可以综合考虑这些指标的变化趋势和相互关系，对企业的财务状况进行评估。
以净利率为例，如果该企业的净利率在过去几年中呈现上升趋势，说明企业的盈利能力在提高，可能是由于销售收入的增加或成本的降低。
如果净利率呈现下降趋势，可能是由于销售收入的减少或成本的增加，需要引起注意。
在综合考虑净利率、总资产利润率和资产周转率时，需要注意它们之间的相互关系。
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析财务分析是指通过对企业财务报表的综合分析，评估企业的财务状况和经营绩效，为投资者、债权人和管理层提供决策依据。
其中，杜邦分析法是一种常用的财务分析方法，通过将企业的财务指标分解为不同的组成部分，揭示企业盈利能力、资产效率和财务杠杆的关系。
一、杜邦分析法的原理杜邦分析法将企业的资产回报率（ROA）分解为净利润率（Net Profit Margin）、总资产周转率（Total Asset Turnover）和权益乘数（Equity Multiplier）三个部分，即ROA = 净利润率 ×总资产周转率 ×权益乘数。
通过分解和分析这三个部分，可以深入了解企业盈利能力、资产利用效率和财务杠杆的情况，找出问题所在并提出改进措施。
二、净利润率（Net Profit Margin）净利润率反映了企业每销售一单位产品或提供一单位服务所获得的净利润水平。
计算公式为净利润率 = 净利润 / 营业收入。
净利润率越高，说明企业在销售产品或提供服务时能够获得更高的利润。
三、总资产周转率（Total Asset Turnover）总资产周转率衡量了企业每单位资产所创造的销售额。
计算公式为总资产周转率 = 营业收入 / 总资产。
总资产周转率越高，说明企业在相同的资产规模下能够创造更多的销售额，资产利用效率更高。
四、权益乘数（Equity Multiplier）权益乘数反映了企业通过债务融资所带来的财务杠杆效应。
计算公式为权益乘数 = 总资产 / 净资产。
权益乘数越高，说明企业借入的资金占比较高，财务杠杆效应较大。
五、应用杜邦分析法的步骤1. 收集财务报表：收集企业的资产负债表和利润表等财务报表。
2. 计算净利润率：根据财务报表计算净利润率，即净利润除以营业收入。
3. 计算总资产周转率：根据财务报表计算总资产周转率，即营业收入除以总资产。
4. 计算权益乘数：根据财务报表计算权益乘数，即总资产除以净资产。
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析引言概述：财务分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要工具。
而杜邦分析法是一种常用的财务分析方法，通过将企业的财务指标分解为不同的组成部分，帮助分析师深入了解企业的财务状况。
本文将介绍基于杜邦分析法的财务分析，探讨其原理和应用。
一、资产利润率分析：1.1 净利润率（Net Profit Margin）：净利润率是企业净利润与销售收入之比，反映企业在销售过程中的盈利能力。
高净利润率表明企业能够有效控制成本和提高销售利润。
1.2 总资产利润率（Return on Total Assets）：总资产利润率是企业净利润与总资产之比，衡量企业利用全部资产创造利润的能力。
较高的总资产利润率意味着企业能够有效利用资产实现盈利。
1.3 资产回报率（Return on Assets）：资产回报率是企业净利润与平均资产之比，反映企业每单位资产所创造的价值。
高资产回报率表明企业在资产运营方面效率较高。
二、负债杠杆分析：2.1 负债比率（Debt Ratio）：负债比率是企业负债总额与总资产之比，衡量企业负债占总资产的比重。
较低的负债比率意味着企业财务风险相对较低。
2.2 杠杆倍数（Leverage Ratio）：杠杆倍数是企业总资产与净资产之比，反映企业财务杠杆的程度。
较高的杠杆倍数表明企业借债资金较多，财务风险相对较高。
2.3 利息保障倍数（Interest Coverage Ratio）：利息保障倍数是企业利润与利息支出之比，衡量企业偿付利息的能力。
较高的利息保障倍数意味着企业具备较强的偿债能力。
三、股东权益分析：3.1 股东权益比率（Equity Ratio）：股东权益比率是企业股东权益与总资产之比，反映企业自有资本占总资产的比重。
较高的股东权益比率意味着企业财务稳定性较高。
3.2 每股收益（Earnings per Share）：每股收益是企业净利润与总股本之比，衡量企业每股股东应得的利润。
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析引言概述：杜邦分析法是一种常用的财务分析方法，通过分解财务指标，帮助分析师深入了解公司的盈利能力、资产利用效率和财务杠杆水平。
本文将介绍基于杜邦分析法的财务分析，帮助读者更好地理解和运用这一方法。
一、盈利能力分析1.1 利润率：利润率反映了公司每一单位销售额所获得的利润水平。
通过分析利润率，可以了解公司的盈利能力是否稳定和提升。
1.2 净资产收益率：净资产收益率是衡量公司资产利用效率的指标，反映了公司每一单位净资产所创造的利润水平。
高净资产收益率意味着公司有效地利用了资产。
1.3 总资产收益率：总资产收益率综合考虑了公司的盈利能力和资产利用效率，是评价公司综合盈利能力的重要指标。
二、资产利用效率分析2.1 应收账款周转率：应收账款周转率反映了公司对应收账款的收回速度，高周转率意味着公司有效地管理了应收账款。
2.2 存货周转率：存货周转率反映了公司存货的周转速度，高周转率表示公司能够快速变现存货，减少滞销风险。
2.3 固定资产周转率：固定资产周转率衡量了公司固定资产的利用效率，高周转率意味着公司有效地利用了固定资产。
三、财务杠杆水平分析3.1 负债比率：负债比率反映了公司财务杠杆水平，高负债比率意味着公司承担了更多的财务风险。
3.2 杠杆倍数：杠杆倍数是衡量公司财务杠杆效应的指标，高杠杆倍数可以放大公司盈利能力，但也增加了财务风险。
3.3 资产负债率：资产负债率反映了公司资产的融资情况，高资产负债率可能导致公司财务风险加大。
四、综合分析与结论4.1 综合分析：通过杜邦分析法的综合分析，可以全面了解公司的盈利能力、资产利用效率和财务杠杆水平，帮助投资者做出更准确的投资决策。
4.2 风险评估：杜邦分析法也可以帮助投资者评估公司的财务风险水平，及时发现潜在的风险因素。
4.3 决策建议：基于杜邦分析法的财务分析结果，可以为投资者提供决策建议，帮助他们制定合理的投资策略。
五、结语通过基于杜邦分析法的财务分析，投资者可以更全面地了解公司的财务状况，做出更明智的投资决策。
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析财务分析是一种评估公司财务状况和绩效的方法。
而杜邦分析法是一种常用的财务分析工具，通过将财务指标分解为几个关键要素，匡助分析师更好地理解公司的财务表现。
本文将详细介绍杜邦分析法的步骤和应用，并以某公司为例进行实际分析。
一、杜邦分析法的步骤1. 采集财务数据在进行杜邦分析之前，首先需要采集所需的财务数据。
这些数据包括公司的利润表和资产负债表。
利润表反映公司的盈利能力，而资产负债表则反映公司的资产和负债状况。
2. 计算净利润率净利润率是指净利润占销售收入的比例。
计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入。
净利润率反映了公司的盈利能力。
3. 计算总资产周转率总资产周转率是指销售收入占总资产的比例。
计算公式为：总资产周转率 = 销售收入 / 总资产。
总资产周转率反映了公司的资产利用效率。
4. 计算权益乘数权益乘数是指总资产占股东权益的比例。
计算公式为：权益乘数 = 总资产 / 股东权益。
权益乘数反映了公司的财务杠杆水平。
5. 计算净资产收益率净资产收益率是指净利润占股东权益的比例。
计算公式为：净资产收益率 = 净利润 / 股东权益。
净资产收益率反映了公司的盈利能力和资本回报率。
6. 分析结果通过对净利润率、总资产周转率、权益乘数和净资产收益率的分析，可以得出对公司财务状况和绩效的评估。
例如，净利润率高、总资产周转率高、权益乘数适中、净资产收益率高的公司，通常被认为财务状况较好。
二、实际案例分析以某公司为例，采集到以下财务数据：利润表：销售收入：1000万元净利润：200万元资产负债表：总资产：5000万元股东权益：3000万元根据以上数据，我们可以进行杜邦分析。
1. 计算净利润率：净利润率 = 200万元 / 1000万元 = 20%2. 计算总资产周转率：总资产周转率 = 1000万元 / 5000万元 = 0.23. 计算权益乘数：权益乘数 = 5000万元 / 3000万元 = 1.674. 计算净资产收益率：净资产收益率 = 200万元 / 3000万元 = 6.67%通过以上计算，我们得出以下分析结果：该公司的净利润率为20%，说明公司在销售收入中能够获得较高的利润。
基于杜邦分析法的财务分析
基于杜邦分析法的财务分析引言概述：财务分析是评估企业财务状况和经营绩效的重要方法之一。
杜邦分析法是一种常用的财务分析工具，通过将财务指标分解为不同的组成部分，帮助分析师深入了解企业的盈利能力、资产利用效率和财务杠杆水平。
本文将介绍基于杜邦分析法的财务分析。
一、盈利能力分析1.1 净利润率：净利润率是衡量企业盈利能力的重要指标，计算公式为净利润除以营业收入。
分析净利润率可以评估企业的盈利能力是否稳定，并与同行业企业进行比较。
1.2 毛利润率：毛利润率是企业销售商品或提供服务后的毛利润与营业收入的比率。
毛利润率的高低可以反映企业的生产成本控制能力和产品定价能力。
1.3 资产回报率：资产回报率是衡量企业利用资产创造利润的能力，计算公式为净利润除以总资产。
资产回报率的高低可以反映企业的资产利用效率和盈利能力。
二、资产利用效率分析2.1 应收账款周转率：应收账款周转率是衡量企业应收账款的收回速度，计算公式为营业收入除以平均应收账款。
应收账款周转率的高低可以反映企业的销售能力和风险管理能力。
2.2 存货周转率：存货周转率是衡量企业存货的周转速度，计算公式为营业成本除以平均存货。
存货周转率的高低可以反映企业的供应链管理能力和库存控制能力。
2.3 总资产周转率：总资产周转率是衡量企业利用总资产创造销售收入的能力，计算公式为营业收入除以平均总资产。
总资产周转率的高低可以反映企业的资产利用效率和经营效益。
三、财务杠杆分析3.1 负债比率：负债比率是衡量企业资产通过债务融资的程度，计算公式为总负债除以总资产。
负债比率的高低可以反映企业的财务风险和偿债能力。
3.2 产权比率：产权比率是衡量企业资产通过股东权益融资的程度，计算公式为股东权益除以总资产。
产权比率的高低可以反映企业的财务稳定性和股东权益保护程度。
3.3 杠杆倍数：杠杆倍数是衡量企业利用债务融资的程度，计算公式为总资产除以股东权益。
杠杆倍数的高低可以反映企业的财务风险和债务偿还能力。
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附件：财务指标分析——基于杜邦分析法
一、偿债能力：短期偿债能力：
流动资产 / 流动负债流动比率＝
流动比率：表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。
流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。
、待摊费用、待处理流动资产损失等变现能力差的项目）（流动资产–存货速动比率＝ / 流动负债
速动比率：指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用等后的余额。
速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
流动负债现金比率=现金及现金等价物/
以上为好。
但这一比率过高，20%最能反映企业直接偿付流动负债的能力。
现金比率一般认为就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加
1
1，速动比率1：银行贷款基本要求是：流动比率2：长期偿债能力：
/ 资产总额×100%）＝资产负债率（% 负债总额
资产负债率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率，反映企业资产对债权人权益的保障程度，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。
所有者权益总额×100%负债总额%）＝ /产权比率（
产权比率也称资本负债率，是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。
杜邦分析体系中有
EBIT 利息保障倍数（倍）＝ EBIT/利息支出＝ EBIT/（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）
指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保障程度。
其中，息税前利润总额指利润总额与利息支出的合计数，利息支出指实际支出的借款利息、债券利息等。
已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。
国际上通常认为，该指标为3 时较为适当。
．
一、盈利能力
净利润率=（净利润/主营业务收入）×100%
只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化，还需要结合主营业务收入的变动。
例如，如果主营业务收入增长率快于净利润增长率，则公司的净利润率会出现下降，说明公司盈利能力在下降，相反，如果净利润增长快于收入则净利润率会提升，说明公司盈利能力在增强。
所以，净利润率比净利润更能说明问题。
但是，如果净利润中存在大量非经常性损益、非主营收入，以及所得税变动，这样的净利润率质量会下降，不能完全反映公司业务的盈利状况，这时营业利润率或EBITDA利润率就是更好的指标。
营业利润率（%）＝营业利润/主营业务收入净额× 100%
扣除非经营性因素分析盈利来源，营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。
在实务中，也经常使用销售毛利率、销售净利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。
毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%
毛利率反映的是一个商品经过生产转换内部系统以后增值的那一部分，增值的越多毛利自然就越多。
比如产品通过研发的差异性设计，对比竞争对手增加了一些功能，而边际价格的增加又为正值，这时毛利也就增加了。
净资产收益率（%）＝净利润 / 年初末平均净资产× 100%（上市公司用年末数）股东回报情况
净资产收益率是企业一定时期净利润与平均净资产的比率，反映了企业自有资金的投资收益水平。
一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
总资产报酬率（%）＝ EBIT / 年初末平均资产总额× 100%（上市公司用年末数）
总资产报酬率，是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率了企业资产的综合利用效果。
总资产报酬率越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。
盈余现金保障倍数= 经营现金净流量/净利润
盈余现金保障倍数，是企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量一般来说，当企业当期净利润大于0时，盈余现金保障倍数应当大于1.该指标越大，表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。
总资产收益率=净利润÷平均资产总额((年初资产总额+年末资产总额)/2)×100%
股东权益×100%）一起分析，可以根据两者的差距来总资产收益率与净资产收益率（净利润/说明公司经营的风险程度；对于净资产所剩无几的公司来说，虽然它们的指标数值相对较高，但仍不能说明它们的风险程度较小；而净资产收益率作为配股的必要条件之一，是公司调整利润的
重要参考指标。
上市公司：
反映企业普通股股东持有每一股份所能享有企业利润或承担企业亏损的业绩评价指标，稀释每股收益是在考虑潜在普通股稀释性影响的基础上，对基本每股收益的分子、分母进行调整后再计算的每股收益。
每股收益越高，表明公司的获利能力越强。
每股股利，是上市公司本年发放的普通股现金股利总额与年末普通股总数的比值，反映上市公司当期利润的积累和分配情况
市盈率，是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每股净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。
一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司股票。
但是，某种股票的市盈率过高，也意味着这种股票具有较高的投资风险。
二、资产质量指标（含营运能力）
存货周转率＝主营业务成本/年初末平均存货
应收账款周转率＝主营业务收入净额/（年初末平均应收账款＋年初末平均应收票据）
应付账款周转率＝主营业务成本/平均（应付账款＋应付票据）
固定资产周转率 = 主营业务收入/平均固定资产
总资产周转率 = 主营业务收入/平均总资产
周转率，是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率，反映企业资产在一定时期的周转次数。
周转次数越多，表明周转速度越快，资产运营能力越强。
银行要求应收账款周转天数要小于100，存活是30-45天
/平均流动资产总额流动资产周转率＝营业收入
流动资产周转率，是企业一定时期营业收入与平均流动资产总额的比率。
一般情况下，流动资产周转率越高越好。
流动资产周转率高，表明以相同的流动资产完成的周转额较多，流动资产利用效果较好。
/+未处理资产损失）=（资产减值准备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账不良资产比率（资产总额+资产减值准备余额）
不良资产比率和资产现金回收率等指标也能够反映资产的质量状况和资产的利用效率，从而在一定程度上体现生产资料的运营能力。
四、公司自身经济增长指标
营业收入增占率=（本年营业收入-上年营业收入）/上年营业收入
营业收入增长率大于零，表明企业本年营业收入有所增长。
该指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。
资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额/年初所有者权益总额
资本保值增值率，是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动的情况。
一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。
该指标通常应当大于100。
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额
营业利润增长率，是企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动．。