中粮企业集团财务公司
基于内部资本市场视角：中粮集团财务公司资金集中管理研究
基于内部资本市场视角：中粮集团财务公司资金集中管理研究随着经济全球化和市场经济的发展和完善,集团企业这一公司组织形式被越来越广泛的应用,在我国已初步形成一批规模大、实力强的大型或特大型集团企业。
而在集团经营过程中,由于资金管理效率低下而导致集团资金链断裂的现象屡见不鲜。
内部资本市场理论作为研究企业内部资金配置最重要的理论之一,它充分肯定了企业内部资本市场在解决信息不对称、减少交易成本、增加监督激励、有效配置资源等方面相对于外部资本市场的优势及作用,为我们研究企业集团提供了一个新视角。
而资金集中管理乃我国企业集团资金管理主要模式,其有利于公司内部资本市场的形成与发展,同样,内部资本市场的形成与发展又有助企业集团降低交易成本、取得融资、资源配置、产业转换和市场实力等方面的竞争优势的发挥。
当前,集团企业越来越多地实行资金集中管理来提高资金的使用效率,而财务公司的成立对集团企业实行资金集中管理起到了重要的作用。
本论文通过理论与案例相结合的方法,首先对研究目的、研究背景进行了介绍;其次对内部资本市场与集团资金集中管理的相互作用进行了介绍,并重点比较分析了现阶段的五种资金集中管理模式,详细描述了集团企业以财务公司为平台资金集中管理的运作流程;然后,以中粮集团财务公司为例,对其资金集中管理模式及管理流程进行研究,并通过财务分析总结现阶段中粮集团财务公司资金集中管理存在不足;最后,对增强集团企业以财务公司为平台资金集中管理的效果提出建议,以期在一定程度上为国内集团企业内部资金管理提供理论和方法的指引。
企业集团组建结算中心和财务公司比较
企业集团组建结算中心和财务公司比较企业集团组建财务公司与结算中心的比较一、财务公司的定位与功能财务公司是大型企业集团投资成立，为本集团提供金融服务的非银行金融机构。
多年来财务公司为本企业集团深化体制改革、促进企业集团的资金集约化管理、增强内外部融资功能、优化产业结构、提高国有企业的竞争实力立下汗马功劳。
财务公司在为企业集团发展的同时自身也有了长足的发展，在企业集团的经营活动中起到了举足轻重的作用。
为了规范财务公司的行为，促进财务公司的健康发展，中国人民银行1996年颁布了《财务公司暂行管理办法》、1997年下发了《关于加强企业财务公司资金管理等问题的通知》，进一步确定了财务公司的业务范围和基本功能。
2000年发布实施的新办法更加全面完整地为财务公司确立了性质、任务、功能。
为企业集团财务公司尽快与国际接轨奠定了理论基础。
2004新颁布的《财务公司管理办法》明确了财务公司定位：财务公司是以加强企业集团资金集中管理和提体法人。
二、结算中心的定位与功能结算中心是随着企业集团管理需求应运而生的内部资金管理机构。
结算中心的作用主要体现在企业集团通过结算中心这个管理系统达到控制资金流向。
它有利于资金的统筹安排，合理调节；有利于企业集团集中财力，减少内部的资金积压，盘活沉淀资金，减低银行贷款和贷款利息；有利于减少资金的体外循环，加快资金的周转。
结算中心与财务公司最本质的区别在于：财务公司是一个独立的法人，而结算中心仅仅作为企业集团的内部管理机构，不具有任何法人效应。
由于地位不同而决定了财务公司与结算中心的功能有着明显的不同。
结算中心的主要功能是：1、结算功能。
结算中心为所属公司开立结算帐户，将分散在各家银行的帐户统一集中管理，结算中心成为名副其实的资金枢纽。
2、监督功能。
集团通过结算中心的窗口观测所属成员的经济信息；透过资金结算，掌握、控制子公司的经济行为。
3、信息反馈功能。
通过结算中心可以随时摸清企业集团成员单位的营运状况；透过现金流量的变化寻求管理的重点、难点和要害，帮助集团决策层加强微调整合。
中粮财务高管马王军空降蒙牛之后管理资料
中粮财务高管马王军空降蒙牛之后 -管理资料日前，中粮集团财务部总监马王军就任中国蒙牛的非执行董事，这也是中粮入主蒙牛后派驻的第四位高管，中粮财务高管马王军空降蒙牛之后。
半月前，中国蒙牛乳业有限公司新上任的CFO吴景水，接替辞任的中国蒙牛前CFO姚同山，开始履新。
“我没有感到压力”外界对马王军的进驻有许多微妙的猜测。
蒙牛新任CFO背后，有大股东派驻的另一位财务专业人士，会不会觉得浑身不自在？“恐怕不仅是新任财务总监不自在，整个蒙牛的人都会觉得不自在。
”一位曾任蒙牛中层的人士私下里告诉记者，蒙牛创立之初的核心团队，基本已经“功成身退”，而新的大股东入驻，当然需要对企业发展有所把控，这也无可厚非。
但是吴景水并没有感觉到压力。
“中粮是股东，对经营层面并不直接参与。
当初进入的时候，中粮就有承诺：不参与经营，而仅仅在董事会层面，对企业战略方向等方面发表意见。
”吴景水接受记者采访时这样表示，“董事可以在战略层面对公司决策产生影响，比如说制度需要健全、信息化的建设需要加快等，除此之外的企业经营，还是应该由管理层负责。
”“不想破坏原有的管理体系”“蒙牛的董事会非常完善，大家私下是朋友，这没关系，但在会上，股东就是股东，管理层就是管理层。
董事会真正代表股东意志，这些董事，无论从水平还是责任心都很不错，权利和义务结合紧密。
”马王军在接受记者采访时，也毫不掩饰自己对这种权责分明的董事会制度的赞赏。
“我们作为相对大股东，不想去破坏蒙牛原有的管理体系。
”马王军表示。
马王军告诉记者，当时中粮收购蒙牛，除了战略上的考虑，很大程度上也是看中了它的管理层和管理体系，以及法人治理结构的完整性，管理资料《中粮财务高管马王军空降蒙牛之后》。
而这种管理体系，也是值得中粮小心呵护的。
他说，中国蒙牛从战略，到运营，到财务，到评价，都很市场化，“特别是股东结构特别好：两个投资基金，原始股东，再加上中粮，这种股东组成结构，包括法人治理结构，都很完善。
财务公司名单
湖南高速集团财务有限公司
125
南方电网财务有限公司
126
广东粤电财务有限公司
127
珠海格力集团财务有限责任公司
128
中国南航集团财务有限公司
129
TCL集团财务有限公司
130
美的集团财务有限公司
131
海马财务有限公司
132
海南农垦集团财务有限公司
133
重庆化医控股集团财务有限公司
134
重庆机电控股集团财务有限公司
114
中国一拖集团财务有限责任公司
115
河南煤业化工集团财务有限公司
116
郑州宇通集团财务有限公司
117
武汉钢铁集团财务有限责任公司
118
东风汽车财务有限公司
119
中国能源建设集团葛洲坝财务有限公司
120
湖北宜化集团财务有限责任公司
121
湖北能源财务有限公司
122
湖南华菱钢铁集团财务公司
123
中国南动集团财务有限责任公司
61
河北钢铁集团财务有限公司
62
河北建投集团财务有限公司
63
潞安集团财务有限公司
64
阳泉煤业集团财务有限责任公司
65
晋煤集团财务有限公司
66
山西焦煤集团财务有限责任公司
67
太钢集团财务有限公司
68
大同煤矿集团财务有限责任公司
69
包钢集团财务有限责任公司
70
鞍钢集团财务有限责任公司
71
一汽财务有限公司
37
中建财务有限公司
38
中铝财务有限责任公司
39
中外运长航财务有限公司
资金录入系统操作说明-财务公司
集团资金管理信息系统-资金信息录入系统
财务公司板块操作指引
根据《人民币账户保留及清理的批复》中关于资金信息系统数据填报的要求，为了便于经营（管理）中心及直属业务单元监控、管理所属企业账户情况，请督促各企业核查《集团资金信息查询系统》中账户信息准确性、完全性，及时补录未登记账户信息。
具体操作步骤如下：
一、设置银行账户
●出纳身份进入“中粮集团资金管理系统”后，
在左上下拉菜单中选择“资金信息录入系统”，
如下图：
●在“资金信息录入系统”界面点击左侧“参数
设置-银行账户设置”，如下图：
●首先读取联网银行账户信息，再设置尚未联网的账户。
●联网账户需设置“省份”、“账户性质”信息。
●非联网账户点击右下角“新增”后，逐一准确设置
所有项目信息。
●非联网账户包括：暂未联成的七家内账户、七家外银
行账户、外币账户、定存账户及其他类型账户。
●财务公司账户默认为联网账户。
●完成修改后点击右下角“保存”
二、账户余额上报
●在“资金信息录入系统”界面点击左侧“定期上报数
据-资金账户”，如下图：
●对于非联网账户，在“余额”（红线）栏内按旬填入
账户余额。
●对于联网账户，余额由系统自动导入。
●请各企业确保在“资金信息查询系统-银行存款汇总
查询”界面中可以看到本单位所有银行账户信息。
请各企业于收到本通知十五个工作日之内，核查《集团资金信息查询系统》中账户信息准确性，及时补录未登记账户信息。
我部将对上报信息进行不定期检查。
中粮地产财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言中粮地产作为我国知名的房地产开发企业，近年来在房地产市场中取得了显著的业绩。
为了全面了解中粮地产的财务状况，本报告将从财务报表分析、盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析等方面对中粮地产的财务状况进行详细分析。
二、财务报表分析1. 资产负债表分析根据中粮地产2019年度财务报表，我们可以看到以下数据：（1）资产总额：2019年，中粮地产资产总额为1,312.5亿元，较2018年增长5.6%。
（2）负债总额：2019年，中粮地产负债总额为1,033.3亿元，较2018年增长5.3%。
（3）所有者权益：2019年，中粮地产所有者权益为279.2亿元，较2018年增长5.9%。
从资产负债表分析来看，中粮地产的资产规模稳步增长，负债规模也相应增长，但负债率相对较低，表明公司财务状况较为稳健。
2. 利润表分析根据中粮地产2019年度财务报表，我们可以看到以下数据：（1）营业收入：2019年，中粮地产营业收入为1,023.2亿元，较2018年增长5.5%。
（2）营业利润：2019年，中粮地产营业利润为98.3亿元，较2018年增长5.1%。
（3）净利润：2019年，中粮地产净利润为76.5亿元，较2018年增长4.9%。
从利润表分析来看，中粮地产的营业收入、营业利润和净利润均实现稳定增长，表明公司盈利能力较强。
三、盈利能力分析1. 毛利率分析2019年，中粮地产毛利率为24.2%，较2018年提高0.5个百分点。
这表明公司在提高销售价格的同时，还通过优化成本结构，提高了毛利率。
2. 净利率分析2019年，中粮地产净利率为7.5%，较2018年提高0.1个百分点。
这表明公司在提高毛利率的基础上，通过加强费用控制，提高了净利率。
3. 营业收入增长率分析2019年，中粮地产营业收入增长率为5.5%，与行业平均水平相当。
这表明公司在市场竞争中保持了稳定的发展态势。
四、偿债能力分析1. 流动比率分析2019年，中粮地产流动比率为1.3，较2018年提高0.1。
中粮集团有限公司
中粮集团有限公司（COFCO）成立于1949年，经过多年的努力，从最初的粮油食品贸易公司发展成为中国领先的农产品、食品领域多元化产品和服务供应商，致力打造从田间到餐桌的全产业链粮油食品企业，建设全服务链的城市综合体，利用不断再生的自然资源为人类提供营养健康的食品、高品质的生活空间及生活服务，贡献于民众生活的富足和社会的繁荣稳定。
中粮从粮油食品贸易、加工起步，产业链条不断延伸至种植养殖、物流储运、食品原料加工、生物质能源、品牌食品生产销售以及地产酒店、金融服务等领域，在各个环节上打造核心竞争能力，为利益相关者创造最大化价值，并以此回报全体客户、股东和员工。
通过日益完善的产业链条，中粮形成了诸多品牌产品与服务组合：福临门食用油、长城葡萄酒、金帝巧克力、屯河番茄制品、家佳康肉制品、香雪面粉、五谷道场方便面、悦活果汁、蒙牛乳制品、大悦城Shopping Mall、亚龙湾度假区、雪莲羊绒、中茶茶叶、金融保险等。
这些品牌与服务铸就了中粮高品质、高品位的市场声誉。
作为投资控股企业，中粮旗下拥有中国食品（00506.HK）、中粮控股（00606.HK）、蒙牛乳业（02319.HK）、中粮包装(00906.HK)四家香港上市公司，以及中粮屯河（600737.SH）、中粮地产（000031.SZ）和中粮生化（000930.SZ）三家内地上市公司。
面对世界经济一体化的发展态势，中粮不断加强与全球业务伙伴在农产品、粮油食品、番茄果蔬、饮料、酒业、糖业、饲料、肉食以及生物质能源、地产酒店、金融等领域的广泛合作。
凭借其良好的经营业绩，中粮持续名列美国《财富》杂志全球企业500强，居中国食品工业百强之首。
集团使命：我们奉献营养健康的食品和高品质的生活服务，建立行业领导地位，使客户、股东、员工价值最大化。
奉献：体现“先天下之忧而忧”的境界。
营养健康的食品，高品质的生活服务：是中粮需要奉献的具体内容，是各方对中粮的要求，是中粮必须要实现的经营任务。
中粮集团组织结构
战略发展部
负责制定中粮集团的战略规划，研究 市场趋势和竞争态势，为集团发展提 供战略指导。
财务管理部
负责集团的财务管理，制定财务预算 、监控财务状况，确保集团的财务安 全和稳健发展。
人力资源部
负责集团的人力资源管理，包括招聘 、培训、绩效评估等，提升员工能力 和素质。
风险管理部
负责识别、评估和管理集团面临的各 种风险，制定风险应对策略，降低风 险对集团的影响。
中粮集团组织结构
目录
• 中粮集团简介 • 中粮集团组织架构 • 中粮集团管理层 • 中粮集团员工结构 • 中粮集团企业文化
01
CATALOGUE
中粮集团简介
公司背景
成立于1949年，是 中国的大型国有企业 之一，隶属于国务院 国资委。
在国内外享有较高的 知名度和影响力，是 中国食品行业的领军 企业之一。
口和国内贸易。
油脂业务
中粮集团拥有国内最大的油脂 生产企业之一，从事大豆、菜 籽等油料的加工和销售。
食品加工
中粮集团旗下的食品企业涵盖 了罐头、饮料、乳制品等多个 领域，拥有“长城”等知名品 牌。
金融业务
中粮集团旗下的金融企业提供 包括银行、信托、保险、证券
等在内的金融服务。
02
CATALOGUE
部门经理
组织协调部门工作
人员管理
部门经理负责组织、协调和管理本部 门的工作，确保部门工作的高效运转 。
部门经理负责本部门的人员管理，包 括招聘、培训、考核和评价员工的工 作表现。
制定部门计划
部门经理根据公司的战略和高级管理 层的指示，制定本部门的年度工作计 划和目标。
04
CATALOGUE
中粮集团员工结构
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对成员单位办理理财和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理 业务； 协助成员单位实现交易款项的收付； 对成员单位提供担保； 办理成员单位之间的委托贷款及委托投资； 对成员单位办理票据承兑与贴现； 办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计； 吸收成员单位的存款； 对成员单位办理贷款及融资租赁； 从事从业拆借；经批准发行财务公司债券； 承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资； 有价证券投资； 中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。
盈利问题
据悉，2008年以后，中国对小麦、水稻等主粮进行托 市收购，收购价格整体连年上扬；对玉米、大豆等进 行临时收储，收储价格也大幅高出国际市场价格，导 致中国的粮食价格成为世界高地，从事加工业的企业， 包括中粮在内，原料成本高企，盈利举步维艰。
盈利问题
加上海外收购的资产接收整合需要时间，使中粮的盈 利状况有恶化的迹象。2004年底，宁高宁刚接手中粮 时，中粮的净利润约10亿元人民币，到2014年底，尽 管资产滚雪球般扩大到近2500亿元，但利润仅有9.8亿 元。截至2015年9月的9个月时间里，中粮变成亏损 3.56亿元。
小组成员：张莎莎、张伟、张玮莉、张艳玲、赵书贤、郑春红
成立背景
是以加强中粮集团资金集中管理和提高集团资金使用 效率为目的,为中粮集团成员单位(以下简称成员单位) 提供金融服务的一家非银行金融机构。 经中国人民银行[2001]206号文件获准筹建,由中粮集 团及其所属5家成员单位共同出资组建,2002年8月15 日经中国人民银行[2002]224号批准开业,公司于2002 年9月24日办理了企业法人营业执照,于2002年10月正 式开业,法人代表人:邬小蕙。公司注册资本金10亿, 中粮集团有限公司出资人民币62967.2万元,美元2000 万元,占注册资本79.48%。
对外投资
目前公司投资项目的选择限于：一级市场股票投资、 基金投资以及银行委托理财等项目。 投资的事前综合分析评价和逐级审核审批制度有力降 低了投资的风险并避免了未经授权的投资行为。
投资部每周向总经理汇报现有投资的行情，对于邻近 止损点的投资，及时分析报告，达到止损点的投资及 时抛出处理。
盈利问题
随着中粮集团规模的不断扩大，集团的盈利问题也接 踵而来。从中粮旗下的8个上市公司来看，2015年上 半年，除了蒙牛实现了27.7%的业绩增长，另外7家上 市公司业绩全部下滑，其中下滑幅度最大的3家，中 粮地产（000031.SZ）净利润为-2.54亿，同期下降 1554.32%；中粮屯河（600737.SH）净利润为-0.24亿， 同期下降451.09%；中粮生化（000031.SZ）净利润3.34亿元，更是较2014年同期下降1894.14%。而中粮 控股（00606.HK）在2014年业绩首次亏损之后，2015 年上半年继续亏损，主营业务油籽加工业绩下滑近三 成。
资金管理模式和手段
供应链票据融资 随着集团全产业链战略的不断深化,各业务单元间形 成了一定规模的购销协同,财务公司发挥自身金融机构的 特性,鼓励集团企业间使用商业承兑汇票结算,并以汇票贴 现为手段,为集团产业链上下游企业双方提供融资便利。 该业务的开展有效调动了集团企业间交易的积极性,促进 了集团内协同;为集团购销双方提供了融资便利,缩短了应 收款账期,降低了企业财务成本;同时理顺了集团企业间债 权债务关系,建立了集团内企业信用体系。
业务范围
金融工具
信托 期货交易代理 保险 风险管理咨询服务 银行 产业基金股权投资
资金管理模式和手段
个性化资金子平台 为推动香港上市公司存款关联交易的解决,创造性的 以上市公司总部为核心构建资金子平台,即每日将上市公 司各利润点资金上收至财务公司后,再以委托贷款的方式 将资金归集至上市公司总部,形成相对独立的小资金池。 上市公司总部可以运用沉淀资金调剂内部余缺,替换商业 银行贷款,提高资金周转率,降低子平台整体的财务费用。
资金管理模式和手段
集中对外支付 在集团发展过程中,业务单元的整合能力和独立性不 断加强,对下属企业资金预算和资金流的掌控需求愈加强 烈。财务公司利用自身网络优势,采用代理支付的模式实 现业务单元对下属企业资金使用计划的审批和集中对外 支付。通过收支两条线、资金预算管理,业务单元可实现 对下属企业账户收支及预算的全面掌控和统筹管理,提升 资金管理的水平,有效控制资金风险。
资金管理模式和手段
外汇结售汇 财务公司利用自身具备的外汇资金集中和结售汇业 务资格,自2009年起在集团内全面推广外汇结售汇业务,有 效发挥了财务公司资金融通的功能,打破集团本外币资金 挡板,进一步提高了集团资金使用效率。财务公司通过银 行间外汇市场交易获得较企业更为优惠的汇率,并将汇兑 差价收益全部让利于集团企业,大幅降低了企业的汇兑费 用。