初级经济师-经济基础知识考点十六十七章

第十六章金融体系与金融市场
1、构成现代金融体系的基本要素：由货币制度所规范的货币流通、金融中介、金融市场、金融工具、金融制度和调控机制。

2、金融市场是指以金融和资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

金融市场的基本功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反应功能。

3、金融市场的配置功能体现在3方面：资源配置、财富再分配、风险在分配。

4、金融市场历来被认为是国民经济的晴雨表和气象台，是公认的国民经济的信号系统。

5、金融市场的基本要素：交易的对象、交易的工具、交易的主体、交易的价格。

6、金融市场上的交易对象是货币资金，市场上利用的各种工具则是金融交易的工具。

7、金融市场上的交易主体包括：任何参与交易的个人、工商企业、政府部门、金融机构和中央银行。

8、利率是最重要的金融交易价格之一。

9、金融市场的分类：a按交易的金融工具的期限长短——货币市场和资本市场。

B按金融工具的发行和转让流通的不同——一级市场和二级市场。

C按金融交易的交割期限不同——现货市场、期货市场和期权市场。

D按金融交易的地理区域不同——国内金融市场和国际金融市场。

10、货币市场是指期限在1年及以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场，有同业拆借市场、票据市场、短期债券市场。

11、资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易市场，资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场，通常的指股票市场、长期债券市场、投资基金市场。

12、金融期货市场具有锁定和规避金融市场风险、实现价格发现的功能。

13、金融工具的4种特征：期限性、流动性、风险性、收益性。

14、金融工具的流动性受2方面影响：受偿还期限的影响、受债务人信誉程度的影响。

15、风险性包括：违约风险和市场风险。

16、风险性与收益性呈正相关关系；风险性与流动性呈负相关关系；收益性与期限性、风险性呈正相关关系，与流动性呈负相关关系。

17、金融工具的种类：短期金融工具、长期金融工具、衍生金融工具。

18、短期金融工具主要指：国库券、大额可转让定期存单（CD S）、各类票据（商业汇票、银行汇票、银行本票、支票）
19、长期金融工具主要有：长期政府债券、公司债券、银行债券、股票。

20、衍生金融工具有：期货和期权、互换（期限互换、利率互换、货币互换）
21、期权交易的2个基本要素是：价格和时间。

22、利息的计算涉及：本金、期限、利率。

23、基准利率是指在利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他各种利率的利率，也称中心利率，一般有一国货币当局（中央银行）掌握。

23、按照利率的管理体制划分分为：市场利率和计划（官方）利率。

24、按在信贷期限内利率是否能变动划分为：固定利率和浮动利率。

25、按是否剔除通货膨胀因素划分为：名义利率和实际利率。

会导致实际利率为负。

26、影响利率水平的因素：平均利率是决定利率水平的基本因素；货币资金供求关系；通货膨胀；历史的沿革；中央银行货币政策；国际金融市场利率。

27、利息的价值判断作用主要体现在：利息是衡量不同时期货币资金实际价值的尺度、利息可以提高资金使用效率。

28、马克思认为利息来源于雇佣工人所创造的剩余价值。

29、市场风险包括：银行利率上升所导致的金融工具价格下跌，知识持有者的金融资产价值受损的风险；因通货膨胀、货币贬值致使收益下降甚至本金受损的风险。

第十七章汇率与国际收支
1、狭义的外汇是指国外银行的外币存款和外币票据。

2、广义的外汇是指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债权。

3、据2008年外汇包括：a外币现钞，包括纸币、铸币；b外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；c外币有价证券，包括债券股票等；d特别提款权；e 其他外汇资产。

4、外汇按买卖的交割期限分为：即期外汇和远期外汇。

5、一般所讲的外汇是指自由外汇，一种外汇成为自由外汇必备的3种特征：外币性、可兑换性、普遍接受性。

6、一国货币要成为国际货币首先必须是可兑换货币就，即自由外汇；其次是货币发行过必须具备强大的经济金融实力，该货币币值稳定。

7、汇率的标价方法：直接标价法和间接标价法。

8、直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币。

人民币汇率就是采取直接标价法。

汇率上升，本币贬值。

反向
9、间接标价法是指以一定单位的本国货币作为标准，折算为外国货币。

目前只有美国、英国和其他英联邦国家采用间接标价法。

汇率升值本币升值，同向。

两种标价法下的汇率为倒数，两者的乘积为1。

10、汇率变动的最小单位被称为基点，一般计算到五位数，1点通常是0.0001货币单位。

银行的汇率报价通常采取双向报价制，同时报出买入汇率和卖出汇率。

前者较小后者较大。

买入卖出汇率的判断依据是银行贱买贵卖，买入外汇的价格要低于卖出价格，否则银行会无限制地亏损。

11、在直接标价法下，前者是买入汇率，后者是卖出汇率。

银行买卖外汇不收手续费，买卖差价之间的差额是银行买卖外汇的收益。

12、中间汇率是中间价，是买入和卖出汇率的算术平均数。

汇率分析中常用的是中间汇率，报纸杂志刊登汇率、银行年终决算、制作报表时使用中间汇率。

13、银行对客户的美元现钞卖出价与买入价之差不得超过交易中间价的4%。

14、在银行外汇牌价中，银行的现钞买入价低于外汇买入价，现钞卖出价等于外汇卖出价。

15、即期汇率——现汇汇率，远期汇率——期汇汇率；如果货币的期汇比现汇贵，则称该货币远期升水；反之则贴水。

16、基本汇率——是指一国货币对某一关键货币的汇率；套算汇率——交叉汇率，是指对其他外国货币的汇率。

17、影响汇率变动的主要因素：国际收支、相对通货膨胀率、相对利率、总需求与总供给、市场预期。

18、国际收支出现逆差，外汇需求大于供给，引起外汇升值、本币贬值。

19、利率对汇率的影响尤其是在短期极为显著。

高利率有助于吸引资本流入，抑制进口，使货币升值。

20、预期因素是短期内影响汇率变动的主要因素之一。

21、购买力平价理论——是指两国货币购买力之比，货币的购买力与一般物价水平成反比，是物价水平的倒数。

分为绝对购买力平价（某一时点）和相对购买力平价（某一时期）。

绝对购买力平价和相对购买力平价关系——如果绝对成立，相对一定成立；如果相对成立，则绝对不一定成立。

22、决定汇率长期趋势的主导因素是国内外通货膨胀率差异。

23、利率平价理论——从国际资本流动的角度探讨汇率，考察利率对汇率的影响，特别是对短期汇率变动的影响，认为利率在汇率决定中的作用至关重要。

分为抛补利率平价和未抛补利率平价；抛补利率探讨远期汇率，最早由凯恩斯提出。

24、根据利率平价理论，远期汇率的大小取决于：国内外利差、即期汇率。

远期利率由即期汇率和国外利差决定，高利率远期贴水，低利率货币远期升水，年升贴水率等于两国利差。

25、国际收支所反映的是经济交易，必须是经济中居民与非居民之间发生的经济交易。

26、我国国际收支平衡表账户：经常账户、资本与金融账户、储备资产、净误差与遗漏。

27、经常账户记录实际资源的流动，包括货物和服务、收益（职工和投资收益）、经常转移（侨汇、无偿捐赠和赔偿）3项。

28、金融账户记录的是一经济体对外资产负债变更的交易，包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产4类。

29、通常用于衡量国际收支状况的局部差额有：贸易差额、经常差额、综合差额。

贸易差额：即进出口差额，反映一国产业结构、产品国际竞争力和在国际分工中的地位。

经常差额：经常账户的收支状况，反映了实际资源的跨国转移状况。

顺差说明，实际资源从国内现国外净转移。

综合差额：考察除储备资产以外的所有项目的状况，反映一国国际收支的综合情况，衡量国际收支对一国储备的压力。

30、国际收支调节政策主要有：外汇缓冲政策、货币政策和财政政策、汇率政策、直接管制措施。

31、国际收支出现逆差时，减少外汇储备或临时向外借款，抛售外汇，弥补外汇供给缺口；采取紧缩的货币政策，在公开市场上卖出政府证券、提高再贴现率和提高法定存款准备金率；紧缩的财政政策，增税和减少政府支出；采取本币贬值措施。

32、国际收支出现逆差，会导致外汇需求大于供给，外汇升值，本币贬值。

33、国际收支调整的基本原则是：正确使用并搭配各种调节政策，以最小的经济和社会代价恢复国际收支平衡。

34、货币政策、财政政策是进行宏观经济调控和需求管理的主要手段。

35、一国货币升值对进出口收支的影响是：出口减少，进口增加。

36、导致一国货币升值的因素有：a国际收支顺差——外汇供大于求，外汇贬值本币升值。

B对外贸易持续顺差
C通货膨胀率比他国低——该国货币在外汇市场上趋于升值。

D提高利率——有利于吸引资本流入，减少流出具有紧缩效应，抑制进口，使本币升值。

E总需求增长慢于总供给——供过于求，物价降低，本币升值。

紧缩银根。