第三章期货品种与期货合约介绍
期货合约的种类和特点了解主要期货品种及其交易规则
期货合约的种类和特点了解主要期货品种及其交易规则期货合约的种类和特点：了解主要期货品种及其交易规则期货合约是一种衍生工具，用于标的资产的交易，包括商品、金融产品等。
期货市场作为金融市场的重要组成部分，提供了对冲风险、投机获利等机会。
本文将介绍主要的期货品种及其交易规则，让读者更好地了解期货市场。
一、商品期货合约商品期货合约是指以某种可替代的实物商品作为标的物的期货合约。
主要的商品期货品种有农产品、能源产品、金属产品等。
1. 农产品期货合约农产品期货合约包括大豆、小麦、玉米、棉花等多种农产品。
这些品种的合约以标准化的交割规则进行交易，交割日期通常是指定合约到期的最后一个交易日。
2. 能源产品期货合约能源产品期货合约主要包括原油和天然气。
原油期货合约是以某一种特定的原油类型作为标的物进行交易，交割日期通常是合约到期的最后一个交易日。
天然气期货合约也是以天然气作为标的物进行交易。
3. 金属产品期货合约金属产品期货合约包括黄金、白银、铜等。
黄金期货合约是以标准黄金作为标的物进行交易，白银期货合约以白银作为标的物进行交易。
交割日期通常是合约到期的最后一个交易日。
二、金融期货合约金融期货合约是指以金融资产为标的物的期货合约，主要包括股指期货、利率期货等。
1. 股指期货合约股指期货合约以某个特定的股票指数作为标的物进行交易。
股指期货合约的交割日期通常是合约到期的最后一个交易日。
例如，国内的沪深300指数期货合约就是以沪深300指数作为标的物进行交易。
2. 利率期货合约利率期货合约以国债等固定收益产品的利率作为标的物进行交易。
利率期货合约的交割日期通常是合约到期的最后一个交易日。
三、期货交易规则期货交易有一系列的交易规则，包括交易时间、交易方式、交易保证金等。
1. 交易时间期货交易时间通常分为两个交易时段：白天交易时段和夜间交易时段。
白天交易时段为交易所开市时段，夜间交易时段为交易所闭市后的延续交易时段。
2. 交易方式期货交易一般采用线上电子交易方式。
gownfp期_货基础知识考试大纲
、|!_一个人总要走陌生的路，看陌生的风景，听陌生的歌，然后在某个不经意的瞬间，你会发现，原本费尽心机想要忘记的事情真的就这么忘记了..百度文库专用《期货基础知识》考试大纲第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展主要掌握：期货交易的起源；期货交易与现货交易、远期交易的关系；期货交易的基本特征；期货市场的发展；期货交易在衍生品交易中的地位。
第二节期货市场的功能与作用主要掌握：期货市场的规避风险、价格发现功能；期货市场的作用。
第三节中国期货市场的发展历程主要掌握：中国期货市场的建立；中国期货市场的治理整顿；中国期货市场的规范发展。
第二章期货市场组织结构第一节期货交易所主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；国内期货交易所的特点。
第二节期货结算机构主要掌握：期货结算机构的性质与职能、类型和结算体系状况。
第三节期货中介机构主要掌握：期货中介机构的职能；期货公司的性质和作用；国内的介绍经纪商；美国期货中介机构类型。
第四节期货投资者主要掌握：期货市场投资者的分类、特点及其相互关系；国际期货市场机构投资者的构成状况。
第三章期货合约与期货品种第一节期货合约主要掌握：期货合约的概念、主要条款及设计依据。
第二节期货品种主要掌握：期货品种的分类；国际主要期货品种。
第三节我国期货市场主要期货合约主要掌握：我国各期货交易所的期货品种及相关期货合约。
第四章期货交易制度与期货交易流程第一节期货交易制度主要掌握：期货交易制度及相关内容。
第二节期货交易流程——开户与下单主要掌握：期货交易流程；开户的程序及相关文件；交易指令的内容；常用交易指令；下单方式。
第三节期货交易流程——竞价主要掌握：期货交易的竞价方式；成交回报与确认。
第四节期货交易流程——结算主要掌握：期货结算的概念、程序、公式与应用。
第五节期货交易流程——交割主要掌握：交割的作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单及其生成、流通和注销；实物交割违约的处理；现金交割；期转现交易。
第三章 金融期货
2019/8/5
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四、利率期货的运用
（一）投机 1、单笔头寸投机
2、价差头寸投机
[例3-1] （商品内价差）下表给出了3月20日市场上短期国库券的
一系列现货收益率和期货收益率，从表中可以看出，短期国库券的收
益曲线向上倾斜。某投资者认为该收益率曲线过分陡峭，在未来六个
月内将趋于平缓，即相应的不同月份期货合约之间的收益价差将会缩
25×20=500（美元）
201因9/8此/5 该投机者的总盈利为3656.25美元。
11
（二）套期保值
1、多头套期保值 [例3-3] 假设12月15日，某公司投资经理得知6个月后公司将会有一 笔$970，000资金流入并决定用于90天期国库券的投资。已知当前市场 上90天期国库券的贴现率为12%，收益率曲线呈水平状（即所有的远期 利率也均为12%），即明年六月到期的90天短期国库券期货的价格为 88.0。为了防止6个月后90天国库券价格上涨，他应该如何利用期货合 约进行套期保值？假设到了6月15日，市场上90天期国库券的贴现率下 降为10%，他套期保值的结果如何？
交割月
3月，6月，9月，12月
交割日
交割月份的任意一个营业日
最后交易日 交割月份的最后一个营业日前的第七个营业日
报价 最小变动价位
价格报价，即以面值的百分比表示，以百分点数与一个百分点的1/32标 价，如86-8表示86.25%
1/32%
最小波动值 31.25美元
交易时间
7:20~14:00(交易池交易，周一至周五) 8:00~16:00（电子屏幕交易，周六至周日）
股指期货以股价指数作为交易标的物。为正确理解和把握股指期货， 应先对股价指数及其编制方法有一个比较明确的认识。
期货合约详解了解不同品种和规格
期货合约详解了解不同品种和规格期货合约详解：了解不同品种和规格期货合约是金融市场中的一种衍生产品，它允许交易双方在未来的某个日期按照事先确定的价格买卖一定数量的标的资产。
了解不同品种和规格的期货合约是投资者成功交易的关键。
一、什么是期货合约？期货合约是一种标准化协议，约定了买方和卖方在未来特定日期按照事先约定的价格和数量进行交割。
期货合约的标的资产可以是实物商品（如原油、黄金、大豆等）或金融工具（如股指、货币等）。
二、品种的选择1. 商品期货商品期货是一种以实物商品为基础的期货合约。
不同的商品期货有不同的品种，如原油、大豆、棉花等。
投资者可以根据自己对特定商品市场的了解选择相应的品种。
2. 金融期货金融期货是以金融工具为标的的期货合约。
常见的金融期货有股指期货、利率期货等。
金融期货的特点是交易量大、波动性高，需要具备丰富的金融市场知识和经验。
三、规格的了解1. 合约大小期货合约的规格通常包括合约大小，即每个合约代表的标的资产数量。
合约大小对投资者来说很重要，因为它决定了每个合约的价值和风险。
投资者应根据自己的投资资金和风险承受能力选择合适的合约大小。
2. 交割月份期货合约约定了交割月份，即合约将在何时交割。
不同的月份对应不同的合约，投资者需要注意合约到期月份以避免不必要的风险。
3. 最小价位变动最小价位变动即每次价格变动的最小单位。
不同品种的期货合约有不同的最小价位变动，投资者在交易中需要注意合约的最小价位变动，以确保交易的准确性。
四、期货合约交易的要点1. 了解市场趋势和基本面投资期货合约需要对市场趋势和基本面进行准确的判断。
了解市场供需关系、经济指标和政策变化等因素能够帮助投资者制定正确的交易策略。
2. 控制风险期货交易具有高风险性，投资者需要采取有效的风险控制措施。
设置止损点和止盈点、合理分散资金、遵守交易纪律都是控制风险的重要手段。
3. 学习技术分析和基本分析技术分析和基本分析是期货交易中常用的分析方法。
期货从业期货基础知识考点：商品期货品种与合约
期货从业期货基础知识考点：商品期货品种与合约期货从业期货基础知识考点：商品期货品种与合约期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。
接下来店铺为大家精心准备了期货从业期货基础知识考点：商品期货品种与合约，想了解更多相关精彩内容请关注店铺!商品期货品种与合约一、期货合约的概念期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。
期货合约与现货合同和现货远期合同最本质的区别就在于期货合约条款的标准化。
期货和约，其标的物的数量、质量等级及替代品升贴水标准、交割月份等条款都是标准化的，使期货合约具有普遍性特征。
期货价格通过在交易所公开竞价方式产生。
期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的`市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。
二、期货合约的主要条款及设计依据a) 合约名称——品种名称与交易所名称b) 交易单位——每手期货合约所代表的标的商品的数量c) 报价单位——元(人民币/吨表示)d) 最小变动价位——报价必须是最小变动价位的整数倍e) 每日价格最大变动限制f) 合约交割月份g) 交易时间h) 最后交易日i) 交割日期j) 交割等级——标准交割等级采用交易量大的标准品的质量等级k) 交割地点——指定交割仓库l) 交易手续费m) 交割方式——现金或实物n) 交易代码三、成为商品期货品种的条件a) 储藏和保存较长时间不会变质b) 品质易于划分、质量可以评价c) 商品可供量大，不易为少数人控制和垄断d) 买卖者众多e) 价格波动频繁四、国际主要期货品种(一)商品期货#农产品期货是产生最早的期货品种，也是目前全球商品期货市场最重要的组成部分#畜产品期货的产生时间要远远晚于农产品期货，源于人们对期货品种特点的认识有关#有色金属期货是20世纪六、七十年代有多家交易所陆续推出的#能源期货始于1978年，产生较晚但发展较快。
《证券与期货法学》课程笔记 (2)
《证券与期货法学》课程笔记第一章：导论一、证券与期货市场的概念1. 证券市场证券市场是资本市场的重要组成部分，它是指股票、债券、基金等有价证券发行和交易的场所。
证券市场具有以下特点和功能：（1）特点- 集资功能：为企业提供直接融资的渠道，帮助公司筹集资金。
- 投资功能：为投资者提供多样化的投资选择，实现资本增值。
- 资本定价功能：通过市场供求关系，为证券资产提供合理的定价。
- 资本配置功能：促进资本在不同行业、企业间的合理流动，优化资源配置。
（2）分类- 按照交易性质，可分为发行市场和流通市场。
- 按照组织形式，可分为场内市场和场外市场。
2. 期货市场期货市场是一种衍生金融市场，它以期货合约为主要交易对象，期货合约是一种标准化的合约，约定在未来某一特定时间、地点，按照规定价格买卖一定数量的某种商品或金融工具。
（1）功能- 价格发现功能：通过集中竞价，形成未来商品价格的预期。
- 风险规避功能：通过套期保值，帮助生产商和投资者规避价格波动风险。
- 投资和投机功能：为投资者提供投资和投机的平台。
- 促进现货市场发展：通过期货市场的价格信号，指导现货市场的生产和交易。
（2）主要期货品种- 商品期货：包括农产品、金属、能源等。
- 金融期货：包括股指期货、利率期货、外汇期货等。
二、证券与期货法的重要性1. 维护市场秩序证券与期货法律为市场参与者提供了明确的行为规范，包括发行、交易、信息披露、投资者保护等方面的规定，有助于维护市场的公平、公正和透明，防止市场操纵和欺诈行为。
2. 保护投资者权益证券与期货法律通过建立健全的监管体系，保护投资者的合法权益，包括确保信息的真实性、完整性和及时性，防止内幕交易和虚假陈述，以及提供有效的纠纷解决机制。
3. 促进金融市场稳定证券与期货法律通过规定市场参与者的权利和义务，以及监管机构的监管职责，有助于防范和化解金融风险，保障金融市场的稳定运行。
4. 深化金融改革证券与期货法律为金融市场的改革提供了法治保障，包括推动市场准入、交易机制、产品创新等方面的改革，有助于提高金融市场的效率和竞争力。
第三章 期货品种与期货合约
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5
二、期货合约的主要条款及设计依据
1 2
合约名称 交易单位
3
报价单位
4
期货 合约 主要 条款
最小变动价位
5
6 7 8
涨跌幅限制
交易时间
交割月份 最后交易日和最后交割日 交割地点
9 10
交割等级 11 交易手续费 12 交割方式 13 交易代码
①主要考虑市场规模、交易者资金规模、会员结构、 现货交易习惯等。 ②高合约面额有利于节省交易成本。 ③低合约面额则有利于吸引中小投资者参与市场, 提高市场流动性。 ④金融期货通常的面额设计为10万美元。 ⑤美国商品期货的面额设计通常是在1－10万美元 之间。 ⑥我国商品期货面额通常在1－10万元人民币之间。
郑州优质强筋小麦合约
郑州小麦合约 郑州棉花合约 郑州绿豆合约 郑州白糖合约 CBOT大豆合约
上一交易日结算价±3%
上一交易日结算价±3% 上一交易日结算价± 4% 上一交易日结算价±120元 不超过上一个交易日结算价±4% 上一交易日结算价±50美分
CBOT道琼斯指数期货
以上个季度最后一个月收盘指数的10％, 20％, 30％设限
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交割月份
条款及设计依据
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3
一、期货合约的概念
期货合约（Futures Contract）是指由期
货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的
时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化
合约。
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引例：硬冬白小麦期货合约
交易单位 10 吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1 元/吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价格的±3% 合约交割月份 1、3、5、7、9、11 月 交易时间 每周一至五上午 9：00—11：30 下午 1：30—3：00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一个交易日至最后交易日 交割品级 标准品：二等硬冬白小麦 符合 GB 1351-1999 替代品：一、三等硬冬白小麦，符合 GB 1351-1999 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金比例 合约价值的 5％ 交易手续费 2 元/手（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 WT 上市交易所 郑州商品交易所
期货合约解析了解不同品种的特点与交易规则
期货合约解析了解不同品种的特点与交易规则一、期货合约解析了解不同品种的特点与交易规则期货合约是金融市场中的一种重要工具，它允许投资者在未来以约定的价格买入或卖出特定的商品或金融资产。
不同品种的期货合约具有各自独特的特点和交易规则。
本文将对期货合约的不同品种进行解析，以帮助读者更好地了解它们。
二、商品期货合约1. 股指期货股指期货是一种通过合约形式进行交易的金融工具，它的标的物是特定的股票指数，如道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数等。
股指期货合约通常具有较高的杠杆效应，能够帮助投资者在市场波动中获取更高的收益。
在交易规则方面，股指期货具有固定的合约规格，包括合约单位、最小价格波动单位等。
2. 农产品期货农产品期货主要包括大豆、玉米、小麦等农产品的合约。
这些期货合约是农产品供应和需求的重要基准，对投资者来说，能够通过农产品期货合约来参与相关市场的投资和交易。
不同的农产品期货合约具有不同的特点，如交割地点、交割日期等。
3. 能源期货能源期货合约包括原油期货和天然气期货等。
原油期货合约以某种特定的原油品种为标的物，投资者可以通过期货交易所进行原油期货合约的买入和卖出。
天然气期货合约则以天然气为标的物，也可以进行类似的交易。
不同的能源期货合约在交易规则和价格波动等方面可能有所不同。
三、金融期货合约1. 外汇期货外汇期货是以特定货币对为标的物进行交易的期货合约。
例如，欧元兑美元、英镑兑日元等。
外汇期货合约可以帮助投资者参与全球外汇市场，进行跨国货币的投资和交易。
外汇期货合约的特点包括杠杆效应较高、交易时间全天候等。
2. 利率期货利率期货合约的标的物是国债等固定收益产品的利率。
投资者可以通过利率期货合约参与利率市场的投资和交易，对于对冲风险、投资债券等方面有着重要意义。
利率期货合约具有固定的合约规格，包括合约单位、交割日等。
四、交易规则和风险管理不同品种的期货合约在交易规则和风险管理方面可能存在一些差异。
例如，交易时间、交割方式、合约规格等。
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国内期货合约交易单位比较
合约
大连黄大豆一号合约 大连黄大豆二号合约 大连玉米合约 大连豆粕合约 大连豆油合约 上海阴极铜合约 上海铝合约 上海天然橡胶合约
交易单位
10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5吨/手 5吨/手 5吨/手
大约价值（2005.3）
2－3万元人民币 2－3万元人民币 1－2万元人民币 2－3万元人民币 5－6万元人民币 8－10万元人民币 13-16万元人民币 6－8万元人民币
注明合约的品种名称及其上市交易所 名称。 如“上海期货交易所阴级铜期货合 约”、郑州商品交易所小麦标准合约 。
7
交易单位（Contract Size）
含义:
每手期货合约代表的标的商品 的数量。
某些金融期货有面值一说, 实 际指的也是交割物的实际数量。
8
合约面额设计的考量:
①主要考虑市场规模、交易者资金规模、会员结构、 现货交易习惯等。 ②高合约面额有利于节省交易成本。 ③低合约面额则有利于吸引中小投资者参与市场, 提高市场流动性。 ④金融期货通常的面额设计为10万美元。 ⑤美国商品期货的面额设计通常是在1－10万美元 之间。 ⑥我国商品期货面额通常在1－10万元人民币之间。
10万美元左右
10
期货报价
商品期货合约的报价一般是按照单 位商品价格进行报价。如元（人民
币）/吨。
金融期货合约则是按照点数来进行 报价。
11
最小变动价位
12
国内期货合约最小变动价位
合约
大连黄大豆一号合约 大连黄大豆二号合约 大连玉米合约 大连豆粕合约 大连豆油合约 上海阴极铜合约 上海铝合约 上海天然橡胶合约 上海燃油合约 郑州优质强筋小麦合约 郑州小麦合约 郑州棉花合约 郑州白糖合约 CBOT大豆合约 CBOT道琼斯指数期货
资料来源：郑州商品交易所网站
5
二、期货合约的主要条款及设计依据
1 2
合约名称 交易单位
3
报价单位
4
期货 合约 主要 条款
最小பைடு நூலகம்动价位
5
6 7 8
涨跌幅限制
交割月份 最后交易日和最后交割日 交割地点
9 10
交割等级 11 交易手续费 12 交割方式 13 交易代码
合约名称
最小变动价位
1元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 2元/吨 10元/吨 10元/吨 5元/吨 1元/吨 1元/吨 1元/吨 5元/吨 1元/吨 ¼美分 1点
交易单位
10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5 吨/ 手 5 吨/ 手 5 吨/ 手 10吨/手 10吨/手 10吨/手 5 吨/ 手 10吨/手 5000蒲式耳/手 点数×10/手
第三章 期货品种与期货合约
[目的与要求 ]：掌握期货合约的概念及基本内容； 了解国内外主要期货品种及市场分布。 [学习重点]：期货合约概念、国内主要期货合约。
1
内容提要
第一节
期货合约的标准化条款及设计依据 期货合约上市程序 国际主要期货品种和期货合约
第二节
第三节
2
第一节 期货合约的标准化
条款及设计依据
每合约最小 变动值
10元/手 10元/手 10元/手 10元/手 20元/手 50元/手 50元/手 25元/手 10元/手 10元/手 10元/手 25元/手 10元/手 12.50美元/手 10美元/手 13
期货合约报价－大连
14
期货合约报价－上海
合约名 al0503 al0504 al0505 al0506 al0507 cu0503 cu0504 cu0505 cu0506 cu0507 cu0508 cu0509 cu0510 cu0511 cu0512 cu0601 cu0602 最新价 16290 16400 16480 16560 16610 31850 31300 30620 30040 29570 29120 28800 28450 28160 27740 27800 27470 涨跌 30 20 0 10 -10 150 260 290 260 310 320 160 210 70 20 230 770 持仓量 5912 16186 16524 6452 716 22156 71466 82394 29696 10952 4522 1002 724 100 230 14 4 成交量 962 2642 4342 798 118 1468 7370 59456 15702 2092 2240 96 10 14 12 6 6 成交金额 78463900 217008900 358745000 66202900 9807300 234724000 1157702800 9143733600 2368648800 310211300 327882900 13845100 1422700 1968800 1678700 833000 816700 买卖价 16280/16310 16390/16400 16470/16490 16560/16570 16600/16630 31850/31880 31290/31310 30620/30630 30040/30050 29570/29660 29110/29120 28690/28880 28360/28600 27810/28290 27730/28000 27220/27800 26850/27470 昨结算 16260 16380 16480 16550 16620 31700 31040 30330 29780 29260 28800 28640 28240 28090 27720 27570 26700 开盘 16350 16430 16540 16610 16630 32050 31530 30940 30210 29780 29280 28900 28480 27520 28280 27700 26700 最低 16280 16400 16480 16550 16610 31810 31260 30580 30000 29550 29060 28760 28440 27520 27740 27700 26700 最高 16350 16460 16570 16630 16630 32120 31580 30940 30300 29780 29500 28900 28480 28540 28280 27800 27500 现手 14 2 2 2 4 16 2 2 4 2 2 2 2 2 2 2
上海燃油合约
郑州优质强筋小麦合约 郑州小麦合约 郑州棉花合约 郑州白糖合约 CBOT大豆合约
10吨/手
10吨/手 10吨/手 5吨/手 10吨/手 5000蒲式耳/手
2－3万元人民币
1－2万元人民币 1－2万元人民币 6－8万元人民币 4－5万元人民币 3－3.5万美元
CBOT道琼斯指数期货
点数×10/手
3
一、期货合约的概念
•
期货合约（Futures Contract）是指
由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特
定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标
准化合约。
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引例：硬冬白小麦期货合约
交易单位 10 吨/手 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 1 元 /吨 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价格的±3% 合约交割月份 1、3、5、7、9、11 月 交易时间 每周一至五上午 9：00—11：30 下午 1：30—3：00 最后交易日 合约交割月份的倒数第七个交易日 交割日期 合约交割月份的第一个交易日至最后交易日 交割品级 标准品：二等硬冬白小麦 符合 GB 1351-1999 替代品：一、三等硬冬白小麦，符合 GB 1351-1999 交割地点 交易所指定交割仓库 交易保证金比例 合约价值的 5％ 交易手续费 2 元/手（含风险准备金） 交割方式 实物交割 交易代码 WT 上市交易所 郑州商品交易所