证券投资的技术指标分析
证券投资技术分析
2、常用 均线 以5—10---20---30---120--250日均线为主。 K线图中常标以MA5、MA10、MA20、MA30、MA120、MA250。 一般以日线MA5、MA10分析短期走势， 以MA20、MA30分析中期走势， 以MA120和MA250分析中长期走势。 而以5--30分钟K线做短线操作，以周、月、年K线中的均线 走向分析长期走向。
二、成交量在K线上应用
1、放量上涨。价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的 正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。 (601788)
2、放量下跌。股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移 动平均线，同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调 趋势的反转。(002236)
3、股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突 然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价爆涨，紧 接着，成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期， 有转势可能。(600648)
均线金叉 均线金叉就是股价趋势是上升趋势，均线短期均线突破长期 均线，形成拐头向上的股价上攻趋势，视为金叉。比如5日均线 突破十日均线，或者10日突破20日均线等。出现金叉为买入信号。
均线死叉 均线死叉就是股价趋势是弱势下跌趋势，均线是短期均线跌 破长期均线，形成拐头向下的股价下跌趋势，视为死叉。比如5 日均线跌破10日均线，或者10日均线跌破20日均线等。出现死叉 为卖出信号。
7、均线操作经验分享 （1）要在股市生存下去，必须把防范风险放在第一位！应 该抱着宁可错过，不可做错的态度。 （2）股票下跌容易上涨难，大多数股票上涨时都是三步两 回头使人很难把握，应怎么办呢？一般来说，在涨势中，尤其 涨势初期，当均线出现多头排列时，表明市场聚集了较大的做 多能量，途中即使出现一些不好的K线，也不要惊慌失措，更不 宜盲目杀跌。否则，被主力震仓洗盘出局，让煮熟的鸭子飞了！ （600624、600620） （3）常言道：君子不立危墙之下，均线空头排列就是一座 危墙！有些股民只看股票价格高低，不看均线如何排列。所以 作为稳健的投资者，应该“先看墙后问价”，选择一个恰当的 价位买进。这里要注意：金叉、死叉信号也有强弱之分，一个 是要注意观察均线交叉的角度。（600519）
证券投资中的技术分析方法
证券投资中的技术分析方法在证券投资领域，技术分析是一种常用的方法，旨在通过研究历史市场数据，识别出股票或其他证券交易工具的价格走势和市场趋势，以此为基础做出买入或卖出的决策。
技术分析侧重于市场行情的图形化展示和统计分析，其结果则用于预测价格未来的走势，以帮助投资者决策。
一、趋势分析趋势分析是技术分析中最基础和重要的部分之一。
其核心思想是市场存在着一定的趋势，并且这种趋势在一段时间内会持续。
趋势分析常常用于判断证券的短期、中期和长期趋势。
1. 价格走势线价格走势线是技术分析中最常见的工具之一。
通过绘制股票价格的折线图或蜡烛图，投资者可以观察价格的涨跌和波动情况，进而判断价格的趋势。
例如，如果价格走势线呈现递增趋势，那么可以认为股票处于上涨期。
2. 均线系统均线系统是趋势分析中常用的工具之一。
均线是通过计算一段时间内的股票价格平均值而得到的。
常见的均线有5日均线、10日均线、20日均线等。
通过将不同周期的均线绘制在价格图上，投资者可以观察均线的交叉情况和与价格之间的关系，以此判断价格的长期趋势。
二、形态分析形态分析是技术分析的另一重要组成部分，其核心思想是市场的价格走势会形成一些特定的形态，这些形态会反映市场的供求关系和投资者的情绪，从而影响股价的变动。
1. 多头形态和空头形态多头形态和空头形态是形态分析中常见的概念。
多头形态通常表明市场的买盘力量较强，价格有望上涨；而空头形态则表明市场的卖盘力量较强，价格有可能下跌。
常见的多头形态包括双底、头肩底等，而空头形态则包括双顶、头肩顶等。
2. 三角形态三角形态是一种常见的形态分析方法，通过绘制价格的高点和低点之间的连线，投资者可以观察到价格形成的三角形图案。
根据三角形的形态特点，可以预测价格的突破方向和目标区间。
常见的三角形态包括上升三角形、下降三角形和对称三角形。
三、技术指标分析技术指标是一种衡量市场走势和价格波动的定量工具，通过对历史价格和交易量等数据的计算和分析得出的结果。
第四讲 证券投资技术分析指标汇总
1.1移动平均线法的基本含义
移动平均线法是利用统计学上的移动平均原理，对每 天的股价资料，根据需要天数进行平均化处理，即将过 去一段时间的股份指数(个股股价)每日向后移动一个数 据来计算股价平均值，并依次绘成一条线，该线就是所 谓的移动平均线，以便消除偶然变动等因素的影响，在 图上显示出长期趋势。
3随机指数
随机指数（%K，%D）亦称KDJ指标，与相对强弱指 数的分析方法类似，常用来判断短期的市场超买和超卖， 并且以与股价走势的“背驰”现象作为重要的转势信号。
3.1随机指数的基本含义 随机指数是研究判断股市中收盘价、最高价、最 低价的波动及相互关系的一种指数，是由美国技 术 分析大师乔治· 兰（George Lane）创立的。
4乖离率
乖离率（BIAS）是当日股市收盘指数（个股收 盘股价）偏离股市收盘指数（个股收盘股价）平 均 数的比率。 1）乖离率的计算方法 乖离率=[当日股市收盘指数 (或个股收盘股价平 均数)-N日股市收盘指数平均数(或个股收盘股价 平均数)]/N日股市收盘指数（或个股收盘股价） 平均数×100% N可取6日、12日、24日、72日、200日等，以 得出不同的乖离率。
RSI值 80-100 50-80 20-50 0-20
市场特征 极强 强 弱 极弱
投资操作信号 卖出信号 买入信号 卖出信号 买入信号
两条或多条RSI曲线交叉信号 短期RSI上穿长期RSI——多头市场 短期RSI下穿长期RSI——空头市场
2）背驰信号 当股价继续下跌再创新低时，如果RSI不但未创 新低反而上升，即RSI走势与股价走势又出现相互 背离的现象，称为“底背驰”，说明卖方力量已 开始 减弱而买方力量却已开始加强，往往意味着大势 反 转上升有望，可果断买入。
证券投资学9技术分析指标
以计算5日移动平均线(5MA)为例，这时n＝5，首先计算每日的移动平均值，然后将这些数值用曲线连接起来就形成了5日移动平均线。一开始，取定基准日(起始日期)，将第一、第二、第三、第四和第五天的价格(收盘价)相加，其和除以5，便得到第一个5日移动平均值(第一个移动平均值比第一个股价“晚”了五天，也就是发生了时间上的滞后。移动平均线的分析原理正是利用的这种时间上的滞后，观察股价某段时间内的平均趋势。)接着第六天，将最近的五天(即第二、第三、第四、第五、第六天)的收盘价求和，将其除以5，得到第二个5日移动平均值。依此类推，便可以计算出第三个5日移动平均值、第四个5日移动平均值、第五个5日移动平均值。将所得到的每个移动平均值依次标绘在坐标纸上连成曲线，就是5日收盘价移动平均线。
*
一、移动平均线MA的计算方法
首先，计算出时间数列最初n项(日)(即第一个n项)股价(通常采用收盘价)的算术平均值；
其次，在时间数列中，前面删去一项，后面加上一项，仍然保持n项，计算出此时n项股价(即第二个n项)的算术平均值；
然后，用同样的方法依次计算出第三个n项、第四个n项、......、第m个n项股价的算术平均值，将这些股价算术平均值数据标绘于走势图上，连接成光滑曲线，即为n日股价移动平均线。
黄金交叉与死亡交叉
均线系统的多头排列和空头排列方式并非一成不变，它们随同市场的变化而转化。当均线系统由多头排列向空头排列转化或由空头排列向多头排列转化时，不同参数的移动平均线即短期均线、中期均线和长期均线便会发生相互交叉现象，这些均线的交叉点称为黄金交叉或死亡交叉。
*
黄金交叉是指均线系统由空头排列转向多头排列的交叉点。 短期移动平均线从下往上交叉长期移动平均线所形成的交叉点就是黄金交叉，简称金叉，一般构成买入信号。
证券投资技术指标
证券投资技术指标证券投资技术指标是指通过对股票等证券市场数据的统计分析及图表表示，以揭示证券市场中的价格走势、交易量以及超买超卖情况等关键信息的一种工具。
投资者可以利用这些技术指标来辅助自己进行投资决策，提高交易的时机和效果。
常用的证券投资技术指标包括移动平均线、相对强弱指标、随机指数、布林带等。
下面将针对几个常用的指标进行详细介绍。
移动平均线是一种依靠过去一段时间内股票价格的平均数进行预测的技术指标。
移动平均线能够平滑股价的波动，从而反映出中长期趋势。
常见的移动平均线包括5日均线、10日均线、20日均线、50日均线和200日均线等。
通过分析不同周期的移动平均线的交叉情况，投资者可以判断市场的走势，如黄金交叉表示买入信号，死亡交叉表示卖出信号。
相对强弱指标（RSI）是一种衡量股票价格变动幅度的指标，其数值在0到100之间。
RSI指标能够反映出股票市场买入和卖出的压力，以及超买和超卖情况。
当RSI数值超过70时，表示股票已经超买，可能会出现回调；当RSI数值跌破30时，表示股票已经超卖，可能会出现反弹。
投资者可以通过RSI指标参考股票的买入和卖出信号。
随机指数（KD指标）是一种反映市场超买超卖情况的指标。
它由快速指标线（K线）和慢速指标线（D线）组成，其数值在0到100之间。
随机指数可以根据股价的高低和收盘价相对于最高价和最低价之间的位置，来判断市场的超买和超卖情况。
当K线数值超过80时，表示市场超买，可能会出现调整；当K线数值低于20时，表示市场超卖，可能会出现反弹。
通过分析K线和D线的交叉情况，可以判断市场的买入和卖出信号。
布林带是一种由简单移动平均线和标准差构成的指标。
它可以反映股票价格的波动性以及价格的上下轨道。
布林带的上轨和下轨代表了股价的高低点，当股价靠近布林带上轨时，表示市场超买，可能会出现回调；当股价靠近布林带下轨时，表示市场超卖，可能会出现反弹。
投资者可以利用布林带指标来判断股票的买入和卖出时机。
证券投资技术分析指标
Divergence）中文名称：平滑异同移动平均 线，主要是利用长短期的二条平滑平均线，计 算两者之间的差离值，作为研判行情买卖之依 据。
25
• DIF 是按平滑移动平均数的方法计算的， 现以目前流行的参数12和26为例，说明 DIF的计算。
26、10
• 用法： • 1.DIF、DEA均为正，DIF向上突破DEA，买入信号。 • 2.DIF、DEA均为负，DIF向下跌破DEA，卖出信号。 • 3.DEA线与K线发生背离，行情反转信号。 • 4.分析MACD柱状线，由正变负，卖出信号；由负变正，
买入信号。
28
29
MA股CD价不断创新高，而macd的高点却连续 降低，是顶部背离现象，应卖出
• ②DIF和DEA均为负值，为熊市倾向，DIF向下跌破 DEA是卖出信号，DIF向上突破DEA应属反弹，是买入信 号，作暂时补空.
• （2）根据DIF的曲线形状，利用形态进行预测
•
主要采用指标背离原则，如果 DIF的走向与股价走
向相背离，是采取行动的信号，至于是买进还是卖出，
要依DIF的上升或下降而定。
MACD实例
顶背离 卖出 0轴
买入
买入信号
DIF
卖出信号
DEA
牛市
熊市
0
图 应用MACD基本原理的预测图
• MACD的缺点是不能明确表示股价未来上升和下降的幅 度。
31
• （1）根据DIF和DEA的取值和两者的相对取值进行预测
• ①DIF和DEA均为正值,为牛市倾向,DIF向上突破DEA 是买入信号,DIF向下跌破DEA应属回档整理,是卖出信号, 应获利了结。
证券市场中的技术分析和基本分析
证券市场中的技术分析和基本分析证券市场是一个高度竞争和变化的环境，其中包含了无数的变数和风险，这就要求每一位投资者都必须拥有一定的分析能力和搜集信息的技能，而这一点在证券投资中的关键地位就在于技术分析和基本分析。
这两种分析方法是证券投资者必须掌握的必备技能，同时也是提高获利能力和降低风险的重要途径。
一、技术分析技术分析是通过研究股票价格的走势和成交量来分析市场的方法。
其核心是寻找价格走势的规律，并以此作为基础对股票价格的未来走势进行预测。
这种分析方法在证券市场上极为常用，其理论和实践效果也已得到了广泛的认可。
技术分析的方法包括了许多基础的技术指标。
例如能量指数、布林带、动量指标、移动平均线等，其中能量指数能反映市场买卖的强度和数量关系，布林带能反映价格波动幅度的变化，动量指标能反映价格的变化率，移动平均线能反映市场的趋势等等。
这些技术指标经过计算后，可以得出一系列的指标图表，进而为股票价格的走势和未来走势预测提供重要参考。
技术分析的优点在于可以快速和直接地了解市场走势，从而提前作出决策。
但是，技术分析的缺点也非常明显。
例如，技术分析所依据的数据仅关注于过去的价格走势和成交量，而几乎不考虑公司的基本面情况，这可能导致投资者无法完全了解股票的内在价值。
此外，技术分析还会受到市场噪音的干扰和不确定因素的影响，这将会使得股票的价格波动变得更加复杂和难以预测。
二、基本分析基本分析是一种通过分析公司的基本面，包括公司财务报表、市场环境、行业政策、市场规模等来评估股票投资价值的分析方法。
这种方法着眼于公司的实际经营状况，可以通过评估公司内在价值和未来增长潜力来决定投资策略。
同时，基本分析也着重于了解公司的长期投资价值和公司的未来盈利能力，通过这些不同的因素来决定股票的市场价值。
这种方法可以为投资者提供全面的投资信息，使得他们能够更加深入地了解企业的内部运作情况。
基本分析中最基础的分析方法是财务分析。
财务分析可以通过分析企业的财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表等，来评估股票的内在价值。
证券投资技术分析概述
证券投资技术分析概述证券投资技术分析是一种分析股票市场的方法，通过研究股票市场的历史数据和股票价格趋势，以预测未来股票价格的变化。
这种方法适用于各种证券市场，包括股票市场、期货市场和外汇市场等。
证券投资技术分析的核心理论是价格趋势理论，即股票价格会沿着一定的方向发展，并且可以通过研究过去的价格趋势来预测未来的价格趋势。
在证券投资技术分析中，有很多常用的分析工具和指标，例如移动平均线、相对强弱指标（RSI）、随机指标（KD）等。
这些指标可以帮助投资者判断股票价格的走势和市场的买卖信号。
移动平均线是最基本的技术分析工具之一，它通过计算一段时间内的平均价格来平滑价格曲线，以显示价格的长期趋势。
相对强弱指标用来衡量股票价格的强度，如果指标值大于70，则表示股票价格可能已经过高，投资者可以考虑卖出；如果指标值小于30，则表示股票价格可能已经过低，投资者可以考虑买入。
随机指标则用来判断股票价格的短期波动，如果指标值高于80，则表示股票价格可能会下跌，投资者可以考虑卖出；如果指标值低于20，则表示股票价格可能会上涨，投资者可以考虑买入。
除了这些常用的分析工具和指标，还有其他一些高级的技术分析方法，例如波动率分析、图表形态分析等。
波动率分析可以帮助投资者判断股票价格的风险，通过计算价格的波动率来评估价格变动的幅度和频率。
图表形态分析则用来识别价格图表中的特定形状和模式，以预测未来的价格变动。
这些高级的技术分析方法需要更深入的专业知识和经验，常常被用于机构投资者和专业投资者之间的交易。
然而，尽管证券投资技术分析有很多研究和分析工具，但其有效性和可靠性仍然存在争议。
一些学者认为，技术分析只是一种自我实现的预言，没有真正的科学依据，因为股票市场的价格变动往往是随机的，无法通过过去的价格趋势来准确预测未来的价格趋势。
此外，技术分析往往受到市场情绪和市场风险偏好的影响，难以准确预测市场的长期走势。
因此，投资者在使用技术分析时应谨慎，并结合其他分析方法和基本面分析来评估投资风险。
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• 移动平均线分析
• 指数平滑异同平均线分析 • 随机指标和威廉指标的分析 • 相对强弱指标分析 • 其他技术指标
2008年2月
1
第一节 移动平均线分析
• • • • 道琼斯理论 移动平均线的概念与计算 移动平均线的特点 移动平均线的组合分析
快线与慢线（短期MA、中期MA、长期MA） 金叉与死叉 多头排列与空头排列 移动平均线八大买卖法则
B1
2008年2月
15
2004年3月29日到2004年8月16日的日K线图
S1
S3 S2
2008年2月
16
第二节 指数平滑异同平均线(MACD)分析
• 指数平滑异同平均线（MACD）的计算
• 指数平滑异同平均线（MACD）的应用 原则
2008年2月
17
第二节 指数平滑异同平均线分析——计算方法
2008年2月 11
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
4、移动平均线的八大买卖法则（续）
（2）葛兰威尔的四个卖出时机： • 卖1：慢线由上升转为水平，快线从上方穿越慢线形成死叉； • 卖2：快线掉头向上穿越慢线形成金叉后，又迅速再次下行穿 越慢线形成死叉，而且慢线仍然维持下降趋势； • 卖3：快线在慢线的下方运行，当快线回弹向上但没有与慢线 形成金叉，又转头下行，慢线下降趋势不变； • 卖4：在慢线的下降趋势中，快线已经远离慢线，当快线出现 掉头向下趋势时。
第一节 移动平均线分析——概念与计算
举例：移动平均线的计算
3 4 5 6 8.6 9.3 8.2 7.4 求和 24.0 25.8 26.1 26.1 MA(3) 8.00 8.60 8.70 8.30 价格*1 7.5 7.9 8.6 9.3 8.2 7.4 价格*2 15.8 17.2 18.6 16.4 14.8 价格*3 25.80 27.90 24.60 22.20 求和 49.10 53.00 51.80 47.90 加权MA(3) 8.18 8.83 8.63 7.98
2008年2月 12
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
S1
B3
S2 S4 S3
B2 B1
B4
葛兰维尔移动平均线买卖法则示意图
2008年2月 13
第二节 移动平均线分析——组合形态分析
葛兰维尔移动平均线买卖法则示意图
2008年2月 14
2003年11月1日到2004年3月25日的日K线图
B3
• 乖离率
2008年2月 2
第一节 移动平均线分析——道琼斯理论
一、道琼斯理论
• 股市波动情形分为三种：原始波动，次级波动和日常波动
• 原始波动：指股价的长期趋势和基本趋势。多头市场表现 为股票持续上涨，一峰比一峰高；空头市场表现为股票持 续下跌，一谷比一谷低。 • 次级波动：长期上涨趋势中的下跌阶段或长期下跌阶段中 的回升阶段。
2008年2月
8
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
3、多头排列与空头排列 • 多头排列就是日K线（或周K线和月K线）在均线上 方，往下依次为短期MA、中期MA、长期MA，说明 市场呈现出强烈的赚钱效应，做短线的、中线的、 长线的都有赚头，这是典型的牛市。 • 空头排列指的是日K线（或周K线和月K线）在均线 下方，往上依次分别为短期MA、中期MA、长期MA， 说明市场呈现出强烈的赔钱效应，做短、中、长线 的此时抛出都在割肉，这是典型的熊市。
一、指数平滑异同平均(MACD)的计算
1. 指数平滑（EMA，Exponentially Moving Average）
11 2 EMA ( 12 ) EMA ( 12 ) P n 1 n n 1 ( 12 1 ) ( 12 1 ) 25 2 EMA ( 26 ) EMA ( 26 ) P n 1 n n 1 ( 26 1 ) ( 26 1 )
当股价突破MA后，股价有继续向突破方向惯性前
进的愿望。 3、滞后性与稳定性：在股价原有的趋势发生反转时， MA的反应较迟缓，调头速度落后于大趋势。
200——组合形态分析
四、移动平均线的组合分析
1、快线和慢线（短期MA、中期MA、长期MA）
• 短期MA ：5日均线（周线）和10日均线 • 中期MA：20日均线（月线）、30日均线和60日 均线 • 长期MA：120日均线（半年线）和250日均线 （年线）
日期 价格
2008年2月
1 2 7.5 7.9
7 8 8.6 9.0 24.9 24.2 8.07 8.33 8.6 9.0 17.2 18 25.80 27.00 48.80 51.60 8.13 8.60
5
第一节 移动平均线分析——特点
三、移动平均线的特点 1、趋势性：其走向能够表示股价的波动趋势。 2、助涨助跌性： MA具有支撑线或压力线的作用，
2008年2月 9
1999年519行情至2000年12月周线图
2008年2月
10
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
4、移动平均线的八大买卖法则
（1）葛兰威尔的四个买进时机： • 买1：慢线由下降转为水平，快线从下方穿越慢线形成金叉； • 买2：快线形成金叉后又迅速回调，向下穿越慢线形成死叉， 之后又再度上行穿越慢线形成金叉； • 买3：快线向下回调至慢线附近，但没有形成死叉而调头向上， 而且在快线回调时慢线向上的趋势没有改变； • 买4：快线和慢线都在下降，快线以远离慢线，在快线向上穿 越慢线时是买入信号。这是线抢反弹的操作方法。
• 日常波动：股票价位每日的波动，具有较强的随机性。
2008年2月
3
第一节 移动平均线分析——概念与计算
二、移动平均线的概念与计算
1、移动平均线的概念
是某一时间段股价的平均值 反映了目前的平均持股成本 反映了股价的运行趋势
2、移动平均线的计算
简单算术移动平均线 加权移动平均线
2008年2月 4
2008年2月
7
第一节 移动平均线分析——组合形态分析
2、金叉与死叉 • 金叉就是短期均线向上交叉中期均线或长期均 线，或者中期均线向上交叉长期均线，也称为 黄金交叉，预示着股价将继续上升。 • 死交就是短期均线向下交叉中期均线或长期均 线，或者中期均线向下交叉长期均线，也称为 死亡交叉，预示着股价将继续下行。