最新2.工程项目策划与决策

第三节 工程项目经济评价与决策
2.3.1工程项目财务评价
财务评价的含义
财务评价是建设项目经济评价的第一步，是从 企业角度，根据国家现行财政、税收制度和现 行市场价格，计算项目的投资费用、产品成本 与产品销售收入、税金等财务数据，进而计算、 分析项目的盈利状况、收益水平和清偿能力等， 考察项目投资在财务上的潜在获利能力，据此可 明了建设项目的财务可行性和财务可接受性，
最终回答了项目是否有必要建设、是否 可能建设和如何进行建设的问题，为投资
者的最终决策提供直接的依据。
投资项目进行可行性研究的主要作用，体现在以下几个方面：
（1）可行性是科学的投资决策的依据。 （2）可行性研究是编制计划、设计、施工实施以及后评价的依据。
（3）可行性研究是项目评估、筹措资金的依据。 （4）可行性研究是提高投资效益的重要保证。
条件比较成熟的项目，特别是项目资金来源完全是项 目法人自筹，没有财政资金并且不享受什么特殊政策， 这类项目常常是项目建议书与可行性研究报告合为一体。 是这类项目常常是项目建议书与可行性研究报告合为一体。
项目建议书被批准
项目“立项”
注： 立项仅仅说明一个项目有投资的必 要性，但尚需进一步开展研究论证。
2.2.3可行性研究的阶段和步骤
可行性研究的阶段及其要求
研究阶段
投资机会研 究 初步可行性 研究
详细可行性 研究
目的
鉴别与选择项目，寻找投资 机会 对项目进行初步技术经济 分析，筛选项目方案
进行深入细致的技术经济 分析，多方案选优，提出结 论性意见
估算精 度 ±30％ ±20％
±10％
研究费用占投 资 总额的百分数 0.2％～1.0％
2.工程项目策划与决策
第一节 工程项目前期策划
项目建议书是国有企业或政府投资项目单位为推动某个
项目上马，提出的具体项目的建议文件，是专门对拟建项 目提出的框架性的总体设想，该报告的核心价值是：
（1）作为项目拟建主体上报审批部门审批决策的依据； （2）作为项目批复后编制项目可行性研究报告的依据； （3）作为项目的投资设想变为现实的投资建议的依据； （4）作为项目发展周期初始阶段基本情况汇总的依据。
第三步，选优阶段。
第四步，对选出的方案 更详细地进行论证
第五步，编制可行性研 究报告和环境影响报告。
源自文库第六步，编制资金筹措 计划。
2.2.4可行性研究报告的内容和编写
一、可行性研究的内容 可行性研究的内容十分广泛，概括起来一般包
括以下三个方面的内容： （1）进行市场研究，以解决项目建设的必要性问
题。 （2）进行工艺技术方案的研究，以解决项目建设
例：一般的工业项目可行性研究报告内容
1）总论 2）市场需求预测和拟建规模 3）资源、原材料、燃料、电力及公用设施条件 4）专业化协作的研究 5）建厂条件和厂址方案 6）项目的工程设计方案 7）环境保护 8）生产组织管理、机构设置、劳动定员、职工培训 9）项目的实施进度计划 10）投资估算和资金筹措 11）项目的经济评价 12）项目的环境影响评价
我国项目建议书的内容：
（1）建设项目提出的必要性和依据（改扩建项目要说明现有企业情 况）。
（2）市场预测，包括国内外供需情况的现状和发展趋势预测；销售预 测和价格分析。
（3）建设规模和产品方案设想，包括对建设规模的分析、产品方案是 否符合行业发展规划、技术政策、产业政策和产品结构的要求。
（4）建设地点，包括建设地点的自然条件和社会条件；环境影响的初 步评价；建设地点是否符合地区布局的要求。
2.2.2可行性研究
项目可行性研究（又称项目论证）是专门为决定 某一特定项目是否可行，而在实施前进行调查研究及 全面的技术经济分析论证，为项目决策提供科学依据 的一种科学分析方法，由此考察项目经济上的合理性 、盈利性，技术上的先进性、适用性，实施上的可能 性、风险性。
它从项目选择、立项、建设到生产经 营的全过程来考察分析项目的可行性。
（5）资源供给的可能性和可靠性。开发矿产资源的，须附经过储量委 员会批准的工业储量报告。
（6）主要技术工艺设想。需要引进技术和进口设备的，须提出引进和 进口的国别、厂商的设想；主要单项工程与辅助、配套工程的总体部署 设想。
（7）外部协作条件，主要包括原材料、燃料、电力、水源的供应 和运输条件等配合情况。 （8）投资测算和资金筹措方案，包括所需投资的依据和资金来源； 拟利用外资的，须说明理由和可能性；资金偿还的措施。同时写明 建成后所需流动资金的估算额。 （9）建设工期预计。 （10）经济效益和社会效益的初步评价，包括企业财务和国民经济 评价的初步分析，内部收益率、投资回收期和贷款偿还期等测算。
并得出财务评价的结论
财务评价是从项目本身微观角 度，评价资金收支和盈利状况， 以及借款偿还能力，投资回收 期，以判断投资行为是否可行。 财务评价侧重于价值形态的直接 效益，即财务报表中的货币流入 流出。
财务评价效果的好坏，取决于两个方面：
大项目 0.2～ 1.0 小项目 1.0～ 3.0
所需时间 （月）
1～2
2～3
3～6 或更 长
机会研究又分为一般机会研究和特定项目机会研究两种。 （1）一般机会研究——这种研究主要是通过国家机关和公
共机构进行的，目的是通过研究指明具体的投资建议。 • 有以下三种情况：地区研究，部门研究，以资源为基础的研 究。
（2）特定项目机会研究——一般投资机会研究作出最初鉴别 之后，即应进行特定项目机会研究，并应向潜在的投资者散发 投资简介，实际上做这项工作的往往是未来的投资者或企业集 团。 • 主要内容为：市场研究，项目意向的外部环境分析，项目承 办者的优劣势分析。
可行性研究的步骤
第一步，开始阶段。
第二步，进行实地调查 和技术经济研究。
的技术可能性问题。 （3）进行经济和社会环境分析，以解决项目建设
的合理性问题和可持续发展问题。
（2）可行性研究报告的编制要求 编制的可行性研究报告，必须确保其真实性和科学性，实 事求是地反映项目的可行性，其内容的深度及计算指标必须 达到标准要求。因此，编制单位必须具备承担可行性研究的 条件和资质，编制的可行性研究报告必须经过评估签证和审 批。